வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது, பத்திர முதலீட்டாளர்கள் நமைச்சலைப் பெறுகிறார்கள், ஏனென்றால் அவர்களின் நிலையான-விகித பத்திர வைத்திருப்பவர்களின் மதிப்புகள் திடீரென்று புதிதாக வழங்கப்பட்ட பத்திரக் கருவிகளின் விளைச்சலைக் காட்டிலும் ஒப்பீட்டளவில் குறைவாகவே இருக்கும்.
அதிர்ஷ்டவசமாக, சில நிலையான வருமான தயாரிப்புகள் குறுகிய கால பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலமும், வட்டி வீத இடமாற்றங்கள், மாற்றத்தக்க பத்திரங்கள், மிதக்கும் வீத பத்திரங்கள் மற்றும் பிற மாற்று நாடகங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலமும் வட்டி விகிதங்களை உயர்த்துவதன் மூலம் பயனடையக்கூடும். கீழே உள்ள ஐந்து அமெரிக்க பத்திர பரிவர்த்தனை வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) இந்த உத்திகளை எடுத்துக்காட்டுகின்றன.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது, நிலையான விகித பத்திரதாரர்கள் தங்களின் தற்போதைய இருப்புக்கள் புதிய வெளியீடுகளை விட குறைந்த விளைச்சலை வழங்குகின்றன என்ற உண்மையைப் பற்றி புலம்பக்கூடும். வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது நிலையான வருமான முதலீடு எண்ணற்ற சிக்கலானதாக மாறும்.
(குறிப்பு: ஆகஸ்ட் 30, 2019 வரை அனைத்து புள்ளிவிவரங்களும் தற்போதையவை.)
டைரெக்சன் தினசரி 20 ஆண்டு கருவூல புல் 3 எக்ஸ் (டிஎம்எஃப்)
அந்நிய உத்திகளின் சிறந்த மேலாளரான டைரெக்ஸியன், பத்திரப் பிரிவில் சிறந்த செயல்திறனை வழங்குகிறது. 20 ஆண்டு கருவூலத்தில் மூன்று மடங்கு அந்நியப்படுத்தப்பட்ட நிலையை எடுப்பதன் மூலம், ஐசிஇ அமெரிக்க கருவூல 20+ ஆண்டு பத்திர குறியீட்டின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிப்பதன் மூலம் அதிக வருமானத்தை அடைய இந்த நிதி முயற்சிக்கிறது. அதன் நோக்கத்தை அடையப் பயன்படுத்தப்படும் கருவிகளில் ஐஷேர்ஸ் 20+ ஆண்டு கருவூலப் பத்திர ப.ப.வ.நிதி, ஐஷேர்ஸ் 20+ ஆண்டு கருவூலப் பத்திர ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் பணம் ஆகியவை அடங்கும்.
- விலை: $ 33.71 சராசரி அளவு: 2.5 மில்லியன் நிகர சொத்துக்கள்: 8 158.51 மில்லியன் மகசூல்: 1.16% YTD வருமானம்: 78.54% செலவு விகிதம்: 1.09%
ஐஷேர்ஸ் மாற்றக்கூடிய பாண்ட் (ஐ.சி.வி.டி)
ஐ.சி.வி.டி முதலீட்டாளர்களுக்கு மாற்றக்கூடிய பத்திர மூலோபாயத்தை வழங்குகிறது, இது ப்ளூம்பெர்க் பார்க்லேஸ் யு.எஸ். மாற்றத்தக்க பண ஊதிய பத்திரம்> $ 250 எம்.எம் குறியீட்டின் இருப்பு மற்றும் வருவாயைக் கண்காணிக்க முயல்கிறது. குறியீட்டில் உள்ள பத்திரங்கள் ரொக்கமாக அல்லது ஈக்விட்டியாக மாற்றப்படலாம், இதன் விளைவாக அவற்றின் வர்த்தக விலை வட்டி வீத மாற்றங்களுக்கு குறைந்த உணர்திறன் தருகிறது.
இந்த நிதியம் அதன் சொத்துகளில் குறைந்தபட்சம் 90% பத்திரங்களில் அடிப்படைக் குறியீட்டிலிருந்து வைத்திருப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் எதிர்காலங்கள், விருப்பங்கள் மற்றும் பரிமாற்றங்களில் முதலீடு செய்கிறது. மைக்ரோசிப் டெக்னாலஜி, இன்டெல், டிஷ் நெட்வொர்க், வெரிசைன் மற்றும் பிரைக்லைன் ஆகியவை இந்த நிதியின் சிறந்த பங்குகளில் அடங்கும்.
- விலை: $ 59.29 சராசரி அளவு: 51, 250 நிகர சொத்துக்கள்: 7 377.77 மில்லியன் மகசூல்: 3.30% YTD வருமானம்: 13.66% செலவு விகிதம்: 0.20%
ஃப்ளெக்ஸ்ஷேர்ஸ் கிரெடிட்-ஸ்கோர் யுஎஸ் லாங் கார்ப்பரேட் பாண்ட் இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் (எல்.கே.ஓ.ஆர்)
ஃப்ளெக்ஸ்ஷேர்ஸ் கிரெடிட்-ஸ்கோர் செய்யப்பட்ட யு.எஸ். லாங் கார்ப்பரேட் பாண்ட் இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களுக்கு தனிப்பயனாக்கப்பட்ட பத்திர இலாகாவை வழங்குகிறது, இது பங்குகளை கண்காணிக்கவும், வடக்கு டிரஸ்ட் கிரெடிட்-ஸ்கோர் செய்யப்பட்ட யு.எஸ் லாங் கார்ப்பரேட் பாண்ட் இன்டெக்ஸின் வருவாயைக் கண்காணிக்கவும் முயல்கிறது, இது முதலீட்டு தர பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு தனியுரிம மதிப்பெண் முறையைப் பயன்படுத்துகிறது. 10 ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட முதிர்ச்சியுடன், குறைந்தபட்சம் 500 மில்லியன் டாலர் நிலுவையில் உள்ள நிறுவனங்களால் வழங்கப்படுகிறது.
அந்த பிரபஞ்சத்திலிருந்து, நிறுவனத்தின் மேலாண்மை திறன், லாபம் மற்றும் சந்தை கடன் போன்ற காரணிகளின் அடிப்படையில் கடன் பத்திரங்களை நிதி தேர்வு செய்கிறது. கோல்ட்மேன் சாச்ஸ், ஜே.பி மோர்கன் சேஸ், அப்பிவி இன்க், கோனோகோ பிலிப்ஸ், வெரிசோன் கம்யூனிகேஷன்ஸ் மற்றும் மைக்ரோசாஃப்ட் கார்ப்பரேஷன் ஆகியவை அடங்கும்.
- விலை: $ 58.47 சராசரி அளவு: 1, 946 நிகர சொத்துக்கள்:.5 19.51 மில்லியன் யீல்ட்: 3.90% YTD வருமானம்: 23.07% செலவு விகிதம்: 0.22%
எஸ்பிடிஆர் போர்ட்ஃபோலியோ நீண்ட கால கார்ப்பரேட் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (எஸ்.பி.எல்.பி)
எஸ்பிடிஆர் போர்ட்ஃபோலியோ நீண்ட கால கார்ப்பரேட் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் எஸ்.பி.டி.ஆரால் வழங்கப்படுகிறது மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ப்ளூம்பெர்க் பார்க்லேஸ் லாங் யு.எஸ். நிதியின் 80% க்கும் அதிகமானவை குறைந்தபட்சம் 15 வருட காலப்பகுதியுடன் பத்திரங்களைக் கொண்டுள்ளது. அன்ஹீசர்-புஷ், வால் மார்ட், ஏடி அண்ட் டி மற்றும் வெரிசோன் ஆகியவை முதன்மையானவை.
- விலை: $ 30.68 சராசரி அளவு: 409, 295 நிகர சொத்துக்கள்: 7 577.93 மில்லியன் மகசூல்: 4.01% YTD வருமானம்: 24.49% செலவு விகிதம்: 0.07%
வான்இக் வெக்டார்கள் முதலீட்டு தர மிதக்கும் வீதம் ப.ப.வ.நிதி (எஃப்.எல்.டி.ஆர்)
வான்எக் வெக்டர்ஸ் முதலீட்டு தர மிதக்கும் வீதம் ப.ப.வ.நிதி பழமைவாத முதலீட்டாளர்களுக்கு நிலையான வருமானத்துடன் மிதக்கும் வீத பத்திர இலாகாவை வழங்குகிறது. ஒரு குறியீட்டு பிரதிபலிப்பு மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தி, நிதி வழங்குநர்களிடமிருந்து முதலீட்டு தர மிதக்கும் வீத பத்திரங்களை உள்ளடக்கிய எம்விஐஎஸ் அமெரிக்க முதலீட்டு தர மிதக்கும் வீதக் குறியீட்டின் இருப்பு மற்றும் வருவாயைப் பொருத்த நிதி முயல்கிறது. கோல்ட்மேன் சாச்ஸ், மோர்கன் ஸ்டான்லி, சிட்டி குழுமம் மற்றும் வெல்ஸ் பார்கோ ஆகியவை அடங்கும்.
- விலை: 21 25.21 சராசரி அளவு: 124, 367 நிகர சொத்துக்கள்: 29 529.58 மில்லியன் மகசூல்: 3.11% YTD வருமானம்: 3.91% செலவு விகிதம்: 0.14%
பத்திர ப.ப.வ.நிதிகள் பொதுவான ஆபத்தைத் தணிக்க முடியும் என்றாலும், அடிப்படை முதலீடுகள் குறிப்பாக கடன் ஆபத்து, அழைப்பு ஆபத்து, பணவீக்க ஆபத்து மற்றும் பணப்புழக்க ஆபத்து ஆகியவற்றால் பாதிக்கப்படலாம்.
அடிக்கோடு
வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது நிலையான வருமான முதலீடு எண்ணற்ற சிக்கலானதாக மாறும். இந்த சந்தைகளில் நிலையான வருமான முதலீட்டாளர்கள் நேர்மறையான பிரதேசத்தில் இருக்க உதவும் பத்திர ப.ப.வ.நிதிகள் உத்திகளை வழங்குகின்றன.
