இந்த வாரம், பரிமாற்ற வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) தொழில் அதன் 20 ஆண்டு நிறைவைக் கொண்டாடியது. Yahoo! நிதி, முதல் ப.ப.வ.நிதி ஜனவரி 1993 இல் வெளியிடப்பட்டது. SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY) என்றும் குறிப்பிடப்படும் SPDR அறக்கட்டளை தொடங்கப்பட்டு 500 மில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை சேகரித்தது. இன்று, 120 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சொத்துக்கள் இருப்பதாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.
கடந்த இரண்டு தசாப்தங்களாக, ப.ப.வ.நிதி வழங்கல்கள் அதிகரித்துள்ளன. இன்று, தனித்துவமான மற்றும் அதிநவீன ப.ப.வ.நிதிகளை அறிமுகப்படுத்துவதற்கான ஒரு நல்ல ஆயுதப் போட்டி உள்ளது, இதில் ஒரு சொத்து வகுப்பு மதிப்பு குறையும் போது முதலீட்டாளர்கள் பயனடைய அனுமதிக்கின்றனர். இவற்றில் ப.ப.வ.நிதிகள் அடங்கும், இது முதலீட்டாளர்கள் வட்டி விகிதங்களை அதிகரிப்பதில் இருந்து லாபம் பெற அனுமதிக்கிறது, இது பத்திர விலைகளை பாதிக்கிறது, ஏனெனில் இருவரும் எதிர் திசைகளில் நகர்கின்றனர். அத்தகைய ஐந்து ப.ப.வ.நிதிகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன, அவை முதலீட்டாளரை பத்திர சந்தையை குறைக்க அனுமதிக்கின்றன.
2013 ஆம் ஆண்டிற்கான சிறந்த முதலீட்டு போக்குகள்: 2013 ஆம் ஆண்டைப் பற்றி சிந்திக்க சில முதலீட்டு போக்குகளை நாங்கள் கடந்து செல்கிறோம்.
புரோஷேர்ஸ் குறுகிய 20+ ஆண்டு கருவூலம்
புரோஷேர்ஸ் குறுகிய 20+ ஆண்டு கருவூலம் (ARCA: TBF) பார்க்லேஸ் அமெரிக்க கருவூல பாண்ட் சந்தையின் அன்றாட செயல்திறனின் தலைகீழ் பொருத்த முயற்சிக்கிறது. அடிப்படைக் குறியீடு கருவூலப் பத்திரங்களில் முதிர்வு தேதிகளுடன் 20 ஆண்டுகளுக்கு மேல் முதலீடு செய்கிறது. பத்திர விலைகளுக்கும் மகசூலுக்கும் உள்ள தொடர்பு காரணமாக, ப.ப.வ.நிதி கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் சிறப்பாக செயல்படவில்லை, இது அந்தக் காலகட்டத்தில் பத்திர விளைச்சல் வீழ்ச்சியடைந்து வருகிறது என்ற எளிய உண்மையின் காரணமாகும். இருப்பினும், கடந்த பல மாதங்களாக விகிதங்கள் அதிகரித்துள்ளதால், ப.ப.வ.நிதி மதிப்பு உயர்ந்து, ஒரு பங்குக்கு $ 30 க்கு மேல் உள்ளது.
செலவு விகிதம் ஒரு ப.ப.வ.நிதி 95 அடிப்படை புள்ளிகளில் (பிபிஎஸ்) அல்லது 0.95% ஆக உயர்ந்தது. இருப்பினும், இது கிட்டத்தட்ட 60 860 மில்லியன் சொத்துக்களுடன் மிகவும் திரவமானது. நீண்ட கால விகிதங்கள் தொடர்ந்து அதிகரித்தால், நிதி அதன் ஓட்டத்தைத் தொடரும், மேலும் கூடுதல் சொத்துக்களையும் எடுக்கக்கூடும்.
புரோஷேர்ஸ் குறுகிய 7-10 ஆண்டு கருவூலம்
பத்திரங்களுக்கான கண்ணோட்டத்தில் தாங்கக்கூடிய முதலீட்டாளர்கள் முதிர்வு அளவில் எவ்வளவு தூரம் செல்ல விரும்புகிறார்கள் என்பது குறித்து ஒரு முடிவை எடுக்க வேண்டும். புரோஷேர்ஸ் அதன் புரோஷேர்ஸ் குறுகிய 7-10 ஆண்டு கருவூலத்தின் (ARCA: TBX) வடிவத்தில் மேலும் நடுத்தர கால முதிர்வு தலைகீழ் நிதியை வழங்குகிறது. இது பார்க்லேஸ் யுஎஸ் 7-10 ஆண்டு கருவூல பத்திர குறியீட்டின் தினசரி செயல்திறனின் தலைகீழ் பொருந்துகிறது. செலவுகள் மீண்டும் 95 பிபிஎஸ் ஆக உயர்ந்துள்ளன, இது ஏப்ரல் 2011 முதல் மட்டுமே உள்ளது. எனவே, அதன் சொத்து நிலை மிகவும் குறைவானது.5 20.5 மில்லியன். ஐபாத் யு.எஸ் கருவூலம் 10 ஆண்டு கரடி ஈ.டி.என் (ARCA: DTYS) என்பது நான்கு மடங்கு சொத்துக்களைக் கொண்ட இதே போன்ற மாற்றாகும்.
டைரெக்சன் தினசரி 20+ ஆண்டு கருவூல கரடி 3x ப.ப.வ.
டைரெக்ஸியன் டெய்லி 20+ ஆண்டு கருவூல கரடி 3 எக்ஸ் ப.ப.வ. ப.ப.வ.நிதி NYSE 20 ஆண்டு பிளஸ் கருவூல பத்திர குறியீட்டிலிருந்து 300% தலைகீழ் நன்மையை நாடுகிறது. 93 பிபிஎஸ்ஸில் ஒரு ப.ப.வ.நிதிக்கு செலவு விகிதம் மீண்டும் அதிகமாக உள்ளது, ஆனால் இந்த நிதி மிகவும் கொந்தளிப்பானது, இலாபங்கள் அல்லது கூடுதல் செலவில் 1% இழுவை முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியமற்றதாக இருக்கும். கடந்த சில ஆண்டுகளில் விகிதங்கள் குறைந்து வருவதால், ப.ப.வ.நிதி அடிப்படையில் கொல்லப்பட்டுள்ளது. 2009 ஆம் ஆண்டின் நடுப்பகுதியில் இருந்து, இந்த நிதி தலைகீழ்-பிளவு சரிசெய்யப்பட்ட அடிப்படையில் 60 460 இலிருந்து - மிகச் சமீபத்திய $ 50 ஆகக் குறைந்துள்ளது. ஆனால் விகிதங்களில் தலைகீழ் மாற்றத்துடன், தலைகீழ் சாத்தியமும் மிகச் சிறந்தது. இது மயக்கம் மிக்கவர்களுக்கு அல்ல.
புரோஷேர்ஸ் குறுகிய உயர் மகசூல்
புரோஷேர்ஸ் குறுகிய உயர் விளைச்சல் (ARCA: SJB) மார்கிட் ஐபாக்ஸ் $ திரவ உயர் விளைச்சல் குறியீட்டின் தினசரி விலை செயல்திறனின் தலைகீழ் தேடுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் ஒட்டுமொத்த மகசூலை அதிகரிப்பதற்காக இந்த பத்திரங்களை ஏலம் விடுவதால், அதிக விளைச்சல் பத்திரங்கள், குப்பை பத்திரங்களுக்கான ஒரு சொற்பொழிவு, வலுவான காளை ஓட்டத்தின் மத்தியில் இருப்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனித்திருக்கலாம். உயரும் குப்பை பத்திர விலைகளை மாற்றியமைப்பது இந்த ப.ப.வ.நிதிக்கு அதிசயங்களை செய்யும். செலவுகள் மீண்டும் 95 பிபிஎஸ் ஆக நிற்கின்றன, மேலும் இந்த நிதி ஒரு புதியவர், இது 2011 மார்ச்சில் மீண்டும் தொடங்கப்பட்டது.
இன்வெஸ்கோ டி.பி. தலைகீழ் ஜப்பானிய அரசு பாண்ட் எதிர்காலம்
இன்வெஸ்கோ டி.பி. தலைகீழ் ஜப்பானிய அரசு பாண்ட் எதிர்காலம் (ARCA: JGBS) ஜப்பானில் வட்டி விகிதங்களில் ஏதேனும் அதிகரிப்பால் லாபம் ஈட்டுவதற்கான ஒரு கவர்ச்சியான வழியைக் குறிக்கிறது அல்லது ஜப்பானிய அரசாங்கத்தின் நிலையான வருமானப் பத்திரங்களுக்கான தேவை நீடிக்கத் தொடங்கினால். இது டிபி யுஎஸ்டி தலைகீழ் ஜேஜிபி எதிர்கால குறியீட்டின் செயல்திறனின் தலைகீழ் தேடுகிறது. ப.ப.வ.நிதி தொழில் இருக்கும் வரை ஜப்பானிய பொருளாதாரம் சுமார் போராடியது, வளர்ந்த நாடுகளில் மிகக் குறைந்த விளைச்சலுடன் விளைச்சல். இது என்றென்றும் இருக்கக்கூடாது, ஆனால் ஜப்பானிய விகிதங்களின் உயர்வுக்கு எதிராக பந்தயம் கட்டும் முன் முதலீட்டாளர்கள் நிச்சயமாக தங்கள் ஆராய்ச்சியை செய்ய வேண்டும்.
பாட்டம் லைன் புதிய தலைகீழ்-பத்திர ப.ப.வ.நிதிகள் தொடர்ந்து வெளியிடப்படுகின்றன, எனவே புதுப்பிப்பு பட்டியலுக்காக மார்னிங்ஸ்டார் அல்லது பிற நிதி சேவை வழங்குநர்களுடன் சரிபார்க்கவும். மேற்கண்ட சலுகைகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அங்குள்ள சில விருப்பங்களைப் பற்றிய நல்ல கண்ணோட்டத்தை அளிக்க வேண்டும். ஒட்டுமொத்தமாக, ஒரு சொத்து வகுப்பில் ஒரு துளி மீது பந்தயம் கட்டுவது போதுமான விடாமுயற்சியுடன் செய்யப்பட வேண்டும், ஆனால் பத்திரங்களில் உள்ள காளை சந்தை ஒரு முடிவை நெருங்குகிறது என்பதற்கு ஒரு உறுதியான வழக்கு உள்ளது.
எழுதும் நேரத்தில், குறிப்பிடப்பட்ட எந்த நிறுவனத்திலும் ரியான் சி. புஹ்ர்மான் எந்தப் பங்குகளையும் வைத்திருக்கவில்லை.
