உயரும் வட்டி விகிதங்கள் வங்கி இலாபங்களுக்கு நன்கு உதவுகின்றன, அவற்றின் நிகர வட்டி பரவல்களை அதிகரிக்க அவர்களுக்கு கூடுதல் வழிவகை அளிக்கின்றன, அல்லது அவர்கள் வைப்புத்தொகையாளர்களுக்கு செலுத்தும் மற்றும் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு இடையில் உள்ள லாப வரம்புகள். 10 ஆண்டு அமெரிக்க கருவூலக் குறிப்பின் மகசூல் புதன்கிழமை நான்கு ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக முதல் முறையாக 3% மட்டத்திற்கு மேல் மூடப்பட்ட நிலையில், நிதிப் பங்குகள் இப்போது அதிகளவில் கவர்ச்சிகரமான முதலீடுகளாக மாறி வருவதாக சிஎன்பிசி தெரிவித்துள்ளது.
பிராந்திய வங்கிகளான கலிபோர்னியாவை தளமாகக் கொண்ட ஈஸ்ட் வெஸ்ட் பேன்கார்ப் இன்க்., சிஎன்பிசி தரவு ஒன்றுக்கு முறையே ஏப்ரல் 2 ஆம் தேதி முதல் ஏப்ரல் 25 ஆம் தேதி வரை முறையே 4.7% மற்றும் 2.2%.
ஸ்மால் இஸ் பியூட்டிஃபுல்
ஏப்ரல் 2 ம் தேதி 2.721% ஆக குறைந்தது, 10 ஆண்டு டி-நோட் மகசூல் புதன்கிழமை வர்த்தக அமர்வை 3.024% ஆக முடித்து, பின்னர் வியாழக்கிழமை முடிவில் 2.975% ஆக குறைந்தது. மேலே குறிப்பிட்டுள்ள வங்கிகள் போன்ற சிறிய வங்கிகளைக் கண்காணிக்கும் SPDR S&P பிராந்திய வங்கி ப.ப.வ.நிதி (KRE) இதே காலகட்டத்தில் 5.0% உயர்ந்துள்ளது.
இதற்கு நேர்மாறாக, பெரிய தேசிய வங்கிகளின் பங்குகள், சமீபத்திய வட்டி வீத உயர்வுக்கு இதுவரை பதிலளிக்கவில்லை என்பதை நிரூபித்துள்ளன. இந்த நிறுவனங்களின் பங்கு விலைகளுடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ள நிதித் தேர்வுத் துறை எஸ்பிடிஆர் நிதி (எக்ஸ்எல்எஃப்), சிஎன்பிசி தரவுகளின்படி 2.6% அதிகரித்துள்ளது. எக்ஸ்எல்எஃப் எஸ்பிடிஆரில் உள்ள பெரிய வங்கிகளில் ஜேபி மோர்கன் சேஸ் & கோ. (ஜேபிஎம்) 1.9% உயர்ந்துள்ளது; பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா கார்ப்பரேஷன் (பிஏசி), 2.6%, வெல்ஸ் பார்கோ அண்ட் கோ. (டபிள்யூஎஃப்சி) 2.1% உயர்ந்துள்ளது.
ஒப்பிடுகையில் மற்றொரு புள்ளியாக, எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ்.பி.எக்ஸ்) இதே காலகட்டத்தில் 3.3% உயர்ந்தது. அதன் ஏப்ரல் 2 இறுதி மதிப்பு 2, 581.88 பிப்ரவரி 8 அன்று 2, 581.00 ஆக இருந்தது.
நீண்ட பார்வை
இந்த ஆண்டின் தொடக்கத்தில், மதிப்புமிக்க வங்கித் துறை ஆய்வாளர் டிக் போவ், வங்கிகள் தொடர்ச்சியான மதச்சார்பற்ற வளர்ச்சியின் சகாப்தத்தில் நுழைகின்றன என்ற தனது நம்பிக்கையை சுட்டிக்காட்டினார். கடந்த பல தசாப்தங்களாக அவர் எதிர்பார்க்கும் வட்டி விகிதங்களின் உயர்வுக்கு கூடுதலாக, வரி சீர்திருத்தம், ஒழுங்குமுறை சீர்திருத்தம் மற்றும் தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் ஆகியவை நம்பிக்கைக்கான காரணங்களாக அவர் குறிப்பிடுகிறார்.
மகசூல் வளைவு விஷயங்கள்
முதலீட்டு வங்கி, பத்திர வர்த்தகம் மற்றும் பத்திர தரகு நிறுவனமான கேன்டர் ஃபிட்ஸ்ஜெரால்டு ஆகியவற்றின் முதன்மை சந்தை மூலோபாய நிபுணர் பீட்டர் செச்சினி, சிஎன்பிசிக்கு கூறுகையில், உயரும் வட்டி விகிதங்கள் வங்கிகளுக்கும் பிற நிதிப் பங்குகளுக்கும் நேர்மறையானவை, மகசூல் வளைவு செங்குத்தாக இருந்தால் மட்டுமே, நீண்ட கால விகிதங்கள் குறுகிய காலத்தை விட வேகமாக உயரும் -நேர விகிதங்கள். காரணம், வங்கிகள் பொதுவாக குறுகிய கால விகிதத்தில், வைப்புத்தொகை மற்றும் வணிகத் தாள் மூலம் நிதியைப் பெறுகின்றன, அதே நேரத்தில் முக்கியமாக நீண்ட கால விகிதத்தில் கடன் வழங்குகின்றன.
இருப்பினும், சமீபத்திய போக்கு ஒரு தட்டையான மகசூல் வளைவை நோக்கி வந்துள்ளது, இரண்டு ஆண்டு மற்றும் 10 ஆண்டு அமெரிக்க கருவூல கடன் குறைப்புக்கு இடையிலான மகசூல் வித்தியாசத்தில், சிஎன்பிசி கவனிக்கிறது. ஒரு தட்டையான மகசூல் வளைவு தலைகீழ் மகசூல் வளைவாக உருவெடுத்தால், நீண்ட விகிதங்களை விட குறுகிய விகிதங்கள் அதிகமாக இருந்தால், இது பொதுவாக வரவிருக்கும் மந்தநிலையின் நிச்சயமான தீ சமிக்ஞையாகும்.
வர்த்தக உத்திகள்
நீண்டகால முதலீட்டாளர்களுக்கு, செச்சினி சிஎன்பிசியிடம் உயரும் வட்டி விகிதங்களும் காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கு ஒரு நல்ல செய்தி என்று கூறுகிறது, ஏனெனில் இது அவர்களின் பத்திர இலாகாக்களின் வருவாயை அதிகரிக்கும். இதற்கிடையில், வங்கி பங்குகளை வைத்திருப்பதற்கு எதிராக எதிர்மறையான பாதுகாப்பைப் பெற, செச்சினி ஒரு வங்கி ப.ப.வ.நிதியில் ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்கவும், ஒன்றை குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையில் விற்கவும் அறிவுறுத்துகிறார், பிந்தையவற்றில் பெறப்பட்ட பிரீமியத்தைப் பயன்படுத்தி முந்தைய செலவைக் குறைக்கிறார். பிராந்திய வங்கி SPDR இல் உள்ள விருப்பங்கள், பெரிய வங்கி SPDR ஐ விட அதிக ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அதிக பிரீமியங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன என்று அவர் கூறுகிறார்.
நேர்மறை முதலீட்டாளர்களுக்கு, சிஎன்பிசி கிரெடிட் சூயிஸ் குரூப் ஏஜியின் பிராந்திய வங்கி எஸ்.பி.டி.ஆரில் அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குவதற்கான பரிந்துரையை மேற்கோள் காட்டி, அதிக வேலைநிறுத்த விலையில் அழைப்பை விற்பனை செய்வதன் மூலம் ஓரளவுக்கு நிதியளிக்கிறது. சி.என்.பி.சி அறிவித்தபடி, ஜூன் அழைப்பை சுமார் $ 63 வேலைநிறுத்த விலையுடன் வாங்கவும், வேலைநிறுத்த விலையுடன் $ 67 க்கு விற்கவும் அவர்கள் பரிந்துரைக்கின்றனர். நியூயார்க் நேரப்படி காலை 10:40 மணி நிலவரப்படி பிராந்திய வங்கி எஸ்.பி.டி.ஆர் வெள்ளிக்கிழமை காலை வர்த்தகத்தில் 62.90 டாலரை எட்டியது.
