செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் குறியீட்டு நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த ஆபத்துள்ள முதலீடுகளிலிருந்து நிலையான வருவாயைப் பெறுவதற்கான பிரபலமான வழியாகும். குறியீட்டு நிதிகளின் புகழ் அதிகரித்துள்ளதால், பல்வேறு வகையான நிதிகளும் உள்ளன. பெரும்பாலான முதலீட்டு துறைகள் மற்றும் சொத்து வகுப்புகளை உள்ளடக்கிய நிதி இப்போது உள்ளது. பெரும்பாலான பெரிய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் குடும்பங்கள் இப்போது சர்வதேச குறியீட்டு நிதிகளைக் கொண்டுள்ளன, அவை அமெரிக்கா அல்லாத முதலீடுகளின் அடிப்படையில் குறியீடுகளைப் பின்பற்றுகின்றன. அமெரிக்க முதலீடுகளை சர்வதேச முதலீடுகளுடன் இணைக்கும் உலகளாவிய நிதிகள் குறைவாகவே உள்ளன. அமெரிக்க குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் சர்வதேச குறியீட்டு நிதிகளுக்கு இடையில் நிதியை ஒதுக்குவதன் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் அதே சொத்து கலவையை உருவாக்க முடியும்.
மூன்று குறிப்பிடத்தக்க உலகளாவிய குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகள் உலக பங்கு குறியீடுகளைப் பின்பற்றுகின்றன. மூன்று நிதிகள் அனைத்தும் முதலீட்டாளர்களுக்கு குறைந்த செலவைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் அவை கண்காணிக்கும் குறியீடுகளுடன் ஒப்பிடும்போது திடமான வருவாயைக் கொண்டுள்ளன. அனைத்து வருமானங்களும் வருடாந்திர மற்றும் டிசம்பர் 31, 2015 உடன் முடிவடையும் காலத்திற்கான தரவுகளின் அடிப்படையில்.
வான்கார்ட் மொத்த உலக பங்கு குறியீட்டு முதலீட்டாளர் பங்குகள்
வான்கார்ட்டின் மொத்த உலக பங்கு குறியீட்டு நிதி முதலீட்டாளர்கள் உலகின் பொதுவான பங்குச் சந்தைகள் அனைத்தையும் வெளிப்படுத்தும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. டிசம்பர் 31, 2015 நிலவரப்படி இந்த நிதியில் 8.4 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்கள் நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ளன (AUM). அதன் போர்ட்ஃபோலியோவில் வளர்ந்த மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளை பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் 7, 400 க்கும் மேற்பட்ட வெவ்வேறு பத்திரங்கள் உள்ளன.
இந்த நிதி எஃப்.டி.எஸ்.இ குளோபல் ஆல் கேப் இன்டெக்ஸை ஒரு அளவுகோலாக பயன்படுத்துகிறது. குறியீட்டெண் மூலதனமயமாக்கல்-எடையுள்ள குறியீட்டில் பெரிய, நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பி நிறுவனங்களைக் கொண்டுள்ளது. வெயிட்டிங் காரணி இந்த குறியீட்டை பெரிய தொப்பி அமெரிக்க பன்னாட்டு நிறுவனங்களுக்கு மிகவும் சார்புடையதாக ஆக்குகிறது. ஒன்பது பெரிய அமெரிக்க நிறுவனங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் 7.05%, மற்றும் அதன் சொத்துக்களில் 55.5% வட அமெரிக்காவில் முதலீடு செய்யப்படுகின்றன.
மொத்த உலக பங்கு குறியீட்டு நிதியில் முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த முதலீட்டு செலவுகளிலிருந்து பயனடைகிறார்கள். இந்த நிதி 12b-1 கட்டணம் மற்றும் குறைந்த செலவு விகிதம் 0.27% இல்லாத சுமை அல்ல. இந்த நிதி மூன்று ஆண்டுகளில் 7.73% மற்றும் ஐந்து ஆண்டுகளில் 6.17% வருடாந்திர மொத்த வருவாயைக் கொண்டுள்ளது. இந்த பரந்த அடிப்படையிலான, செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதியிலிருந்து முதலீட்டாளர்கள் மிக நீண்ட கால வருவாயை எதிர்பார்க்கக்கூடாது. நீண்ட காலத்திற்குள் மொத்த வருவாய் உலக பணவீக்க விகிதத்தில் சேர்க்கப்பட்ட உலக உண்மையான பொருளாதார வளர்ச்சிக்கு கிட்டத்தட்ட சமமாக இருக்க வேண்டும்.
வடக்கு உலகளாவிய நிலைத்தன்மை குறியீட்டு நிதி
சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் ஆளுமை (ஈ.எஸ்.ஜி) காரணிகளை முடிவெடுக்கும் செயல்பாட்டில் கொண்டு வருவதன் மூலம் வடக்கு உலகளாவிய நிலைத்தன்மை குறியீட்டு நிதி உலகளாவிய குறியீட்டு முதலீட்டில் ஒரு திருப்பத்தை ஏற்படுத்துகிறது. இந்த நிதி MSCI உலக ESG குறியீட்டை செயல்திறன் அளவுகோலாகப் பயன்படுத்துகிறது. குறியீட்டில் உள்ள நிறுவனங்கள் பெரிய மற்றும் மிட் கேப் நிறுவனங்கள், அவற்றின் சமூக பொறுப்பு, நெறிமுறைகள் மற்றும் சுற்றுச்சூழலின் சிகிச்சை தொடர்பான தரங்களை பூர்த்தி செய்கின்றன. நிதி மேலாளர்கள் குறியீட்டில் சேர்க்கப்பட்ட பொதுவான பங்குகளில் குறைந்தது 80% நிகர சொத்துக்களை குறியீட்டின் வருவாயை சமன் செய்யும் நோக்கத்துடன் முதலீடு செய்ய வேண்டும்.
குளோபல் சஸ்டைனபிலிட்டி இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் என்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு குறைந்த விலை நிதி. இது 0.31% குறைந்த செலவு விகிதத்துடன் ஒரு சுமை இல்லாத நிதி. 2% மீட்புக் கட்டணம் உள்ளது, ஆனால் இது 30 நாட்களுக்குள் தங்கள் முதலீட்டை கலைக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே பொருந்தும். மீட்புக் கட்டணம் என்பது நிதியின் பங்குகளின் சந்தை நேர வர்த்தகத்தை ஊக்கப்படுத்துவதாகும்.
இந்த மார்னிங்ஸ்டார் நான்கு நட்சத்திர மதிப்பிடப்பட்ட நிதியம் மூன்று ஆண்டுகளில் ஆண்டுக்கு மொத்த வருவாய் 9.68% மற்றும் ஐந்து ஆண்டுகளில் 7.46% ஆகும். இது வான்கார்ட்டின் ஈ.எஸ்.ஜி அல்லாத குறியீட்டு நிதிக்கு எதிரான வெற்றியாகத் தோன்றுகிறது, ஆனால் எம்.எஸ்.சி.ஐ உலக ஈ.எஸ்.ஜி குறியீட்டில் சிறிய தொப்பி பங்குகள் இல்லை என்பதே வித்தியாசத்திற்கு காரணமாக இருக்கலாம்.
AQR குளோபல் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் வகுப்பு I.
AQR குளோபல் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் சராசரி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்ல. தனிநபர்கள் குறைந்தபட்சம் million 5 மில்லியன் முதலீடு செய்ய வேண்டும். முதலீட்டாளருக்கு முறையான தகுதி வாய்ந்த ஓய்வூதியத் திட்டம் இருந்தால் அந்த குறைந்தபட்சம், 000 100, 000 ஆகக் குறையக்கூடும். AQR நிதிகளுடன் உறவு கொண்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்களுடன் பணிபுரியும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதி ஆலோசகர்களால் நிர்ணயிக்கப்பட்டபடி குறைந்த அளவை எதிர்கொள்ள நேரிடும்.
AQR குளோபல் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் MSCI உலக குறியீட்டைக் கண்காணிக்க முயல்கிறது. எம்.எஸ்.சி.ஐ உலகக் குறியீடானது வளர்ந்த சந்தைகளைச் சேர்ந்த நிறுவனங்களை மட்டுமே உள்ளடக்கியது மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளுக்கு எந்த வெளிப்பாட்டையும் வழங்காது. போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் பொதுவான பங்குகளில் முதலீடு செய்வதற்கு கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை; அவை வழித்தோன்றல்களில் விரிவான முதலீடுகளைச் செய்யலாம். நவம்பர் 30, 2015 நிலவரப்படி, முதல் 10 பங்குகளில் ஒன்பது, பல்வேறு பங்குச் சந்தை குறியீட்டு எதிர்காலங்களாக இருந்தன, அவை நிதியின் நிகர சொத்துக்களில் 23.69% ஐக் குறிக்கின்றன. இது மியூச்சுவல் ஃபண்டிற்குள் ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் பாணி வர்த்தகம்.
ஆபத்தான வர்த்தக மூலோபாயம் இருந்தபோதிலும், இந்த சுமை இல்லாத நிதி நான்கு நட்சத்திரங்களின் மார்னிங்ஸ்டார் மதிப்பீட்டைப் பெறுகிறது. இந்த நிதி செலவு விகிதம் 0.9% மற்றும் வருடாந்திர மொத்த வருவாய் மூன்று ஆண்டுகளில் 10.85% மற்றும் ஐந்து ஆண்டுகளில் 8.62% ஆகும். கூடுதல் வருவாய் கூடுதல் ஆபத்துக்கு மதிப்புள்ளதா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் தீவிரமாக பரிசீலிக்க வேண்டும்.
