அமெரிக்காவில் மிகப் பெரிய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சந்தை உள்ளது. நூற்றுக்கணக்கான வெவ்வேறு நிதி குடும்பங்கள் மற்றும் ஆயிரக்கணக்கான தனிப்பட்ட நிதிகள் உள்ளன, அவை அனைத்தும் உங்கள் முதலீட்டு டாலர்களுக்காக போட்டியிடுகின்றன.
NYSE ஆர்கா மற்றும் நாஸ்டாக் ஆகியவற்றில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்குகள் இருப்பதால் கிட்டத்தட்ட பல பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளன. உண்மையில், 2018 நிலவரப்படி, அமெரிக்காவில் 9, 559 பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளன, அவை சுமார் 7 17.7 டிரில்லியன் டாலர்களை நிர்வகிக்கின்றன.
இந்த அச்சுறுத்தும் விருப்பங்களை எதிர்கொண்டு, முதலீட்டாளர்கள் கோதுமையை சப்பிலிருந்து பிரிக்க ஒரு வழியைக் கண்டுபிடிக்க வேண்டும். இதை நிறைவேற்ற ஒரு எளிய வழி மிகப்பெரிய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துவதாகும். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, தங்கள் பங்குதாரர்களுக்கு சிறந்த சேவையை வழங்கும் பரஸ்பர நிதிகள் அதிக சொத்துக்களை ஈர்க்க முனைகின்றன, எனவே அளவு வெற்றிக்கான நியாயமான பதிலாள் அல்லது குறைந்தபட்சம் ஒரு நியாயமான தொடக்க புள்ளியாக தெரிகிறது.
செயல்முறை எளிதானது: எந்தவொரு குடும்பத்திற்கும் பரஸ்பர நிதிகள் அனைத்தையும் பட்டியலிடுங்கள், அவற்றின் மொத்த மொத்த சொத்துக்களை நிர்வாகத்தின் கீழ் அல்லது AUM இல் சேர்க்கவும், எந்த நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்கள் கூட்டாக அதிக பணத்தில் ஊற்றினார்கள் என்று பாருங்கள். அமெரிக்காவில் ஒப்பீட்டளவில் தடையற்ற சந்தை வெற்றிக்கு வெகுமதி அளிப்பதோடு தோல்வியைத் தண்டிக்கும் என்பதால், மிகப்பெரிய நிதி குடும்பங்கள் காலப்போக்கில் முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்த சேவையை வழங்கியவர்களாக இருக்க வேண்டும்.
பட்டியல் தயாரிக்கப்படுவதற்கு முன்னர் ஒரு நுட்பமான மற்றும் முக்கியமான வேறுபாடு தீர்மானிக்கப்பட வேண்டும், இது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வழங்குநர்களுக்கும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் குடும்பங்களுக்கும் உள்ள வித்தியாசம்.
நிதி குடும்பங்கள் மற்றும் நிதி வழங்குநர்கள்
பட்டியலை உருவாக்கும் முன் ஒரு நுட்பமான மற்றும் முக்கியமான வேறுபாடு தீர்மானிக்கப்பட வேண்டும், இது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வழங்குநர்களுக்கும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் குடும்பங்களுக்கும் உள்ள வித்தியாசம். ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் குடும்பம் ஒரு பிராண்ட் பெயர் குடை போன்றது. பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் குடும்பப் பெயர்கள் மூலம் பரஸ்பர நிதிகளை எதிர்கொள்கின்றனர், அதாவது வான்கார்ட் சர்வதேச வளர்ச்சி நிதி அல்லது டெம்பிள்டன் குளோபல் பாண்ட் நிதி உள்ளிட்ட தலைப்புகளில் முதல் சொற்கள். நிதி குடும்பங்களால் நீங்கள் பட்டியலை ஒழுங்கமைத்தால், ஒரு குழுவில் உள்ள ஒவ்வொரு பரஸ்பர நிதிக்கும் பொருந்தக்கூடிய ஆரம்ப தலைப்பை நீங்கள் பெறப்போகிறீர்கள்.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வழங்குநர் என்பது நிதி குடும்பத்திற்கு சொந்தமான பெரிய நிதி நிறுவனம். எடுத்துக்காட்டாக, வெல்ஸ் பார்கோ, அல்லது நிதி வழங்குநர், வெல்ஸ் பார்கோ அட்வாண்டேஜ் ஃபண்டுகள் அல்லது நிதி குடும்பத்தை வைத்திருக்கிறார். நிதி வழங்குநர்களுடனான தந்திரமான பிரச்சினை என்னவென்றால், அவை பெரும்பாலும் பரஸ்பர நிதிகளை விட அதிகமாக கையாளுகின்றன, மேலும் அவை சந்தையில் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட நிதி குடும்ப பிராண்டுகளை வைத்திருக்கலாம். எனவே, நிதி வழங்குநர்களுக்கு பதிலாக நிதி குடும்பங்களில் கவனம் செலுத்துவது சாதகமானது.
ஒற்றை நிதி குடும்பத்தின் சொத்துக்களின் அடிப்படையில் பிளாக்ராக் நிதிகள் முதலிடத்தில் உள்ளன, அதன்பிறகு வான்கார்ட், சார்லஸ் ஸ்வாப், ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் குளோபல் அட்வைசர்ஸ் மற்றும் ஃபிடிலிட்டி இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸ் போன்ற பிற பழக்கமான பெயர்கள் உள்ளன.
வேகமான உண்மை
Q319 நிலவரப்படி, பிளாக்ராக் சுமார் 7 டிரில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை நிர்வாகத்தின் கீழ் கொண்டுள்ளது; வான்கார்ட் குழுமம் ஆகஸ்ட் 2019 நிலவரப்படி சுமார் 6 5.6 டிரில்லியனை நிர்வகிக்கிறது, அதே நேரத்தில் சார்லஸ் ஸ்வாப் Q219 நிலவரப்படி 7 3.7 டிரில்லியன் சொத்துக்களை நிர்வகிக்கிறார்.
1. பிளாக்ராக் நிதிகள் (iShares)
நியூயார்க் நகரத்தை தளமாகக் கொண்ட பிளாக்ராக், இன்க்., பிளாக்ராக்கிற்கு பதிலாக ஐஷேர்ஸ் என்ற தலைப்பைக் கொண்டுள்ளது, பிஎன்சி நிதிச் சேவைக் குழுவுடன் இணைந்து 1998 இல் அதன் முதல் பரஸ்பர நிதியை வெளியிட்டது. 1999 மற்றும் 2009 க்கு இடையிலான காலம் பிளாக்ராக் நிதிகளுக்கு மகத்தான வளர்ச்சியைக் கண்டது, ஏனென்றால் நிறுவனம் நிதி நிர்வாகத்தின் விரிவான இடர்-மேலாண்மை கோட்பாட்டைப் பயன்படுத்துகிறது. ஆபத்து மீதான இந்த லேசர் போன்ற கவனம் பங்குதாரர்களுக்கு பொருளாதார வீழ்ச்சியின் போது குறிப்பாக உதவுகிறது.
வீட்டுக் குமிழின் ஏற்றம் ஆண்டுகளில் அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள் (எம்.பி.எஸ்) முதலீடுகளில் பிளாக்ராக் ஒரு தலைவராக இருந்தார். அதன் ஐஷேர்ஸ் எம்பிஎஸ் நிதியம் 2007 ஆம் ஆண்டில் நிதி நெருக்கடி வெளிவரத் தொடங்குவதற்கு சில மாதங்களுக்கு முன்பு ஏராளமான ரசிகர்களுடன் வெளியிடப்பட்டது. ஆயினும்கூட ஐஷேர்ஸ் தொடர் நெருக்கடியிலிருந்து தப்பிக்க முடிந்தது.
நெருக்கடியின் போது பிளாக்ராக் அமெரிக்க அரசாங்கத்தால் பிணை எடுக்கப்படவில்லை என்பது மட்டுமல்லாமல், நெருக்கடியின் நடுப்பகுதியில் பீதியின்போது நிதி அமைப்பு எவ்வாறு செயல்பட வேண்டும் என்பது குறித்து வெள்ளை மாளிகை உண்மையில் ஆலோசனை நடத்தியது. Q319 நிலவரப்படி, பிளாக்ராக் சுமார் 7 டிரில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை நிர்வாகத்தின் கீழ் கொண்டுள்ளது.
2. வான்கார்ட்
மிகப்பெரிய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தின் பெயரைப் பற்றி மக்கள்தொகையின் சீரற்ற மாதிரி வாக்களிக்கப்பட்டால், வான்கார்ட் குழு ஒரு நிலச்சரிவில் வெல்லக்கூடும்.
பிளாக்ராக்கின் ஐஷேர்ஸ் தொடருக்கு வான்கார்ட் மிகவும் கடுமையான சவால். அதன் புகழ் அதன் பரந்த அளவிலான நிதி வழங்கல்கள், அமெரிக்காவில் 190 க்கும் மேற்பட்டவை, குறைந்த செலவுகள் மற்றும் நேர்மறையான வருவாயின் வலுவான சாதனை ஆகியவற்றால் ஆகும். ஆகஸ்ட் 2019 நிலவரப்படி வான்கார்ட் குழு சுமார் 6 5.6 டிரில்லியனை நிர்வகிக்கிறது.
3. சார்லஸ் ஸ்வாப்
சார்லஸ் ஸ்வாப் கிட்டத்தட்ட ஐந்து தசாப்தங்களாக நிதிச் சேவை துறையில் நம்பகமான பெயராக இருந்து வருகிறார், அதன் முதன்மை நிதி சலுகைகள் குறியீட்டு நிதிகளில் கவனம் செலுத்துகின்றன. அதன் நிதி குறைந்த செலவுகள் மற்றும் குறைந்தபட்ச முதலீட்டு தொகை இல்லாததால் பிரபலமடைந்துள்ளது. Q219 நிலவரப்படி, சார்லஸ் ஸ்வாப் 7 3.7 டிரில்லியன் சொத்துக்களை நிர்வகிக்கிறார்.
