பொருளடக்கம்
- வணிகங்களை வாங்கவும், பங்குகள் அல்ல
- நீங்கள் வாங்கும் வணிகத்தை நேசிக்கவும்
- நீங்கள் புரிந்துகொள்ளும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யுங்கள்
- நன்கு நிர்வகிக்கப்பட்ட நிறுவனங்களைக் கண்டறியவும்
- பல்வகைப்படுத்தலுக்கு மேல் வலியுறுத்த வேண்டாம்
- உங்கள் சிறந்த முதலீடு உங்கள் வழிகாட்டியாகும்
- சந்தையின் 99% நேரத்தை புறக்கணிக்கவும்
- அடிக்கோடு
மதிப்பு முதலீடு என்பது ஒரு மூலோபாயமாகும், முதலீட்டாளர்கள் சந்தையால் குறைத்து மதிப்பிடப்பட்டதாக அவர்கள் நம்புகின்ற பங்குகளைச் சேர்க்க தீவிரமாக பார்க்கிறார்கள், மற்றும் / அல்லது அவர்களின் உள்ளார்ந்த மதிப்புகளை விட குறைவாக வர்த்தகம் செய்கிறார்கள். எந்தவொரு முதலீட்டையும் போலவே, மதிப்பு முதலீடு ஒவ்வொரு நபருடனும் செயல்படுத்துவதில் மாறுபடும். இருப்பினும், அனைத்து மதிப்பு முதலீட்டாளர்களால் பகிரப்படும் சில பொதுவான கொள்கைகள் உள்ளன.
இந்த கொள்கைகளை புகழ்பெற்ற முதலீட்டாளர்களான பீட்டர் லிஞ்ச், கென்னத் ஃபிஷர், வாரன் பபெட், பில் மில்லர் மற்றும் பலர் விவரித்திருக்கிறார்கள். நிதிநிலை அறிக்கைகள் மூலம் படிப்பதன் மூலம், அவர்கள் தவறாக நிர்ணயிக்கப்பட்ட பங்குகளைத் தேடுகிறார்கள், மேலும் சராசரிக்கு மாற்றியமைக்கப்படுவதைப் பயன்படுத்துகிறார்கள்., மேலும் நன்கு அறியப்பட்ட மதிப்பு முதலீட்டுக் கொள்கைகளில் சிலவற்றைப் பார்ப்போம்.
வணிகங்களை வாங்கவும், பங்குகள் அல்ல
அனைத்து மதிப்பு முதலீட்டாளர்களும் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய ஒரு விஷயம் இருந்தால், முதலீட்டாளர்கள் வணிகங்களை வாங்க வேண்டும், பங்குகள் அல்ல. இதன் பொருள் பங்கு விலைகள் மற்றும் பிற சந்தை சத்தங்களின் போக்குகளை புறக்கணித்தல். அதற்கு பதிலாக, முதலீட்டாளர்கள் பங்கு பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் நிறுவனத்தின் அடிப்படைகளைப் பார்க்க வேண்டும். டிரெண்டிங் பங்குகளைத் தொடர்ந்து முதலீட்டாளர்கள் பணம் சம்பாதிக்க முடியும், ஆனால் இது மதிப்பு முதலீட்டை விட அதிகமான செயல்பாடுகளை உள்ளடக்கியது. எதிர்கால செயல்திறனை அடிப்படையாகக் கொண்டு நல்ல விலையில் விற்கப்படும் நல்ல வணிகங்களைத் தேடுவதற்கு ஆராய்ச்சிக்கு அதிக நேரம் அர்ப்பணிப்பு தேவைப்படுகிறது, ஆனால் செலுத்துதல்களில் வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் குறைந்த நேரம் செலவழிப்பதுடன், குறைவான கமிஷன் கொடுப்பனவுகளும் அடங்கும்.
நீங்கள் வாங்கும் வணிகத்தை நேசிக்கவும்
ஒரு மனைவியின் காலணிகளை மட்டுமே அடிப்படையாகக் கொண்டு நீங்கள் தேர்வு செய்ய மாட்டீர்கள், மேலும் கர்சரி ஆராய்ச்சியின் அடிப்படையில் ஒரு பங்கை நீங்கள் எடுக்கக்கூடாது. நீங்கள் வாங்கும் வணிகத்தை நீங்கள் நேசிக்க வேண்டும், அதாவது அந்த நிறுவனத்தைப் பற்றி எல்லாவற்றையும் அறிந்து கொள்வதில் ஆர்வமாக இருப்பது. நீங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிகளில் இருந்து கவர்ச்சிகரமான உறைகளை அகற்றிவிட்டு நிர்வாண உண்மைக்கு இறங்க வேண்டும். வருவாய் (பி / இ), புத்தகத்திற்கான விலை (பி / பி) மற்றும் ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்) விகிதங்களுக்கு அப்பால் நீங்கள் அவற்றை நிர்ணயிக்கும் போது பல நிறுவனங்கள் மிகவும் சிறப்பாக இருக்கும், மேலும் அந்த புள்ளிவிவரங்களை உருவாக்கும் எண்களின் தரத்தை ஆராயும்போது.
எரேஸ் கலிர்: இன்வெஸ்டோபீடியா சுயவிவரம்
நீங்கள் புரிந்துகொள்ளும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யுங்கள்
நீங்கள் விரும்பும் வணிகங்களை நீங்கள் வாங்கலாம், ஆனால் முழுமையாக புரிந்து கொள்ளவில்லை, ஆனால் கூடுதல் ஆபத்து என நீங்கள் நிச்சயமற்ற தன்மையைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளர் எந்த நேரத்திலும் அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்த வேண்டியிருக்கும் போது, அவர்கள் ஒரு பெரிய அளவிலான பாதுகாப்பைத் தேட வேண்டும் - அதாவது நிறுவனத்தின் கணக்கிடப்பட்ட உண்மையான மதிப்பிலிருந்து தள்ளுபடி அதிகம். நிறுவனம் ஏற்கனவே அதன் வருவாயின் பல மடங்குகளில் வர்த்தகம் செய்தால் பாதுகாப்பின் விளிம்பு இருக்க முடியாது, இது எவ்வளவு உற்சாகமான மற்றும் புதிய யோசனையாக இருந்தாலும், வணிகம் ஒரு மதிப்பு நாடகம் அல்ல என்பதற்கான வலுவான அறிகுறியாகும். எளிமையான வணிகங்களுக்கும் ஒரு நன்மை உண்டு, ஏனெனில் திறமையற்ற நிர்வாகத்திற்கு நிறுவனத்தை காயப்படுத்துவது கடினம்.
நன்கு நிர்வகிக்கப்பட்ட நிறுவனங்களைக் கண்டறியவும்
மேலாண்மை ஒரு நிறுவனத்தில் மிகப்பெரிய வித்தியாசத்தை ஏற்படுத்தும். நல்ல மேலாண்மை ஒரு நிறுவனத்தின் கடின சொத்துக்களுக்கு அப்பால் மதிப்பைச் சேர்க்கிறது. மோசமான மேலாண்மை மிகவும் உறுதியான நிதிகளை கூட அழிக்கக்கூடும். நேர்மையான மற்றும் திறமையான மேலாளர்களைக் கண்டுபிடிப்பதில் தங்கள் முழு முதலீட்டு உத்திகளையும் அடிப்படையாகக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் உள்ளனர்.
ஒருமைப்பாடு, உளவுத்துறை மற்றும் ஆற்றல் ஆகிய மூன்று குணங்களை முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும் என்று வாரன் பபெட் அறிவுறுத்துகிறார். "அவர்களிடம் முதல் இல்லை என்றால், மற்ற இருவரும் உங்களைக் கொன்றுவிடுவார்கள்" என்று அவர் மேலும் கூறுகிறார். பல வருட மதிப்புள்ள நிதிகளைப் படிப்பதன் மூலம் நிர்வாகத்தின் நேர்மையின் உணர்வை நீங்கள் பெறலாம். கடந்தகால வாக்குறுதிகளை அவர்கள் எவ்வளவு சிறப்பாக வழங்கினார்கள்? அவர்கள் தோல்வியுற்றால், அவர்கள் பொறுப்பேற்றார்களா, அல்லது அதைப் பற்றிக் கூறினார்களா?
மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் உரிமையாளர்களைப் போல செயல்படும் மேலாளர்களை விரும்புகிறார்கள். சிறந்த மேலாளர்கள் நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பைப் புறக்கணித்து, வணிகத்தை வளர்ப்பதில் கவனம் செலுத்துகிறார்கள், இதனால் நீண்டகால பங்குதாரர் மதிப்பை உருவாக்குகிறார்கள். ஊழியர்களைப் போல செயல்படும் மேலாளர்கள் பெரும்பாலும் போனஸ் அல்லது பிற செயல்திறன் பெர்க்கைப் பெறுவதற்காக குறுகிய கால வருவாயில் கவனம் செலுத்துகிறார்கள், சில நேரங்களில் நிறுவனத்தின் நீண்டகால பாதிப்புக்கு. மீண்டும், இதைத் தீர்ப்பதற்கு பல வழிகள் உள்ளன, ஆனால் இழப்பீட்டின் அளவும் அறிக்கையும் பெரும்பாலும் இறந்த கொடுப்பனவாகும். நீங்கள் ஒரு உரிமையாளரைப் போல நினைத்தால், நீங்களே ஒரு நியாயமான ஊதியத்தை செலுத்தி, போனஸாக உங்கள் பங்கு வைத்திருப்பதில் கிடைக்கும் லாபத்தைப் பொறுத்தது. குறைந்தபட்சம், அதன் பங்கு விருப்பங்களை செலவழிக்கும் ஒரு நிறுவனத்தை நீங்கள் விரும்புகிறீர்கள்.
பல்வகைப்படுத்தலுக்கு மேல் வலியுறுத்த வேண்டாம்
பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட முதலீட்டுக் கொள்கைகளுக்கு மாறாக மதிப்பு முதலீடு இயங்கும் ஒரு பகுதி பல்வகைப்படுத்தலில் உள்ளது. ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளர் சும்மா இருக்கும் நீண்ட நீளங்கள் உள்ளன. மதிப்பு முதலீட்டின் துல்லியமான தரநிலைகள் மற்றும் ஒட்டுமொத்த சந்தை சக்திகளும் இதற்குக் காரணம். ஒரு காளை சந்தையின் முடிவில், எல்லாமே விலை உயர்ந்தன, நாய்கள் கூட. எனவே, ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளர் தவிர்க்க முடியாத திருத்தத்திற்காக காத்திருக்க வேண்டியிருக்கலாம்.
நேரம் - கூட்டுக்கு ஒரு முக்கிய காரணி - முதலீடு செய்ய காத்திருக்கும்போது இழக்கப்படுகிறது. எனவே, நீங்கள் மதிப்பிடப்படாத பங்குகளைக் கண்டறிந்தால், உங்களால் முடிந்தவரை வாங்க வேண்டும். எச்சரிக்கையாக இருங்கள், இது பீட்டா போன்ற பாரம்பரிய நடவடிக்கைகளின்படி அதிக ஆபத்துள்ள ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு வழிவகுக்கும். ஒரு சில பங்குகளில் மட்டுமே கவனம் செலுத்துவதைத் தவிர்க்க முதலீட்டாளர்கள் ஊக்குவிக்கப்படுகிறார்கள், ஆனால் மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக ஒரு நேரத்தில் ஒரு சில பங்குகளை மட்டுமே சரியான முறையில் கண்காணிக்க முடியும் என்று நினைக்கிறார்கள்.
ஒரு வெளிப்படையான விதிவிலக்கு பீட்டர் லிஞ்ச், அவர் தனது எல்லா நிதிகளையும் எல்லா நேரங்களிலும் பங்குகளில் வைத்திருந்தார். லிஞ்ச் பங்குகளை வகைகளாக உடைத்து, பின்னர் ஒவ்வொரு வகையிலும் உள்ள நிறுவனங்கள் மூலம் தனது நிதியை சுழற்சி செய்தார். அவர் ஒவ்வொரு நாளும் 12 மணிநேரங்களுக்கு மேல் தனது நிதியின் பல பங்குகளை சரிபார்த்து மறுபரிசீலனை செய்தார். இருப்பினும், வேறு நாள் வேலையுடன் ஒரு தனிப்பட்ட மதிப்பு முதலீட்டாளராக, நீங்கள் வீட்டுப்பாடம் செய்த சில பங்குகளுடன் செல்வது நல்லது, நீண்ட காலத்தை வைத்திருப்பது பற்றி நன்றாக உணர்கிறீர்கள்.
உங்கள் சிறந்த முதலீடு உங்கள் வழிகாட்டியாகும்
எந்த நேரத்திலும் உங்களிடம் அதிக முதலீட்டு மூலதனம் இருக்கும்போது, முதலீடு செய்வதற்கான உங்கள் நோக்கம் பன்முகத்தன்மையாக இருக்கக்கூடாது, ஆனால் நீங்கள் ஏற்கனவே வைத்திருக்கும் முதலீட்டை விட சிறந்த முதலீட்டைக் கண்டுபிடிப்பது. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஏற்கனவே உள்ளதை வாய்ப்புகள் வெல்லவில்லை என்றால், உங்களுக்குத் தெரிந்த மற்றும் விரும்பும் பல நிறுவனங்களையும் நீங்கள் வாங்கலாம் அல்லது சிறந்த நேரங்களுக்காக காத்திருக்கலாம்.
செயலற்ற நேரங்களில், ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளர் அவர் அல்லது அவள் விரும்பும் பங்குகள் மற்றும் அவை வாங்க வேண்டிய விலை ஆகியவற்றை அடையாளம் காண முடியும். இது போன்ற விருப்பப்பட்டியலை வைத்திருப்பதன் மூலம், நீங்கள் ஒரு திருத்தத்தில் விரைவாக முடிவுகளை எடுக்க முடியும்.
சந்தையின் 99% நேரத்தை புறக்கணிக்கவும்
நீங்கள் ஒரு நிலைக்கு நுழையும்போது அல்லது வெளியேறும்போது மட்டுமே சந்தை முக்கியமானது - மீதமுள்ள நேரம், அது புறக்கணிக்கப்பட வேண்டும். ஒரு வணிகத்தை வாங்குவது போன்ற பங்குகளை வாங்குவதை நீங்கள் அணுகினால், அடிப்படைகள் வலுவாக இருக்கும் வரை அவற்றைப் பிடிக்க வேண்டும். நீங்கள் ஒரு முதலீட்டை வைத்திருக்கும் நேரத்தில், நீங்கள் ஒரு பெரிய இலாபத்திற்கு விற்கக்கூடிய இடங்களும், நீங்கள் நம்பமுடியாத இழப்பை வைத்திருக்கும் இடங்களும் இருக்கும். இது சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின் தன்மை.
ஒரு பங்கை விற்பனை செய்வதற்கான காரணங்கள் ஏராளம், ஆனால் ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளர் அவர் அல்லது அவள் வாங்குவதைப் போல விற்க மெதுவாக இருக்க வேண்டும். நீங்கள் ஒரு முதலீட்டை விற்கும்போது, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மூலதன ஆதாயங்களுக்கு வெளிப்படுத்துகிறீர்கள், பொதுவாக அதைச் சமப்படுத்த ஒரு தோல்வியை விற்க வேண்டும். இந்த இரண்டு விற்பனையும் பரிவர்த்தனை செலவினங்களுடன் வந்து இழப்பை ஆழமாக்குகிறது மற்றும் லாபம் சிறியதாக இருக்கும். நீண்ட காலமாக நம்பமுடியாத ஆதாயங்களுடன் முதலீடுகளை வைத்திருப்பதன் மூலம், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் மூலதன ஆதாயங்களைத் தடுக்கிறீர்கள். மூலதன ஆதாயங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை செலவுகளை நீங்கள் எவ்வளவு காலம் தவிர்க்கிறீர்களோ, அவ்வளவு கூடுதலானது.
அடிக்கோடு
மதிப்பு முதலீடு என்பது பொது அறிவு மற்றும் முரண்பாடான சிந்தனையின் விசித்திரமான கலவையாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் விரிவான ஆய்வு முக்கியமானது என்பதை பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் ஒப்புக் கொள்ள முடியும் என்றாலும், ஒரு காளை சந்தையை உட்கார வைக்கும் எண்ணம் தானியத்திற்கு எதிரானது. சந்தையில் தொடர்ந்து வைத்திருக்கும் நிதிகள் சந்தைக்கு வெளியே வைத்திருக்கும் பணத்தை விஞ்சிவிட்டன என்பது மறுக்கமுடியாதது. இது ஒரு உண்மை, ஆனால் ஏமாற்றும் ஒன்று. பல ஆண்டுகளில் எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் போன்ற சந்தை நடவடிக்கைகளின் செயல்திறனைப் பின்பற்றுவதன் மூலம் தரவு பெறப்படுகிறது. செயலற்ற முதலீடு மற்றும் மதிப்பு முதலீடு ஆகியவை குழப்பமடைகின்றன.
இரண்டு வகையான முதலீட்டிலும், முதலீட்டாளர் தேவையற்ற வர்த்தகத்தைத் தவிர்ப்பதுடன், நீண்டகாலமாக வைத்திருக்கும் காலத்தையும் கொண்டுள்ளது. வித்தியாசம் என்னவென்றால், செயலற்ற முதலீடு ஒரு குறியீட்டு நிதி அல்லது பிற பன்முகப்படுத்தப்பட்ட கருவியின் சராசரி வருமானத்தை நம்பியுள்ளது. ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளர் சராசரிக்கு மேலான நிறுவனங்களைத் தேடி அவற்றில் முதலீடு செய்கிறார். எனவே, மதிப்பு முதலீட்டிற்கான வருவாயின் வரம்பு மிக அதிகம்.
வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், சந்தையின் சராசரி செயல்திறனை நீங்கள் விரும்பினால், நீங்கள் இப்போது ஒரு குறியீட்டு நிதியை வாங்குவதும், காலப்போக்கில் பணத்தை குவிப்பதும் நல்லது. இருப்பினும், நீங்கள் சந்தையை விஞ்சிவிட விரும்பினால், நிலுவையில் உள்ள நிறுவனங்களின் செறிவூட்டப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ உங்களுக்குத் தேவை. நீங்கள் அவற்றைக் கண்டறிந்தால், நீங்கள் பண நிலையில் காத்திருக்கும் நேரத்தை உயர்ந்த கலவை உருவாக்கும். மதிப்பு முதலீடு முதலீட்டாளரின் தரப்பில் நிறைய ஒழுக்கங்களைக் கோருகிறது, ஆனால் அதற்கு ஈடாக ஒரு பெரிய சாத்தியமான ஊதியத்தை வழங்குகிறது.
