முக்கிய நகர்வுகள்
நான் இப்போது உட்கார்ந்து புன்னகைக்க வேண்டும், பின்னர் நிதித் துறையில் உள்ள பெரிய பெயர்களைப் பற்றி நினைக்கும் போது விஷயங்களுக்காக வருகிறேன். இன்று அந்த நாட்களில் ஒன்று என்னைப் புன்னகைக்கச் செய்கிறது, ஏனெனில் இன்று "நான்கு மடங்கு சூனியக்காரி" நாள்.
நான்கு மடங்கு சூனிய நாள் மர்மமானதாகவும் அச்சுறுத்தலாகவும் தோன்றலாம், ஆனால் பெரும்பாலான தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு இது மிகவும் சாதாரணமானது. நான்கு மடங்கு சூனிய நாள் என்பது நான்கு சொத்து வகைகள் - பங்கு குறியீட்டு எதிர்காலங்கள், பங்கு குறியீட்டு விருப்பங்கள், பங்கு விருப்பங்கள் மற்றும் ஒற்றை பங்கு எதிர்காலங்கள் - ஒரே நேரத்தில் காலாவதியாகும். மார்ச், ஜூன், செப்டம்பர் மற்றும் டிசம்பர் மாதங்களில் மூன்றாவது வெள்ளிக்கிழமை இந்த நிகழ்வு ஆண்டுக்கு நான்கு முறை நிகழ்கிறது.
ஒரு தனிப்பட்ட முதலீட்டாளராக, நீங்கள் இந்த காலாவதி தேதிகளில் ஒன்றால் பாதிக்கப்படக்கூடிய ஒரு வர்த்தகத்தில் இருக்கலாம் - பெரும்பாலும் பங்கு விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகம் - ஆனால் நீங்கள் நான்கு மடங்கு சூனியத்தால் எந்தவொரு குறிப்பிடத்தக்க வகையிலும் பாதிக்கப்பட மாட்டீர்கள். போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் நிதி மேலாளர்கள், நான்கு மடங்கு சூனிய நாளில் அதிக கவனம் செலுத்த வேண்டும், ஏனென்றால் அவர்கள் பல பதவிகளைக் கொண்டிருப்பார்கள், ஏனெனில் அவர்களின் இலாகாக்கள் மற்றும் நிதிகள் தொடர்ந்து சீராக இயங்குவதை உறுதி செய்ய வேண்டும். இந்த போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் நிதி மறுசீரமைப்பு பொதுவாக மேலாளர்கள் பழைய நிலைகளை கலைத்துவிட்டு புதியவற்றை உள்ளிடுவதால், நான்கு மடங்கு சூனிய நாளில் ஒரு பெரிய அளவிலான ஸ்பைக்கிற்கு வழிவகுக்கிறது.
கடந்த காலத்தில், தொகுதி ஸ்பைக் ஒரு நிலையற்ற ஸ்பைக் உடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. ஆனால் தொழில்நுட்ப ரீதியாக அதிநவீன மற்றும் இணைக்கப்பட்ட மேலாளர்கள் மற்றும் நிதிப் பரிமாற்றங்கள் மாறிவிட்டன, நான்கு மடங்கு சூனிய நாளில் இறுதி மணி நேரத்திற்கு முன்னதாகவே பெரிய, இடையூறு விளைவிக்காத வர்த்தகங்களைத் திட்டமிட்டு செயல்படுத்துவது எளிதானது - இது பெரும்பாலான பெரிய வர்த்தகங்கள் தெளிவாக இருக்கும்போது, கீழே உள்ள எஸ் அண்ட் பி 500 இன் ஐந்து நிமிட விளக்கப்படத்தில் நீங்கள் காணலாம்.
நாளின் முடிவில், நிதிச் சந்தைகளில் நடப்பவை அனைத்தும் காரணமாக நான்கு மடங்கு சூனிய நாள் நிச்சயமாக குறிப்பிடத்தக்கது, ஆனால் அது நீங்கள் அஞ்சும் நாளாக இருக்கக்கூடாது. இது நீங்கள் இருக்கும் வர்த்தகங்களின் அடிப்படைகளையோ அல்லது நீங்கள் உருவாக்கிய போர்ட்ஃபோலியோவையோ பாதிக்காது.
எஸ் அண்ட் பி 500
எஸ் அண்ட் பி 500 எப்போதாவது 2, 816.64 என்ற எதிர்ப்பை உடைக்க போதுமான வலிமையைப் பெறப்போகிறதா என்பதைப் பார்க்க ஒரு மாதமாக நாங்கள் காத்திருக்கிறோம் - இது அக்டோபர் 17, 2018 அன்று நிறுவப்பட்டது - மற்றும் நாள் இறுதியாக வந்துவிட்டது. எஸ் அண்ட் பி 500 இன்று 2, 822.48 ஆக முடிவடைந்தது, 2019 ஆம் ஆண்டிற்கான புதிய உள் நாள் அதிகபட்சமாக 2, 830.73 ஆக உயர்ந்தது.
இந்த நடவடிக்கை எந்த வகையிலும் குறியீட்டு அதன் செப்டம்பர் 21, 2018 ஐ 2, 940.91 என்ற உயர்விற்கு சவால் செய்யப் போகிறது என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை, ஆனால் இது நிச்சயமாக முதலீட்டாளர்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ உயர்த்த முயற்சிக்க வழிவகுக்கிறது. குறைந்தபட்சம், இது அடுத்த எதிர்ப்பு நிலை 2, 872.87 ஐ வைக்கிறது - ஜனவரி 26, 2018 அன்று குறியீட்டை எட்டியது, இது ஆதரவாக செயல்பட்டது, அதே நேரத்தில் எஸ் அண்ட் பி 500 ஆகஸ்ட் பிற்பகுதியிலிருந்து அதே ஆண்டு அக்டோபர் தொடக்கத்தில் ஒருங்கிணைக்கப்பட்டது - அடையக்கூடிய நிலையில் உள்ளது.
கூடுதலாக, எஸ் & பி 500, அக்டோபர் 10, 2018 அன்று குறைந்துவிட்டபோது, 2, 872.87 மற்றும் 2, 816.94 க்கு இடையில் மிக விரைவாக வீழ்ச்சியடைந்ததால், விளக்கப்படம் இப்போது திரும்பும் வழியில் எந்த ஆதரவு நிலைகளையும் உருவாக்க வாய்ப்பைப் பெறவில்லை. மீண்டும் செல்லும் வழியில் சாத்தியமான எதிர்ப்பு நிலைகளாக செயல்படுங்கள்.
:
வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் நைட்மேர்: முதலீட்டின் ஸ்பூக்கி சொல்
எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்காலம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது?
எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான சராசரி ஆண்டு வருமானம் என்ன?
இடர் குறிகாட்டிகள் - நிலையற்ற அட்டவணை (VIX)
ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் மறைமுகமான நிலையற்ற தன்மை ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டை முன்னிலைப்படுத்த சரியான நாள் நான்கு மடங்கு சூனிய நாள். நிலையற்ற தன்மை என்பது சந்தையின் இயக்கத்தின் அகலத்தின் ஒரு நடவடிக்கையாகும், ஒரு பங்கு அல்லது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) போன்ற ஒரு குறியீட்டு அல்லது ஒரு தனிப்பட்ட சொத்து, தற்போது அனுபவித்து வருகிறது. உதாரணமாக, ஒரு பங்கு அல்லது குறியீட்டு ஒரு பரந்த அளவில் முன்னும் பின்னுமாக விரைவாக முன்னேறினால், அதன் ஏற்ற இறக்கம் அதிகமாக இருக்கும். மாறாக, ஒரு பங்கு அல்லது ஒரு குறியீடு மெதுவாக முன்னும் பின்னுமாக இறுக்கமான வரம்பில் குதித்தால், அதன் நிலையற்ற தன்மை குறைவாக இருக்கும்.
மறைமுகமாக ஏற்ற இறக்கம் என்பது சந்தையின் எதிர்பார்க்கப்படும் ஏற்ற இறக்கம், ஒரு குறியீட்டு அல்லது ஒரு தனிப்பட்ட சொத்து எதிர்காலத்தில் அனுபவிக்கப் போகிறது. உதாரணமாக, எதிர்காலத்தில் ஒரு பங்கு அல்லது ஒரு குறியீட்டு ஒரு பெரிய நகர்வை மேற்கொள்ளப்போகிறது என்று முதலீட்டாளர்கள் நம்பினால், அதன் மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் அதிகமாக உள்ளது. மாறாக, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பங்கு அல்லது ஒரு குறியீடு எதிர்காலத்தில் ஒரு பெரிய நகர்வை மேற்கொள்ளப்போவதில்லை என்று நம்பினால், அதன் மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் குறைவாக இருக்கும்.
CBOE ஏற்ற இறக்கம் குறியீடு (VIX) என்பது ஒரு மறைமுகமான நிலையற்ற குறியீடாகும். எதிர்காலத்தில் எஸ் அண்ட் பி 500 ஒரு பெரிய நகர்வை - பொதுவாக எதிர்மறையாக - செய்யப்போகிறது என்பதில் அக்கறை கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் எவ்வளவு அக்கறை கொண்டுள்ளனர் என்பதை இது அளவிடுகிறது. VIX டிசம்பர் 2018 இன் பிற்பகுதியில் செய்ததைப் போல உயர் மட்டங்களுக்கு ஏறும் போது, முதலீட்டாளர்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்காலத்தில் கணிசமாகக் குறைந்துவிடக்கூடும் என்று முதலீட்டாளர்கள் கவலைப்படுவதைக் குறிக்கிறது. VIX குறைந்த மட்டத்திற்கு குறையும் போது, முதலீட்டாளர்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 இன் ஸ்திரத்தன்மையில் வசதியாக இருப்பதையும், வியத்தகு வீழ்ச்சிக்குத் தயாராக இல்லை என்பதையும் இது குறிக்கிறது.
அதனால்தான் இன்று வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் உள்ள காளைகளுக்கு மிகவும் உற்சாகமாக இருந்தது. அக்டோபர் 4, 2018 க்குப் பிறகு முதன்முறையாக, VIX வீழ்ச்சியடைந்து 13 க்குக் கீழே மூடப்பட்டது. கடைசியாக VIX இந்த மட்டங்களில் வீழ்ச்சியடைந்தது - மே முதல் செப்டம்பர் 2018 வரை - எஸ் அண்ட் பி 500 புதிய அனைத்து நேர உயரங்களுக்கும் ஒரு நிலையான ஏறத்தை அனுபவித்தது.
:
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் VIX ப.ப.வ.நிதியை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது
VIX: லாபம் மற்றும் ஹெட்ஜிங்கிற்கான 'நிச்சயமற்ற குறியீட்டை' பயன்படுத்துதல்
VIX உடன் திறம்பட வர்த்தகம் செய்வதற்கான உத்திகள்
கீழே வரி: தேயிலை இலைகளைப் படித்தல்
VIX வீழ்ச்சியை 13 க்குக் கீழே திரும்பப் பார்ப்பது பங்குகள் தொடர்ந்து உயரப் போகிறது என்பதற்கு உத்தரவாதம் அல்ல. முதலீட்டாளர்கள் நம்பிக்கையுடன் இருக்கிறார்கள் என்பது எங்களுக்கு சாதகமாக உள்ளது, ஆனால் அது ஒருபோதும் உத்தரவாதமாக கருதப்படக்கூடாது. இருப்பினும், எதிர்ப்புடன் இணைந்து இன்று தயாரிக்கப்பட்ட எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ உடைக்கும்போது, இது நம்பமுடியாத ஊக்கமளிக்கும் அறிகுறியாகும்.
