சரிசெய்யப்பட்ட எபிடா வரையறை

சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ என்றால் என்ன?

சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ (வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகைக்கு முந்தைய வருவாய்) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயை எடுத்து, வட்டி செலவுகள், வரி மற்றும் தேய்மானக் கட்டணங்கள் மற்றும் மெட்ரிக்கில் பிற மாற்றங்களைச் சேர்க்கும் ஒரு நிறுவனத்திற்கான கணக்கீடு ஆகும்.

மதிப்பீட்டு பகுப்பாய்வு மற்றும் பிற நோக்கங்களுக்காக தொடர்புடைய நிறுவனங்களை மதிப்பிடுவதற்கும் ஒப்பிடுவதற்கும் சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ பயன்படுத்தப்படுகிறது. சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ நிலையான ஈபிஐடிடிஏ அளவிலிருந்து வேறுபடுகிறது, இதில் ஒரு நிறுவனத்தின் சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ அதன் வருமானத்தையும் செலவுகளையும் இயல்பாக்குவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஏனெனில் வெவ்வேறு நிறுவனங்களுக்கு தனித்துவமான பல வகையான செலவு பொருட்கள் இருக்கலாம்.

முரண்பாடுகளை அகற்றுவதன் மூலம் ஈபிஐடிடிஏவை தரப்படுத்துதல் என்பது இதன் விளைவாக சரிசெய்யப்பட்ட அல்லது இயல்பாக்கப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ மற்ற நிறுவனங்களின் ஈபிஐடிடிஏ மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் தொழில்துறையின் ஒட்டுமொத்த ஈபிஐடிடிஏவுடன் மிகவும் துல்லியமாகவும் எளிதாகவும் ஒப்பிடத்தக்கது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ அளவீட்டு ஈபிஐடிடிஏவை சிதைக்கக் கூடிய தொடர்ச்சியான, ஒழுங்கற்ற மற்றும் ஒரு முறை உருப்படிகளை நீக்குகிறது. சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ மதிப்பீட்டு ஆய்வாளர்களை இயல்பாக்கப்பட்ட மெட்ரிக் மூலம் வழங்குகிறது, அதே தொழில்துறையில் உள்ள பல்வேறு நிறுவனங்களில் ஒப்பீடுகளை மிகவும் அர்த்தமுள்ளதாக மாற்றுகிறது. பொது நிறுவனங்கள் தரமான ஈபிஐடிடிஏவை அறிக்கை செய்கின்றன GAAP நிதிநிலை அறிக்கைகளில் சரிசெய்யப்பட்ட EBITDA என நிதி அறிக்கை தாக்கல் தேவையில்லை.

சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏவுக்கான சூத்திரம்

NI + IT + DA = EBITDAEBITDA +/− A = சரிசெய்யப்பட்ட EBITDAwhere: NI = நிகர வருமானம் IT = வட்டி & வரி DA = தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகை

சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏவை எவ்வாறு கணக்கிடுவது

ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர வருமானத்துடன் தொடங்கும் ஈபிஐடிடிஏவைக் கணக்கிடுவதன் மூலம் தொடங்கவும். இந்த எண்ணிக்கையில், வட்டி செலவு, வருமான வரி மற்றும் தேய்மானம் மற்றும் கடன் பெறுதல் உள்ளிட்ட அனைத்து பணமல்லாத கட்டணங்களையும் மீண்டும் சேர்க்கவும்.

அடுத்து, அதிகப்படியான உரிமையாளரின் இழப்பீடு போன்ற வழக்கமான அல்லாத செலவுகளை மீண்டும் சேர்க்கவும் அல்லது சக நிறுவனங்களில் இருக்கும் கூடுதல், வழக்கமான செலவுகளைக் கழிக்கவும், ஆனால் பகுப்பாய்வின் கீழ் நிறுவனத்தில் இருக்காது. எடுத்துக்காட்டாக, ஊழியர்களின் கீழ் உள்ள ஒரு நிறுவனத்தில் தேவையான தலைமையகத்திற்கான சம்பளம் இதில் அடங்கும்.

சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

சரிசெய்யப்படாத பதிப்பிற்கு மாறாக, சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ, வருமானத்தை இயல்பாக்குவதற்கும், பணப்புழக்கங்களைத் தரப்படுத்துவதற்கும், மற்றும் அசாதாரணங்கள் அல்லது தனித்துவங்களை அகற்றுவதற்கும் முயற்சிக்கும் (தேவையற்ற சொத்துக்கள், உரிமையாளர்களுக்கு வழங்கப்படும் போனஸ், நியாயமான சந்தை மதிப்புக்கு மேல் அல்லது அதற்குக் கீழே உள்ள வாடகைகள் போன்றவை), இது ஒரு குறிப்பிட்ட தொழிலில் பல வணிக அலகுகள் அல்லது நிறுவனங்களை ஒப்பிடுவதை எளிதாக்குகிறது.

சிறிய நிறுவனங்களுக்கு, உரிமையாளர்களின் தனிப்பட்ட செலவுகள் பெரும்பாலும் வணிகத்தின் மூலம் இயக்கப்படுகின்றன, மேலும் அவை சரிசெய்யப்பட வேண்டும். உரிமையாளர்களுக்கு நியாயமான இழப்பீட்டுக்கான சரிசெய்தல் கருவூல ஒழுங்குமுறை 1.162-7 (ஆ) (3) ஆல் வரையறுக்கப்படுகிறது, “இதுபோன்ற சூழ்நிலைகளில் உள்ள அமைப்புகளைப் போன்ற சேவைகளுக்கு வழக்கமாக செலுத்தப்படும் தொகை.”

மற்ற நேரங்களில், சட்ட கட்டணங்கள், பழுதுபார்ப்பு அல்லது பராமரிப்பு போன்ற ரியல் எஸ்டேட் செலவுகள் அல்லது காப்பீட்டு உரிமைகோரல்கள் போன்ற ஒரு முறை செலவுகளை மீண்டும் சேர்க்க வேண்டும். சரிசெய்யப்படாத ஈபிஐடிடிஏவைக் கணக்கிடும்போது வழக்கமாக ஈபிஐடிடிஏவைக் குறைக்கும் ஒரு முறை தொடக்க செலவுகள் போன்ற தொடர்ச்சியான வருமானம் மற்றும் செலவுகள் மீண்டும் சேர்க்கப்பட வேண்டும்.

சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ தனிமையில் பயன்படுத்தப்படக்கூடாது, மேலும் ஒரு நிறுவனம் அல்லது நிறுவனங்களை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் பகுப்பாய்வுக் கருவிகளின் தொகுப்பின் ஒரு பகுதியாக இது கூடுதல் அர்த்தத்தைத் தருகிறது. சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏவை நம்பியிருக்கும் விகிதங்கள் வெவ்வேறு அளவுகள் மற்றும் நிறுவன மதிப்பு / சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் போன்ற பல்வேறு தொழில்களில் உள்ள நிறுவனங்களை ஒப்பிட்டுப் பயன்படுத்தலாம்.

சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏவை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு

சேர்க்கைகள், கையகப்படுத்துதல் அல்லது மூலதனத்தை உயர்த்துவது போன்ற பரிவர்த்தனைகளுக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை நிர்ணயிக்கும்போது சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ மெட்ரிக் மிகவும் உதவியாக இருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் பல ஈபிஐடிடிஏவைப் பயன்படுத்தி மதிப்பிடப்பட்டால், மதிப்பு கூடுதல் சேர்க்கைக்குப் பிறகு கணிசமாக மாறக்கூடும்.

ஒரு விற்பனை பரிவர்த்தனைக்கு ஒரு நிறுவனம் மதிப்பிடப்படுகிறது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், கொள்முதல் விலை மதிப்பீட்டை அடைய 6x இன் EBITDA பெருக்கத்தைப் பயன்படுத்துகிறது. ஈபிஐடிடிஏ சரிசெய்தல்களாக மீண்டும் சேர்க்க நிறுவனம் மீண்டும் 1 மில்லியன் டாலர் அல்லாத தொடர்ச்சியான அல்லது அசாதாரண செலவுகளைக் கொண்டிருந்தால், இது அதன் கொள்முதல் விலையில் million 6 மில்லியனை (6x மடங்கு மடங்கு $ 1 மில்லியனை) சேர்க்கிறது. இந்த காரணத்திற்காக, ஈபிஐடிடிஏ சரிசெய்தல் இந்த வகையான பரிவர்த்தனைகளின் போது பங்கு ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டு வங்கியாளர்களிடமிருந்து அதிக ஆய்வுக்கு உட்படுத்தப்படுகிறது.

ஒரு நிறுவனத்தின் ஈபிஐடிடிஏ-க்கு செய்யப்பட்ட மாற்றங்கள் ஒரு நிறுவனத்திலிருந்து அடுத்த நிறுவனத்திற்கு சற்று மாறுபடும், ஆனால் குறிக்கோள் ஒன்றே. ஈபிஐடிடிஏ மெட்ரிக்கை சரிசெய்வது புள்ளிவிவரத்தை "இயல்பாக்குவது" நோக்கமாக உள்ளது, இதனால் அது ஓரளவு பொதுவானது, அதாவது அதன் தொழில்துறையில் வேறு எந்த ஒத்த நிறுவனமும் கொண்டிருக்கும் அதே வரி-உருப்படி செலவுகளை இது கொண்டுள்ளது.

சரிசெய்தல்களில் பெரும்பகுதி பெரும்பாலும் பல்வேறு வகையான செலவுகள் ஆகும், அவை மீண்டும் ஈபிஐடிடிஏவுடன் சேர்க்கப்படுகின்றன. இதன் விளைவாக சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ பெரும்பாலும் குறைக்கப்பட்ட செலவுகள் காரணமாக அதிக வருவாய் நிலையை பிரதிபலிக்கிறது.

பொதுவான ஈபிஐடிடிஏ மாற்றங்கள் பின்வருமாறு:

• மதிப்பிடப்படாத ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகள் பணமில்லாத பணச் செலவுகள் (தேய்மானம், கடன்தொகை) வழக்குச் செலவுகள் சந்தை சராசரியை விட அதிகமாக இருக்கும் உரிமையாளரின் இழப்பீடு (தனியார் நிறுவனங்களில்) அந்நிய செலாவணி மீதான ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகள் குட்வில் குறைபாடுகள் இல்லை-இயக்க வருமானம் பகிர்வு அடிப்படையிலான இழப்பீடு

இந்த மெட்ரிக் பொதுவாக மதிப்பீட்டு பகுப்பாய்விற்கான வருடாந்திர அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது, ஆனால் பல நிறுவனங்கள் சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏவை காலாண்டு அல்லது மாத அடிப்படையில் பார்க்கும், இருப்பினும் இது உள் பயன்பாட்டிற்கு மட்டுமே இருக்கலாம்.

தரவை மென்மையாக்க ஆய்வாளர்கள் பெரும்பாலும் மூன்று ஆண்டு அல்லது ஐந்தாண்டு சராசரி சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏவைப் பயன்படுத்துகின்றனர். சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ விளிம்பு அதிகமானது, சிறந்தது. வெவ்வேறு நிறுவனங்கள் அல்லது ஆய்வாளர்கள் அவற்றின் முறைமையில் உள்ள வேறுபாடுகள் மற்றும் சரிசெய்தல் செய்வதில் அனுமானங்கள் காரணமாக சற்று மாறுபட்ட சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏவுக்கு வரலாம்.

இந்த புள்ளிவிவரங்கள் பெரும்பாலும் பொதுமக்களுக்கு கிடைக்கவில்லை, அதே நேரத்தில் இயல்பாக்கப்படாத ஈபிஐடிடிஏ பொதுவாக பொதுத் தகவல். சரிசெய்யப்பட்ட ஈபிஐடிடிஏ என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் வருமான அறிக்கையில் பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகள் (ஜிஏஏபி) தரமற்ற வரி உருப்படி அல்ல என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.