அமேசான்.காம் இன்க். (AMZN) போட்டியாளர்களை இடது மற்றும் வலதுபுறமாக மிதிக்கக்கூடும், ஆனால் பாரம்பரிய சில்லறை விற்பனையில் ஆதிக்கம் செலுத்தும் உலகளாவிய சக்தியான வால் மார்ட் ஸ்டோர்ஸ் இன்க். (WMT) அல்ல. உண்மையில், வால் மார்ட் அமேசானின் மிகப்பெரிய அச்சுறுத்தல் என்று சிஎன்பிசிக்கு அளித்த பேட்டியில் ஜே.சி. பென்னி கோ இன்க் (ஜே.சி.பி) இன் முன்னாள் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி ரான் ஜான்சன் கூறுகிறார். மேலும், வால் மார்ட் தனது முக்கிய போட்டியாளர்களை செங்கல் மற்றும் மோட்டார் சில்லறை விற்பனையில் கிரகித்த நிலையில், இப்போது ஒட்டுமொத்த சில்லறை விற்பனை ஆதிக்கத்திற்காக வால் மார்ட் மற்றும் அமேசான் இடையே "இரண்டு குதிரைகள்" பந்தயம் என்று டெஸ்லி அட்வைசரி ஆராய்ச்சி உதவி இயக்குனர் ஜோசப் ஃபெல்ட்மேன் கூறுகிறார். குரூப் (TAG), ஒரு தரகு, ஆராய்ச்சி மற்றும் முதலீட்டு வங்கி நிறுவனம், நுகர்வோர் துறையில் கவனம் செலுத்தியது, பரோனின் கருத்துக்களில்.
செங்கல் மற்றும் மோட்டார் கடை முனைகளின் பாரம்பரிய நிலப்பரப்பில் கழிவுகளை வைப்பதில், அமேசான் நில உரிமையாளர் மற்றும் முன்னணி மெய்நிகர் ஷாப்பிங் மாலின் நங்கூரதாரர் ஆகிய இரண்டாக மாறியுள்ளது. சிறிய வீரர்கள் பெருகிய முறையில் அங்கு கடை அமைக்க நிர்பந்திக்கப்படுகிறார்கள், அமேசானுக்கு சலுகையை செலுத்துகிறார்கள். இதற்கிடையில், வால் மார்ட் அதன் பரந்த உடல் தடம் மூலம் ஒரு முக்கிய போட்டி நன்மையை வைத்திருப்பது மட்டுமல்லாமல், அமேசானின் ஆன்லைன் களத்தில் பெருகிய முறையில் வெற்றிகரமான முயற்சிகளை மேற்கொண்டு வருகிறது.
அடிப்படை ஒப்பீடு
நவம்பர் 17 ஆம் தேதியுடன் வால் மார்ட் ஆண்டு முதல் தேதி வரை விலை விலை 43.9% ஆக உள்ளது. இதன் முன்னோக்கி பி / இ விகிதம் 21 ஆகவும், அதன் பி / இ வளர்ச்சி (பிஇஜி) விகிதம் 3.89 ஆகவும் உள்ளது என்று தாம்சன் ராய்ட்டர்ஸ் தரவு தெரிவித்துள்ளது வழங்கியவர் யாகூ நிதி. அதிக விலை கொண்ட அமேசானின் அந்தந்த புள்ளிவிவரங்கள் முறையே 50.7%, 142 மற்றும் 4.55 ஆகும்.
வேகமாக வளர்ந்து வரும் நிறுவனங்கள் அதிக பி / இ விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, அவை முதல் பார்வையில் ஒப்பீட்டளவில் அதிக விலைக்கு தோற்றமளிக்கின்றன. PEG விகிதம் பகுப்பாய்வைச் செம்மைப்படுத்துகிறது, ஒரு நிறுவனத்தின் P / E ஐ EPS இல் எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி விகிதத்தால் வகுக்கிறது. யாகூ பைனான்ஸ் அதன் கணக்கீடுகளில் அடுத்த ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு இபிஎஸ் வளர்ச்சி விகித கணிப்புகளைப் பயன்படுத்துகிறது. மேலே மேற்கோள் காட்டப்பட்ட PEG புள்ளிவிவரங்கள், வால் மார்ட்டில் முதலீட்டாளர்கள் அமேசானில் முதலீட்டாளர்களைக் காட்டிலும் வளர்ச்சிக்கு குறைவாகவே செலுத்துகிறார்கள் என்பதைக் காட்டுகின்றன. மேலும், அமேசானின் சந்தை மதிப்பில் சுமார் 40% மற்ற நிறுவனங்களுக்கு காரணமாக இருக்கலாம், குறிப்பாக கிளவுட் கம்ப்யூட்டிங், அதன் முக்கிய சில்லறை வணிகத்தை விட வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது. (மேலும், மேலும் காண்க: அமேசான் விரைவில் சந்தையின் "டிரில்லியன் டாலர் காளை" ஆகலாம். )
இதற்கிடையில், அதே ஆதாரங்களின்படி, வால் மார்ட் சொத்துக்கள் (ROA), 7.1%, மற்றும் ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் (ROE), 17.0%, பன்னிரண்டு மாதங்களுக்குப் பின்னால் வழங்கியுள்ளது. அமேசானின் புள்ளிவிவரங்கள் 2.8% மற்றும் 9.7% ஆகும்.
வால் மார்ட் லாப வரம்பில், 2.6%, மற்றும் இயக்க விளிம்பு, 4.6%, பன்னிரண்டு மாதங்களுக்குப் பின்னால், மீண்டும் அதே ஆதாரங்களில் உள்ளது. இந்த நடவடிக்கைகளால் அமேசான் பாதி லாபம் ஈட்டுகிறது, 1.3% மற்றும் 2.3%.
YCharts இன் WMT தரவு
உடல் நன்மை
ஜான்சன் சிஎன்பிசிக்கு சொல்வது போல், வால்-மார்ட் அமேசானைக் காட்டிலும் வைத்திருக்கும் முக்கிய நன்மை, அதன் பரந்த இருப்பிடங்களின் வலையமைப்பு. அமெரிக்க சந்தையை கருத்தில் கொண்டு, வால் மார்ட்டின் கடைகள் நாடு முழுவதும் உள்ள பெரும்பாலான நுகர்வோருக்கு நியாயமான அருகாமையில் உள்ளன, மேலும் இந்த கடைகள் அமேசான் மூலம் கிடைக்கக்கூடியவற்றில் பெரும்பாலானவற்றை விற்கின்றன, என்று அவர் குறிப்பிடுகிறார். மேலும், வால் மார்ட் புதிய கடைகளைத் திறக்கும் வீதத்தை குறைக்கத் தேர்ந்தெடுத்துள்ளது, அதற்கு பதிலாக அதன் விநியோக முறையின் செயல்திறனை அதிகரிக்க புதிய தொழில்நுட்பங்களை செயல்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்துகிறது, அவர் மேலும் கூறுகிறார்.
இதற்கிடையில், அமேசான் தனது சொந்த விநியோக மையங்களில் அதிக முதலீடு செய்கிறது, இது வால் மார்ட்டின் கிடங்குகள் மற்றும் கடைகளை விட அதிக விலை மற்றும் செயல்திறன் மிக்கது என்று ஜான்சன் கூறுகிறார். உண்மையில், வழக்கமான வால்-மார்ட் கடையில் உள்ள பெரிய சேமிப்பகம் மற்றும் அலமாரியில் இடம் உண்மையில் வாடிக்கையாளர் இருக்கும் இடத்திற்கு சரக்குகளை "முன்னோக்கி அனுப்ப" அனுமதிக்கிறது, "சிஎன்பிசிக்கு அவர் கூறியது போல்" வெல்ல கடினமாக இருக்கும் ஒரு நன்மை ". மறுபுறம், அமேசான் ஒவ்வொரு வணிகப் பிரிவிலும் வால் மார்ட்டை விட மிகப் பெரிய வகை பொருட்களைக் கொண்டு நுகர்வோரைத் தூண்டக்கூடும், அதன் கடைகளில் கூட சேமித்து வைக்க முடியும்.
பெரிய மூன்றாம் காலாண்டு
வால்-மார்ட்டின் 3 கியூ 2017 வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டுக்கு 4.2% அதிகரித்துள்ளது என்று நிறுவனத்தின் செய்திக்குறிப்பில் தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளது. 00 1.00 காலாண்டிற்கான இபிஎஸ் 97 சென்ட் ஒருமித்த மதிப்பீட்டை 3.1% வீழ்த்தியது. 3 123.2 பில்லியனின் மொத்த வருவாய் 121.1 பில்லியன் டாலர் என்ற ஒருமித்த மதிப்பீட்டை 1.7% வீழ்த்தியது.
வால் மார்ட்டைப் பொறுத்தவரை, அமெரிக்காவில் ஈ-காமர்ஸ் ஒரு பெரிய பங்களிப்பாக இருந்தது, வால்மார்ட்.காம் மூலம் விற்பனை ஆண்டுக்கு 50% அதிகரித்துள்ளது. இதற்கு மாறாக, அமேசானில் ஆன்லைன் விற்பனை வளர்ச்சி 22% ஆக இருந்தது, இது ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக சிறந்தது. முந்தைய சிஎன்பிசி அறிக்கையின்படி, வால் மார்ட் ஆன்லைன் விற்பனையில் வலுவான இரண்டாவது காலாண்டில் இருந்தது, இது முந்தைய ஆண்டை விட 63% அதிகரித்துள்ளது. (மேலும், மேலும் காண்க: சில்லறை கொந்தளிப்புக்கு மத்தியில் வால் மார்ட் வலுவான அமெரிக்க விற்பனையை கொண்டுள்ளது. )
YCharts இன் WMT காலாண்டு உண்மையான இபிஎஸ் தரவு
அமேசானின் தரைப்பகுதியில் மைதானம் பெறுதல்
மேலே குறிப்பிடப்பட்ட வளர்ச்சி விகிதங்களால் சுட்டிக்காட்டப்பட்டபடி, வால்-மார்ட் அமேசானின் வீட்டு தரை, ஈ-காமர்ஸின் சாம்ராஜ்யத்தில் ஒரு வலிமையான எதிரி என்பதை நிரூபித்து வருகிறது. இங்கே வால் மார்ட்டின் பரந்த செங்கல் மற்றும் மோட்டார் சாம்ராஜ்யம் அமேசானை விட ஒரு முக்கிய போட்டி நன்மையை வழங்குகிறது, இது ஆன்லைனில் ஆர்டர் செய்யப்பட்ட பொருட்களின் வருவாயை எளிதாக்குகிறது. மேலும், வால் மார்ட் தொழில்நுட்பத்தில் அதிக முதலீடுகளைச் செய்துள்ளது, இது 30 விநாடிகள் அல்லது அதற்கும் குறைவான வேகத்தில் கடையில் வருமானத்தை ஈட்டுகிறது. இதற்கு நேர்மாறாக, அமேசான் கேட்ச் விளையாடுவதற்கு துடிக்கிறது. (மேலும் பார்க்க, அமேசானின் மிகப்பெரிய அச்சுறுத்தல் ஏன் வால்மார்ட்டாக இருக்கலாம்.)
வேகமாக வளர்ந்து வரும் சீன சந்தையில், வால் மார்ட் அமேசானுக்கு எதிராக மாபெரும் ஆன்லைன் வணிகர் ஜே.டி.காம் இன்க் (ஜே.டி) உடன் ஒரு வலுவான கூட்டணியை உருவாக்கியுள்ளது. வால் மார்ட் ஜே.டி.காமில் ஒரு புதிய புதிய விற்பனை நிலையத்தைப் பெற்றுள்ளது. பிந்தையது, இதற்கிடையில், வால் மார்ட் கடைகள் மூலம் தனது சொந்த பொருட்களை வழங்குவதன் மூலமும், இந்த கடைகளை பூர்த்தி செய்யும் மையங்களாகப் பயன்படுத்துவதன் மூலமும் ஒரு செங்கல் மற்றும் மோட்டார் இருப்பைப் பெறுகிறது, இதன் மூலம் விநியோக நேரங்களை 30 நிமிடங்களுக்குக் குறைக்கிறது. வால் மார்ட்டின் அமெரிக்கா அல்லாத விற்பனையில் சீனா ஏற்கனவே 33% பங்கைக் கொண்டுள்ளது. (மேலும், மேலும் காண்க: ஜே.டி.காம் மற்றும் வால் மார்ட்டுக்கு அமேசான் ஏன் இழக்கிறது .)
அமேசான் திட்டங்கள் காற்று சக்தி
இதற்கிடையில், அமேசான் அதன் மதிப்பு முன்மொழிவின் முக்கிய பகுதியை மேம்படுத்துவதற்காக தீவிரமாக நகர்கிறது, ஆன்லைன் வாங்குபவர்களுக்கு விரைவான விநியோகம். அமேசான் விற்பனையாளர் ஃப்ளெக்ஸ் மற்றும் அமேசான் கீ போன்ற விநியோகங்களை மேலும் விரைவுபடுத்துவதற்கான பல முயற்சிகளில் இது ஈடுபட்டுள்ளது. இது "பிரைம் ஏர்" சரக்கு ஜெட் விமானங்களின் முதலீட்டிலும் முதலீடு செய்துள்ளது. (மேலும் பார்க்க: ஃபெடெக்ஸ், யுபிஎஸ் அமேசான் டெலிவரி உள்ளீட்டை வெல்ல முடியும்: கோல்ட்மேன் .)
ரோபோ வார்ஸ்
வால்-மார்ட் மற்றும் பிற போட்டியாளர்களை விட அமேசான் ஒரு தெளிவான நன்மையைக் கொண்டுள்ளது, அதன் செலவினங்களைக் குறைப்பதற்கும் ஆர்டர்களில் வேகத்தை நிறைவேற்றுவதற்கும் ரோபோக்களின் விரிவான பயன்பாட்டில் உள்ளது. வால் மார்ட், இன்னும் நிற்கவில்லை. இது கடந்த பல ஆண்டுகளாக ஆக்ரோஷமாக தானியங்கி முறையில் இயங்கி வருகிறது, மனித ஊழியர்களைக் குறைத்து, மீதமுள்ள ஊழியர்களை அதிக மதிப்பு கூட்டப்பட்ட செயல்களில் மீண்டும் பயன்படுத்துகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, மளிகைப் பொருட்களில் அதன் ஆதிக்கத்தை அதிகரிக்க, இது அமெரிக்காவில் மிகப்பெரிய விற்பனையாளராக உள்ளது, வால் மார்ட் ஆன்லைனில் ஆன்லைன் ஆர்டர்களைத் தடுப்பதை விரிவுபடுத்துகிறது. வால்-மார்ட் கூகிள் ஆல்பாபெட் இன்க் (GOOGL) உடன் குரல்-செயல்படுத்தப்பட்ட ஷாப்பிங்கை உருவாக்க ஒரு திட்டத்தில் ஈடுபட்டுள்ளது, இது அமேசானின் அலெக்சாவுக்கு எதிரான எதிர் தாக்குதல் என்று சிஎன்பிசி தெரிவித்துள்ளது. (மேலும் பார்க்க: அமேசான் வெர்சஸ் வால் மார்ட்: யார் ரோபோ வார்ஸை வென்றார்.)
