முந்தைய ஆண்டுகளைப் போலவே, 2018 ஹெட்ஜ் நிதிகளுக்கு ஒரு சவாலான காலத்தைக் குறித்தது. ஹெட்ஜ் நிதி இடத்திலுள்ள சிரமங்களுக்கு பல்வேறு காரணிகள் பங்களித்தன, அதிகரித்து வரும் வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் அமெரிக்காவிற்கும் சீனாவிற்கும் இடையிலான வர்த்தக பதட்டங்கள் அதிகரித்ததிலிருந்து குறைந்த விலை ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் குறியீட்டு நிதிகளில் முதலீட்டாளர்களின் ஆர்வத்தை அதிகரிக்கும் வரை. ப்ளூம்பெர்க் மேற்கோள் காட்டிய ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் ரிசர்ச்சின் அறிக்கையின்படி, நிதி எடையுள்ள அடிப்படையில் தொழில் 4.1% குறைந்துள்ளது. இந்த சராசரி செயல்திறன் ஆண்டுக்கு -6.2% திரும்பிய எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ விட அதிகமாக இருந்தாலும், இது மற்ற முதலீட்டு முறைகளைத் தவிர ஹெட்ஜ் நிதி இடத்தை அமைக்கப் பயன்படும் இரட்டை இலக்க ஆதாயங்களிலிருந்து வெகு தொலைவில் உள்ளது.
நிதிகள் அவற்றின் 2018 செயல்திறனைப் பற்றி புகாரளிக்கத் தொடங்கியுள்ளதால், உண்மையில் தொழில்துறை முழுவதும் விதிவிலக்காக பரந்த அளவிலான வருவாய் கிடைத்துள்ளது என்பது தெளிவாகியுள்ளது. சுவாரஸ்யமாக, இது ஒரு குறிப்பிட்ட மூலோபாயத்துடன் இணைக்கப்பட்டதாகத் தெரியவில்லை, மேலும் இது பெரிய பெயர் பண மேலாளர்களைச் சார்ந்தது அல்ல. டேவிட் ஐன்ஹார்னின் கிரீன்லைட் மூலதனம் போன்ற நிதிகளைப் பற்றி அதிகம் பேசப்பட்டவை மோசமான வருமானத்தை ஈட்டின (கிரீன்லைட்டின் விஷயத்தில், இந்த நிதியம் ஆண்டுக்கு -35% திரும்பியது). பில் அக்மானின் பெர்ஷிங் ஸ்கொயர் கேபிடல் மேனேஜ்மென்ட் போன்ற ஒரு சில நிதிகள் நடுவில் எங்காவது தரையிறங்கின (பெர்ஷிங் ஆண்டுக்கு -0.7% திரும்பியது, சராசரி ஹெட்ஜ் நிதியையும் எஸ் அண்ட் பி பெஞ்ச்மார்க்கையும் முறியடித்தது).
சில நிதிகளும் இருந்தன, அவை மிகவும் கொந்தளிப்பான சந்தையின் விதிவிலக்கான வழிசெலுத்தல் மற்றும் அதிர்ஷ்டத்தின் ஒரு பிட் மூலம், ஆண்டுக்கு ஈர்க்கக்கூடிய வருமானத்தை ஈட்ட முடிந்தது. கீழே, இந்த நிதிகளில் சிலவற்றை ஆராய்வோம், இது 2018 ஆம் ஆண்டிற்கான ஒட்டுமொத்த செயல்திறனுக்கேற்ப தரவரிசைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. குறிப்பிடத்தக்க வகையில், இந்த சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட ஹெட்ஜ் நிதிகள் எதுவும் ஒரு பிரபலமான பண மேலாளர் தலைமையில் இருப்பதால் தலைப்புச் செய்திகளை உருவாக்கும் வாய்ப்புகளில் இல்லை.
1. ஓடி ஐரோப்பிய
2018 இல் செயல்திறன்: 53%
வியூகம்: மேக்ரோ
2. நார்த்லேண்டர் பண்டம்
2018 இல் செயல்திறன்: 52.7%
வியூகம்: ஆற்றல்
3. கிரெஸ்காட் குளோபல் மேக்ரோ
2018 இல் செயல்திறன்: 40%
வியூகம்: மேக்ரோ
4. QQQ மூலதனம்
2018 இல் செயல்திறன்: 39.4%
வியூகம்: நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி
5. ஆல்டா பார்க்
2018 இல் செயல்திறன்: 34.8%
வியூகம்: நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி
ஓடி ஐரோப்பிய
2018 ஆம் ஆண்டின் சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட ஹெட்ஜ் நிதி ஓடி அசெட் மேனேஜ்மென்ட்டின் ஐரோப்பிய நிதியாகும். 1991 ஆம் ஆண்டில் கிறிஸ்பின் ஓடேயால் தொடங்கப்பட்ட ஓடி, லண்டனை தளமாகக் கொண்ட ஒரு நிறுவனமாகும், இது 2016 மற்றும் 2017 ஆம் ஆண்டுகளில் குறிப்பிடத்தக்க இழப்புகளைச் சந்தித்தது. ஓடேயின் குழு நிதிச் சந்தைகளில் ஏற்ற இறக்கம், குறிப்பாக ஐரோப்பிய பெயர்கள் பிரெக்சிட் அச்சங்களுக்கு உணர்திறன் ஆகியவற்றை ஆதரித்தது. 2017 ஆம் ஆண்டில், இந்த பங்கு ஈக்விட்டி புல் சந்தைக்கு எதிராக பெரிய சவால்களைச் செய்தபோது அதன் மதிப்பில் மூன்றில் இரண்டு பங்கு இழந்தது. அந்த அதிர்ஷ்டம் 2018 இல் தலைகீழாக மாறியது, இந்த நிதி பேக்கின் மேல் வெளிவந்தபோது, சுமார் 53% வருமானத்தை ஈட்டியது. ஆயினும்கூட, பைனான்சியல் நியூஸ் லண்டனின் ஒரு அறிக்கையின்படி, ஓடியின் நிதி அதன் ஒரு நேர உச்சநிலைக்கு பின்னால் 58% உள்ளது. ஓடி மிகவும் கொந்தளிப்பான நிதியாக ஒரு நற்பெயரை உருவாக்கியுள்ளார்: அது வெற்றிபெறும் போது, அது பெரிய அளவில் செய்கிறது. இருப்பினும், மறுபுறம், ஓடி இழப்புகளும் பேரழிவை ஏற்படுத்தும்.
நார்த்லேண்டர் பண்டம்
லண்டனை தளமாகக் கொண்ட மற்றொரு நிர்வாகக் குழுவான நார்த்லேண்டர் அட்வைசர்ஸ், அதன் எரிசக்தி-மையப்படுத்தப்பட்ட பொருட்கள் நிதியம் 2018 இன் சிறந்த வருவாயை ஈட்டத் தவறிவிட்டது. சுமார் 250 மில்லியன் டாலர் சொத்துக்களைக் கொண்ட இந்த நிதி, 2012 இல் தொடங்கப்பட்டது, ஐரோப்பிய எரிவாயு மற்றும் மின்சக்தியில் கவனம் செலுத்துகிறது அத்துடன் சர்வதேச நிலக்கரி. நார்த்லேண்டர் திசை மற்றும் ஒப்பீட்டு மதிப்பு வர்த்தகம், எதிர்காலங்கள், இடமாற்றுகள் மற்றும் விருப்பங்கள் இரண்டையும் பயன்படுத்துகிறது.
கிரெஸ்காட் குளோபல் மேக்ரோ
டென்வரை தளமாகக் கொண்ட கிரெஸ்காட் கேப்பிட்டல் 2018 ஆம் ஆண்டிற்கான அதன் முதன்மை குளோபல் மேக்ரோ நிதி ஆதாயத்தைக் கண்டது. இந்த நிதி உலகளவில் மற்றும் அனைத்து முக்கிய சொத்து வகுப்புகளிலும் மேக்ரோ கருப்பொருள்களில் கவனம் செலுத்துகிறது. கிரெஸ்காட் லாங் / ஷார்ட் ஃபண்ட் ஆண்டுக்கு 32.1% விதிவிலக்கான வருமானத்தை ஈட்டியது. காளைச் சந்தையில் முதலிடம் வகிப்பதாக செப்டம்பர் 20, 2018 ஐ மதிப்பிட்ட பிறகு, இந்த ஆண்டின் கடைசிப் பகுதியின் பங்குகள் மீது ஒரு மோசமான பந்தயம் மூலம் இந்த நிதி பெரியதாக வென்றது. 2018 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் ஒரு காலாண்டு அறிக்கையில், இந்த நிதி சீனா, ஆஸ்திரேலியா மற்றும் பிற இடங்களில் "சர்வதேச பங்கு குறும்படங்களில் ஆண்டு முழுவதும் மிகச் சிறப்பாக முதலீடு செய்யப்பட்டது" என்று விளக்கினார்.
QQQ மூலதனம்
பல ஹெட்ஜ் நீண்டகால ஹெட்ஜ் நிதிகள் தங்கள் கதவுகளை மூடுவதற்கான வாய்ப்பை எதிர்கொள்ளும் நேரத்தில், சமீபத்தில் திறக்கப்பட்ட ஒரு நிதியுடன் தொடர்புடைய நேர்மறையான செய்திகளைக் கேட்பது வழக்கத்திற்கு மாறானது. ஆயினும்கூட, சிங்கப்பூரை தளமாகக் கொண்ட QQQ மூலதனம், 2018 ஏப்ரல் தொடக்கத்தில் வர்த்தகம் தொடங்கியது, அதன் முதல் மாத வர்த்தகத்தைத் தக்கவைத்துக்கொள்வது மட்டுமல்லாமல், சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட பட்டியலிலும் ஒரு இடத்தைப் பெற முடிந்தது. நீண்ட குறுகிய நிதி கல்வி, தொழில்நுட்பம் மற்றும் சுற்றுலா பங்குகளில் கவனம் செலுத்துகிறது. இந்த நிதி 15% வருடாந்திர வருவாயைக் குறிவைத்திருந்தாலும், 2018 ஆம் ஆண்டின் இறுதிக்குள் அதன் செயல்திறன் கிட்டத்தட்ட 40% ஆகும்.
ஆல்டா பார்க்
சான் பிரான்சிஸ்கோவின் ஆல்டா பார்க் மூலதனம் சமீபத்தில் தொடங்கப்பட்ட மற்றொரு நிதி. 2013 இல் தொடங்கப்பட்ட பின்னர், ஹெட்ஜ் நிதி தரங்களால் இந்த நிதி ஒப்பீட்டளவில் சிறியதாகவே உள்ளது. இந்த நிதி தொழில்நுட்பம், ஊடகம் மற்றும் தொலைத்தொடர்பு பகுதிகளில் உள்ள பங்குகளில் கவனம் செலுத்துகிறது.
