சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம்

சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் என்றால் என்ன?

சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் என்பது ஒரு நிதி மெட்ரிக் ஆகும், இது ஒரு நிறுவனம் தனது சொத்துக்களை விற்பனை செய்வதன் மூலமோ அல்லது கலைப்பதன் மூலமோ தனது கடன்களை எவ்வளவு திருப்பிச் செலுத்த முடியும் என்பதைக் குறிக்கிறது. சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் முக்கியமானது, ஏனெனில் இது கடன் வழங்குநர்கள், முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதித் தீர்வை அளவிட உதவுகிறது. வங்கிகளும் கடனாளர்களும் பெரும்பாலும் கடன் வழங்குவதற்கு முன் குறைந்தபட்ச சொத்து பாதுகாப்பு விகிதத்தை எதிர்பார்க்கிறார்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• சொத்து கவரேஜ் விகிதம் என்பது ஒரு நிதி மெட்ரிக் ஆகும், இது ஒரு நிறுவனம் தனது சொத்துக்களை விற்பனை செய்வதன் மூலமோ அல்லது கலைப்பதன் மூலமோ எவ்வளவு கடன்களை திருப்பிச் செலுத்த முடியும் என்பதைக் குறிக்கிறது. சொத்து கவரேஜ் விகிதம் அதிகமானது, ஒரு நிறுவனம் தனது கடனை ஈடுகட்ட முடியும். எனவே, அதிக சொத்து உள்ள ஒரு நிறுவனம் கவரேஜ் விகிதம் குறைந்த சொத்து கவரேஜ் விகிதத்தைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனத்தை விட குறைவான ஆபத்தானதாகக் கருதப்படுகிறது.

சொத்து பாதுகாப்பு விகிதத்தைப் புரிந்துகொள்வது

சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் கடன் வழங்குநர்களுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்வதோடு தொடர்புடைய ஆபத்தின் அளவை அளவிடுவதற்கான திறனை வழங்குகிறது. கவரேஜ் விகிதம் கணக்கிடப்பட்டதும், அதே தொழில் அல்லது துறைக்குள்ளான நிறுவனங்களின் விகிதங்களுடன் ஒப்பிடலாம்.

வெவ்வேறு தொழில்களின் நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுகையில் இந்த விகிதம் நம்பகத்தன்மையற்றது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். சில தொழில்களில் உள்ள நிறுவனங்கள் பொதுவாக மற்றவர்களை விட தங்கள் இருப்புநிலைக் கணக்கில் அதிக கடனைக் கொண்டு செல்லக்கூடும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு எண்ணெய் உற்பத்தியாளர் வழக்கமாக அதிக மூலதன தீவிரமாக இருக்கும்போது ஒரு மென்பொருள் நிறுவனத்திற்கு அதிக கடன் இருக்காது, அதாவது எண்ணெய் வளையங்கள் போன்ற விலையுயர்ந்த கருவிகளுக்கு நிதியளிக்க இது அதிக கடனைக் கொண்டுள்ளது.

சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் கணக்கீடு

சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் பின்வரும் சமன்பாட்டின் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது:

((சொத்துக்கள் - அருவமான சொத்துகள்) - (தற்போதைய பொறுப்புகள் - குறுகிய கால கடன்)) / மொத்த கடன்

இந்த சமன்பாட்டில், "சொத்துக்கள்" என்பது மொத்த சொத்துக்களைக் குறிக்கிறது, மேலும் "அருவமான சொத்துகள்" என்பது நல்லெண்ணம் அல்லது காப்புரிமை போன்ற உடல் ரீதியாகத் தொட முடியாத சொத்துக்கள். "தற்போதைய கடன்கள்" என்பது ஒரு வருடத்திற்குள் செலுத்த வேண்டிய கடன்கள், மற்றும் "குறுகிய கால கடன்" என்பது ஒரு வருடத்திற்குள் செலுத்த வேண்டிய கடனாகும். "மொத்த கடன்" குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால கடனை உள்ளடக்கியது. இந்த வரி உருப்படிகள் அனைத்தையும் ஆண்டு அறிக்கையில் காணலாம்.

சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகிறது

நிதி திரட்ட பங்கு அல்லது பங்குகளின் பங்குகளை வழங்கும் நிறுவனங்களுக்கு அந்த நிதியை முதலீட்டாளர்களுக்கு திருப்பிச் செலுத்த நிதி கடமை இல்லை. இருப்பினும், ஒரு பத்திர வழங்கல் மூலம் கடனை வெளியிடும் நிறுவனங்கள் அல்லது வங்கிகள் அல்லது பிற நிதி நிறுவனங்களிடமிருந்து மூலதனத்தை கடன் வாங்கும் நிறுவனங்கள் சரியான நேரத்தில் பணம் செலுத்துவதற்கும், இறுதியில் கடன் வாங்கிய அசல் தொகையை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கும் ஒரு கடமை உள்ளது. இதன் விளைவாக, ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை வைத்திருக்கும் வங்கிகளும் முதலீட்டாளர்களும் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் அல்லது இலாபங்கள் எதிர்கால கடன் கடமைகளை ஈடுகட்ட போதுமானவை என்பதை அறிய விரும்புகிறார்கள், ஆனால் வருவாய் தடுமாறினால் என்ன நடக்கும் என்பதையும் அவர்கள் அறிய விரும்புகிறார்கள்.

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் ஒரு கடன் விகிதம். ஒரு நிறுவனம் தனது குறுகிய கால கடன் கடமைகளை அதன் சொத்துக்களுடன் எவ்வளவு சிறப்பாக ஈடுசெய்ய முடியும் என்பதை இது அளவிடுகிறது. குறுகிய கால கடன் மற்றும் பொறுப்புக் கடமைகளை விட அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் கடன் வழங்குபவருக்கு, நிறுவனத்தின் வருவாயில் கடன் வழங்கும் நிதியை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு சிறந்த வாய்ப்பைக் கொண்டுள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது. அதிக சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம், ஒரு நிறுவனம் தனது கடனை ஈடுகட்ட முடியும். ஆகையால், அதிக சொத்து பாதுகாப்பு விகிதத்தைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் குறைந்த சொத்து பாதுகாப்பு விகிதத்தைக் கொண்ட நிறுவனத்தை விட குறைவான ஆபத்தானதாகக் கருதப்படுகிறது.

நிறுவனத்தின் நிதிக் கடமைகளை ஈடுகட்ட வருவாய் போதுமானதாக இல்லாவிட்டால், பணத்தை உருவாக்க நிறுவனம் சொத்துக்களை விற்க வேண்டியிருக்கலாம். சொத்து கவரேஜ் விகிதம் கடன் வழங்குநர்களுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் அதன் கடன்களை எத்தனை மடங்கு ஈடுசெய்ய முடியும் என்று நிகழ்வு வருவாயில் கடன் கொடுப்பனவுகளை ஈடுகட்ட போதுமானதாக இல்லை.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

சொத்து பாதுகாப்பு விகிதத்தை விளக்கும் போது கருத்தில் கொள்ள ஒரு எச்சரிக்கை உள்ளது. இருப்புநிலைக் குறிப்பில் காணப்படும் சொத்துக்கள் அவற்றின் புத்தக மதிப்பில் வைக்கப்படுகின்றன, இது கடன்களைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு ஒரு நிறுவனம் சொத்துக்களை விற்க வேண்டிய சூழ்நிலையில் பெரும்பாலும் கலைப்பு அல்லது விற்பனை மதிப்பை விட அதிகமாக இருக்கும். கவரேஜ் விகிதம் சற்று உயர்த்தப்படலாம். அதே தொழிலில் உள்ள மற்ற நிறுவனங்களுக்கு எதிரான விகிதத்தை ஒப்பிடுவதன் மூலம் இந்த கவலையை ஓரளவு நீக்க முடியும்.

சொத்து பாதுகாப்பு விகிதத்தின் எடுத்துக்காட்டு

எடுத்துக்காட்டாக, எக்ஸான் மொபில் கார்ப்பரேஷன் (எக்ஸ்ஓஎம்) ஒரு சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் 1.5 என்று கூறுகிறது, அதாவது கடன்களை விட 1.5 எக்ஸ் அதிக சொத்துக்கள் உள்ளன. செவ்ரான் கார்ப்பரேஷன் (சி.வி.எக்ஸ்) -இது எக்ஸான் போன்ற அதே தொழில்துறையில் உள்ளது-ஒப்பிடக்கூடிய விகிதம் 1.4, மற்றும் விகிதங்கள் ஒத்திருந்தாலும், அவை முழு கதையையும் சொல்லவில்லை.

முந்தைய இரண்டு காலகட்டங்களுக்கான செவ்ரானின் விகிதம்.8 மற்றும் 1.1 ஆக இருந்தால், நடப்பு காலகட்டத்தில் 1.4 விகிதம் நிறுவனம் சொத்துக்களை அதிகரிப்பதன் மூலமாகவோ அல்லது கடனைக் குறைப்பதன் மூலமாகவோ அதன் இருப்புநிலைகளை மேம்படுத்தியுள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது. இதற்கு நேர்மாறாக, எக்ஸனின் சொத்து பாதுகாப்பு விகிதம் முந்தைய இரண்டு காலகட்டங்களுக்கு 2.2 மற்றும் 1.8 ஆக இருந்தது என்று சொல்லலாம், நடப்பு காலகட்டத்தில் 1.5 விகிதம் சொத்துக்கள் குறைதல் அல்லது கடனை அதிகரிப்பது பற்றிய கவலையான போக்கின் தொடக்கமாக இருக்கலாம்.

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு காலகட்டத்தின் சொத்து பாதுகாப்பு விகிதத்தை பகுப்பாய்வு செய்வது மட்டும் போதாது. அதற்கு பதிலாக, பல காலகட்டங்களில் போக்கு என்ன என்பதை தீர்மானிப்பது மற்றும் அந்த போக்கை போன்ற நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுவது முக்கியம்.