ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை (REIT) என்பது வழக்கமான வருமான நிரப்பியை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பிரபலமான விருப்பங்களில் ஒன்றாகும். ஒரு வரி இல்லாத நிலையைத் தக்கவைக்க ஒரு REIT ஒவ்வொரு ஆண்டும் அதன் வருவாயில் 90% க்கும் அதிகமாக விநியோகிக்க வேண்டும். முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, அதிக ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் மற்றும் நிலையான ஈவுத்தொகை கொள்கைகள் என்று பொருள்.
2008 ஆம் ஆண்டின் சப் பிரைம் அடமானக் கரைப்பிலிருந்து REIT கள் மீண்டும் எழுந்தன, இது சில ஆண்டுகளாக உண்மையான சொத்து மதிப்புகளைத் தாக்கியது.
கார்ப்பரேட் அல்லது அரசாங்க பத்திரங்களை விட அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சலை அவர்கள் பெரும்பாலும் செலுத்துவதால் முதலீட்டாளர்களிடையே அவை பிரபலமாகிவிட்டன. பங்குகள் பரிமாற்றங்களிலும் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, இதனால் அவை வளர்ச்சி மற்றும் வருமானத்திற்கான சாத்தியத்தை அளிக்கின்றன. MSCI US REIT குறியீட்டால் அளவிடப்பட்ட சராசரி ஆண்டு வருமானம், மார்ச் 2019 நிலவரப்படி 13% க்கும் குறைவாகவே இருந்தது.
இருப்பினும், 2008 ஆம் ஆண்டில் நாங்கள் நிச்சயமாக கற்றுக்கொண்டது போல, அதிக வருமானம் அதிக அபாயங்களுடன் வருகிறது. ரியல் எஸ்டேட் என்பது இதயத்தின் மயக்கத்திற்கானதல்ல, நீங்கள் முடிவுகளை நிபுணர்களிடம் விட்டுவிடும்போது கூட.
மாதந்தோறும் செலுத்தும் REIT கள்
பெரும்பாலான REIT கள் காலாண்டு அடிப்படையில் ஈவுத்தொகையை விநியோகிக்கும்போது, சில REIT கள் மாதந்தோறும் செலுத்துகின்றன. இது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நன்மையாக இருக்கக்கூடும், பணம் வருமானத்தை அதிகரிப்பதற்காகவோ அல்லது மறு முதலீட்டிற்காகவோ பயன்படுத்தப்படுகிறதா, குறிப்பாக அடிக்கடி பணம் செலுத்துவது வேகமாக கலப்பதால்.
இங்கே ஒரு அரை டஜன் வாய்ப்புகள் உள்ளன, ஒவ்வொன்றும் ரியல் எஸ்டேட் துறையின் வேறுபட்ட இடத்தில் நிபுணத்துவம் பெற்றவை.
அமெரிக்க மூலதன முகமை கழகம்
அமெரிக்கன் கேபிடல் ஏஜென்சி கார்ப்பரேஷன் (ஏஜிஎன்சி) ஒரு பிரபலமான அமெரிக்க முதலீட்டு நிறுவனமான அமெரிக்கன் கேபிடல் லிமிடெட் நிறுவனத்தால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது. பெடரல் நேஷனல் அடமான சங்கம் மற்றும் ஃபெடரல் ஹோம் லோன் அடமானக் கூட்டுத்தாபனம் போன்ற அரசாங்கத்தால் நிதியளிக்கப்பட்ட ஏஜென்சி உத்தரவாதம் அளிக்கும் பாஸ்-த் பத்திரங்கள் மற்றும் இணை அடமான கடமைகள் உள்ளிட்ட உயர்தர அடமான ஆதரவு பத்திரங்களில் இது முதலீடு செய்கிறது (முறையே நன்கு அறியப்பட்ட, ஃபென்னி மே மற்றும் ஃப்ரெடி மேக்).
இது அரசாங்கத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காத சில குடியிருப்பு மற்றும் வணிக அடமான ஆதரவு பத்திரங்களிலும் முதலீடு செய்கிறது.
நிறுவனத்தின் பங்குகள் சந்தை வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்ட கடனைக் குறிக்கின்றன, இதனால் அமெரிக்கா கேபிடல் ஏஜென்சியின் பங்குகள் வட்டி வீத அபாயத்திற்கு ஆளாகின்றன. இருப்பினும், நிர்வாகம் அதன் வட்டி வீத அபாயங்களை விரிவாகக் கட்டுப்படுத்துகிறது மற்றும் தொடர்ந்து போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைக்கிறது.
நவம்பர் 2019 நிலவரப்படி, இது 92 1.92 டிவிடெண்டில் 11.53% ஈவுத்தொகை மகசூலைக் கொண்டிருந்தது.
ஆப்பிள் விருந்தோம்பல்
ஆப்பிள் விருந்தோம்பல் (APLE) மேல்தட்டு ஹோட்டல்களில் நிபுணத்துவம் பெற்றது. மிகப்பெரிய விருந்தோம்பல் துறை REIT களில் ஒன்று, இது 90 மேரியட்-பிராண்டட் ஹோட்டல்களையும், நகர்ப்புற, புறநகர் மற்றும் வளரும் சந்தைகளில் 83 ஹில்டன்-பிராண்டட் ஹோட்டல்களையும் கொண்டுள்ளது (சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள் மூலம்). நிறுவனம் தொடர்ந்து அதன் பணப்புழக்கங்களில் ஒரு பெரிய பகுதியை அதன் இலாகாவில் மறு முதலீடு செய்துள்ளது, இதன் விளைவாக அதிக வாடிக்கையாளர் திருப்தி மற்றும் நிலையான மூலதன தேவைகள் உள்ளன.
நவம்பர் 2019 நிலவரப்படி, நிறுவனம் 8 3.08 ஈவுத்தொகையை செலுத்தியது, இது 1.27% மகசூல்.
புளூரோக் வீட்டு வளர்ச்சி
புளூரோக் குடியிருப்பு வளர்ச்சி (பி.ஆர்.ஜி) என்பது அமெரிக்கா முழுவதும் வளர்ச்சிச் சந்தைகளில் பல குடும்ப குடியிருப்பு சமூகங்களை முதலீடு செய்வதிலும் செயல்படுத்துவதிலும் நிபுணத்துவம் பெற்ற ஒரு சிறிய தொப்பி அறக்கட்டளையாகும். தற்போதைய போர்ட்ஃபோலியோ டெக்சாஸ், புளோரிடா, ஜார்ஜியா, இல்லினாய்ஸ், மிச்சிகன், வட கரோலினாவில் 44 அடுக்குமாடி கட்டிடங்கள் அல்லது வளாகங்களைக் கொண்டுள்ளது., வர்ஜீனியா மற்றும் டென்னசி.
நிறுவனத்தின் பெரும்பாலான சொத்துக்கள் 90% க்கு மேல் அதிக ஆக்கிரமிப்பு விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன. பல REIT களைப் போலன்றி, உள்ளூர் ரியல் எஸ்டேட் சந்தைகளில் அவர்களின் நிபுணத்துவத்திலிருந்து பயனடைவதற்காக ப்ளூராக் பெரும்பாலும் பிராந்திய சொத்து உரிமையாளர்கள் மற்றும் ஆபரேட்டர்களுடன் கூட்டாளர்.
நிர்வாகம் 2014 ஆம் ஆண்டிலிருந்து நம்பிக்கையை ஆக்ரோஷமாக வளர்த்து வருகிறது, மேலும் அதன் போர்ட்ஃபோலியோவில் அதிக உயர்தர பண்புகளைச் சேர்க்க தொடர்ந்து முயன்று வருகிறது.
நவம்பர் 2019 நிலவரப்படி, நிறுவனத்தின் ஈவுத்தொகை மகசூல்.41.65 ஈவுத்தொகையில் 5.41% ஆக இருந்தது.
ஈபிஆர் பண்புகள்
ஈபிஆர் பண்புகள் (ஈபிஆர்) என்பது ஒரு சிறிய தொப்பி வளர்ச்சி REIT ஆகும், இது பல தனித்துவமான ரியல் எஸ்டேட் துறைகளில் நிபுணத்துவம் பெற்றது. ஒன்று பொழுதுபோக்கு, செயல்திறன் மற்றும் தியேட்டர்கள், தீம் பூங்காக்கள் மற்றும் கேசினோக்கள் போன்ற பொழுதுபோக்கு இடங்கள். மற்றொன்று கல்வி, குறிப்பாக பொது பட்டயப் பள்ளிகள். மூன்றில் ஒரு பகுதி ஒயின் ஆலைகள் மற்றும் திராட்சைத் தோட்டங்கள்.
இது 39 மாநிலங்களில் சொத்துக்களை வைத்திருக்கிறது, மேலும் வாஷிங்டன் டி.சி மற்றும் கனடாவின் ஒன்டாரியோ. ஈபிஆர் பண்புகள் பொதுவாக அதன் சொத்துக்களை மூன்று நிகர குத்தகைகளைப் பயன்படுத்தி செயல்பாட்டு, பராமரிப்பு, காப்பீடு மற்றும் அதன் வாடகைதாரர்களால் செலுத்தப்படும் வரிச் செலவுகளைப் பயன்படுத்தி வாடகைக்கு விடுகின்றன.
அதன் மாறுபட்ட வணிக மாதிரியின் காரணமாக, நிறுவனம் ஜூன் 2008 முதல் ஜூன் 2018 வரை ரஸ்ஸல் 2000 இன்டெக்ஸ் மற்றும் எம்எஸ்சிஐ யுஎஸ் REIT குறியீட்டை கணிசமாக விஞ்சியது.
நவம்பர் 2019 நிலவரப்படி, நிறுவனம் 50 4.50 ஈவுத்தொகையை செலுத்தியது, அதன் ஈவுத்தொகை மகசூல் 5.72% ஆகும்.
எல்.டி.சி பண்புகள்
எல்.டி.சி பிராபர்டீஸ், இன்க். (எல்.டி.சி) மூத்த வீட்டுவசதி மற்றும் நீண்டகால பராமரிப்பு வசதிகளின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிக்கிறது, இதில் திறமையான நர்சிங், உதவி வாழ்க்கை, சுயாதீனமான வாழ்க்கை மற்றும் நினைவக பராமரிப்பு வசதிகள் ஆகியவை அடங்கும். இது தற்போது 28 மாநிலங்களில் 200 க்கும் மேற்பட்ட சொத்துக்களை கொண்டுள்ளது.
எல்.டி.சி முதன்மையாக அதன் சொத்துக்களை மூன்று நிகர குத்தகைகளைப் பயன்படுத்தி குத்தகைக்கு எடுத்து அடமானக் கடன்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் வருமானத்தை ஈட்டுகிறது. 1992 இல் பொதுவில் சென்றதிலிருந்து, நிறுவனத்தின் பங்கு செயல்திறன் NAREIT ஈக்விட்டி இன்டெக்ஸ் மற்றும் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ விட அதிகமாக உள்ளது.
நவம்பர் 2019 நிலவரப்படி, 4.45% விளைச்சலுக்கு ஈவுத்தொகை 28 2.28 ஆக இருந்தது.
தொழிற்துறை ஸ்டாக்
ஸ்டாக் இன்டஸ்ட்ரியல் (STAG) தொழில்துறை பயன்பாட்டு பண்புகளில் முதலீடு செய்கிறது, பெரும்பாலும் விநியோக மையங்கள் மற்றும் கிடங்குகளில் சில ஒளி உற்பத்தி வசதிகளுடன் வீசப்படுகிறது. இது 37 மாநிலங்களில் 370 சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது.
ஸ்டாக் அதன் கட்டிடங்களை ஒற்றை குத்தகைதாரர்களுக்கு குத்தகைக்கு விடுகிறது, எனவே ஷாப்பிங் சென்டர்கள் மற்றும் அலுவலக பூங்காக்கள் போன்ற பல குத்தகைதாரர் சொத்துக்கள் பெரும்பாலும் செய்வது போல நிலையான வருவாயுடன் போராட வேண்டியதில்லை. இது 70% குத்தகைதாரர் தக்கவைப்பு வீதத்தைக் கோருகிறது, சராசரி குத்தகை கிட்டத்தட்ட ஐந்து ஆண்டுகள் இயங்கும்.
நவம்பர் 2019 நிலவரப்படி, நிறுவனம் 43 1.43 ஈவுத்தொகையை செலுத்தியது, மகசூல் 4.61% ஆகும்.
