நடை பெட்டி வரையறை

நடை பெட்டி என்றால் என்ன?

ஸ்டைல் ​​பெட்டிகள் என்பது நிதி பகுப்பாய்வு நிறுவனமான மார்னிங்ஸ்டார், இன்க் உருவாக்கிய ஒரு பரஸ்பர நிதி வகைப்பாடு திட்டமாகும், அவை பங்குகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகளின் முதலீட்டு பண்புகளை பார்வைக்கு பிரதிபலிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. ஸ்டைல் ​​பெட்டிகள் நிலையான வருமானம் மற்றும் பங்கு முதலீடுகளுக்கான முதலீட்டு வகைகளின் வரைகலைப் பிரதிநிதித்துவத்தை வழங்குகின்றன. சொத்து ஒதுக்கீட்டை நிர்ணயிக்கும் போது முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்த ஒரு மதிப்புமிக்க கருவி ஒரு பாணி பெட்டி. பங்கு மற்றும் நிலையான வருமான முதலீடுகளுக்கு சற்றே வித்தியாசமான பாணி பெட்டிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு பாணி பெட்டி என்பது முதலீட்டின் சிறப்பியல்புகளின் வரைகலைப் பிரதிபலிப்பாகும். நிதிச் சேவை ஆராய்ச்சி வழங்குநரான மார்னிங்ஸ்டார், இன்க். இந்த கருவியை அதன் பிரபலமான பரஸ்பர நிதி மதிப்பீட்டு முறையுடன் வைப்பதன் மூலம் பிரபலப்படுத்தியது. ஸ்டைல் ​​பெட்டிகள் முதன்மையாக ஈக்விட்டி மற்றும் நிலையான வருமான முதலீடுகள் மற்றும் பரஸ்பரத்தால் வேறுபடுகின்றன நிதி.

நடை பெட்டிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

உடை பெட்டிகள் முதன்மையாக பங்குகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகளுக்கு பயன்படுத்தப்படுகின்றன. அவை கிடைமட்ட மற்றும் செங்குத்து அச்சுடன் ஒன்பது சதுர கட்டமாக கட்டப்பட்டுள்ளன.

பங்குகள் மற்றும் பங்கு நிதிகள்

பங்குகள் மற்றும் பங்கு நிதிகளுக்கு, ஸ்டைல் ​​பாக்ஸின் செங்குத்து அச்சு சந்தை மூலதனத்தை வரைபடமாக்குகிறது மற்றும் மூன்று நிறுவன அளவிலான குறிகாட்டிகளாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளது: பெரிய, நடுத்தர மற்றும் சிறிய. கிடைமட்ட அச்சு பங்குகள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகளுக்கு சற்று மாறுபடும். கிடைமட்ட அச்சு வளர்ச்சி மற்றும் மதிப்பு பாணிகளைக் குறிக்க முயல்கிறது. பங்கு பாணி பெட்டி தனிப்பட்ட பங்குகளை வளர்ச்சி, மதிப்பு மற்றும் மையத்தால் வகைப்படுத்துகிறது. பங்கு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பாணி பெட்டி மதிப்பு, வளர்ச்சி மற்றும் கலவை ஆகியவற்றால் தனிப்பட்ட பங்குகளை வகைப்படுத்துகிறது (இது மதிப்பு மற்றும் வளர்ச்சி இரண்டின் கலவையை குறிக்கிறது). இவை பெரும்பாலும் ஈக்விட்டி ஸ்டைல் ​​பாக்ஸ் என குறிப்பிடப்படுகின்றன.

ஒன்றாக, செங்குத்து மற்றும் கிடைமட்ட அச்சுகள் ஒரு பரஸ்பர நிதியை ஒன்பது வகைகளில் ஒன்றாக வகைப்படுத்த பயன்படுத்தலாம்:

• பெரிய மதிப்பு பெரிய கலவை பெரிய வளர்ச்சி மீடியம் மதிப்பு மீடியம் கலப்பு மீடியம் வளர்ச்சி சிறிய மதிப்பு சிறிய கலவை சிறிய வளர்ச்சி

இந்த வகைப்படுத்தல் முறை பயனுள்ளதாக இருக்கும் ஒரு சொத்து ஒதுக்கீட்டு கண்ணோட்டத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டு இலாகாவிற்கு ஒரு முதலீடு எவ்வாறு பொருந்துகிறது என்பதை தீர்மானித்தல். சில முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு வகையிலும் ஒரு நிதியைக் கண்டுபிடிக்க இதைப் பயன்படுத்துகிறார்கள், மற்றவர்கள் குறிப்பிட்ட பகுதிகளில் கவனம் செலுத்துகிறார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டாளர் முதன்மையாக சிறிய மூலதனமயமாக்கல் நிதிகள் அல்லது வளர்ச்சி நிதிகளில் கவனம் செலுத்தலாம். இன்னும், நடை பெட்டியில் ஒரு நிதியின் இடம் முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் மட்டும் பயனுள்ளதாக இருக்காது. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் இருப்புகளின் நிலைத்தன்மையை சரிபார்க்க வரலாற்று பாணி பெட்டி தரவைப் பயன்படுத்தக்கூடிய நீண்ட காலத்திற்கும் இது பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

உள்நாட்டு ஈக்விட்டி நிதிகளுக்கு மேலதிகமாக, வெளிநாட்டு பங்குகள் மற்றும் வெளிநாட்டு நிதிகளின் இடர்-வருவாய் கட்டமைப்புகளை பார்வைக்கு பிரதிநிதித்துவப்படுத்துவதற்கும் ஒப்பிடுவதற்கும் ஒரு சர்வதேச பங்கு பாணி பெட்டியானது மூன்று-மூன்று கட்டமாக கிடைக்கிறது. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சர்வதேச இலாகாக்களின் பல்வகைப்படுத்தலின் அளவைப் புரிந்துகொள்ள, மார்னிங்ஸ்டாரின் பங்கு நடை பெட்டியின் மாறுபாடான சர்வதேச பங்கு பாணி பெட்டியைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

படம் ஜூலி பேங் © இன்வெஸ்டோபீடியா 2020

நிலையான வருமான நிதி

பத்திர நிதிகளுக்கு, கிடைமட்ட அச்சு குறுகிய கால, இடைநிலை மற்றும் நீண்ட காலத்தால் குறிப்பிடப்படும் ஒரு நிதியின் முதிர்வு வகைகளைக் காட்டுகிறது.

ஒரு நிலையான வருமான பாணி பெட்டி முதலீட்டு பண்புகளை வரையறுக்க பயன்படுத்தப்படும் செங்குத்து மற்றும் கிடைமட்ட அச்சுடன் ஒன்பது சதுரங்களால் ஆனது. மார்னிங்ஸ்டார் வட்டி விகித உணர்திறன் மற்றும் கடன் தரத்தை கருத்தில் கொள்ள இரண்டு முதன்மை பண்புகளாக பயன்படுத்துகிறது.

கிடைமட்ட அச்சில், வட்டி விகித உணர்திறனை வகைப்படுத்த முதலீட்டாளர்கள் மூன்று வகைகளைக் காண்பார்கள்: வரையறுக்கப்பட்ட, மிதமான மற்றும் விரிவான. வட்டி வீத உணர்திறன் ஒரு நிதியின் காலத்தால் பாதிக்கப்படுகிறது. எனவே, குறுகிய கால நிலையான வீத நிதிகள் வரையறுக்கப்பட்ட பிரிவில் காணப்படுகின்றன. நீண்ட கால நிலையான வீத நிதிகள் விரிவான வகைக்குள் வரும்.

செங்குத்து அச்சில், நிலையான தர நிதி முதலீடுகளை வகைப்படுத்த கடன் தர மதிப்பீடுகள் இரண்டாவது காரணியாகும். நடை பெட்டி கடன் தர வகைகளில் உயர், நடுத்தர மற்றும் குறைந்தவை அடங்கும்.

நடை பெட்டி வகைப்பாட்டிற்கான அளவுருக்கள்

மார்னிங்ஸ்டார் ஸ்டைல் ​​பாக்ஸ் நால் வகைப்படுத்தலுக்கான அளவுருக்களின் விரிவான முறிவை வழங்குகிறது. வட்டி வீத உணர்திறன் வகைப்பாடுகள் மார்னிங்ஸ்டார் கோர் பாண்ட் குறியீட்டுடன் ஒப்பிடுகையில் ஒரு நிதியின் மூன்று ஆண்டு சராசரி காலத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன.

கடன் தரம் என்பது ஒரு நிதியின் சராசரி கடன் மதிப்பீடுகளை உள்ளடக்கிய ஒரு முறையால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. உயர் கடன் தர பெட்டியில் உள்ள நிதிகள் சொத்து மதிப்புள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீட்டை AA- மற்றும் அதற்கு மேல் கொண்டிருக்கும். குறைந்த கடன் தர பெட்டியில் உள்ள நிதிகள் சொத்து மதிப்புள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீட்டை BBB- ஐ விடக் குறைவாக இருக்கும். நிலையான வருமான பாணி பெட்டிகளின் முதன்மை டெவலப்பர் மார்னிங்ஸ்டார். இருப்பினும், பிற நிதி தகவல் வழங்குநர்களிடமிருந்து வேறுபாடுகள் உள்ளன.

நடை பெட்டி பகுப்பாய்வு

ஸ்டைல் ​​பாக்ஸ் பகுப்பாய்விற்கான முதன்மை ஆதாரமாக மார்னிங்ஸ்டார் இருக்கும்போது, ​​தொழில் முழுவதும் தொழில்நுட்பம் பல்வேறு பாணி பெட்டி பிரதிநிதித்துவங்களை உருவாக்க முடியும். முதலீட்டின் குணங்கள் மற்றும் பண்புகளை முதலீட்டாளர்கள் நன்கு புரிந்துகொள்ள ஒரு பாணி பெட்டி உதவும். ஒரு முதலீட்டாளர் ஸ்டைல் ​​பாக்ஸ் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தி வகைகளில் முதலீடுகளின் பல்வகைப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கலாம்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஈக்விட்டி பகுதிக்கு மிகவும் பழமைவாத முதலீடாக ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பான பங்கு நிதியைத் தேடுவதால் பெரிய தொப்பி மதிப்பு பெட்டியில் ஏதேனும் ஒன்றைத் தேடலாம், ஏனெனில் பெரிய தொப்பி வருவாய் பொதுவாக நிலையானது மற்றும் மதிப்பு நிதிகள் நீண்ட காலத்திற்கு நல்லது -நேர ஹோல்டிங்ஸ். அதே முதலீட்டாளர் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் மிகவும் ஆக்ரோஷமான பகுதியை சேர்க்க அதிக ஆபத்து மற்றும் அதிக வருவாயுடன் ஏதாவது தேடுகிறார்களானால், அவர்கள் ஸ்மால்-கேப் வளர்ச்சி பிரிவில் ஒரு நிதியைத் தேர்ந்தெடுக்க விரும்பலாம்.

ஸ்டைல் ​​பாக்ஸ் வகையின் அடிப்படையில் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதிகளை வடிகட்ட மார்னிங்ஸ்டார் அனுமதிக்கிறது. ஸ்டைல் ​​பாக்ஸ் வகை முதலீட்டிற்கான வழிகாட்டியை வழங்கும் அதே வேளையில், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிதி தங்கள் முதலீட்டு நலன்களை பூர்த்தி செய்வதை உறுதிசெய்ய கவனமாக உரிய முயற்சி செய்ய வேண்டும். உலகெங்கிலும் உள்ள முதலீடுகளுக்கான ஸ்டைல் ​​பாக்ஸ் வகையின் அடிப்படையில் பங்குகள் மற்றும் நிதிகளை மார்னிங்ஸ்டார் பகுப்பாய்வு செய்கிறது. அவர்களின் பாணி பெட்டி தரவரிசையில் உள்நாட்டு மற்றும் சர்வதேச முதலீடுகள் முதலீட்டு பிரபஞ்சம் முழுவதும் பரவலாக இருக்கும் ஆபத்து பண்புகள் உள்ளன.

சர்வதேச ஈக்விட்டி ஸ்டைல் ​​பெட்டியின் வரம்புகள்

முதலீட்டு ஆராய்ச்சி நிறுவனமான மார்னிங்ஸ்டார் 1992 இல் அதன் தனியுரிம பாணி பெட்டியை அறிமுகப்படுத்தியது. அதன் எளிய, பயனுள்ள காட்சி வகைப்பாடு முறை விரைவில் முதலீட்டு உலகில் எங்கும் பரவியது. பாணி பெட்டியை அதன் பல வடிவங்களில் தொடர்ந்து பயன்படுத்துவதற்கு அதன் எளிமை மற்றும் எங்கும் இரண்டு வலுவான காரணங்களாக இருக்கின்றன, ஆனால் அதற்கு அதன் வரம்புகள் உள்ளன.

ஒன்று, நடை பெட்டியில் அதன் வகைப்பாடு அமைப்பில் குறுகிய நிலைகள் இல்லை. அதாவது ஒரு நீண்ட-குறுகிய முதலீட்டு மூலோபாயத்தை நடை பெட்டியில் குறிப்பிட முடியாது. வேறு சில உத்திகள் நிலையான வளர்ச்சி, மதிப்பு அல்லது கலப்பு அணுகுமுறைகளுக்கு உறுதியளிக்கவில்லை. இந்த உத்திகளால் நிர்வகிக்கப்படும் முதலீட்டு தயாரிப்புகள் ஸ்டைல் ​​பாக்ஸ் முழுவதும் குதித்து, அவற்றின் இருப்புக்களின் தன்மை கிடைமட்ட அச்சில் மாறுகிறது.

சில ஆய்வாளர்கள், ஸ்டைல் ​​பெட்டியின் புகழ் நிதி மேலாளர்களை சில ஒலி முதலீட்டு உத்திகளைத் தவிர்க்கக்கூடும் என்று தேவையற்ற முறையில் கட்டுப்படுத்துகிறது, ஏனெனில் அவை ஸ்டைல் ​​பெட்டியில் வகைகளை மாற்ற நிதி ஏற்படுத்தும். இது, பாணி பெட்டி வகைப்பாட்டின் காரணமாக ஓரளவு நிதியை வாங்கிய பங்குதாரர்களை விரக்தியடையச் செய்யலாம்.