எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் மூலம் அளவிடப்பட்டபடி, அமெரிக்க பங்குகள் 2019 ஆம் ஆண்டில் ஈர்க்கக்கூடிய லாபங்களை பதிவு செய்துள்ளன, இந்த ஆண்டு இதுவரை 22% க்கும் அதிகமாக அதிகரித்துள்ளது. சாத்தியமான விளைவு என்னவென்றால், 2019 ஆம் ஆண்டின் மீதமுள்ள இரண்டு மாதங்கள் வரி இழப்பு விற்பனையின் ஒரு பெரிய அலைகளைக் காணும், ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் உணர்ந்த மூலதன ஆதாயங்களைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இழப்பு நிலைகளை இந்த ஆண்டுக்கான மூலதன ஆதாய வரிக் கடன்களைக் குறைக்க விற்கிறார்கள். இந்த விற்பனை அலை, ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு பேரம் பேசக்கூடும், ஏனெனில் இந்த இழந்த பங்குகளின் விலைகள் இன்னும் கீழே தள்ளப்படுகின்றன.
அந்த நோக்கத்திற்காக, மூத்த சந்தை பார்வையாளர் மார்க் ஹல்பர்ட் எஸ் அண்ட் பி 1500 இன்டெக்ஸை திரையிட்டார், இது 2019 ஆம் ஆண்டில் ஒரே நேரத்தில் கணிசமாகக் குறைந்துவிட்ட பங்குகளை கண்டுபிடிக்க, ஆனால் அவை திடமான தலைகீழ் ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளன. அவரது பட்டியலில் உள்ள பங்குகளில் இந்த 10, பரோனின் அவரது நெடுவரிசைக்கு, அக்., 31 அன்று முடிவடைந்ததன் மூலம் அவற்றின் YTD இழப்புகளுடன்: செசபீக் எனர்ஜி கார்ப். (CHK), -36%, கேம்ஸ்டாப் கார்ப் (GME), -57 %, கேப் இன்க். (ஜி.பி.எஸ்), -37%, மேசிஸ் இன்க். (எம்), -49%, குட்இயர் டயர் & ரப்பர் கோ. (ஜி.டி), -22%, ஹாலிபர்டன் கோ. (எச்ஏஎல்), -28%, எல் பிராண்ட்ஸ் இன்க். (எல்.பி.), -34%, மெரிடித் கார்ப் (எம்.டி.பி), -27%, ஐரோபோட் கார்ப் (ஐ.ஆர்.பி.டி), -43%, மற்றும் தி மொசைக் கோ (எம்.ஓ.எஸ்), -32%.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- வரி இழப்பு விற்பனையானது பங்குகளை இழப்பதன் விலையை மேலும் குறைக்கும். இந்த பங்குகள் அடுத்த ஆண்டில் மீண்டும் பேரம் பேசும். இது எப்படியிருந்தாலும், முதலீட்டாளர்கள் தாக்கப்பட்ட பங்குகள் குறித்து தெரிவுசெய்ய வேண்டும். வரி இழப்பு விற்பனையானது பல சிக்கல்களையும் ஆபத்துகளையும் கொண்டுள்ளது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியத்துவம்
ஹல்பர்ட் 1926 முதல் ஒரு தரவுத்தளத்தைப் பயன்படுத்தினார், இது சிகாகோ பல்கலைக்கழகத்தின் பேராசிரியர்கள் யூஜின் பாமா, நோபல் பரிசு வென்றவர் மற்றும் டார்ட்மவுத் கல்லூரியின் கென் பிரஞ்சு ஆகியோரால் பராமரிக்கப்படுகிறது. அந்த தரவுத்தளத்திலிருந்து, அவர் ஒரு கற்பனையான போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கினார், ஒவ்வொரு மாதமும், முந்தைய 12 மாதங்களில் மோசமான வருமானத்துடன் 10% பங்குகளை வைத்திருந்தார்.
ஆண்டின் முதல் மூன்று காலாண்டுகளில் ஒவ்வொன்றிலும் இந்த போர்ட்ஃபோலியோவின் சராசரி மாத வருமானம் முறையே 1.3%, 0.3% மற்றும் 0.2% என்று ஹல்பர்ட் கண்டறிந்தார். இறுதி காலாண்டில், சராசரி மாத வருமானம் 0.5% இழப்பாகும். வரி இழப்பு விற்பனை மற்றும் சாளர உடை என்று அழைக்கப்படுதல் ஆகியவற்றின் கலவையின் காரணமாக குறிப்பாக மோசமான 4Q செயல்திறனை அவர் காரணம் கூறுகிறார், இதன் மூலம் நிதி மேலாளர்கள் தங்கள் ஆண்டு இறுதி போர்ட்ஃபோலியோ அறிக்கைகளைத் தவிர்ப்பதற்காக இழப்பாளர்களை விற்கிறார்கள்.
இந்த கண்டுபிடிப்புகளின் அடிப்படையில் இப்போது பேரம் பேசும் பங்குகளை கண்டுபிடிப்பதற்காக, பரந்த பங்குகள் மற்றும் பரந்த பங்குகள் 10% பங்குகளை ஹல்பர்ட் முதன்முதலில் அடையாளம் கண்டுள்ளார், இது 150 பங்குகளின் குழுவான அக். "தேர்வுசெய்திருப்பது முக்கியம், மோசமாக செயல்பட்ட எந்தவொரு பங்குகளையும் கண்மூடித்தனமாக வாங்கக்கூடாது" என்று குறிப்பிட்ட அவர், குறைந்தபட்சம் ஒருவரால் பரிந்துரைக்கப்பட்ட அந்த பங்குகளை மட்டுமே தேர்ந்தெடுத்தார், மேலும் முன்னுரிமை, அவர் கண்காணிக்கும் சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட முதலீட்டு செய்திமடல்களில். அவர் இறுதியில் 17 நம்பிக்கைக்குரிய பங்குகளை கொண்டு வந்தார், அவற்றில் 10 மேலே வழங்கப்பட்டுள்ளன.
இதற்கிடையில், வரி இழப்பு விற்பனையில் ஈடுபடத் திட்டமிடும் முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் டிசம்பர் வரை காத்திருக்கக் கூடாது என்று தி வோல் ஸ்ட்ரீட் ஜர்னலில் ஒரு பத்தியில் வாதிடுகிறார். நீங்கள் வைத்திருக்கும் காலம் ஒரு முக்கிய கருத்தாகும். டிசம்பர் வரை காத்திருப்பது ஒரு குறுகிய கால இழப்பை (ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவாக வைத்திருக்கும் சொத்து) நீண்ட கால இழப்பாக (குறைந்தது ஒரு வருடத்திற்கு வைத்திருக்கும் சொத்து) மாற்றினால், இழப்பிலிருந்து கூட்டாட்சி வரி நன்மை குறைகிறது.
இந்த ஆலோசனையை கவனித்து, தோல்வியுற்றவர்களை முன்கூட்டியே விற்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, அன்றைய மற்றும் ஆண்டு இறுதிக்கு இடையில் பங்கு எவ்வாறு செயல்படும் என்பது ஒரு முக்கியமான அறியப்படாதது. அது உயர்ந்தால், வரி இழப்பு குறையும் அல்லது மறைந்துவிடும், ஆனால் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் வரிக்கு பிந்தைய மதிப்பு அதிகமாக இருக்கும். அது விழுந்தால், நேர்மாறானது உண்மையாக இருக்கக்கூடும்.
வரி-இழப்பு விற்பனை, வரி-இழப்பு அறுவடை என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது ரோபோ-ஆலோசகர்களின் ஏற்றம் தூண்டியுள்ளது, இது எப்போது இழப்புகளை பதிவு செய்வது என்பது குறித்த தானியங்கி ஆலோசனைகளை வழங்குகிறது என்று ஜர்னல் தெரிவித்துள்ளது. இந்த திட்டங்கள் பெரும்பாலும் சாத்தியமான நன்மைகளை மிகைப்படுத்துகின்றன என்று விமர்சகர்கள் கூறுகிறார்கள், அதாவது வாடிக்கையாளர் மிக உயர்ந்த கூட்டாட்சி வரி அடைப்புக்குறிக்குள் இருப்பதாகவும், அதிக வரி நிலையில் வாழ்கிறார் என்றும் கருதுவது. மற்றொரு சிக்கல் என்னவென்றால், சில உயர் வரி மாநிலங்கள், குறிப்பாக நியூ ஜெர்சி, வரி இழப்புகளை எதிர்கால ஆண்டுகளில் முன்னெடுக்க அனுமதிக்காது, இந்த திட்டங்கள் புறக்கணிக்கக்கூடிய ஒரு முக்கியமான சுருக்கம்.
முன்னால் பார்க்கிறது
வரி இழப்பு விற்பனையால் உருவாக்கப்படக்கூடிய பேரம் பேசும் பங்குகள் குறித்து, பழைய செயல்திறன் எதிர்கால முடிவுகளுக்கு உத்தரவாதம் இல்லை என்பதை பழைய பத்திரத் தொழில் எச்சரிக்கையை வலியுறுத்துவது மதிப்பு. வரி இழப்பு விற்பனையைப் பொறுத்தவரை, பல முதலீட்டாளர்கள் வரிகளைக் குறைப்பதற்கான விருப்பத்தின் அடிப்படையில் துணை முடிவுகளை எடுக்கின்றனர். வரிகள் உங்கள் ஆதாயங்களில் ஒரு பகுதியை மட்டுமே எடுத்துக்கொள்வதோடு, உங்கள் இழப்புகளின் ஒரு பகுதியை மட்டுமே ஈடுசெய்கின்றன என்பதால், பொதுவாக ஆதாயங்களை அதிகரிப்பதற்கும் இழப்புகளைக் குறைப்பதற்கும் இது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும்.
