வளர்ந்து வரும் சந்தை பத்திர பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) வளரும் பொருளாதாரங்களைக் கொண்ட நாடுகளின் நிலையான வருமானக் கடன் சிக்கல்களைக் கொண்டுள்ளது. ஆசியா, லத்தீன் அமெரிக்கா, ஆபிரிக்கா மற்றும் பிற இடங்களில் அரசாங்க பத்திரங்கள் மற்றும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் இதில் அடங்கும். வளர்ந்து வரும் சந்தை பத்திரங்கள் பொதுவாக இரண்டு முதன்மை காரணங்களுக்காக பாரம்பரிய பத்திரங்களை விட அதிக வருவாயை வழங்குகின்றன: அவை அதிக வளர்ந்த நாடுகளின் பத்திரங்களை விட ஆபத்தானவை, மேலும் வளரும் நாடுகள் வேகமாக வளர முனைகின்றன.
வளர்ந்து வரும் சந்தை ப.ப.வ.நிதி முதலீட்டாளர்களை பரஸ்பர நிதி போன்ற வளர்ந்து வரும் சந்தை பத்திரங்களில் நிலைகளை பன்முகப்படுத்த அனுமதிக்கிறது, ஆனால் அது ஒரு பங்கு போல வர்த்தகம் செய்கிறது. ப.ப.வ.நிதியின் அடிப்படை பத்திரங்கள் சிறப்பாக செயல்பட்டால், ப.ப.வ.நிதியும் செயல்படுகிறது (நிதியின் செலவுகள் மற்றும் செலவுகள் கழித்தல்).
iShares JPMorgan USD வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் பாண்ட் ப.ப.வ.
டிசம்பர் 2007 இல் ஐஷேர்ஸின் உதவியுடன் தொடங்கப்பட்ட ஐஷேர்ஸ் ஜேபி மோர்கன் யுஎஸ்டி வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (ஈ.எம்.பி) ஜே.பி மோர்கன் ஈ.எம்.பி.ஐ குளோபல் கோர் குறியீட்டைக் கண்காணிக்கிறது. ஈ.எம்.பி.ஐ குளோபல் கோர் என்பது மிகவும் பரந்த, அமெரிக்க டாலர் மதிப்பிடப்பட்ட, வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் கடன் அளவுகோலாகும். இது மிகவும் மாறுபட்டது - எந்த ஒரு கடன் கருவியும் மொத்த இருப்புக்களில் 2% க்கும் அதிகமாக இல்லை, மேலும் பெரும்பாலானவை 1% க்கும் குறைவு. ஈ.எம்.பி.ஐ குளோபல் கோரின் கிட்டத்தட்ட முக்கால்வாசி அரசாங்கக் கடன் வளர்ந்து வருகிறது, மீதமுள்ளவற்றில் பெரும்பாலானவை அதிக வருவாய் ஈட்டும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்களில் கவனம் செலுத்துகின்றன. செலவு விகிதம் நீங்கள் ஒரு ஐஷேர்ஸ் ப.ப.வ.நிதியிலிருந்து 0.40% எதிர்பார்க்கும் அளவிற்கு ஏற்ப உள்ளது.
ஐஷேர்ஸ் ஜே.பி மோர்கன் யு.எஸ்.டி வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது, அதிக வருவாய் ஈட்டும் நிலையான வருமானத்திற்கு பல்வகைப்பட்ட பாதையை எதிர்பார்க்கிறது. ரஷ்யா, மெக்ஸிகோ, போலந்து, ஹங்கேரி, தென்னாப்பிரிக்கா மற்றும் பிலிப்பைன்ஸ் ஆகிய நாடுகளில் ஒதுக்கீடு உள்ளிட்ட 50 நாடுகளில் இந்த நிதிக்கு பங்குகள் உள்ளன.
எஸ்பிடிஆர் பார்க்லேஸ் மூலதன வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் உள்ளூர் பாண்ட் ப.ப.வ.
எஸ்பிடிஆர் பார்க்லேஸ் மூலதன வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் உள்ளூர் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (ஈ.பி.என்.டி) வளர்ந்து வரும் சந்தை நாடுகளுக்கான அரசாங்க கடனைக் கண்காணிக்கிறது. இது அவர்களின் உள்ளூர் நாணயத்திலும் அவற்றைக் கண்காணிக்கிறது, இது நிலையற்ற தன்மை மற்றும் நடுவர் வாய்ப்புகளைச் சேர்க்கிறது. ஈபிஎன்டி அதனுடன் தொடர்புடைய மாற்று விகித அபாயத்தைக் கொண்டிருந்தாலும், நாணய மாற்றத்தை அமெரிக்க டாலருக்கு எதிரான ஒரு ஹெட்ஜாகப் பயன்படுத்தலாம், அதே நேரத்தில் குறைந்த விகித சூழல்களில் தற்போதைய வருவாயை அதிகரிக்கும்.
EBND இன் வருமானம் பொதுவாக அதன் முக்கிய EM EM உள்ளூர் நாணய மூடிய குறியீட்டு, கழித்தல் கட்டணங்கள் மற்றும் செலவுகளின் விலை மற்றும் மகசூல் செயல்திறனுடன் ஒத்திருக்க வேண்டும். செலவு விகிதம் 0.40%. இந்த ப.ப.வ.நிதி குறிப்பாக பிரேசிலுக்கு வெளிப்பாடு விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கிறது.
இன்வெஸ்கோ வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் இறையாண்மை கடன் சேவை
இன்வெஸ்கோ வெளியீடு, இன்வெஸ்கோ வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் இறையாண்மை கடன் சேவை (பி.சி.ஒய்) அக்டோபர் 2007 இல் நிறுவப்பட்டது. இந்த ப.ப.வ.நிதி டி.பி. வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் யு.எஸ்.டி திரவ இருப்பு குறியீட்டைக் கண்காணிக்கிறது, இது பொதுவாக டாலர் மதிப்புள்ள அரசாங்க கடனில் 80% அடிப்படை சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது.
டி.பி. வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் கண்காணிப்பு செயல்பாடு யு.எஸ்.டி திரவ இருப்பு குறியீட்டை ஓரளவு தனித்துவமானது. குறியீட்டில் உள்ள அனைத்து இறையாண்மை கடன்களும் தனியுரிம குறியீட்டு முறை மூலம் தேர்வு செய்யப்பட்டு பின்னர் ஒரு தத்துவார்த்த இலாகாவிலிருந்து சாத்தியமான வருமானத்திற்கு எதிராக அளவிடப்படுகிறது. முழு போர்ட்ஃபோலியோ காலாண்டிலும் மறுசீரமைக்கப்பட்டுள்ளது. பி.சி.ஒய் ப.ப.வ.நிதி பிரேசில், குரோஷியா, மெக்ஸிகோ, லித்துவேனியா, கொலம்பியா, போலந்து மற்றும் ஸ்லோவேனியா உள்ளிட்ட 30 நாடுகளில் பத்திரங்களை வைத்திருக்கிறது.
ப.ப.வ.நிதி செலவு விகிதம் 0.5% மட்டுமே. வளர்ந்து வரும் சந்தை நிலையான வருமான வருவாயை வெளிப்படுத்துவதன் மூலம் மிகவும் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட மற்றும் தீவிரமாக மறுசீரமைக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை முதலீட்டாளர்கள் விரும்பினால் இந்த நிதியை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
வான்கார்ட் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் அரசு பத்திர ப.ப.வ.
பார்க்லேஸ் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் அரசாங்கத்தின் ஆர்.ஐ.சி மூடிய குறியீட்டின் செயல்திறனை பிரதிபலிக்கும் வகையில் வான்கார்ட் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் அரசு பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (வி.டபிள்யூ.ஓ.பி) உருவாக்கியது. நிதியின் அடிப்படை முதலீடுகள் அனைத்தும் ஹோல்டிங்ஸை பிரதிபலிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்ட மாதிரி செயல்முறை மற்றும் அளவுகோலின் சராசரி முதிர்ச்சி மூலம் தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன.
VWOB ப.ப.வ.நிதி என்பது ஒரு அமெரிக்க டாலர் மதிப்பிடப்பட்ட வளர்ந்து வரும்-சந்தை கடன் நிதியாகும், அதாவது இது மாற்று விகித ஆபத்து அல்லது நாணய ஏற்ற இறக்கம் ஆகியவற்றிலிருந்து எந்த தாக்கத்தையும் தவிர்க்கிறது. இந்த நிதி பொதுவாக நீண்ட கால முதிர்வுகளைக் கொண்ட கடன் வைத்திருப்பதைக் கொண்டுள்ளது, இதன் விளைவாக, வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு அதிக உணர்திறன் உள்ளது. VWOB ரஷ்யா, மெக்ஸிகோ, கத்தார், கொலம்பியா மற்றும் அர்ஜென்டினாவில் பத்திரங்களை வைத்திருக்கிறது.
பல வான்கார்ட் ப.ப.வ.நிதி சலுகைகளைப் போலவே, வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் அரசு பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி குறைந்த செலவு விகிதத்தை 0.32% மட்டுமே கொண்டுள்ளது. வளர்ந்து வரும் சந்தை அரசாங்க கடனுக்கு செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் வெளிப்பாட்டை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு VWOB ஒரு நல்ல வழி.
சந்தை திசையன்கள் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் உள்ளூர் நாணய பத்திர ப.ப.வ.
வான் எக் சந்தை வெக்டார்கள் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் உள்ளூர் நாணயப் பத்திர ப.ப.வ.நிதி (ஈ.எம்.எல்.சி) ஐ 2010 இல் வெளியிட்டது. இந்த ப.ப.வ.நிதி, கட்டணங்கள் மற்றும் செலவுகளுக்கு முன், ஜே.பி மோர்கன் அரசு பத்திரக் குறியீடு - குளோபல் கோரின் வருவாயைப் பிடிக்க முயல்கிறது.
ஈ.எம்.எல்.சி ப.ப.வ.நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு உள்ளூர் நாணயங்களில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள வளர்ந்து வரும் சந்தை அரசாங்க பத்திரங்களை வெளிப்படுத்துகிறது. ஈ.எம்.எல்.சி அமெரிக்க கடனில் இருந்து பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகிறது. இருப்பினும், ஏ.யூ.எம்மில் கிட்டத்தட்ட 3 4.3 பில்லியனைக் கொண்ட இந்த நிதி, நாணய மாற்று அபாயத்திற்கு எதிராக பாதுகாக்கப்படவில்லை.
ப.ப.வ.நிதியின் நாடு ஒதுக்கீட்டில் பிரேசில், தாய்லாந்து, அர்ஜென்டினா, தென்னாப்பிரிக்கா, டொமினிகன் குடியரசு மற்றும் மெக்சிகோ ஆகியவை அடங்கும். ஒவ்வொரு நாட்டிற்கும் ஒதுக்கீடு எடையின் பெரும்பகுதி 1% க்கும் குறைவாக உள்ளது, மற்றும் ப.ப.வ.நிதி செலவு விகிதம் 0.30% ஆகும்.
