பொருளடக்கம்
- 1. பத்திரங்களுக்கு மேல் பங்குகள்
- 2. சிறிய எதிராக பெரிய நிறுவனங்கள்
- 3. உங்கள் செலவுகளை நிர்வகித்தல்
- 4. மதிப்பு மற்றும் வளர்ச்சி நிறுவனங்கள்
- 5. பல்வகைப்படுத்தல்
- 6. மறுசீரமைத்தல்
- அடிக்கோடு
இன்றைய முதலீட்டாளர்கள் அனைவரும் அதிக வருவாய் ஈட்டுவதற்கான வழிகளைத் தேடுகிறார்கள். உங்கள் வருவாயை மேம்படுத்தவும், சில விலையுயர்ந்த முதலீட்டு தவறுகளைத் தவிர்க்கவும் உதவும் சில முயற்சித்த மற்றும் உண்மையான உதவிக்குறிப்புகள் இங்கே. உதாரணமாக, நீங்கள் பங்கு அல்லது பத்திரங்கள் அல்லது இரண்டையும் தேர்வு செய்ய வேண்டுமா? நீங்கள் சிறிய நிறுவனங்கள் அல்லது பெரிய நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய வேண்டுமா? செயலில் அல்லது செயலற்ற முதலீட்டு மூலோபாயத்தை நீங்கள் தேர்வு செய்ய வேண்டுமா? மறுசீரமைத்தல் என்றால் என்ன? நேரத்தின் சோதனையாக நிற்கும் சில முதலீட்டாளர் நுண்ணறிவுகளைப் பெற படிக்கவும்.
1. பத்திரங்களுக்கு மேல் பங்குகள்
பங்குகளை விட பங்குகள் அதிக ஆபத்தைக் கொண்டிருக்கும்போது, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் இரண்டையும் நிர்வகிக்கக்கூடிய கலவையானது குறைந்த நிலையற்ற தன்மையுடன் கவர்ச்சிகரமான வருவாயை வழங்க முடியும்.
எடுத்துக்காட்டாக, 1926 முதல் (முதல் கண்காணிப்பு தரவு கிடைத்தபோது) 2010 வரையிலான முதலீட்டு காலத்தில், எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் (500 அமெரிக்க பெரிய தொப்பி பங்குகள்) சராசரியாக மொத்த வருவாய் 9.9% ஐ அடைந்தது, அதே நேரத்தில் நீண்ட கால அமெரிக்க அரசாங்க பத்திரங்கள் சராசரியாக அதே காலகட்டத்தில் 5.5%.
2. சிறிய எதிராக பெரிய நிறுவனங்கள்
அமெரிக்க நிறுவனங்கள் (1926 முதல்) மற்றும் சர்வதேச நிறுவனங்களின் (1970 முதல்) செயல்திறன் வரலாறுகள், சிறிய மூலதன நிறுவனங்கள் அமெரிக்க மற்றும் சர்வதேச சந்தைகளில் பெரிய மூலதனமயமாக்கல் நிறுவனங்களை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன என்பதைக் காட்டுகின்றன.
சிறிய நிறுவனங்கள் காலப்போக்கில் பெரிய நிறுவனங்களை விட அதிக ஆபத்தை கொண்டுள்ளன, ஏனெனில் அவை குறைவாக நிறுவப்பட்டுள்ளன. அவர்கள் வங்கிகளுக்கான அபாயகரமான கடன் வேட்பாளர்கள், சிறிய செயல்பாடுகள், குறைவான ஊழியர்கள், குறைக்கப்பட்ட சரக்கு மற்றும் பொதுவாக, குறைந்தபட்ச தட பதிவுகள். எவ்வாறாயினும், பெரிய அளவிலான நிறுவனங்களுக்கு மேல் சிறிய முதல் நடுத்தர நிறுவனங்களுக்கு சாய்ந்த ஒரு முதலீட்டுத் துறை வரலாற்று ரீதியாக பெரிய தொப்பி பங்குகளுக்கு சாய்ந்ததை விட அதிக வருமானத்தை அளித்துள்ளது.
அமெரிக்க சிறு நிறுவனங்கள் 1926 முதல் 2010 வரை ஆண்டுக்கு சராசரியாக 2% வருவாயால் அமெரிக்க பெரிய நிறுவனங்களை விட சிறப்பாக செயல்பட்டன. அதே சிறிய தொப்பி கோட்பாட்டைப் பயன்படுத்தி, சர்வதேச சிறு நிறுவனங்கள் சர்வதேச பெரிய நிறுவனங்களை அதே காலகட்டத்தில் சராசரியாக ஆண்டுக்கு 5.8 என்ற அளவில் சிறப்பாகக் காட்டின. கீழேயுள்ள வரைபடம் 1926 முதல் 2010 வரை பெரிய மற்றும் சிறிய நிறுவனங்களுக்கான சராசரி ஆண்டு குறியீட்டு வருவாயைக் காட்டுகிறது, மேலும் இந்த போக்கு 2010 முதல் 2018 வரை மாறவில்லை என்று அமெரிக்க செய்திகள் தெரிவிக்கின்றன.
3. உங்கள் செலவுகளை நிர்வகித்தல்
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை நீங்கள் எவ்வாறு முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்பது உங்கள் முதலீடுகளின் விலை மற்றும் உங்கள் பாக்கெட்டுக்குள் செல்லும் கீழ்நிலை முதலீட்டு வருவாய் ஆகியவற்றில் நேரடி தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். முதலீடு செய்வதற்கான இரண்டு முதன்மை முறைகள் செயலில் மேலாண்மை அல்லது செயலற்ற மேலாண்மை மூலம். செயலற்ற மேலாண்மை செயலற்றதை விட கணிசமாக அதிக செலவுகளைக் கொண்டுள்ளது. செயலில் மற்றும் செயலற்ற நிர்வாகத்திற்கு இடையிலான செலவு வேறுபாடு ஆண்டுக்கு குறைந்தது 1% ஆக இருப்பது பொதுவானது.
செயலற்ற மேலாண்மை செயலற்ற நிர்வாகத்தை விட மிகவும் விலை உயர்ந்ததாக இருக்கிறது, ஏனெனில் அதிக விலை ஆராய்ச்சி ஆய்வாளர்கள், தொழில்நுட்ப வல்லுநர்கள் மற்றும் பொருளாதார வல்லுநர்களின் நுண்ணறிவு தேவைப்படுகிறது, அவர்கள் அனைவரும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான அடுத்த சிறந்த முதலீட்டு யோசனையைத் தேடுகிறார்கள். செயலில் உள்ள மேலாளர்கள் நிதி சந்தைப்படுத்தல் மற்றும் விற்பனை செலவுகளுக்கு செலுத்த வேண்டியிருப்பதால், அவர்கள் பொதுவாக 12b-1, பரஸ்பர நிதிகளில் வருடாந்திர சந்தைப்படுத்தல் அல்லது விநியோக கட்டணம் மற்றும் வோல் ஸ்ட்ரீட் தரகர்கள் தங்கள் நிதியை விற்கும் வகையில் தங்கள் முதலீடுகளுக்கு விற்பனை சுமைகளை இணைக்கிறார்கள்.
செயலற்ற மேலாண்மை முதலீட்டு செலவுகளைக் குறைக்கவும் எதிர்கால சந்தை நகர்வுகளை கணிக்கத் தவறியதன் மோசமான விளைவுகளைத் தவிர்க்கவும் பயன்படுகிறது. குறியீட்டு நிதிகள் இந்த அணுகுமுறையை முழு பங்குச் சந்தையையும் சந்தை நேரம் மற்றும் பங்கு எடுப்பதற்கும் சொந்தமாக பயன்படுத்துகின்றன. அதிநவீன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் கல்வி வல்லுநர்கள் புரிந்துகொள்கிறார்கள், பெரும்பாலான செயலில் உள்ள மேலாளர்கள் காலப்போக்கில் அந்தந்த வரையறைகளை தொடர்ந்து வெல்லத் தவறிவிடுகிறார்கள். எனவே, செயலற்ற மேலாண்மை பொதுவாக மூன்று மடங்கு குறைவாக இருக்கும்போது கூடுதல் செலவுகளை ஏன் செய்ய வேண்டும்?
5. பல்வகைப்படுத்தல்
ஒவ்வொரு வகுப்பிற்கும் பொருத்தமான சதவீத ஒதுக்கீட்டைக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் இயற்கையில் வேறுபட்ட பல சொத்து வகுப்புகளை (அமெரிக்க சிறிய பங்குகள், சர்வதேச பங்குகள், REIT கள், பொருட்கள், உலகளாவிய பத்திரங்கள்) சேர்க்கும் செயல்முறையே சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல் ஆகும். சொத்து வகுப்புகள் ஒருவருக்கொருவர் வெவ்வேறு தொடர்புகளைக் கொண்டிருப்பதால், திறமையான கலவை ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தை வியத்தகு முறையில் குறைத்து, எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயை மேம்படுத்தலாம். பொருட்கள் (கோதுமை, எண்ணெய், வெள்ளி போன்றவை) பங்குகளுக்கு குறைந்த தொடர்பு இருப்பதாக அறியப்படுகிறது; இதனால், ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தைக் குறைப்பதன் மூலமும், எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தை மேம்படுத்துவதன் மூலமும் அவை ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை நிறைவு செய்யலாம்.
எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் சராசரி ஆண்டு வருமானம் 0.40% ஐ வழங்கியதால், "லாஸ்ட் தசாப்தம்" 2000 முதல் 2010 வரையிலான பங்குச் சந்தை காலத்திற்கான பொதுவான புனைப்பெயராக மாறியுள்ளது. இருப்பினும், பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளுடன் கூடிய பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ கணிசமாக வேறுபட்ட முடிவுகளை அனுபவித்திருக்கும்.
6. மறுசீரமைத்தல்
காலப்போக்கில், ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ அதன் அசல் சொத்து வகுப்பு சதவீதங்களிலிருந்து விலகி, இலக்குகளுக்கு ஏற்ப மீண்டும் வைக்கப்பட வேண்டும். ஒரு வளமான பங்குச் சந்தை பேரணிக்குப் பிறகு 50/50 பங்கு-க்கு-பத்திர கலவை எளிதில் 60/40 பங்கு முதல் பத்திர கலவையாக மாறும். போர்ட்ஃபோலியோவை அதன் அசல் ஒதுக்கீட்டிற்கு மாற்றியமைக்கும் செயல் மறு சமநிலை என அழைக்கப்படுகிறது.
மறுசீரமைத்தல் மூன்று வழிகளில் செய்யப்படலாம்:
- போர்ட்ஃபோலியோவின் எடையுள்ள பகுதிக்கு புதிய பணத்தைச் சேர்ப்பது. அதிக எடையுள்ள துண்டின் ஒரு பகுதியை விற்று, இதை எடை குறைந்த வகுப்பில் சேர்ப்பது. அதிக எடை கொண்ட சொத்து வகுப்பிலிருந்து திரும்பப் பெறுதல்.
மறுசீரமைப்பு என்பது முதலீட்டு முடிவுகளை பாதிக்கும் உணர்ச்சிகளின் ஆபத்து இல்லாமல் குறைந்த விலைக்கு வாங்கவும் அதிக விலைக்கு விற்கவும் ஒரு சிறந்த, பயனுள்ள மற்றும் தானியங்கி வழியாகும். மறுசீரமைத்தல் போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனை மேம்படுத்தலாம் மற்றும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உங்கள் அசல் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மைக்கு திருப்பித் தரலாம்.
அடிக்கோடு
கடந்த பல தசாப்தங்களாக போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு எவ்வளவு சிக்கலானதாக மாறியிருந்தாலும், முதலீட்டு முடிவுகளை மேம்படுத்த சில எளிய கருவிகள் காலப்போக்கில் நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளன. உயர்ந்த சொத்து ஒதுக்கீட்டோடு மதிப்பு மற்றும் அளவு விளைவு போன்ற கருவிகளை செயல்படுத்துவது முதலீட்டாளரின் வருடாந்திர வருவாய்க்கு ஆண்டுக்கு 3 முதல் 5% வரை எதிர்பார்க்கப்படும் வருமான பிரீமியத்தை சேர்க்கலாம். வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் உள்ள முதலீட்டு மேலாளர்களின் பணப்பையை கொழுக்க வைப்பதற்கு பதிலாக, இந்த செலவுகளைக் குறைப்பது அவர்களின் வருவாயைக் கூட்டுவதால், முதலீட்டாளர்கள் போர்ட்ஃபோலியோ செலவுகள் குறித்தும் ஒரு கண் வைத்திருக்க வேண்டும்.
