சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழித்தோன்றல்கள் பாதுகாப்பானதா?

"தி டிவைன் காமெடி" இல், பதின்மூன்றாம் நூற்றாண்டின் இத்தாலிய கவிஞரான டான்டே நரகத்தின் வழியாக ஒரு பயணத்தை விவரிக்கிறார். அவர் ஒரு வழித்தோன்றல் வர்த்தகத்தின் தவறான பக்கத்தில் இருந்திருக்க வேண்டும்.

சராசரி முதலீட்டாளருக்கான வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் தரிசனங்கள் நீண்ட கால மூலதன மேலாண்மை, ஒரு பெரிய ஹெட்ஜ் நிதியம், அதன் தோல்வியுற்ற இடர்-நடுவர் வர்த்தக உத்திகள் 1998 இல் உலகளாவிய நிதி அமைப்பை கிட்டத்தட்ட சரிந்தன, மற்றும் என்ரான், அங்கு டெரிவேடிவ்களை தவறாகப் பயன்படுத்துதல் அமெரிக்க வரலாற்றில் மிகப்பெரிய திவால்நிலைகள்.

காண்க: உலகின் மிகப்பெரிய திவால்நிலைகளிலிருந்து 5 பாடங்கள்

இதைக் கருத்தில் கொண்டு, சராசரி சில்லறை முதலீட்டாளருக்கு கூட வழித்தோன்றல்கள் பொருத்தமானவையா? வழித்தோன்றல்களின் ஒரு அம்சம் நிச்சயம் - அவர்களுக்கு பட சிக்கல் உள்ளது. டெரிவேடிவ்கள் ஏன் இத்தகைய கெட்ட பெயரைப் பெற்றன என்பதையும், இந்த இழிவானது தகுதியானதா என்பதையும் அறிய படிக்கவும்.

வழித்தோன்றல்களுடன் சிக்கல்

வழித்தோன்றல்களின் எதிர்மறை உருவத்திற்கு பங்களிக்கும் நான்கு அடிப்படை சிக்கல்கள் உள்ளன:

• மோசமான பத்திரிகை. இது மோசமான செய்தி இல்லையென்றால், அது செய்தி அல்ல. பத்திரிகைகளில் வரும் கதைகள் வழித்தோன்றல்களை எவ்வாறு சட்டபூர்வமாகப் பயன்படுத்துகின்றன என்பதைக் காட்டிலும் சட்டவிரோதமாக துஷ்பிரயோகம் செய்வதில் கவனம் செலுத்துகின்றன. முதலீட்டாளர்களின் தவறான தகவல்கள் மற்றும் அறிவிக்கப்படாத கருத்துக்கள். முறையற்ற பொருந்தக்கூடிய தன்மை முதலீட்டாளரின் வளங்களையும் மனநிலையையும் தருகிறது. முதலீட்டாளர் கல்வி பற்றாக்குறை.

சில்லறை பொதுமக்கள் இந்த பேரழிவு கதைகளைப் படித்து, தாளில் படித்தவை அல்லது தொலைக்காட்சியில் பார்ப்பதைத் தவிர வேறு எதையும் அடிப்படையாகக் கொண்டு கருத்துக்களை உருவாக்குகிறார்கள். இதன் விளைவு என்னவென்றால், பொதுமக்கள் தலைப்புச் செய்திகளை மட்டுமே பின்பற்றுவதோடு, வழித்தோன்றல்களை சட்டவிரோதமாக துஷ்பிரயோகம் செய்வதிலும் கவனம் செலுத்துகிறார்கள், மேலும் அவை வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்துவதன் வரலாற்று நன்மைகளைப் புரிந்து கொள்ளவில்லை.

யார் அவற்றைப் பயன்படுத்துகிறார்கள்?

நன்கு விளம்பரப்படுத்தப்பட்ட தோல்விகள் இருந்தபோதிலும், வழித்தோன்றல்களின் வளர்ச்சி குறிப்பிடத்தக்கதாக இல்லை. சிகாகோ மெர்கன்டைல் ​​எக்ஸ்சேஞ்ச் (சிஎம்இ) படி, எஸ் அண்ட் பி 500 மினி ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தம் (சாதாரண ஒப்பந்தத்தின் ஐந்தில் ஒரு பங்கு) 2007 ஆம் ஆண்டில் அதன் 10 வது ஆண்டு நிறைவைக் கொண்டிருந்தது. மேலும், அந்த ஒப்பந்தத்தில் சராசரி தினசரி வர்த்தக அளவு 1 மில்லியனுக்கும் அதிகமாக உள்ளது ஒரு நாளைக்கு ஒப்பந்தங்கள். அனைத்து பங்கு தயாரிப்புகளிலும், அந்த அளவு ஒரு நாளைக்கு 1.6 மில்லியன் ஒப்பந்தங்களை எட்டியுள்ளது. 2005 முதல் 2006 வரை ஆண்டுக்கு ஆண்டு வளர்ச்சி ஈ-மினி எதிர்காலங்களில் 30% ஆகவும், அந்த எதிர்காலங்களின் விருப்ப ஒப்பந்தங்களில் 134% ஆகவும் உயர்ந்துள்ளது.

நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகள் பற்றிய கிரீன்விச் அசோசியேட்ஸ் ஆராய்ச்சியின் தரவு ஒரு தெளிவான விருப்பத்தை குறிக்கிறது: நிறுவன முதலீட்டாளர்களில் 80% ஒற்றை பங்கு, பட்டியலிடப்பட்ட மற்றும் எதிர்-விருப்பங்களை பயன்படுத்துகின்றனர், அதே போல் 96% ஹெட்ஜ் நிதிகளும். நிறுவன முதலீட்டாளர்களில் சுமார் 74% மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகளில் 77% குறியீட்டு விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். குறியீட்டு எதிர்காலம் நிறுவன முதலீட்டாளர்களில் மூன்றில் இரண்டு பங்கு மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகளில் பாதி பயன்படுத்தப்படுகிறது. பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் 70% நிறுவன முதலீட்டாளர்களாலும் 84% ஹெட்ஜ் நிதிகளாலும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. மற்ற எல்லா உத்திகளும் ஒப்பிடுகையில் வெளிர்.

காண்க: எதிர்கால அடிப்படைகள்: அறிமுகம்

முதலீட்டாளர் உணர்வுகள்

வழித்தோன்றல்களைப் பற்றி பொதுமக்களுக்கு நான்கு அடிப்படை உணர்வுகள் அல்லது கருத்துக்கள் உள்ளன.

அதிக நிகர மதிப்புள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கான மற்றொரு உத்தி நிர்வகிக்கப்படும் எதிர்கால நிதிகள் மற்றும் / அல்லது ஹெட்ஜ் நிதிகள் ஆகும். இந்த சொத்து வகைகளில் ஒன்று நிதி நிதி அணுகுமுறையையும் கொண்டுள்ளது. பல சொத்து ஒதுக்கீட்டு மாதிரிகளில் ஒரு தொடர்பில்லாத வருவாய் ஒரு முக்கியமான கருப்பொருளாகும் என்பதை நினைவில் கொள்க. பல பெரிய தரகர்-வியாபாரி முதலீட்டு மாதிரிகள், முதலீட்டாளரின் கல்வி, நிதி ஆதாரங்கள் மற்றும் மனநிலையைப் பொறுத்து, நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்களுக்கு 4% ஒதுக்கீடு மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகளுக்கு 7 முதல் 11% ஒதுக்கீடு செய்ய வேண்டும்.

50 வயதிற்கு மேற்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கான ஒரு மூலோபாயம், வருமானத்தை உருவாக்குவதற்கும் விருப்பங்களை பாதுகாப்பதற்கும் விருப்பங்களை பயன்படுத்துவதும் ஆகும். மற்றொரு மூலோபாயம் ஒரு பங்கு போர்ட்ஃபோலியோவை நீண்ட கால ஈக்விட்டி எதிர்பார்ப்பு பத்திரங்கள் (லீப்ஸ்) என அழைக்கப்படும் நீண்ட கால பங்கு விருப்பங்களுடன் நகலெடுப்பது. இந்த மூலோபாயத்தில், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் 80 முதல் 90% வரை நிலையான வருமானப் பத்திரங்களிலும், மீதமுள்ள நிலுவை ஈக்விட்டி வெளிப்பாட்டிற்காக லீப்ஸில் வைக்கின்றனர். விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தும் போது எந்தவொரு வரி தாக்கங்களையும் கவனத்தில் கொள்ளுங்கள்.

காண்க: காலர்களுடன் லீப்ஸைப் பயன்படுத்துதல்

மேற்பார்வை

பெரும்பாலான தரகர்-விற்பனையாளர்கள் சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதி ஆதாரங்களின் அடிப்படையில் மட்டுமல்லாமல் கல்வி மற்றும் மனோபாவத்தின் அடிப்படையில் தெளிவான பொருந்தக்கூடிய தரங்களைக் கொண்டுள்ளனர். பதவிக்காலம், பின்னணி மற்றும் அனுபவம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் தனிப்பட்ட ஆலோசகருக்கு பொருந்தக்கூடிய தரங்களும் இருக்கலாம். கூடுதலாக, மேம்பட்ட மூலோபாயங்களில் ஈடுபட்டுள்ள கிளையன்ட் கணக்குகளில் பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் படிப்படியாக அதிக அளவு கண்காணிப்பைக் கொண்டிருக்கும்.

பங்கு ஒப்பந்தங்கள், அந்நிய செலாவணி மற்றும் மிக சமீபத்தில் எரிசக்தி போன்ற உறுப்பினர்களின் நலன்களைத் தீர்ப்பதற்கு CME பதிலளிக்கும் அதே வேளையில், யூரோடொல்லர்கள் மற்றும் வட்டி வீத மாற்றங்கள் போன்ற பிற ஒப்பந்தங்கள் தெளிவாக ஒரு நிறுவன சந்தை என்பதை அவை அங்கீகரிக்கின்றன. சில்லறை வாடிக்கையாளர்களுக்கு உயர்த்தப்பட்டது. பொருத்தத்திற்குத் தேவையான நுட்பமான மட்டத்தில் எதிர்காலங்களிலிருந்து ஒரு படி மேலே விருப்பங்களை CME கருதுகிறது. அதன் அடிப்பகுதி என்னவென்றால், நவீனத்துவத்தின் நிலை கல்வி பொருத்தத்திற்கு மிக முக்கியமானது.

பல்வேறு பரிமாற்றங்களைப் போலவே, வாடிக்கையாளர் கல்வியில் ஈடுபட ஆலோசனை மற்றும் தரகர்-வியாபாரி நிறுவனங்கள் நிச்சயமாக தேவை. முதலீட்டாளர்கள் கல்வி நோக்கங்களுக்காக கருத்தரங்குகள், வெபினார்கள், சிடி-ரோம் மற்றும் அச்சிடப்பட்ட பொருட்களை வழங்குவதால், பரிமாற்றங்கள் அல்லது நிறுவனங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு எவ்வாறு கல்வி கற்பிக்க முடியும் என்பதற்கு CME ஒரு சிறந்த எடுத்துக்காட்டு.

அடிக்கோடு

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் பங்குகள் மற்றும் மாற்று முதலீடுகளுக்கு இடம் இருக்கிறதா என்பது நீங்கள் மட்டுமே பதிலளிக்கக்கூடிய கேள்வி. இது அனைத்தும் பொருந்தக்கூடியதாக வரும். நிதி சமூகத்தில் வழிகாட்டும் கொள்கை "உங்கள் வாடிக்கையாளரை அறிந்து கொள்ளுங்கள்". இந்த கொள்கை விருப்பமானது அல்ல, எனவே நீங்கள் வழித்தோன்றல்களுக்கு செல்ல முடிவு செய்தால், இந்த சந்தைக்கு நீங்கள் சரியான வகையான முதலீட்டாளர் என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள்.