பொருளடக்கம்
- முழுமையான பி / இ
- உறவினர் பி / இ
- உதாரணமாக
- பி / இ விகித வேறுபாடுகள்
- அடிக்கோடு
இந்த கேள்விக்கு எளிய பதில் என்னவென்றால், இரண்டு விகிதங்களில் மிகவும் மேற்கோள் காட்டப்பட்ட முழுமையான பி / இ, ஒரு பங்கின் விலை என்பது ஒரு பங்குக்கு நிறுவனத்தின் வருவாய் (இபிஎஸ்) ஆல் வகுக்கப்படுகிறது. இந்த நடவடிக்கை முதலீட்டாளர்கள் ஒரு டாலர் வருவாய்க்கு எவ்வளவு செலுத்த தயாராக இருக்கிறார்கள் என்பதைக் குறிக்கிறது. தொடர்புடைய பி / இ விகிதம், மறுபுறம், தற்போதைய பி / இ விகிதத்தை நிறுவனத்தின் கடந்த பி / இ விகிதங்களுடன் அல்லது ஒரு அளவுகோலின் தற்போதைய பி / இ விகிதத்துடன் ஒப்பிடும் ஒரு நடவடிக்கையாகும். முழுமையான மற்றும் உறவினர் பி / இ இரண்டையும் இன்னும் விரிவாகப் பார்ப்போம்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் (பி / இ விகிதம்) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் ஒவ்வொரு பங்கு வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது அதன் தற்போதைய பங்கு விலையை அளவிடும் ஒரு நிறுவனத்தை மதிப்பிடுவதற்கான விகிதமாகும். ஆய்வாளர்கள் முழுமையான பி / இ மற்றும் உறவினர் பி / இ விகிதங்களுக்கு இடையில் வேறுபாட்டைக் காட்டலாம். அவர்களின் பகுப்பாய்வில். முழுமையான பி / இ என்பது வழக்கம் போல் கணக்கிடப்பட்ட தற்போதைய விலை-க்கு-வருவாய் ஆகும். உறவினர் பி / இ அதை சில அளவுகோல்களுடன் அல்லது கடந்த பி / எஸ் வரம்போடு ஒப்பிடுகிறது, கடந்த 10 ஆண்டுகளில் சொல்லுங்கள்.
முழுமையான பி / இ
இந்த விகிதத்தின் எண்ணிக்கையானது வழக்கமாக தற்போதைய பங்கு விலையாகும், மேலும் வகுப்பான் பின்தங்கிய இபிஎஸ் (பின்னால் 12 மாதங்களிலிருந்து), அடுத்த 12 மாதங்களுக்கு மதிப்பிடப்பட்ட இபிஎஸ் (முன்னோக்கி பி / இ) அல்லது பின்னால் வரும் இபிஎஸ் கலவையாக இருக்கலாம். கடைசி இரண்டு காலாண்டுகள் மற்றும் அடுத்த இரண்டு காலாண்டுகளுக்கு முன்னோக்கி பி / இ. உறவினர் P / E இலிருந்து முழுமையான P / E ஐ வேறுபடுத்தும்போது, முழுமையான P / E தற்போதைய காலத்தின் P / E ஐ குறிக்கிறது என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம். எடுத்துக்காட்டாக, இன்று பங்குகளின் விலை $ 100 ஆகவும், டிடிஎம் வருவாய் ஒரு பங்குக்கு $ 2 ஆகவும் இருந்தால், பி / இ 50 ($ 100 / $ 2) ஆகும்.
உறவினர் பி / இ
உறவினர் பி / இ தற்போதைய முழுமையான பி / இ ஐ ஒரு அளவுகோலுடன் அல்லது கடந்த 10 ஆண்டுகள் போன்ற தொடர்புடைய காலப்பகுதியில் கடந்த பி / எஸ் வரம்போடு ஒப்பிடுகிறது. தற்போதைய பி / இ கடந்த P / Es இன் எந்த பகுதி அல்லது சதவீதத்தை உறவினர் P / E காட்டுகிறது. உறவினர் பி / இ வழக்கமாக தற்போதைய பி / இ மதிப்பை வரம்பின் மிக உயர்ந்த மதிப்புடன் ஒப்பிடுகிறது, ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் தற்போதைய பி / இ வரம்பை வரம்பின் கீழ் பக்கத்துடன் ஒப்பிடலாம், இது தற்போதைய பி / இ வரலாற்றுக்கு எவ்வளவு நெருக்கமானது என்பதை அளவிடும் குறைந்த. தற்போதைய பி / இ கடந்த மதிப்பை விட குறைவாக இருந்தால் (கடந்த உயர் அல்லது குறைவாக இருந்தாலும்) உறவினர் பி / இ 100% க்கும் குறைவான மதிப்பைக் கொண்டிருக்கும். உறவினர் பி / இ நடவடிக்கை 100% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டதாக இருந்தால், இது முதலீட்டாளர்களுக்கு தற்போதைய பி / இ கடந்த மதிப்பை எட்டியுள்ளது அல்லது மிஞ்சிவிட்டது என்று கூறுகிறது.
உதாரணமாக
கடந்த 10 ஆண்டுகளில் ஒரு நிறுவனத்தின் பி / எஸ் 15 முதல் 40 வரை இருந்ததாக வைத்துக்கொள்வோம். தற்போதைய (முழுமையான) பி / இ விகிதம் 25 ஆக இருந்தால், உறவினர் பி / இ தற்போதைய பி / இ ஐ இந்த கடந்த வரம்பின் மிக உயர்ந்த மதிப்புடன் ஒப்பிடுகிறது 0.625 (25/40), மற்றும் வரம்பின் குறைந்த முடிவுடன் தொடர்புடைய தற்போதைய பி / இ 1.67 (25/15) ஆகும். இந்த மதிப்புகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிறுவனத்தின் பி / இ தற்போது 10 ஆண்டு அதிகபட்சத்தில் 62.5% ஆகவும், 10 ஆண்டு குறைந்ததை விட 67% அதிகமாகவும் உள்ளது என்று கூறுகிறது.
பி / இ விகித வேறுபாடுகள்
கால இடைவெளியில் அனைத்தும் சமமாக இருந்தால், பி / இ வரம்பின் உயர் பக்கத்திற்கு நெருக்கமாக வந்து, குறைந்த பக்கத்திலிருந்து மேலும் தொலைவில் இருந்தால், முதலீட்டாளருக்கு அதிக எச்சரிக்கையுடன் தேவைப்படுவதால், பங்கு அதிகமாக மதிப்பிடப்படுகிறது. எவ்வாறாயினும், பி / இ உறவினரை விளக்குவதற்கு நிறைய விவேகம் உள்ளது. அதிக லாபம் ஈட்டக்கூடிய ஒரு நிறுவனத்தைப் பெறுதல் போன்ற நிறுவனத்தின் அடிப்படை மாற்றங்கள் வரலாற்று உயரத்திற்கு மேலே P / E ஐ நியாயமாக அதிகரிக்கக்கூடும்.
நாம் மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, உறவினர் பி / இ தற்போதைய பி / இ ஐ எஸ் அண்ட் பி 500 போன்ற ஒரு அளவுகோலின் சராசரி பி / இ உடன் ஒப்பிடலாம். தற்போதைய பி / இ விகிதம் 25 ஐக் கொண்டிருக்கும் மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டுடன் தொடர்கிறோம், சந்தையின் பி / இ 20. ஆகையால் நிறுவனத்தின் குறியீட்டுடன் தொடர்புடைய பி / இ 1.25 (25/20) ஆகும். இது முதலீட்டாளர்களுக்கு குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக பி / இ இருப்பதைக் காட்டுகிறது, இது நிறுவனத்தின் வருவாய் குறியீட்டை விட விலை அதிகம் என்பதைக் குறிக்கிறது. அதிக பி / இ, இருப்பினும், இது ஒரு மோசமான முதலீடு என்று அர்த்தமல்ல. மாறாக, நிறுவனத்தின் வருவாய் குறியீட்டால் குறிப்பிடப்பட்டதை விட வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது என்று பொருள். எவ்வாறாயினும், நிறுவனத்தின் பி / இ மற்றும் குறியீட்டின் பி / இ இடையே ஒரு பெரிய வேறுபாடு இருந்தால், முதலீட்டாளர்கள் முரண்பாடு குறித்து கூடுதல் ஆராய்ச்சி செய்ய விரும்பலாம்.
அடிக்கோடு
உறவினர் பி / இ உடன் ஒப்பிடும்போது முழுமையான பி / இ, பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படும் நடவடிக்கை மற்றும் முதலீட்டு முடிவெடுப்பதில் பயனுள்ளதாக இருக்கும்; எவ்வாறாயினும், மேலதிக தகவல்களைப் பெறுவதற்கு அந்த அளவின் பயன்பாட்டை தொடர்புடைய பி / இ அளவோடு விரிவாக்குவது பெரும்பாலும் புத்திசாலித்தனம்.
