மகசூலுக்கும் வருமானத்திற்கும் என்ன வித்தியாசம்?

வருவாய் என்பது ஒரு முதலீட்டின் நிதி ஆதாயம் அல்லது இழப்பு மற்றும் காலப்போக்கில் முதலீட்டின் டாலர் மதிப்பில் ஏற்பட்ட மாற்றமாக பொதுவாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. வருவாய் மொத்த வருவாய் என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் முதலீட்டாளர் முதலீட்டில் இருந்து சம்பாதித்ததை வெளிப்படுத்துகிறது. மொத்த வருமானத்தில் வட்டி, ஈவுத்தொகை மற்றும் பங்கு விலையின் அதிகரிப்பு போன்ற மூலதன ஆதாயம் ஆகியவை அடங்கும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு வருவாய் பின்னோக்கி அல்லது பின்தங்கிய தோற்றமுடையது.

உதாரணமாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கை $ 50 க்கு வாங்கி $ 60 க்கு விற்றால், வருமானம் $ 10 ஆக இருக்கும். பங்கு வைத்திருந்த காலத்தில் நிறுவனம் $ 1 ஈவுத்தொகையை செலுத்தியிருந்தால், மூலதன ஆதாயம் மற்றும் ஈவுத்தொகை உட்பட மொத்த வருமானம் $ 11 ஆகும். நேர்மறையான வருவாய் என்பது முதலீட்டில் கிடைக்கும் லாபம், மற்றும் எதிர்மறையான வருவாய் என்பது முதலீட்டில் ஏற்படும் இழப்பாகும்.

மகசூல் என்பது ஒரு முதலீட்டில் கிடைக்கும் வருமானம், அதாவது பாதுகாப்பை வைத்திருப்பதன் மூலம் பெறப்பட்ட வட்டி போன்றவை. மகசூல் பொதுவாக முதலீட்டின் செலவு, தற்போதைய சந்தை மதிப்பு அல்லது முக மதிப்பு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் ஆண்டு சதவீத வீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. கேள்விக்குரிய பாதுகாப்பைப் பொறுத்து மகசூல் அறியப்பட்டதாகவோ அல்லது எதிர்பார்க்கப்பட்டதாகவோ கருதப்படலாம், ஏனெனில் சில பத்திரங்கள் மதிப்பில் ஏற்ற இறக்கங்களை சந்திக்கக்கூடும்.

மகசூல் முன்னோக்கி காணப்படுகிறது. மேலும், இது ஒரு முதலீடு சம்பாதிக்கும் மற்றும் மூலதன ஆதாயங்களை புறக்கணிக்கும் வட்டி மற்றும் ஈவுத்தொகை போன்ற வருமானத்தை அளவிடுகிறது. இந்த வருமானம் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தின் பின்னணியில் எடுக்கப்பட்டு பின்னர் வட்டி அல்லது ஈவுத்தொகை தொடர்ந்து அதே விகிதத்தில் பெறப்படும் என்ற அனுமானத்துடன் வருடாந்திரம் செய்யப்படுகிறது.

ஒரு பத்திர மகசூல் முதலீட்டின் சரியான தன்மையைப் பொறுத்து பல மகசூல் விருப்பங்களைக் கொண்டிருக்கலாம். கூப்பன் என்பது வழங்கலில் நிர்ணயிக்கப்பட்ட பத்திர வட்டி வீதமாகும், மேலும் கூப்பன் வீதம் நிலையான வருமான பாதுகாப்பால் செலுத்தப்படும் மகசூல் ஆகும். கூப்பன் வீதம் என்பது பத்திரத்தின் முகம் அல்லது சம மதிப்புடன் தொடர்புடைய வழங்குநரால் செலுத்தப்படும் வருடாந்திர கூப்பன் கொடுப்பனவுகள் ஆகும்.

தற்போதைய மகசூல் பத்திர வட்டி வீதமாகும், இது பத்திரத்தின் தற்போதைய விலையின் சதவீதமாகும். முதிர்வுக்கான மகசூல் என்பது பத்திரத்தை அதன் முதிர்வு தேதிக்கு வைத்திருந்தால் முதலீட்டாளர் எதைப் பெறுவார் என்பதற்கான மதிப்பீடாகும்.

ஆபத்து மற்றும் மகசூல்

முதலீட்டில் செலுத்தப்படும் மகசூலில் ஆபத்து ஒரு முக்கிய அங்கமாகும். அதிக ஆபத்து, அதனுடன் தொடர்புடைய மகசூல் திறன் அதிகம். சில முதலீடுகள் மற்றவர்களை விட குறைவான ஆபத்தானவை. எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்க கருவூலங்கள் பங்குகளை விட குறைவான ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன. பத்திரங்களை விட பங்குகள் அதிக ஆபத்தைக் கொண்டிருப்பதாகக் கருதப்படுவதால், பங்குகள் பொதுவாக கூடுதல் அபாயத்திற்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈடுசெய்ய அதிக மகசூல் திறனைக் கொண்டுள்ளன.

வருவாய் விகிதம் மற்றும் மகசூல் வித்தியாசம் என்ன?

வருவாய் மற்றும் மகசூல் விகிதம் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் (பொதுவாக ஒரு வருடம்) முதலீடுகளின் செயல்திறனை விவரிக்கிறது, ஆனால் அவை நுட்பமான மற்றும் சில நேரங்களில் முக்கியமான வேறுபாடுகளைக் கொண்டுள்ளன. வருவாய் விகிதம் என்பது ஒரு முதலீட்டின் மொத்த வருவாயை வெளிப்படுத்துவதற்கான ஒரு குறிப்பிட்ட வழியாகும், இது ஆரம்ப முதலீட்டு செலவை விட சதவீதம் அதிகரிப்பைக் காட்டுகிறது. ஆரம்ப செலவின் அடிப்படையில் முதலீட்டில் இருந்து எவ்வளவு வருமானம் திரும்பப் பெறப்பட்டுள்ளது என்பதை மகசூல் காட்டுகிறது, ஆனால் அதன் கணக்கீட்டில் மூலதன ஆதாயங்கள் இதில் இல்லை.

வருவாய் விகிதம் ஏறக்குறைய எந்தவொரு முதலீட்டிற்கும் பயன்படுத்தப்படலாம், அதே நேரத்தில் மகசூல் சற்றே குறைவாக இருக்கும், ஏனெனில் எல்லா முதலீடுகளும் வட்டி அல்லது ஈவுத்தொகையை உருவாக்காது. பரஸ்பர நிதிகள், பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் மூன்று பொதுவான வகை பத்திரங்கள் ஆகும், அவை வருவாய் மற்றும் மகசூல் விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன.

வருவாய் விகிதத்திற்கான சூத்திரம்:

$\frac{\text{தற்போதைய விலை}-\text{உண்மையான விலை}}{\text{உண்மையான விலை}}\times 100$ அசல் விலை தற்போதைய விலை - அசல் விலை × 100

எங்கள் முந்தைய எடுத்துக்காட்டில், ஒரு பங்கு $ 50 க்கு வாங்கப்பட்டு $ 60 க்கு விற்கப்பட்டால், உங்கள் வருமானம் முதலீட்டிற்கு $ 10 ஆக இருக்கும். பங்கு வைத்திருந்த காலத்தில் $ 1 இன் ஈவுத்தொகையைச் சேர்த்தால், மூலதன ஆதாயம் மற்றும் ஈவுத்தொகை உட்பட மொத்த வருமானம் $ 11 ஆகும். வருவாய் விகிதம்:

$ 50 $ 60 (தற்போதைய விலை) + $ 1 (டி) - $ 50 (அசல் விலை) = 0.22 ∗ 100 = 22% திரும்பும் வீதம்: டி = ஈவுத்தொகை

உதாரணமாக, பரஸ்பர நிதியைக் கவனியுங்கள். செலுத்தப்பட்ட மொத்த வட்டி மற்றும் ஈவுத்தொகைகளை எடுத்து தற்போதைய பங்கு விலையுடன் இணைப்பதன் மூலம் அதன் வருவாய் விகிதத்தை கணக்கிட முடியும், பின்னர் அந்த எண்ணிக்கையை ஆரம்ப முதலீட்டு செலவால் வகுக்கலாம். மகசூல் நிதியில் ஈட்டிய வட்டி மற்றும் ஈவுத்தொகை வருமானத்தைக் குறிக்கும், ஆனால் பங்கு விலையில் அதிகரிப்பு - அல்லது குறைவு - அல்ல.

ஒவ்வொரு பத்திரத்திற்கும் பல வகையான மகசூல் உள்ளன: கூப்பன் வீதம், தற்போதைய மகசூல் மற்றும் முதிர்ச்சிக்கான மகசூல். மகசூல் வருவாய் விகிதத்தை விட குறைவான துல்லியமாக இருக்கக்கூடும், ஏனெனில் இது பெரும்பாலும் முன்னோக்கி இருக்கும், அதே சமயம் வருவாய் விகிதம் பின்தங்கியதாக இருக்கும். தற்போதைய வருமானம் தொடர்ந்து அதே விகிதத்தில் சம்பாதிக்கப்படும் என்ற எதிர்கால அனுமானங்களின் அடிப்படையில் பல வகையான வருடாந்திர மகசூல் கிடைக்கிறது.