உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நீங்கள் எதிர்பார்த்ததை விட குறைந்த வருமானத்தை ஈட்டினால், உங்கள் நிதி அலகுகளில் பணம் சம்பாதிக்கவும், உங்கள் பணத்தை வேறு இடத்தில் முதலீடு செய்யவும் நீங்கள் ஆசைப்படலாம். பிற நிதிகளின் வருவாய் விகிதம் கவர்ச்சிகரமானதாகத் தோன்றலாம், ஆனால் கவனமாக இருங்கள்; உங்கள் பரஸ்பர நிதி பங்குகளை மீட்பதற்கு நன்மை தீமைகள் இரண்டும் உள்ளன. உங்கள் நிதி அலகுகளின் கலைப்பு மிகவும் உகந்ததாக இருக்கும் சூழ்நிலைகள் மற்றும் அது எதிர்மறையான விளைவுகளை ஏற்படுத்தும்போது ஆராயலாம்.
பரஸ்பர நிதிகள் பங்குகள் அல்ல
நீங்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டிய முதல் விஷயம் என்னவென்றால், பரஸ்பர நிதிகள் பங்குகளுக்கு ஒத்ததாக இல்லை. எனவே, பங்குச் சந்தையில் வீழ்ச்சி என்பது நிதியை விற்க வேண்டிய நேரம் என்று அர்த்தமல்ல. பங்குகள் என்பது சந்தை தாங்கக்கூடியவற்றுடன் தொடர்புடைய வருவாய் விகிதங்களைக் கொண்ட ஒற்றை நிறுவனங்கள். பங்குகள் "குறைந்த வாங்க, அதிக விற்பனையை" பகுத்தறிவால் இயக்கப்படுகின்றன, இது வீழ்ச்சியடைந்த பங்குச் சந்தையில், பல முதலீட்டாளர்கள் பீதியடைந்து, தங்கள் பங்கு சார்ந்த சொத்துக்கள் அனைத்தையும் விரைவாகக் கொட்டுவது ஏன் என்பதை விளக்குகிறது.
பரஸ்பர நிதிகள் ஒற்றை நிறுவனங்கள் அல்ல; அவை நிதியின் மூலோபாயத்திற்கு ஏற்ப ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ அல்லது நிதி மேலாளரால் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் போன்ற நிதிக் கருவிகளின் இலாகாக்கள். இந்த சொத்துக்களின் போர்ட்ஃபோலியோவின் நன்மை பல்வகைப்படுத்தல் ஆகும். பல வகையான பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளன, அவற்றின் பல்வகைப்படுத்தலின் அளவுகள் வேறுபடுகின்றன. உதாரணமாக, துறை நிதிகள் குறைவான பல்வகைப்படுத்தலைக் கொண்டிருக்கும், அதே சமயம் சமச்சீர் நிதிகள் அதிகம் இருக்கும். எவ்வாறாயினும், அனைத்து பரஸ்பர நிதிகளுக்கிடையில், ஒன்று அல்லது சில பங்குகளின் சரிவை போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் உள்ள மற்ற சொத்துக்களால் ஈடுசெய்ய முடியும், அவை நிலையானவை அல்லது மதிப்பு அதிகரிக்கும்.
பரஸ்பர நிதிகள் ஒற்றை நிறுவனங்களை விட மாறுபட்ட இலாகாக்கள் என்பதால், உங்கள் நிதியை விற்க சந்தை நேரத்தை மட்டுமே நம்பியிருப்பது பயனற்ற மூலோபாயமாக இருக்கலாம், ஏனெனில் ஒரு நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோ பல்வேறு வகையான சந்தைகளை குறிக்கலாம். மேலும், பரஸ்பர நிதிகள் நீண்ட கால வருவாயை நோக்கி உதவுவதால், முதல் ஆண்டில் எதிர்பார்த்ததை விட குறைவான வருவாய் விகிதம் விற்க ஒரு அறிகுறியாக இருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை.
உங்கள் நிதியை விற்க சந்தை நேரத்தை மட்டுமே நம்பியிருப்பது பயனற்ற மூலோபாயமாக இருக்கலாம், ஏனெனில் பரஸ்பர நிதியத்தின் போர்ட்ஃபோலியோ பல்வேறு வகையான சந்தைகளை குறிக்கலாம்.
உங்கள் நிதியை விற்கும்போது
உங்கள் பரஸ்பர நிதி அலகுகளில் நீங்கள் பணமளிக்கும்போது, உங்கள் வருவாயைப் பாதிக்கக் கூடிய இரண்டு காரணிகள் உள்ளன:
பின்-இறுதி சுமைகள்
நீங்கள் ஒரு முதலீட்டாளராக இருந்தால், பின்-இறுதி சுமையை வசூலிக்கும் நிதியை வைத்திருந்தால், உங்கள் அலகுகளை மீட்டெடுக்கும் போது நீங்கள் பெறும் மொத்தம் பாதிக்கப்படும். மறுபுறம், உங்கள் பணத்தை முதலில் நிதியில் முதலீடு செய்யும் போது வசூலிக்கப்படும் விற்பனை கட்டணம். எனவே, உங்களிடம் 2% முன்பக்க விற்பனை கட்டணம் இருந்தால், உங்கள் ஆரம்ப முதலீடு 2% குறைக்கப்பட்டிருக்கும். உங்கள் நிதிக்கு பின்-இறுதி சுமை இருந்தால், கட்டணங்கள் உங்கள் மொத்த மீட்பின் மதிப்பிலிருந்து கழிக்கப்படும். பல நிதிகளுக்கு, உங்கள் அலகுகளை பின்னாளில் விட கலைக்கும்போது பின்-இறுதி சுமைகள் அதிகமாக இருக்கும், எனவே இப்போது உங்கள் அலகுகளை கலைப்பது உகந்ததா என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்க வேண்டும்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளை மீட்டெடுக்கும் போது, முதலீட்டாளர்கள் அவ்வாறு செய்வதன் நன்மை தீமைகள் குறித்து கவனமாக இருக்க வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் யூனிட்டுகளில் பணம் சம்பாதிப்பதற்கான வாய்ப்பைப் பற்றி சிந்திக்கும்போது, வரி விளைவுகள் மற்றும் பின்-இறுதி சுமைகள் மிகுந்த கவனம் செலுத்த வேண்டும். சில நேரங்கள் மிகவும் பொருத்தமானவை மற்றவர்களை விட, பரஸ்பர நிதியிலிருந்து பணம் பெறுவதற்காக. பட்டியலில் முதலிடம் பெறுவது பின்வரும் காட்சிகள்:
- நிதி மேலாளர் (களின்) மாற்றம் ஏற்பட்டால், ஒரு நிதியின் முதலீட்டு மூலோபாயத்தில் மாற்றம் ஏற்பட்டால், ஒரு நிதி தொடர்ந்து செயல்படாதபோது, ஒரு நிதி முதலீட்டாளர்களின் இலக்குகளை பூர்த்தி செய்ய பெரிதாக வளரும்போது
வரி விளைவுகள்
உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் கடந்த காலங்களில் குறிப்பிடத்தக்க மூலதன ஆதாயங்களை உணர்ந்திருந்தால், நிதி வரி விதிக்கப்படக்கூடிய கணக்கில் வைத்திருந்தால் நீங்கள் மூலதன ஆதாய வரிகளுக்கு உட்பட்டிருக்கலாம். மொத்த செலவை விட அதிகமான மதிப்பைக் கொண்ட ஒரு நிதியின் அலகுகளை நீங்கள் மீட்டெடுக்கும்போது, உங்களுக்கு வரி விதிக்கக்கூடிய லாபம் கிடைக்கும். ஐ.ஆர்.எஸ் மூலதன ஆதாயங்கள் மற்றும் அவற்றின் கணக்கீடுகள் பற்றிய விரிவான தகவல்களை "வெளியீடு 564: பரஸ்பர நிதி விநியோகங்கள்" இல் கொண்டுள்ளது.
பல நிதிகளுக்கு, உங்கள் அலகுகளை பின்னாளில் விட கலைக்கும்போது பின்-இறுதி சுமைகள் அதிகமாக இருக்கும், எனவே இப்போது உங்கள் அலகுகளை கலைப்பது உகந்ததா என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்க வேண்டும்.
உங்கள் நிதி மாறும்போது
உங்கள் நிதி நீண்ட கால வருமானத்தை ஈட்டுவதற்கு உதவினாலும், நீங்கள் தடிமனாகவும் மெல்லியதாகவும் நிதியைப் பிடிக்க வேண்டும் என்று அர்த்தமல்ல என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். பரஸ்பர நிதியத்தின் நோக்கம் காலப்போக்கில் உங்கள் முதலீட்டை அதிகரிப்பதே தவிர, ஒரு குறிப்பிட்ட துறை அல்லது சொத்துகளின் குழு அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட நிதி மேலாளருக்கு உங்கள் விசுவாசத்தை நிரூபிக்கக் கூடாது. பொழிப்புரை கென்னி ரோஜர்ஸ், வெற்றிகரமான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டின் திறவுகோல் "எப்போது அவர்களை வைத்திருக்க வேண்டும் என்பதை அறிவது மற்றும் எப்போது மடிக்க வேண்டும் என்பதை அறிவது."
பின்வரும் நான்கு சூழ்நிலைகள் நீங்கள் மடிக்க வேண்டும் என்பதற்கான அறிகுறிகள் அல்ல, ஆனால் அவை சிவப்புக் கொடியை உயர்த்த வேண்டிய சூழ்நிலைகள்:
ஒரு நிதியின் மேலாளரில் மாற்றம்
உங்கள் பணத்தை ஒரு நிதியில் வைக்கும்போது, நீங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு நம்பிக்கையை நிதி மேலாளரின் நிபுணத்துவம் மற்றும் அறிவில் செலுத்துகிறீர்கள், இது உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகளுக்கு ஏற்ற முதலீட்டில் நிலுவையில் உள்ள வருமானத்திற்கு வழிவகுக்கும் என்று நீங்கள் நம்புகிறீர்கள். உங்கள் காலாண்டு அல்லது வருடாந்திர அறிக்கை உங்கள் நிதிக்கு புதிய மேலாளர் இருப்பதைக் குறித்தால், கவனம் செலுத்துங்கள். நிதி ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டை அல்லது அளவுகோலைப் பிரதிபலிக்கிறது என்றால், இந்த நிதிகள் குறைவாக தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுவதால் இது கவலைக்குரியதாக இருக்கலாம். பிற நிதிகளுக்கு, மேலாளர் மாற்றத்திற்கான காரணத்தை ப்ரஸ்பெக்டஸ் குறிக்க வேண்டும். நிதியின் குறிக்கோள் அப்படியே இருக்கும் என்று ப்ரஸ்பெக்டஸ் கூறினால், அடுத்த ஆண்டில் நிதியின் வருவாயைப் பார்ப்பது நல்ல யோசனையாக இருக்கலாம். மேலும் மன அமைதிக்காக, புதிய மேலாளரின் முந்தைய அனுபவம் மற்றும் செயல்திறனைப் பற்றியும் நீங்கள் ஆராயலாம்.
வியூகத்தில் மாற்றம்
உங்கள் நிதியில் முதலீடு செய்வதற்கு முன்பு நீங்கள் அதை ஆராய்ச்சி செய்திருந்தால், உங்கள் நிதி இலக்குகளை துல்லியமாக பிரதிபலிக்கும் ஒரு நிதியில் நீங்கள் முதலீடு செய்திருக்கலாம். உங்கள் நிதி மேலாளர் திடீரென மியூச்சுவல் ஃபண்டின் அசல் குறிக்கோள்களைப் பிரதிபலிக்காத நிதிக் கருவிகளில் முதலீடு செய்யத் தொடங்கினால், நீங்கள் வைத்திருக்கும் நிதியை மறு மதிப்பீடு செய்ய விரும்பலாம். எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் ஸ்மால்-கேப் நிதி ஒரு சில நடுத்தர அல்லது பெரிய தொப்பி பங்குகளில் முதலீடு செய்யத் தொடங்கினால், நிதியின் ஆபத்து மற்றும் திசை மாறக்கூடும். அசல் ப்ரெஸ்பெக்டஸில் ஏதேனும் மாற்றங்கள் இருந்தால் பங்குதாரர்களுக்கு அறிவிக்க நிதி பொதுவாக தேவைப்படுகிறது என்பதை நினைவில் கொள்க.
கூடுதலாக, சில நிதிகள் அதிக வாடிக்கையாளர்களை ஈர்க்க தங்கள் பெயர்களை மாற்றக்கூடும், மேலும் பரஸ்பர நிதி அதன் பெயரை மாற்றும்போது, சில நேரங்களில் அதன் உத்திகளும் மாறும். நினைவில் கொள்ளுங்கள், நீங்கள் நிதியின் திசையில் வசதியாக இருக்க வேண்டும், எனவே மாற்றங்கள் உங்களைத் தொந்தரவு செய்தால், அதை அகற்றவும்.
நிலையான செயல்திறன்
"செயல்திறன்" என்பதன் வரையறை முதலீட்டாளரிடமிருந்து முதலீட்டாளருக்கு வேறுபடுவதால் இது தந்திரமானதாக இருக்கும். ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவான காலப்பகுதியில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வருமானம் மோசமாக இருந்திருந்தால், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சில குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்களை அனுபவிக்கும் என்பதால், போர்ட்ஃபோலியோவில் உங்கள் பங்குகளை கலைப்பது சிறந்த யோசனையாக இருக்காது. இருப்பினும், கடந்த இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட ஆண்டுகளில் கணிசமாக மோசமான செயல்திறனை நீங்கள் கவனித்திருந்தால், உங்கள் இழப்புகளைக் குறைத்து முன்னேற இது நேரமாக இருக்கலாம். உங்கள் முடிவுக்கு உதவ, நிதியின் செயல்திறனை பொருத்தமான அளவுகோலுடன் அல்லது ஒத்த நிதிகளுடன் ஒப்பிடுங்கள். விதிவிலக்காக மோசமான ஒப்பீட்டு செயல்திறன் நிதியை விற்க ஒரு சமிக்ஞையாக இருக்க வேண்டும்.
நிதி மிகப் பெரியதாகிறது
பல சந்தர்ப்பங்களில், ஒரு நிதியின் விரைவான வளர்ச்சி செயல்திறனைத் தடுக்கும். பெரிய நிதி, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ சொத்துக்களை திறம்பட நகர்த்துவது கடினம். கவனம் செலுத்தும் நிதிகள் அல்லது ஸ்மால்-கேப் ஃபண்டுகளுக்கு நிதி அளவு பொதுவாக ஒரு சிக்கலாக மாறும் என்பதை நினைவில் கொள்க, அவை குறைந்த எண்ணிக்கையிலான பங்குகளை கையாளுகின்றன அல்லது குறைந்த அளவு மற்றும் பணப்புழக்கத்தைக் கொண்ட பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன.
உங்கள் தனிப்பட்ட முதலீட்டு சேவை மாறும்போது
மியூச்சுவல் ஃபண்டில் ஏற்படும் மாற்றங்களைத் தவிர, உங்கள் தனிப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவின் பிற மாற்றங்கள் உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் யூனிட்களை மீட்டெடுக்கவும், உங்கள் பணத்தை மிகவும் பொருத்தமான போர்ட்ஃபோலியோவாக மாற்றவும் தேவைப்படலாம். உங்கள் பரஸ்பர நிதி அலகுகளை கலைக்க உங்களைத் தூண்டும் இரண்டு காரணங்கள் இங்கே:
போர்ட்ஃபோலியோ மறுசீரமைப்பு
நீங்கள் கடைபிடிக்க விரும்பும் ஒரு தொகுப்பு சொத்து ஒதுக்கீட்டு மாதிரி உங்களிடம் இருந்தால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை அதன் அசல் நிலைக்குத் திருப்புவதற்கு ஆண்டின் இறுதியில் உங்கள் இருப்புக்களை மறுசீரமைக்க வேண்டும். இந்த சந்தர்ப்பங்களில், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை அதன் அசல் சமநிலைக்கு மீண்டும் கொண்டு வர உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் அதிகமான நிதியை விற்கவோ அல்லது வாங்கவோ வேண்டியிருக்கலாம். உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள் மாறினால் மறு சமநிலைப்படுத்தல் குறித்தும் நீங்கள் சிந்திக்க வேண்டியிருக்கும். உதாரணமாக, உங்கள் வளர்ச்சி மூலோபாயத்தை நிலையான வருமானத்தை வழங்கும் ஒன்றாக மாற்ற முடிவு செய்தால், வளர்ச்சி நிதிகளில் உங்கள் தற்போதைய இருப்புக்கள் இனி பொருத்தமானதாக இருக்காது.
வரி
உங்கள் நிதி குறிப்பிடத்தக்க மூலதன இழப்புகளை சந்தித்திருந்தால், உங்கள் பிற முதலீடுகளின் உணரப்பட்ட மூலதன ஆதாயங்களை ஈடுசெய்ய உங்களுக்கு வரிவிலக்கு தேவைப்பட்டால், மூலதன இழப்பை உங்கள் மூலதன ஆதாயங்களுக்குப் பயன்படுத்துவதற்கு உங்கள் பரஸ்பர நிதி அலகுகளை மீட்டெடுக்க விரும்பலாம்.
அடிக்கோடு
பரஸ்பர நிதியை விற்பது நீங்கள் மனக்கிளர்ச்சியுடன் செய்யும் ஒன்றல்ல. முடிவை ஒரு பெரிய சிந்தனையை வழங்குவது முக்கியம். உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் நீங்கள் முதலில் முதலீடு செய்தீர்கள் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள், ஏனெனில் நீங்கள் அதில் நம்பிக்கை வைத்திருந்தீர்கள், எனவே அதை விடுவிப்பதற்கான காரணங்கள் குறித்து நீங்கள் தெளிவாக இருப்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள். இருப்பினும், உங்கள் நிதியின் செயல்திறனின் அனைத்து நன்மை தீமைகளையும் நீங்கள் கவனமாகக் கருத்தில் கொண்டு, அதை விற்க வேண்டும் என்று நீங்கள் இன்னும் நினைத்தால், அதைச் செய்யுங்கள், திரும்பிப் பார்க்க வேண்டாம்.
