பொருளடக்கம்
- கடன் கருவிகள் அடிப்படைகள்
- 1. வட்டி வீத நகர்வுகளை புறக்கணித்தல்
- 2. உரிமைகோரல் நிலையைக் குறிப்பிடவில்லை
- 3. ஒரு நிறுவனம் ஒலி என்று கருதுவது
- 4. தவறான சந்தை சந்தை கருத்து
- 5. வரலாற்றைச் சரிபார்க்கத் தவறியது
- 6. பணவீக்க போக்குகளை புறக்கணித்தல்
- 7. பணப்புழக்கத்தை சரிபார்க்கத் தவறியது
- அடிக்கோடு
தனிநபர் முதலீட்டாளர்கள் வருமானத்தைத் தேடுவது அல்லது மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பது பெரும்பாலும் தங்கள் இலாகாக்களில் பத்திரங்களைச் சேர்ப்பதைக் கருதுகின்றனர். துரதிர்ஷ்டவசமாக, கடன் கருவியில் முதலீடு செய்வதால் ஏற்படக்கூடிய அபாயங்களை பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் உணரவில்லை.
, நாங்கள் செய்த பொதுவான ஏழு தவறுகளையும், நிலையான வருமான முதலீட்டாளர்களால் கவனிக்கப்படாத சிக்கல்களையும் பார்ப்போம்.
கடன் கருவிகள் அடிப்படைகள்
கடன் கருவிகளில் நிலையான மற்றும் மாறக்கூடிய பத்திரங்கள், கடனீடுகள், குறிப்புகள், வைப்புச் சான்றிதழ் மற்றும் பில்கள் ஆகியவை அடங்கும். இந்த தயாரிப்புகள் அரசாங்கங்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் நிதி நடவடிக்கைகள் மற்றும் திட்டங்களுக்கு நிதி திரட்ட பயன்படுத்தப்படுகின்றன. கடன் பத்திரங்கள் பல வடிவங்களை எடுக்கலாம். சிலர் அதிக வருமானத்தை வழங்க முடியும், ஆனால் வைத்திருப்பவர் உயர்ந்த அபாயங்களையும் ஏற்க வேண்டும்.
பத்திரங்களை வழங்குபவர்கள் வழங்குநர்கள் என்றும் பத்திரத்தை வாங்கும் முதலீட்டாளர் பத்திரதாரர் என்றும் அழைக்கப்படுகிறார்கள். பத்திரதாரர்கள் கடன் வழங்குநராக செயல்படுகிறார்கள், மேலும் கடன் வாங்குவதற்கான வட்டி செலுத்தும். பாதுகாப்பு விற்பனையாளர் எதிர்கால - முதிர்வு - தேதியில் கடன் வழங்குபவருக்கு திருப்பிச் செலுத்துவதாக உறுதியளிக்கிறார்.
கடன் பத்திரங்களின் பிற முக்கிய அம்சங்கள் பின்வருமாறு:
- கூப்பன் வீதம்: பத்திரத்தில் செலுத்த வேண்டிய வட்டி விகிதம். முதிர்வு தேதி: பாதுகாப்பு மீட்கப்படும் தேதி. அழைப்பு விதிகள்: விருப்பங்களின் வெளிப்பாடு நிறுவனம் கடனை பின்னர் தேதியில் வாங்க வேண்டும். அழைப்பு தகவல்: இந்த அம்சத்துடன் தொடர்புடைய பல ஆபத்துகள் இருப்பதால் இது தெரிந்து கொள்வது மிகவும் முக்கியம். எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் பத்திரத்தை வாங்கிய பிறகு வட்டி விகிதங்கள் கடுமையாக குறையும் என்று வைத்துக்கொள்வோம். நல்ல செய்தி என்னவென்றால், நீங்கள் வைத்திருக்கும் விலை அதிகரிக்கும்; மோசமான செய்தி என்னவென்றால், கடனை வழங்கிய நிறுவனம் இப்போது சந்தைக்குச் செல்லலாம், மற்றொரு பத்திரத்தை மிதக்கச் செய்யலாம் மற்றும் குறைந்த வட்டி விகிதத்தில் பணத்தை திரட்டலாம், பின்னர் கிடைக்கும் வருமானத்தை திரும்ப வாங்க அல்லது உங்கள் பத்திரத்தை அழைக்க முடியும். பொதுவாக, முதிர்ச்சிக்கு முன்னர் குறிப்பை அவர்களுக்கு விற்க நிறுவனம் ஒரு சிறிய பிரீமியத்தை உங்களுக்கு வழங்கும். ஆனால் அது உங்களை எங்கே விட்டுச்செல்கிறது? உங்கள் பத்திரம் அழைக்கப்பட்ட பிறகு, உங்கள் ஆதாயங்களுக்கு நீங்கள் ஒரு பெரிய வரிப் பொறுப்பை செலுத்த வேண்டியிருக்கலாம், மேலும் நீங்கள் பெற்ற பணத்தை தற்போதைய சந்தை விகிதத்தில் மறு முதலீடு செய்ய வேண்டிய கட்டாயத்தில் இருப்பீர்கள், இது உங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டிலிருந்து குறைந்துவிட்டிருக்கலாம்.
( நிறுவனங்கள் ஏன் பத்திரங்களை வெளியிடுகின்றன என்பதையும் காண்க)
1. வட்டி வீத நகர்வுகளை புறக்கணித்தல்
வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் பத்திர விலைகள் தலைகீழ் உறவைக் கொண்டுள்ளன. விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் போது, பத்திர விலைகள் குறைகின்றன, நேர்மாறாகவும். இதன் பொருள், ஒரு பத்திரத்தின் முதிர்வு தேதியில் மீட்பிற்கு முந்தைய காலகட்டத்தில், வட்டி விகிதங்கள் ஏற்ற இறக்கத்துடன் வெளியீட்டின் விலை பரவலாக மாறுபடும். பல முதலீட்டாளர்கள் இதை உணரவில்லை.
இத்தகைய விலை ஏற்ற இறக்கத்திலிருந்து பாதுகாக்க ஒரு வழி இருக்கிறதா?
இல்லை என்பதே பதில். நிலையற்ற தன்மை தவிர்க்க முடியாதது. இந்த காரணத்திற்காக, நிலையான வருமான முதலீட்டாளர்கள், அவர்கள் வைத்திருக்கும் பத்திரங்களின் முதிர்ச்சியின் நீளத்தைப் பொருட்படுத்தாமல், உண்மையான மீட்பின் தேதி வரை தங்கள் நிலைகளைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள தயாராக இருக்க வேண்டும். முதிர்வுக்கு முன்னர் நீங்கள் பத்திரத்தை விற்க வேண்டியிருந்தால், வட்டி விகிதம் உங்களுக்கு எதிராக நகர்ந்தால் நீங்கள் அதை இழப்பில் செய்ய முடிகிறது.
(மேலும் நுண்ணறிவுக்கு, ஒரு பத்திரத்தில் முதலீடு செய்வதால் ஏற்படும் அபாயங்கள் என்ன? )
2. உரிமைகோரல் நிலையைக் குறிப்பிடவில்லை
எல்லா பிணைப்புகளும் சமமாக உருவாக்கப்படவில்லை. மூத்த குறிப்புகள் உள்ளன, அவை பெரும்பாலும் இணை (உபகரணங்கள் போன்றவை) மூலம் ஆதரிக்கப்படுகின்றன, அவை திவால் மற்றும் கலைப்பு வழக்கில் நிறுவனத்தின் சொத்துக்கு முதல் உரிமைகோரல் வழங்கப்படுகின்றன. கீழ்படிந்த கடனீடுகளும் உள்ளன, அவை உரிமைகோரல் விருப்பத்தின் அடிப்படையில் பொதுவான பங்குகளை விட முன்னணியில் உள்ளன, ஆனால் மூத்த கடன் வைத்திருப்பவருக்குக் கீழே உள்ளன. நீங்கள் எந்த வகையான கடனை வைத்திருக்கிறீர்கள் என்பதைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம், குறிப்பாக நீங்கள் வாங்கும் பிரச்சினை எந்த வகையிலும் ஏகப்பட்டதாக இருந்தால்.
திவால்நிலை ஏற்பட்டால், பத்திர முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்களுக்கு முதல் உரிமை உண்டு. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், குறைந்தபட்சம் கோட்பாட்டளவில், அடிப்படை நிறுவனம் வணிகத்திலிருந்து வெளியேறினால் அவர்கள் முழுமையாவதற்கு சிறந்த வாய்ப்பு உள்ளது.
நீங்கள் எந்த வகையான பத்திரத்தை வைத்திருக்கிறீர்கள் என்பதை தீர்மானிக்க, முடிந்தால் சான்றிதழை சரிபார்க்கவும். இது "மூத்த குறிப்பு" என்ற சொற்களைக் கூறலாம் அல்லது ஆவணத்தின் வேறு சில பாணியில் பத்திரத்தின் நிலையைக் குறிக்கும். மாற்றாக, உங்களுக்கு குறிப்பை விற்ற தரகர் அந்த தகவலை வழங்க முடியும். பத்திரம் ஒரு ஆரம்ப சிக்கலாக இருந்தால், முதலீட்டாளர் 10-கே அல்லது ப்ரஸ்பெக்டஸ் போன்ற அடிப்படை நிறுவனத்தின் நிதி ஆவணங்களைப் பார்க்க முடியும்.
3. ஒரு நிறுவனம் ஒலி என்று கருதுவது
நீங்கள் ஒரு பத்திரத்தை வைத்திருப்பதால் அல்லது முதலீட்டு சமூகத்தில் இது மிகவும் மதிக்கப்படுவதால், நீங்கள் ஒரு ஈவுத்தொகை செலுத்துதலைப் பெறுவீர்கள் என்பதற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கவில்லை, அல்லது பத்திரத்தை மீட்டெடுப்பதை நீங்கள் எப்போதாவது பார்ப்பீர்கள். பல வழிகளில், முதலீட்டாளர்கள் இந்த செயல்முறையை ஒரு பொருட்டாக எடுத்துக் கொள்ளவில்லை.
ஆனால் முதலீடு சரியானது என்ற அனுமானத்தை ஏற்படுத்துவதற்கு பதிலாக, முதலீட்டாளர் நிறுவனத்தின் நிதிகளை மறுபரிசீலனை செய்ய வேண்டும் மற்றும் எந்தவொரு காரணத்திற்காகவும் அதன் கடமைக்கு சேவை செய்ய முடியாது.
அவர்கள் வருமான அறிக்கையை உற்று நோக்க வேண்டும், பின்னர் வருடாந்திர நிகர வருமான எண்ணிக்கையை எடுத்து வரி, தேய்மானம் மற்றும் வேறு எந்த பணமில்லா கட்டணங்களையும் மீண்டும் சேர்க்க வேண்டும். வருடாந்திர கடன் சேவை எண்ணை அந்த எண்ணிக்கை எத்தனை மடங்கு தாண்டியது என்பதை தீர்மானிக்க இது உங்களுக்கு உதவும். வெறுமனே, நிறுவனம் தனது கடனை அடைக்கும் திறனைக் கொண்டிருக்கும் என்பதை உணர குறைந்தபட்சம் இரண்டு மடங்கு பாதுகாப்பு இருக்க வேண்டும்.
(நிதிநிலை அறிக்கைகளை எவ்வாறு படிப்பது மற்றும் உடைப்பது என்பதை அறிய, நிதிநிலை அறிக்கைகளைப் பற்றி நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டியவற்றைப் பார்க்கவும். )
4. தவறான சந்தை சந்தை கருத்து
மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, பத்திர விலைகள் ஏற்ற இறக்கத்தை ஏற்படுத்தும். நிலையற்ற தன்மையின் மிகப்பெரிய ஆதாரங்களில் ஒன்று, பிரச்சினை மற்றும் வழங்குநரைப் பற்றிய சந்தையின் கருத்து. பிற முதலீட்டாளர்கள் இந்த சிக்கலை விரும்பவில்லை அல்லது நிறுவனம் அதன் கடமைகளை பூர்த்தி செய்ய முடியாது என்று நினைத்தால், அல்லது வழங்குபவர் அதன் நற்பெயருக்கு ஒரு அடி ஏற்பட்டால், பத்திரத்தின் விலை மதிப்பில் குறையும். வோல் ஸ்ட்ரீட் வழங்குபவர் அல்லது சிக்கலை சாதகமாகக் கருதினால் அதற்கு நேர்மாறானது உண்மை.
பத்திர முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நல்ல உதவிக்குறிப்பு, வழங்குநரின் பொதுவான பங்கை எவ்வாறு உணர வேண்டும் என்பதைப் பார்ப்பது. இது பிடிக்கவில்லை என்றால், அல்லது ஈக்விட்டி குறித்த பொது களத்தில் சாதகமற்ற ஆராய்ச்சி இருந்தால், அது பரவக்கூடும் மற்றும் பத்திரத்தின் விலையிலும் பிரதிபலிக்கும்.
5. வரலாற்றைச் சரிபார்க்கத் தவறியது
ஒரு முதலீட்டாளர் பழைய வருடாந்திர அறிக்கைகளைப் பார்ப்பது மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் கடந்தகால செயல்திறனை மறுபரிசீலனை செய்வது முக்கியம், இது நிலையான வருவாயைப் புகாரளிக்கும் வரலாற்றைக் கொண்டிருக்கிறதா என்பதைத் தீர்மானிக்க. கடந்த காலங்களில் நிறுவனம் அனைத்து வட்டி, வரி மற்றும் ஓய்வூதியத் திட்டக் கடமைகளைச் செய்துள்ளதா என்பதைச் சரிபார்க்கவும்.
குறிப்பாக, ஒரு முதலீட்டாளர் இந்த தகவலுக்காக நிறுவனத்தின் மேலாண்மை விவாதம் மற்றும் பகுப்பாய்வு (எம்.டி & ஏ) பகுதியைப் படிக்க வேண்டும். மேலும், ப்ராக்ஸி அறிக்கையைப் படியுங்கள் - இது ஏதேனும் சிக்கல்கள் அல்லது ஒரு நிறுவனத்தின் கடந்த கால செலுத்துதல்களைப் பற்றிய துப்புகளைக் கொடுக்கும். ஒரு நிறுவனத்தின் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான அல்லது அதன் கடனுக்கு சேவை செய்யும் திறனில் மோசமான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடிய எதிர்கால அபாயங்களையும் இது குறிக்கலாம்.
இந்த வீட்டுப்பாடத்தின் குறிக்கோள் என்னவென்றால், நீங்கள் வைத்திருக்கும் பிணைப்பு சில வகையான சோதனைகள் அல்ல. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நிறுவனம் கடந்த காலத்தில் தனது கடன்களை செலுத்தியுள்ளதா என்பதை சரிபார்க்கவும், அதன் கடந்த கால மற்றும் எதிர்பார்க்கப்பட்ட எதிர்கால வருவாயின் அடிப்படையில் எதிர்காலத்தில் அவ்வாறு செய்ய வாய்ப்புள்ளது.
(நிர்வாகத்தைப் பற்றி மேலும் அறிய, ஒரு நிறுவனத்தின் நிர்வாகத்தை மதிப்பிடுவதைப் பார்க்கவும் மற்றும் மேலாண்மை பஃப் குறித்து கடினமாகப் பார்க்கவும் .)
6. பணவீக்க போக்குகளை புறக்கணித்தல்
பத்திர முதலீட்டாளர்கள் பணவீக்க போக்குகளின் அறிக்கைகளைக் கேட்கும்போது, அவர்கள் கவனம் செலுத்த வேண்டும். பணவீக்கம் ஒரு நிலையான வருமான முதலீட்டாளரின் எதிர்கால வாங்கும் சக்தியை மிக எளிதாக சாப்பிடலாம்.
எடுத்துக்காட்டாக, பணவீக்கம் நான்கு சதவீத வருடாந்திர வீதத்தில் வளர்ந்து கொண்டிருந்தால், ஒவ்வொரு ஆண்டும் அதே வாங்கும் சக்தியைத் தக்கவைக்க நான்கு சதவீதம் அதிக வருவாய் எடுக்கும் என்பதே இதன் பொருள். இது முக்கியமானது, குறிப்பாக பணவீக்க விகிதத்தில் அல்லது அதற்குக் குறைவாக பத்திரங்களை வாங்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, ஏனெனில் அவர்கள் பாதுகாப்பை வாங்கும் போது பணத்தை இழப்பார்கள் என்று அவர்கள் உண்மையில் உத்தரவாதம் அளிக்கிறார்கள்.
நிச்சயமாக, ஒரு முதலீட்டாளர் அதிக மதிப்பீட்டைக் கொண்ட நிறுவனத்திடமிருந்து குறைந்த வருவாய் ஈட்டக்கூடிய பத்திரத்தை வாங்கக்கூடாது என்று சொல்ல முடியாது. ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் பணவீக்கத்திற்கு எதிராகப் பாதுகாக்க, பொதுவான பங்குகள் அல்லது அதிக வருவாய் ஈட்டும் பத்திரங்கள் போன்ற தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள மற்ற முதலீடுகளிலிருந்து அதிக வருமானத்தை பெற வேண்டும் என்பதை புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.
(பணவீக்கத்தைப் பற்றி தொடர்ந்து படிக்க, பணவீக்கத்தின் முக்கியத்துவம் மற்றும் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியைப் பார்க்கவும் .)
7. பணப்புழக்கத்தை சரிபார்க்கத் தவறியது
நிதி வெளியீடுகள், சந்தை தரவு / மேற்கோள் சேவைகள், தரகர்கள் மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் வலைத்தளம் நீங்கள் வைத்திருக்கும் சிக்கலின் பணப்புழக்கம் பற்றிய தகவல்களை வழங்கக்கூடும். மேலும் குறிப்பாக, இந்த ஆதாரங்களில் ஒன்று, பத்திரமானது தினசரி அடிப்படையில் எந்த வகையான அளவை வர்த்தகம் செய்கிறது என்பது பற்றிய தகவல்களை வழங்கக்கூடும்.
இது முக்கியமானது, ஏனென்றால் பத்திரதாரர்கள் தங்கள் நிலையை அப்புறப்படுத்த விரும்பினால், போதுமான பணப்புழக்கம் சந்தையில் வாங்குபவர்கள் இருப்பதை உறுதிசெய்யும் என்பதை உறுதி செய்யும். பொதுவாக, பெரிய, நன்கு நிதியளிக்கப்பட்ட நிறுவனங்களின் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் சிறிய நிறுவனங்களின் பங்குகளை விட அதிக திரவமாக இருக்கும். இதற்கான காரணம் எளிதானது - பெரிய நிறுவனங்கள் தங்கள் கடன்களை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான அதிக திறனைக் கொண்டிருப்பதாகக் கருதப்படுகிறது.
பரிந்துரைக்கப்பட்ட ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான பணப்புழக்கம் உள்ளதா? இல்லை, ஆனால் இந்த பிரச்சினை தினசரி பெரிய அளவுகளில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டு, பெரிய தரகு வீடுகளால் மேற்கோள் காட்டப்பட்டு, மிகவும் குறுகிய பரவலைக் கொண்டிருந்தால், அது அநேகமாக பொருத்தமானது.
அடிக்கோடு
பிரபலமான நம்பிக்கைக்கு மாறாக, நிலையான வருமான முதலீடு என்பது ஒரு பெரிய ஆராய்ச்சி மற்றும் பகுப்பாய்வை உள்ளடக்கியது. வீட்டுப்பாடம் செய்யாதவர்கள் குறைந்த அல்லது எதிர்மறையான வருவாயை அனுபவிக்கும் அபாயத்தை இயக்குகிறார்கள்.
