ஆஃப்-பேலன்ஸ் ஷீட் (ஓபிஎஸ்) நிதியளிப்பு என்பது ஒரு கணக்கியல் நடைமுறையாகும், இதன் மூலம் ஒரு நிறுவனம் அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் ஒரு பொறுப்பை சேர்க்காது. இது ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் மற்றும் பொறுப்பின் அளவை பாதிக்கப் பயன்படுகிறது. மோசமான எரிசக்தி நிறுவனமான என்ரானின் முக்கிய மூலோபாயமாக இது அம்பலப்படுத்தப்பட்டதிலிருந்து இந்த நடைமுறை சிலரால் குறைக்கப்பட்டுள்ளது.
OBS இன் எடுத்துக்காட்டுகள்
ஆஃப்-பேலன்ஸ்-ஷீட் நிதியுதவியின் பொதுவான வடிவங்களில் இயக்க குத்தகைகள் மற்றும் கூட்டாண்மை ஆகியவை அடங்கும். இயக்க குத்தகைகள் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, இருப்பினும் பயன்பாட்டைக் குறைக்க கணக்கியல் விதிகள் கடுமையாக்கப்பட்டுள்ளன. ஒரு நிறுவனம் ஒரு உபகரணத்தை வாடகைக்கு அல்லது குத்தகைக்கு விடலாம், பின்னர் குத்தகை காலத்தின் முடிவில் குறைந்த பட்ச பணத்திற்கு உபகரணங்களை வாங்கலாம், அல்லது அது உபகரணங்களை நேரடியாக வாங்கலாம். இரண்டு சந்தர்ப்பங்களிலும், ஒரு நிறுவனம் இறுதியில் உபகரணங்கள் அல்லது கட்டிடத்தை சொந்தமாக்கும். நிறுவனம் ஒரு இயக்க குத்தகையைத் தேர்வுசெய்தால், நிறுவனம் உபகரணங்களுக்கான வாடகை செலவை மட்டுமே பதிவுசெய்கிறது மற்றும் இருப்புநிலைக் கணக்கில் சொத்தை சேர்க்காது. நிறுவனம் உபகரணங்கள் அல்லது கட்டிடத்தை வாங்கினால், நிறுவனம் சொத்து (உபகரணங்கள்) மற்றும் பொறுப்பு (கொள்முதல் விலை) ஆகியவற்றை பதிவு செய்கிறது. இயக்க குத்தகையைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், நிறுவனம் வாடகைச் செலவை மட்டுமே பதிவுசெய்கிறது, இது முழு கொள்முதல் விலையையும் விடக் குறைவானது மற்றும் தூய்மையான இருப்புநிலைக்கு விளைகிறது.
கூட்டாண்மை என்பது மற்றொரு பொதுவான ஓபிஎஸ் நிதியளிக்கும் பொருளாகும், மேலும் என்ரான் கூட்டாண்மைகளை உருவாக்குவதன் மூலம் அதன் பொறுப்புகளை மறைத்தது. ஒரு நிறுவனம் ஒரு கூட்டாண்மையில் ஈடுபடும்போது, நிறுவனத்திற்கு ஒரு கட்டுப்பாட்டு ஆர்வம் இருந்தாலும், கூட்டாண்மைக்கான கடன்களை அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் காட்ட வேண்டியதில்லை, மீண்டும், இதன் விளைவாக ஒரு தூய்மையான இருப்புநிலை.
ஓபிஎஸ் நிதி ஏற்பாடுகளின் இந்த இரண்டு எடுத்துக்காட்டுகள், முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் ஈர்க்கக்கூடியதாகத் தோன்றும் வகையில், இருப்புநிலைக் குறிப்பில் தங்கள் கடன்களைக் குறைக்க நிறுவனங்கள் ஏன் ஓபிஎஸ் பயன்படுத்தக்கூடும் என்பதை விளக்குகின்றன. இருப்பினும், ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது முதலீட்டாளர்கள் சந்திக்கும் சிக்கல் என்னவென்றால், இந்த ஓபிஎஸ் நிதி ஒப்பந்தங்களில் பலவற்றை வெளியிடத் தேவையில்லை, அல்லது அவை பகுதி வெளிப்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளன. இந்த வெளிப்பாடுகள் நிறுவனத்தின் மொத்த கடனை போதுமானதாக பிரதிபலிக்கவில்லை. நடப்பு கணக்கியல் விதிகளின் கீழ் இந்த நிதி ஏற்பாடுகள் அனுமதிக்கப்படுகின்றன என்பது இன்னும் குழப்பமான விஷயம், இருப்பினும் சில விதிகள் ஒவ்வொன்றையும் எவ்வாறு பயன்படுத்தலாம் என்பதை நிர்வகிக்கின்றன. முழு வெளிப்பாடு இல்லாததால், முதலீட்டாளர்கள் எந்தவொரு OBS ஏற்பாடுகளையும் புரிந்துகொள்வதன் மூலம் முதலீடு செய்வதற்கு முன்னர் அறிக்கையிடப்பட்ட அறிக்கைகளின் தகுதியை தீர்மானிக்க வேண்டும்.
ஓபிஎஸ் நிதி ஏன் மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கிறது?
OBS நிதி அனைத்து நிறுவனங்களுக்கும் கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கிறது, ஆனால் குறிப்பாக ஏற்கனவே அதிக அளவில் சமன் செய்யப்பட்ட நிறுவனங்களுக்கு. அதிக கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி கொண்ட ஒரு நிறுவனத்திற்கு, அதன் கடனை அதிகரிப்பது பல காரணங்களுக்காக சிக்கலாக இருக்கலாம்.
முதலாவதாக, ஏற்கனவே அதிக கடன் அளவைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு, அதிக கடன் வாங்குவது பொதுவாக சிறிய கடனைக் கொண்ட நிறுவனங்களை விட அதிக விலை கொண்டது, ஏனெனில் கடன் வழங்குபவர் வசூலிக்கும் வட்டி அதிகமாக உள்ளது. இரண்டாவதாக, கடன் வாங்குவது ஒரு நிறுவனத்தின் அந்நிய விகிதங்களை அதிகரிக்கக்கூடும், இதனால் கடன் வாங்குபவருக்கும் கடன் வழங்குபவருக்கும் இடையிலான ஒப்பந்தங்கள் (ஒப்பந்தங்கள் என அழைக்கப்படுகின்றன) மீறப்படலாம்.
மூன்றாவதாக, ஆர் அன்ட் டி போன்ற கூட்டாண்மை நிறுவனங்களுக்கு கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கிறது, ஏனெனில் ஆர் அண்ட் டி விலை உயர்ந்தது மற்றும் நிறைவடைவதற்கு முன்பு நீண்ட கால எல்லைகளைக் கொண்டிருக்கலாம். கூட்டாண்மைகளின் கணக்கு நன்மைகள் பல. எடுத்துக்காட்டாக, ஆர் அன்ட் டி கூட்டாண்மைக்கான கணக்கியல் நிறுவனம் ஆராய்ச்சியை மேற்கொள்ளும்போது அதன் இருப்புநிலைக்கு குறைந்தபட்ச பொறுப்பைச் சேர்க்க அனுமதிக்கிறது. இது நன்மை பயக்கும், ஏனென்றால், ஆராய்ச்சி செயல்பாட்டின் போது, பெரிய பொறுப்பை ஈடுசெய்ய உதவும் உயர் மதிப்பு சொத்து எதுவும் இல்லை. புதிய மருந்துகளுக்கான ஆர் அன்ட் டி முடிக்க பல ஆண்டுகள் ஆகும் மருந்துத் துறையில் இது குறிப்பாக உண்மை.
கடைசியாக, OBS நிதியுதவி பெரும்பாலும் ஒரு நிறுவனத்திற்கு பணப்புழக்கத்தை உருவாக்க முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் இயக்க குத்தகையைப் பயன்படுத்தினால், வாடகை செலவு மட்டுமே செலுத்தப்படுவதால், உபகரணங்களை வாங்குவதில் மூலதனம் பிணைக்கப்படவில்லை.
OBS நிதி முதலீட்டாளர்களை எவ்வாறு பாதிக்கிறது
ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை பகுப்பாய்வு செய்ய நிதி விகிதங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. OBS நிதியளிப்பு கடன் விகிதம் போன்ற அந்நிய விகிதங்களை பாதிக்கிறது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துகளுடன் ஒப்பிடும்போது கடன் நிலை மிக அதிகமாக இருக்கிறதா என்பதை தீர்மானிக்க பயன்படுத்தப்படும் பொதுவான விகிதமாகும். கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி, மற்றொரு அந்நியச் செலாவணி விகிதம், இது மிகவும் பொதுவானது, ஏனெனில் ஒரு நிறுவனத்தின் கடன்களுக்குப் பதிலாக பங்குதாரர் ஈக்விட்டியைப் பயன்படுத்தி அதன் நடவடிக்கைகளுக்கு நீண்ட காலத்திற்கு நிதியளிக்கும் திறனைப் பார்க்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி வலிமையை இன்னும் துல்லியமாக சித்தரிக்க ஒரு நிறுவனத்தின் அன்றாட நடவடிக்கைகளில் பயன்படுத்தப்படும் குறுகிய கால கடனை கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் சேர்க்கவில்லை.
கடன் விகிதங்களுக்கு மேலதிகமாக, பிற ஓபிஎஸ் நிதி சூழ்நிலைகளில் இயக்க குத்தகைகள் மற்றும் விற்பனை-குத்தகை தாக்கம் பணப்புழக்க விகிதங்கள் அடங்கும். விற்பனை-குத்தகை என்பது ஒரு நிறுவனம் ஒரு பெரிய சொத்தை விற்கிறது, பொதுவாக ஒரு கட்டிடம் அல்லது பெரிய மூலதன உபகரணங்கள் போன்ற ஒரு நிலையான சொத்து, பின்னர் அதை வாங்குபவரிடமிருந்து குத்தகைக்கு விடுகிறது. விற்பனை குத்தகை-திரும்ப ஏற்பாடுகள் பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்கின்றன, ஏனெனில் அவை விற்பனைக்குப் பிறகு ஒரு பெரிய பணப்புழக்கத்தையும், மூலதன வாங்குதலுக்குப் பதிலாக வாடகை செலவை முன்பதிவு செய்வதற்கான சிறிய பெயரளவு பணப்பரிமாற்றத்தையும் காட்டுகின்றன. இது பணப்புழக்க அளவை வெகுவாகக் குறைக்கிறது, எனவே பணப்புழக்க விகிதங்களும் பாதிக்கப்படுகின்றன. தற்போதைய கடன்களுக்கான தற்போதைய சொத்துக்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் குறுகிய கால கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான திறனை மதிப்பிடுவதற்கு பயன்படுத்தப்படும் பொதுவான பணப்புழக்க விகிதமாகும். அதிக விகிதம், தற்போதைய கடன்களை ஈடுசெய்யும் திறன் சிறந்தது. விற்பனையிலிருந்து வரும் பணப்புழக்கம் தற்போதைய சொத்துக்களை அதிகரிக்கிறது, இது பணப்புழக்க விகிதத்தை மிகவும் சாதகமாக்குகிறது.
அடிக்கோடு
OBS நிதி ஏற்பாடுகள் விருப்பப்படி, அவை கணக்கியல் தரத்தின் கீழ் அனுமதிக்கப்படுகின்றன என்றாலும், சில விதிகள் அவை எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படலாம் என்பதை நிர்வகிக்கின்றன. இந்த விதிகள் குறைவாக இருந்தாலும், ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை விமர்சன ரீதியாக பகுப்பாய்வு செய்யும் முதலீட்டாளர்களின் திறனை இந்த பயன்பாடு சிக்கலாக்குகிறது. முதலீட்டாளர்கள் 10K கள் போன்ற முழு நிதிநிலை அறிக்கைகளையும் படிக்க வேண்டும், மேலும் OBS நிதியுதவியின் பயன்பாட்டைக் குறிக்கும் முக்கிய வார்த்தைகளைத் தேட வேண்டும். அந்தச் சொற்களில் சில கூட்டாண்மை, வாடகை அல்லது குத்தகை செலவுகள் ஆகியவை அடங்கும், மேலும் முதலீட்டாளர்கள் அவற்றின் தகுதியை விமர்சிக்க வேண்டும். இந்த ஆவணங்களை பகுப்பாய்வு செய்வது முக்கியம், ஏனெனில் கணக்கியல் தரநிலைகளுக்கு அடிக்குறிப்புகளில் இயக்க குத்தகைகள் போன்ற சில வெளிப்பாடுகள் தேவைப்படுகின்றன. ஓபிஎஸ் நிதி ஒப்பந்தங்கள் பயன்படுத்தப்படுகிறதா என்பதையும், அவை நிறுவனத்தின் உண்மையான கடன்களை எந்த அளவிற்கு பாதிக்கின்றன என்பதையும் தெளிவுபடுத்த முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் நிறுவன நிர்வாகத்தை தொடர்பு கொள்ள வேண்டும். இன்றைய மற்றும் எதிர்காலத்தில் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையைப் பற்றி நன்கு புரிந்துகொள்வது தகவலறிந்த மற்றும் சிறந்த முதலீட்டு முடிவை எடுப்பதற்கு முக்கியமாகும்.
