ஒரு பங்கு என்ன

ஈக்விட்டி-இன்டெக்ஸ் ஆண்டுவிட்டி என்பது ஒரு வகை நிலையான வருடாந்திரமாகும், இது வட்டி மகசூல் வருமானம் ஓரளவு ஈக்விட்டி குறியீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்டது, பொதுவாக எஸ் அண்ட் பி 500.

ஈக்விட்டி-இன்டெக்ஸ் செய்யப்பட்ட வருடாந்திரங்களின் பொதுவான வேண்டுகோள், மிதமான பழமைவாத முதலீட்டாளர்களாகும், அவர்கள் பாரம்பரிய நிலையான-வீத வருடாந்திரங்களிலிருந்து கிடைப்பதை விட அதிக முதலீட்டு வருவாயைப் பெற சில வாய்ப்புகளைப் பெற விரும்புகிறார்கள், அதே சமயம் தீங்கு விளைவிக்கும் அபாயத்திற்கு எதிராக சில பாதுகாப்பைக் கொண்டுள்ளனர். ஆனால் அவை சிக்கலானவை மற்றும் ஒன்றை வாங்குவதை நீங்கள் கருத்தில் கொண்டால் மனதில் கொள்ள சில குறைபாடுகள் உள்ளன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• சமபங்கு-குறியீட்டு வருடாந்திரம் ஒரு நிலையான வருடாந்திரமாகும் எஸ் & பி 500 போன்ற பங்குச் குறியீட்டின் வருமானத்துடன் வட்டி விகிதம் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. எக்விட்டி-இன்டெக்ஸ் செய்யப்பட்ட வருடாந்திரங்கள் மிதமான பழமைவாத முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கக்கூடும். அவை சிக்கலானவை மற்றும் அதிக கட்டணம் மற்றும் கமிஷன்கள் போன்ற கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய தீமைகள் உள்ளன பெரும்பாலும் அவர்களுடன் தொடர்புடையது.

பங்கு-குறியீட்டு வருடாந்திரங்களின் அடிப்படைகள்

வருடாந்திரம் என்பது ஒரு காப்பீட்டு நிறுவனத்துடனான முதலீட்டு ஒப்பந்தமாகும், இது பாரம்பரியமாக ஓய்வூதிய நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. செலுத்தப்பட்ட பிரீமியங்களின் முதலீட்டின் வருமானமாக முதலீட்டாளர் காப்பீட்டு நிறுவனத்திடமிருந்து அவ்வப்போது பணம் பெறுகிறார். செலுத்தப்பட்ட பிரீமியங்கள் வருடாந்திர ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகளுக்கு இணங்க வட்டி சம்பாதிக்கும் ஒரு குவிப்பு காலம் உள்ளது, அதைத் தொடர்ந்து பணம் செலுத்தும் காலம்.

பொதுவாக குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் என்றும் குறிப்பிடப்படும் ஈக்விட்டி-இன்டெக்ஸ் ஆண்டுவிட்டி விஷயத்தில், சம்பாதித்த வட்டி வீதத்தின் ஒரு பகுதி உத்தரவாதமளிக்கப்பட்ட குறைந்தபட்சமாகும், பொதுவாக செலுத்தப்பட்ட 90% பிரீமியங்களில் 1% முதல் 3% வரை செலுத்தப்படுகிறது. மற்ற பகுதி குறிப்பிட்ட பங்கு குறியீட்டுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது.

ஈக்விட்டி-இன்டெக்ஸ் செய்யப்பட்ட வருடாந்திரங்களின் வருவாய் வழக்கமாக பாரம்பரிய நிலையான-வீத வருடாந்திரங்களை விட சற்றே அதிகமாக இருக்கும், மாறி-வீத வருடாந்திரங்களை விடக் குறைவாக இருக்கும், ஆனால் மாறி வருடாந்திரங்களை விட சிறந்த எதிர்மறையான ஆபத்து பாதுகாப்புடன்.

குறியிடப்பட்ட வருடாந்திரங்களின் முக்கிய அம்சங்கள்

பங்கு-குறியீட்டு வருடாந்திரங்களின் முக்கிய அம்சம் பங்கேற்பு வீதமாகும், இது அடிப்படையில் வருடாந்திர உரிமையாளர் சந்தை ஆதாயங்களில் பங்கேற்கும் அளவைக் கட்டுப்படுத்துகிறது. வருடாந்திரத்தில் 80% பங்கேற்பு வீதம் இருந்தால், அது இணைக்கப்பட்ட குறியீடானது 15% இலாபத்தைக் காண்பித்தால், வருடாந்திர உரிமையாளர் அந்த லாபத்தின் 80% இல் பங்கேற்கிறார், 12% லாபத்தை உணர்ந்துள்ளார்.

ஈக்விட்டி-இன்டெக்ஸ் செய்யப்பட்ட வருடாந்திரங்கள் ஒப்பீட்டளவில் சிக்கலான முதலீடுகள், புதிய அல்லது அதிநவீன முதலீட்டாளர்களுக்கு பொருந்தாது.

வரையறுக்கப்பட்ட இலாபங்களை ஏற்றுக்கொள்வதற்கு ஈடாக, முதலீட்டாளர்கள் எதிர்மறையான அபாயத்திற்கு எதிராக பாதுகாப்பைப் பெறுகிறார்கள், வழக்கமாக ஒவ்வொரு ஆண்டும் குறைந்தது முறித்துக் கொள்வதற்கான உத்தரவாதம், சம்பாதித்த வட்டியின் பங்கு குறியீட்டு பகுதியின் அடிப்படையில் வட்டி சம்பாதிக்கப்படுகிறது. சில ஈக்விட்டி வருடாந்திரங்கள் சம்பாதிக்கக்கூடிய மொத்த வட்டிக்கு ஒரு முழுமையான தொப்பியைக் கொண்டுள்ளன. கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய மற்றொரு அம்சம், சம்பாதித்த வட்டி கூட்டப்பட்டதா இல்லையா என்பதுதான்.

வட்டி செலுத்துதல்கள் கணக்கிடப்படும் பங்கு குறியீட்டு மட்டத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களைத் தீர்மானிக்க மூன்று கணக்கீட்டு சூத்திரங்களில் ஒன்றைப் குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் பயன்படுத்துகின்றன. மிகவும் பொதுவானது வருடாந்திர மீட்டமைப்பு சூத்திரமாகும், இது குறியீட்டு ஆதாயங்களைப் பார்க்கிறது மற்றும் சரிவுகளை புறக்கணிக்கிறது. இந்த அணுகுமுறை பங்குச் சந்தையில் குறைந்த ஆண்டுகளில் கணிசமான நன்மையாக இருக்கும்.

இரண்டாவது சூத்திரம், பாயிண்ட்-டு-பாயிண்ட் முறை, குறியீட்டு ஆதாயங்களிலிருந்து குறியீட்டு-இணைக்கப்பட்ட வருவாயை ஆண்டுக்கு இரண்டு தனித்தனி புள்ளிகளில் சராசரியாகக் கொண்டுள்ளது.

மூன்றாவது விருப்பம், உயர் நீர் குறி, வருடாந்திரத்தின் ஒவ்வொரு ஆண்டு தேதியிலும் குறியீட்டு மதிப்புகளைப் பார்க்கிறது மற்றும் பணம் செலுத்தும் காலத்தின் தொடக்கத்தில் குறியீட்டு மதிப்பு எதுவாக இருந்தாலும் சராசரியாக இருக்க வேண்டியவர்களிடமிருந்து மிக உயர்ந்த குறியீட்டு மதிப்பைத் தேர்ந்தெடுக்கிறது.

கருத்தில் கொள்ள வேண்டியவை

ஈக்விட்டி-குறியீட்டு வருடாந்திரங்களின் ஒரு தீமை உயர் சரணடைதல் கட்டணங்கள் ஆகும். வருடாந்திர உரிமையாளர் வருடாந்திரத்தை ரத்துசெய்து, 59½ வயதிற்கு முன்னதாகவோ அல்லது அதற்கு முன்பாகவோ நிதியை அணுக முடிவு செய்தால், ரத்து கட்டணம் 10% வரி அபராதத்துடன் கூடுதலாக 15% வரை இயங்கும். வரலாற்று ரீதியாக, பங்கு-குறியீட்டு வருடாந்திரங்களும் 5% வரை உயர் கமிஷன் கட்டணங்களுக்கு உட்பட்டுள்ளன.

பங்கு-குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் சிக்கலானவை மற்றும் முதலீட்டின் சாத்தியமான லாபத்தை கணிசமாக பாதிக்கும் பல காரணிகள் உள்ளன. இந்த வருடாந்திரங்களை ஒரு நல்ல முதலீடாக கருத முடியுமா என்று சில ஆய்வாளர்கள் கேள்வி எழுப்புகின்றனர்.

எந்தவொரு முதலீட்டையும் போலவே, ஒன்றை வாங்க முடிவு செய்வதற்கு முன், பங்கு-குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன, மற்றும் ஏற்படும் அபாயங்கள் ஆகியவற்றைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம்.

ஆலோசகர் நுண்ணறிவு

ஸ்காட் பிஷப், சிபிஏ, பிஎஃப்எஸ், சி.எஃப்.பி®

எஸ்.டி.ஏ வெல்த் மேனேஜ்மென்ட், எல்.எல்.சி, ஹூஸ்டன், டி.எக்ஸ்

ஈக்விட்டி-இன்டெக்ஸ் ஆண்டுவிட்டி என்பது ஒரு நிலையான வருடாந்திரமாகும், அங்கு வட்டி விகிதம் எஸ் & பி 500 போன்ற ஒரு குறியீட்டின் வருமானத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. ஒப்பந்தத்தின் வளர்ச்சி விகிதம் பொதுவாக காப்பீட்டு நிறுவனம் ஒப்பந்தத்தை வழங்குவதும் உத்தரவாதம் அளிப்பதும் ஆண்டுதோறும் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது.

இந்த வகையான வருடாந்திரங்களுக்கு நன்மை தீமைகள் உள்ளன, ஆனால் அடிப்படை சிக்கல்களைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். முதலாவதாக, குறியீட்டு வருவாயைக் கணக்கிட காப்பீட்டாளர்கள் வெவ்வேறு முறைகளைப் பயன்படுத்துவதால் அவை சிக்கலானவை. இரண்டாவதாக, பங்கு-குறியீட்டு வருடாந்திரங்களில் குறியீட்டு வருவாயைக் கணக்கிடும்போது மறு முதலீடு செய்யப்பட்ட ஈவுத்தொகைகள் பொதுவாக அடங்காது, இருப்பினும் ஈவுத்தொகை வரலாற்று ரீதியாக சந்தையின் மொத்த வருவாயில் கிட்டத்தட்ட 40% ஆகும். இறுதியாக, இந்த வருடாந்திரங்கள் பெரும்பாலும் செங்குத்தான சரணடைதல் கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன. நாள் முடிவில், இது காப்பீட்டு நிறுவனம் மற்றும் அடிப்படை உத்தரவாதங்கள் முக்கியமானவை.