நிதிவில் முடிவு மரங்களைப் பயன்படுத்துதல்

முடிவு மரங்கள் பல்கலைக்கழக வகுப்புகளில் நிதி, தத்துவம் மற்றும் முடிவு பகுப்பாய்வு ஆகியவற்றின் முக்கிய கூறுகள். கார்ப்பரேட் நிதி மற்றும் பொருளாதார முன்கணிப்பில் இந்த புள்ளிவிவர பிரதிநிதித்துவங்கள் ஒரு ஒருங்கிணைந்த பங்கைக் கொண்டிருந்தாலும், பல மாணவர்களும் பட்டதாரிகளும் தங்கள் நோக்கத்தைப் புரிந்து கொள்ளத் தவறிவிட்டனர்.

முடிவு மரம் அடிப்படைகள்

முடிவு மரங்கள் பின்வருமாறு ஒழுங்கமைக்கப்பட்டுள்ளன: ஒரு தனிநபர் ஒரு பெரிய முடிவை எடுக்கிறார், அதாவது மூலதன திட்டத்தை மேற்கொள்வது அல்லது இரண்டு போட்டி முயற்சிகளுக்கு இடையே தேர்ந்தெடுப்பது. இந்த முடிவுகள்-பெரும்பாலும் முடிவுக் குறிப்புகளுடன் சித்தரிக்கப்படுகின்றன, அவை குறிப்பிட்ட நடவடிக்கைகளை மேற்கொள்வதன் எதிர்பார்க்கப்படும் விளைவுகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. அத்தகைய முடிவுக்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு "வருவாய் million 5 மில்லியனாக அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது." ஆனால் இறுதி முனைகளால் சுட்டிக்காட்டப்பட்ட நிகழ்வுகள் இயற்கையில் ஏகப்பட்டவை என்பதால், வாய்ப்பு முனைகளும் ஒரு குறிப்பிட்ட திட்டத்தின் பலனளிக்கும் நிகழ்தகவைக் குறிப்பிடுகின்றன.

முந்தைய நிகழ்வுகளின் தொடர்ச்சியான சாத்தியமான முடிவுகளின் பட்டியல் சிக்கலான முடிவுகளுடன் மிகவும் மாறும் என்பதால், ப்ரியோரி நிகழ்தகவுகளைத் தீர்மானிக்க பேய்சியன் நிகழ்தகவு மாதிரிகள் செயல்படுத்தப்பட வேண்டும்.

நிதியத்தில் முடிவு மரங்களைப் பயன்படுத்துதல்

முடிவு மரம் பகுப்பாய்வில் இருவகை விருப்பத்தேர்வு விலை

முடிவு மர பகுப்பாய்வு பெரும்பாலும் விருப்பத்தேர்வு விலைக்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, இரு விருப்ப விருப்ப விலை மாதிரியானது காலாவதியாகும் போது ஒரு விருப்பத்தின் மதிப்பைத் தீர்மானிக்க தனித்துவமான நிகழ்தகவுகளைப் பயன்படுத்துகிறது. ஐரோப்பிய விருப்பத்தின் முதிர்வு தேதியில் கணக்கிடப்பட்ட நிகழ்தகவுகளின் அடிப்படையில் அடிப்படை சொத்தின் மதிப்பு உயரும் அல்லது வீழ்ச்சியடையும் என்று மிக அடிப்படையான இருவகை மாதிரிகள் கருதுகின்றன.

இருப்பினும், அமெரிக்க விருப்பங்களுடன் நிலைமை மிகவும் சிக்கலானதாகிறது, இதில் முதிர்ச்சி அடையும் வரை எந்த நேரத்திலும் இந்த விருப்பத்தை பயன்படுத்தலாம். இரு சொத்து மரம் பல பாதைகளில் காரணியாக இருக்கும், இது அடிப்படை சொத்தின் விலை காலப்போக்கில் எடுக்கக்கூடும். இருவகை முடிவு மரத்தில் முனைகளின் எண்ணிக்கை அதிகரிக்கும்போது, ​​மாதிரி இறுதியில் பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் சூத்திரத்தில் இணைகிறது.

பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் சூத்திரம் முடிவு மரங்களுக்கு மேல் விருப்பத்தேர்வு விலைக்கு எளிதான மாற்றீட்டை வழங்குகிறது என்றாலும், கணினி மென்பொருள் "எல்லையற்ற" முனைகளுடன் பைனமியல் விருப்ப விலை நிர்ணய மாதிரிகளை உருவாக்க முடியும். இந்த வகை கணக்கீடு பெரும்பாலும் பெர்முடா விருப்பங்கள் மற்றும் ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகளுக்கு மிகவும் துல்லியமான விலை தகவல்களை வழங்குகிறது.

உண்மையான விருப்ப பகுப்பாய்வுக்கான முடிவு மரங்களைப் பயன்படுத்துதல்

பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் சூத்திரத்தின் மூலம் அவற்றின் மதிப்பை தீர்மானிக்க முடியாது என்பதால், விரிவாக்க விருப்பங்கள் மற்றும் கைவிடுதல் விருப்பங்கள் போன்ற உண்மையான விருப்பங்களை மதிப்பிடுவது முடிவு மரங்களைப் பயன்படுத்தி செய்யப்பட வேண்டும். உண்மையான விருப்பங்கள் ஒரு நிறுவனம் எடுக்கக்கூடிய உண்மையான முடிவுகளை குறிக்கும், அதாவது நடவடிக்கைகளை விரிவுபடுத்தலாமா அல்லது ஒப்பந்தம் செய்யலாமா என்பது போன்றவை. உதாரணமாக, ஒரு எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனம் இன்று ஒரு நிலத்தை வாங்க முடியும், மற்றும் துளையிடும் நடவடிக்கைகள் வெற்றிகரமாக இருந்தால், அது மலிவாக கூடுதல் நிலங்களை வாங்க முடியும். துளையிடுதல் தோல்வியுற்றால், நிறுவனம் விருப்பத்தை பயன்படுத்தாது, அது பயனற்றதாக காலாவதியாகும். கார்ப்பரேட் திட்டங்களுக்கு உண்மையான விருப்பங்கள் குறிப்பிடத்தக்க மதிப்பை அளிப்பதால், அவை மூலதன பட்ஜெட் முடிவுகளின் ஒருங்கிணைந்த பகுதியாகும்.

திட்ட துவக்கத்திற்கு முன் விருப்பத்தை வாங்கலாமா வேண்டாமா என்பதை தனிநபர்கள் தீர்மானிக்க வேண்டும். அதிர்ஷ்டவசமாக, வெற்றிகள் மற்றும் தோல்விகளின் நிகழ்தகவுகள் தீர்மானிக்கப்பட்டவுடன், முடிவெடுக்கும் மரங்கள் மூலதன பட்ஜெட் முடிவுகளின் எதிர்பார்க்கப்படும் மதிப்பை தெளிவுபடுத்த உதவுகின்றன. ஆரம்பத்தில் எதிர்மறை நிகர தற்போதைய மதிப்பு (NPV) திட்டங்களைப் போல நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் ஏற்றுக்கொள்கின்றன, ஆனால் உண்மையான விருப்ப மதிப்பு கருதப்பட்டவுடன், NPV உண்மையில் நேர்மறையாகிறது.

போட்டியிடும் திட்டங்களுக்கான முடிவு மரம் பயன்பாடுகள்

இதேபோல், வணிக நடவடிக்கைகளுக்கும் முடிவு மரங்கள் பொருந்தும். தயாரிப்பு மேம்பாடு, பணியாளர்கள், செயல்பாடுகள் மற்றும் இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல் போன்ற பிரச்சினைகள் குறித்து நிறுவனங்கள் தொடர்ந்து முடிவுகளை எடுத்து வருகின்றன. கருதப்படும் அனைத்து மாற்றுகளையும் ஒரு முடிவு மரத்துடன் ஒழுங்கமைப்பது இந்த யோசனைகளை ஒரே நேரத்தில் முறையாக மதிப்பீடு செய்ய அனுமதிக்கிறது.

ஒவ்வொரு மைக்ரோ முடிவையும் சிந்திக்க முடிவு மரங்களைப் பயன்படுத்த வேண்டும் என்று இது பரிந்துரைக்கவில்லை. ஆனால் முடிவு மரங்கள் சிக்கல்களுக்கான தீர்வுகளைத் தீர்மானிப்பதற்கான பொதுவான கட்டமைப்பை வழங்குகின்றன, மேலும் முக்கிய முடிவுகளின் உணரப்பட்ட விளைவுகளை நிர்வகிக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, எதிர்பார்ப்புகளை பூர்த்தி செய்யத் தவறிய மற்றும் பணிநீக்கம் செய்யப்பட வேண்டிய ஒரு பணியாளரை பணியமர்த்துவதன் மூலம் எதிர்பார்க்கப்படும் நிதி தாக்கத்தை தீர்மானிக்க மேலாளர்களுக்கு ஒரு முடிவு மரம் உதவும்.

இரும மரங்களுடன் வட்டி வீத கருவிகளின் விலை

கண்டிப்பாக ஒரு முடிவு மரம் இல்லை என்றாலும், ஒரு இரும மரம் இதேபோன்ற பாணியில் கட்டப்பட்டுள்ளது மற்றும் ஏற்ற இறக்கமான / நிச்சயமற்ற மாறியின் தாக்கத்தை தீர்மானிக்கும் ஒத்த நோக்கத்திற்காக பயன்படுத்தப்படுகிறது. வட்டி விகிதங்களின் மேல்நோக்கி மற்றும் கீழ்நோக்கி நகர்வது நிலையான வருமான பத்திரங்கள் மற்றும் வட்டி வீத வழித்தோன்றல்களின் விலையில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. இருவகை மரங்கள் முதலீட்டாளர்களை உட்பொதிக்கப்பட்ட அழைப்பின் மூலம் துல்லியமாக மதிப்பீடு செய்ய அனுமதிக்கின்றன மற்றும் எதிர்கால வட்டி விகிதங்கள் குறித்த நிச்சயமற்ற தன்மையைப் பயன்படுத்தி ஏற்பாடுகளைச் செய்கின்றன.

பத்திரங்கள் மற்றும் வட்டி வீத அடிப்படையிலான விருப்பங்களை மதிப்பிடுவதற்கு பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் மாதிரி பொருந்தாது என்பதால், இருவகை மாதிரி சிறந்த மாற்றாகும். கார்ப்பரேட் திட்டங்கள் பெரும்பாலும் பொருளாதாரத்தின் பல்வேறு மாற்று நிலைகளுக்கு காரணமான முடிவு மரங்களுடன் மதிப்பிடப்படுகின்றன. அதேபோல், வெவ்வேறு வட்டி வீத சூழல்களின் விளைவுகளை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் பத்திரங்கள், வட்டி வீத மாடிகள் மற்றும் தொப்பிகள், வட்டி வீத மாற்றங்கள் மற்றும் பிற வகையான முதலீட்டு கருவிகளின் மதிப்பு தீர்மானிக்க முடியும்.

முடிவு மரங்கள் மற்றும் பெருநிறுவன பகுப்பாய்வு

முடிவெடுக்கும் மரங்கள் தனிநபர்கள் தங்கள் முடிவுகளை பொருள் ரீதியாக பாதிக்கக்கூடிய வரம்புக் கூறுகளை ஆராய அனுமதிக்கின்றன. பல மில்லியன் டாலர் சூப்பர் பவுல் வர்த்தகத்தை ஒளிபரப்புவதற்கு முன்பு, ஒரு நிறுவனம் தங்கள் சந்தைப்படுத்தல் பிரச்சாரத்தின் மாறுபட்ட விளைவுகளைத் தீர்மானிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. வணிகத்தின் முறையீடு, பொருளாதாரக் கண்ணோட்டம், உற்பத்தியின் தரம் மற்றும் போட்டியாளர்களின் வேண்டுகோள் போன்ற பல்வேறு சிக்கல்கள் செலவினங்களின் இறுதி வெற்றி அல்லது தோல்வியை பாதிக்கும். இந்த மாறிகளின் தாக்கம் தீர்மானிக்கப்பட்டதும், அதற்கான நிகழ்தகவுகள் ஒதுக்கப்பட்டதும், விளம்பரத்தை இயக்கலாமா வேண்டாமா என்பதை நிறுவனம் முறையாக தீர்மானிக்க முடியும்.

அடிக்கோடு

இந்த எடுத்துக்காட்டுகள் ஒரு பொதுவான மதிப்பீட்டின் கண்ணோட்டத்தை வழங்குகின்றன, இது ஒரு முடிவு மரத்தைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் பயனடையக்கூடும். அனைத்து முக்கியமான மாறிகள் தீர்மானிக்கப்பட்டதும், இந்த முடிவு மரங்கள் மிகவும் சிக்கலானவை. இருப்பினும், இந்த கருவிகள் பெரும்பாலும் முதலீட்டு பகுப்பாய்வு அல்லது மேலாண்மை முடிவெடுக்கும் செயல்பாட்டில் ஒரு முக்கிய கருவியாகும்.