அமெரிக்க விருப்பத்தேர்வு வரையறை

அமெரிக்க விருப்பம் என்றால் என்ன?

ஒரு அமெரிக்க விருப்பம் என்பது விருப்பத்தேர்வு ஒப்பந்தத்தின் பதிப்பாகும், இது காலாவதியான நாள் உட்பட எந்த நேரத்திலும் விருப்ப உரிமைகளை வைத்திருப்பவர்களுக்கு அனுமதிக்கிறது. விருப்பம் செயல்படுத்தலின் மற்றொரு பதிப்பு அல்லது பாணி ஐரோப்பிய விருப்பமாகும், இது காலாவதி நாளில் மட்டுமே செயல்படுத்த அனுமதிக்கிறது.

ஒரு அமெரிக்க பாணி விருப்பம், பங்கு விலை சாதகமாக நகர்ந்தவுடன் முதலீட்டாளர்களுக்கு லாபத்தைக் கைப்பற்ற அனுமதிக்கிறது. அமெரிக்க மற்றும் ஐரோப்பிய பெயர்கள் புவியியல் இருப்பிடத்துடன் எந்த தொடர்பும் கொண்டிருக்கவில்லை, ஆனால் உரிமைகள் நிறைவேற்றும் பாணிக்கு மட்டுமே பொருந்தும்.

அமெரிக்க விருப்பங்கள் விளக்கப்பட்டுள்ளன

விருப்பத்தேர்வு வைத்திருப்பவர் தங்கள் விருப்ப ஒப்பந்த உரிமைகளைப் பயன்படுத்தும்போது அமெரிக்க விருப்பங்கள் காலக்கெடுவைக் கோடிட்டுக் காட்டுகின்றன. இந்த உரிமைகள் வைத்திருப்பவர் வாங்க அல்லது விற்க அனுமதிக்கின்றன the விருப்பம் ஒரு அழைப்பு அல்லது போடுகிறதா என்பதைப் பொறுத்து - அடிப்படை சொத்து, முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட காலாவதி தேதியில் அல்லது அதற்கு முன்னதாக நிர்ணயிக்கப்பட்ட வேலைநிறுத்த விலையில். ஒப்பந்தத்தின் வாழ்நாளில் எந்த நேரத்திலும் முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கள் விருப்பங்களை பயன்படுத்த சுதந்திரம் இருப்பதால், அமெரிக்க பாணி விருப்பங்கள் வரையறுக்கப்பட்ட ஐரோப்பிய விருப்பங்களை விட மதிப்புமிக்கவை. இருப்பினும், ஆரம்பத்தில் உடற்பயிற்சி செய்யும் திறன் கூடுதல் பிரீமியம் அல்லது செலவைக் கொண்டுள்ளது.

வாராந்திர அமெரிக்க விருப்பத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கான கடைசி நாள் பொதுவாக வாரத்தின் வெள்ளிக்கிழமை அன்று விருப்ப ஒப்பந்தம் முடிவடைகிறது. மாறாக, மாதாந்திர அமெரிக்க விருப்பத்தை பயன்படுத்த கடைசி நாள் பொதுவாக மாதத்தின் மூன்றாவது வெள்ளிக்கிழமை ஆகும்.

ஒற்றை பங்குகளில் பரிமாற்றம்-வர்த்தகம் செய்யப்படும் விருப்பங்களில் பெரும்பாலானவை அமெரிக்கர்கள், அதே சமயம் குறியீடுகளில் உள்ள விருப்பங்கள் ஐரோப்பிய பாணியாக இருக்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு அமெரிக்க விருப்பம் என்பது விருப்பங்களின் ஒப்பந்தத்தின் ஒரு பாணியாகும், இது காலாவதி தேதியை உள்ளடக்குவதற்கு முன்பும் எந்த நேரத்திலும் வைத்திருப்பவர்களுக்கு தங்கள் உரிமைகளைப் பயன்படுத்த அனுமதிக்கிறது. ஒரு அமெரிக்க பாணி விருப்பம், பங்கு விலை சாதகமாக நகர்ந்தவுடன் முதலீட்டாளர்களுக்கு லாபத்தைக் கைப்பற்ற அனுமதிக்கிறது.அமெரிக்க விருப்பங்கள் பெரும்பாலும் இதற்கு முன் பயன்படுத்தப்படுகின்றன ஒரு முன்னாள் ஈவுத்தொகை தேதி முதலீட்டாளர்களுக்கு பங்குகளை வைத்திருக்கவும் அடுத்த டிவிடெண்ட் கட்டணத்தைப் பெறவும் அனுமதிக்கிறது.

அமெரிக்க அழைப்பு மற்றும் புட் விருப்பங்கள்

ஒரு அழைப்பு விருப்பம், ஒப்பந்த காலத்திற்குள் எந்த நாளிலும் அடிப்படை பாதுகாப்பு அல்லது பங்குகளை வழங்குமாறு கோருவதற்கான உரிமையை வைத்திருப்பவருக்கு வழங்குகிறது. இந்த அம்சம் எந்த நாளிலும், காலாவதியாகும் நாளிலும் அடங்கும். எல்லா விருப்பங்களையும் போலவே, உரிமையாளரும் தங்கள் உரிமையைப் பயன்படுத்த வேண்டாம் என்று தேர்வுசெய்தால் பங்கைப் பெற வேண்டிய கடமை இல்லை. வேலைநிறுத்த விலை ஒப்பந்தம் முழுவதும் அதே குறிப்பிட்ட மதிப்பாகவே உள்ளது.

ஒரு முதலீட்டாளர் மார்ச் மாதத்தில் ஒரு நிறுவனத்திற்கான அழைப்பு விருப்பத்தை அதே ஆண்டு டிசம்பர் இறுதியில் காலாவதி தேதியுடன் வாங்கியிருந்தால், அழைப்பு விருப்பத்தை அதன் காலாவதி தேதி வரை எந்த நேரத்திலும் பயன்படுத்த அவர்களுக்கு உரிமை உண்டு. வேலைநிறுத்த விலையை விட சொத்தின் விலை உயரும்போது முதலீட்டாளர்கள் விருப்பத்தை செயல்படுத்த காத்திருக்க வேண்டியதில்லை என்பதால் அமெரிக்க விருப்பங்கள் உதவியாக இருக்கும். எவ்வாறாயினும், அமெரிக்க பாணி விருப்பங்கள் முதலீட்டாளர்கள் செலுத்தும் ஒரு பிரீமியத்தை-ஒரு முன்கூட்டிய செலவாகும் - அவை வர்த்தகத்தின் ஒட்டுமொத்த லாபத்திற்கு காரணியாக இருக்க வேண்டும்.

அமெரிக்க புட் விருப்பங்கள் காலாவதி தேதி உட்பட எந்த நேரத்திலும் மரணதண்டனை செயல்படுத்த அனுமதிக்கின்றன. குறிப்பிட்ட ஸ்ட்ரைக் விலைக்குக் கீழே விலை வீழ்ச்சியடையும் போதெல்லாம் வாங்குபவர் அடிப்படை சொத்தை வழங்குவதைக் கோருவதற்கான சுதந்திரத்தை இந்த திறன் வைத்திருப்பவருக்கு வழங்குகிறது.

ஆரம்பத்தில் எப்போது உடற்பயிற்சி செய்ய வேண்டும்

பல சந்தர்ப்பங்களில், அமெரிக்க பாணி விருப்பங்களை வைத்திருப்பவர்கள் ஆரம்பகால உடற்பயிற்சி ஏற்பாட்டைப் பயன்படுத்துவதில்லை, ஏனெனில் வழக்கமாக காலாவதியாகும் வரை ஒப்பந்தத்தை வைத்திருப்பது அல்லது விருப்ப ஒப்பந்தத்தை நேரடியாக விற்பதன் மூலம் பதவியில் இருந்து வெளியேறுவது மிகவும் செலவு குறைந்ததாகும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு பங்கு விலை உயரும்போது, ​​அழைப்பு விருப்பத்தின் மதிப்பு அதன் பிரீமியத்தைப் போலவே அதிகரிக்கிறது. தற்போதைய பிரீமியம் தொடக்கத்தில் செலுத்தப்பட்ட ஆரம்ப பிரீமியத்தை விட அதிகமாக இருந்தால் வர்த்தகர்கள் தங்கள் விருப்பத்தை விருப்பத்தேர்வு சந்தைக்கு விற்கலாம். இரண்டு பிரீமியங்களுக்கிடையில் நிகர வேறுபாட்டை வர்த்தகர் பெறுவார், தரகர் எந்த கட்டணங்கள் அல்லது கமிஷன்களைக் கழிப்பார்.

இருப்பினும், விருப்பங்கள் பொதுவாக ஆரம்பத்தில் பயன்படுத்தப்படும் நேரங்கள் உள்ளன. ஆழ்ந்த பணம் அழைப்பு விருப்பங்கள்-சொத்தின் விலை விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலையை விட அதிகமாக இருக்கும்-வழக்கமாக ஆரம்பத்தில் பயன்படுத்தப்படும். வேலைநிறுத்த விலைக்கு விலை கணிசமாகக் குறைவாக இருக்கும்போது, ​​பணமும் ஆழ்ந்த பணமாக இருக்கலாம். பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், ஆழ்ந்த விலைகள் பணத்தில் $ 10 க்கும் அதிகமானவை.

ஆரம்பகால மரணதண்டனை ஒரு பங்கு முன்னாள் ஈவுத்தொகைக்கு செல்லும் தேதி வரை நடக்கும். எக்ஸ்-டிவிடெண்ட் என்பது வெட்டு தேதி, இதன் மூலம் பங்குதாரர்கள் அடுத்த திட்டமிடப்பட்ட டிவிடெண்ட் கட்டணத்தைப் பெற பங்குகளை வைத்திருக்க வேண்டும். விருப்பம் வைத்திருப்பவர்கள் ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்களைப் பெறுவதில்லை. எனவே, பல முதலீட்டாளர்கள் முன்னாள் டிவிடெண்ட் தேதிக்கு முன்னர் தங்கள் விருப்பங்களை ஒரு இலாபகரமான நிலையிலிருந்து கைப்பற்றி ஈவுத்தொகையை செலுத்துவார்கள்.

ஆரம்பகால உடற்பயிற்சிக்கான காரணம், எடுத்துச் செல்லும் செலவு அல்லது புட் விருப்பத்திலிருந்து கிடைக்கும் லாபங்களை முதலீடு செய்யாததோடு தொடர்புடைய வாய்ப்பு செலவு ஆகியவற்றுடன் தொடர்புடையது. ஒரு புட் பயன்படுத்தப்படும்போது, ​​முதலீட்டாளர்களுக்கு உடனடியாக வேலைநிறுத்த விலை வழங்கப்படுகிறது. இதன் விளைவாக, வருவாயை வட்டி சம்பாதிக்க மற்றொரு பாதுகாப்பில் முதலீடு செய்யலாம்.

எவ்வாறாயினும், உடற்பயிற்சி செய்வதில் உள்ள குறைபாடு என்னவென்றால், முதலீட்டாளர் எந்தவொரு ஈவுத்தொகையையும் இழப்பார், ஏனெனில் உடற்பயிற்சி செய்வது பங்குகளை விற்கும். மேலும், காலாவதியாகிவிட்டால், விருப்பம் தொடர்ந்து மதிப்பை அதிகரிக்கக்கூடும், மேலும் ஆரம்பத்தில் உடற்பயிற்சி செய்வது மேலும் எந்த லாபத்தையும் இழக்க வழிவகுக்கும்.

ப்ரோஸ்

• எந்த நேரத்திலும் உடற்பயிற்சி செய்யும் திறன்

• முன்னாள் ஈவுத்தொகை தேதிக்கு முன் உடற்பயிற்சியை அனுமதிக்கிறது

• இலாபங்களை மீண்டும் வேலைக்கு வைக்க அனுமதிக்கிறது

கான்ஸ்

• அதிக பிரீமியம் வசூலிக்கிறது

• குறியீட்டு விருப்ப ஒப்பந்தங்களுக்கு கிடைக்கவில்லை

• கூடுதல் விருப்பத்தேர்வுகளை இழக்க நேரிடலாம்

ஒரு அமெரிக்க விருப்பத்தின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

ஒரு முதலீட்டாளர் ஆப்பிள் இன்க் (ஏஏபிஎல்) க்கான அமெரிக்க பாணி அழைப்பு விருப்பத்தை மார்ச் மாதத்தில் அதே ஆண்டு டிசம்பர் இறுதியில் காலாவதி தேதியுடன் வாங்கினார். பிரீமியம் ஒரு விருப்ப ஒப்பந்தத்திற்கு $ 5 - ஒரு ஒப்பந்தம் 100 பங்குகள் ($ 5 x 100 = $ 500) - மற்றும் விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலை $ 100 ஆகும். வாங்கியதைத் தொடர்ந்து, பங்கு விலை ஒரு பங்குக்கு $ 150 ஆக உயர்ந்தது.

முதலீட்டாளர் ஆப்பிள் நிறுவனத்தின் அழைப்பு விருப்பத்தை காலாவதியாகும் முன் ஆப்பிளின் 100 பங்குகளை ஒரு பங்குக்கு $ 100 க்கு வாங்குகிறார். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், முதலீட்டாளர் Apple 100 வேலைநிறுத்த விலையில் ஆப்பிளின் நீண்ட 100 பங்குகளாக இருப்பார். முதலீட்டாளர் உடனடியாக தற்போதைய சந்தை விலையான $ 150 க்கு பங்குகளை விற்கிறார் மற்றும் ஒரு பங்கு லாபத்திற்கு $ 50 ஐ பாக்கெட் செய்கிறார். முதலீட்டாளர் விருப்பம் மற்றும் எந்த தரகர் கமிஷன்களையும் வாங்குவதற்காக மொத்தம் $ 500 பிரீமியமாக மொத்தம் $ 5, 000 சம்பாதித்தார்.

பேஸ்புக் இன்க் (FB) இன் பங்குகள் எதிர்வரும் மாதங்களில் குறையும் என்று ஒரு முதலீட்டாளர் நம்புகிறார் என்று சொல்லலாம். முதலீட்டாளர் ஜனவரி மாதம் ஒரு அமெரிக்க பாணி ஜூலை புட் விருப்பத்தை வாங்குகிறார், இது அதே ஆண்டு செப்டம்பரில் காலாவதியாகிறது. விருப்பத்தேர்வு பிரீமியம் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $ 3 (100 x $ 3 = $ 300) மற்றும் வேலைநிறுத்த விலை $ 150 ஆகும்.

பேஸ்புக்கின் பங்கு விலை ஒரு பங்குக்கு $ 90 ஆக குறைகிறது, மேலும் முதலீட்டாளர் புட் விருப்பத்தைப் பயன்படுத்துகிறார் மற்றும் Facebook 150 வேலைநிறுத்த விலையில் பேஸ்புக்கின் 100 பங்குகளை குறுகியதாகக் கொண்டுள்ளார். இந்த பரிவர்த்தனை முதலீட்டாளர் பேஸ்புக்கின் 100 பங்குகளை தற்போதைய $ 90 விலையில் வாங்கி உடனடியாக அந்த பங்குகளை $ 150 வேலைநிறுத்த விலையில் விற்கிறது. இருப்பினும், நடைமுறையில், நிகர வேறுபாடு தீர்க்கப்படுகிறது, மேலும் முதலீட்டாளர் விருப்ப ஒப்பந்தத்தில் $ 60 லாபத்தைப் பெறுகிறார், இது, 000 6, 000 கழித்தல் $ 300 பிரீமியம் மற்றும் எந்த தரகர் கமிஷனுக்கும் சமம்.