நீங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட துறையில் முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்று முடிவு செய்துள்ளீர்கள் என்று சொல்லுங்கள். இப்போது நீங்கள் பங்குகளை வாங்கலாமா அல்லது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு நாளும் இந்த கேள்வியை எதிர்கொள்கின்றனர். நீங்கள் ஒரு ப.ப.வ.நிதி வாங்கினால், இந்தத் துறையில் சராசரி வருவாயைப் பெறுவதில் நீங்கள் சிக்கித் தவிக்கிறீர்கள் என்ற எண்ணத்தில் பலர் உள்ளனர். துறையின் சிறப்பியல்புகளைப் பொறுத்து இது அவசியமில்லை.
பங்குகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு இடையே தேர்வு செய்தல்
இந்த தேர்வு செய்வது வேறு எந்த முதலீட்டு முடிவுகளிலிருந்தும் வேறுபட்டதல்ல. எப்போதும் போல, உங்கள் ஆபத்தை குறைப்பதற்கான வழிகளை நீங்கள் தேட விரும்புகிறீர்கள். நிச்சயமாக, நீங்கள் சந்தையை வெல்லும் வருமானத்தை உருவாக்க விரும்புகிறீர்கள் (ஆல்பாவை உருவாக்குதல்.) ஒரு முதலீட்டின் நிலையற்ற தன்மையைக் குறைப்பது ஆபத்தைத் தணிக்கும் பொதுவான முறையாகும். பெரும்பாலான பகுத்தறிவு முதலீட்டாளர்கள் பேரழிவு தரக்கூடிய இழப்பைத் தடுக்க சில தலைகீழ் திறன்களைக் கைவிடுகிறார்கள். ஒரு தொழில் குழு முழுவதும் பல்வகைப்படுத்தலை வழங்கும் முதலீடு போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்க வேண்டும். ப.ப.வ.நிதிகள் மூலம் பல்வகைப்படுத்தல் உங்களுக்கு ஆதரவாக செயல்படும் ஒரு வழி இது.
ஆல்பா என்பது ஒரு முதலீட்டின் அளவுகோலை விஞ்சும் திறன் ஆகும். எந்த நேரத்திலும் நீங்கள் மிகவும் நிலையான ஆல்பாவை வடிவமைக்க முடியும், உங்கள் முதலீட்டில் அதிக வருவாயை நீங்கள் அனுபவிக்க முடியும். சந்தையை வெல்ல ஒரு ப.ப.வ.நிதிக்கு பதிலாக நீங்கள் பங்குகளை வைத்திருக்க வேண்டும் என்ற பொதுவான நம்பிக்கை உள்ளது. இந்த கருத்து எப்போதும் சரியானதல்ல. சரியான துறையில் இருப்பது ஆல்பாவையும் அடைய வழிவகுக்கும்.
பங்கு எடுக்கும் போது வேலை செய்யக்கூடும்
தொழில்கள் அல்லது சூழ்நிலைகள் வருமானம் அல்லது நிகழ்வுகளின் பரவலான சிதறல்கள் உள்ளன, இதில் விகிதங்கள் மற்றும் பிற அடிப்படை பகுப்பாய்வு தவறான மதிப்பீட்டைக் கண்டறிய பயன்படுத்தப்படலாம், பங்கு-தேர்வாளர்களுக்கு எதிர்பார்த்த வருமானத்தை மீறுவதற்கான வாய்ப்பை வழங்குகின்றன.
உங்கள் ஆராய்ச்சி மற்றும் அனுபவத்தின் அடிப்படையில் ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதைப் பற்றிய நல்ல நுண்ணறிவு உங்களுக்கு இருக்கலாம். இந்த நுண்ணறிவு உங்கள் ஆபத்தை குறைக்க மற்றும் சிறந்த வருவாயை அடைய நீங்கள் பயன்படுத்தக்கூடிய ஒரு நன்மையை வழங்குகிறது. நல்ல ஆராய்ச்சி மதிப்பு கூட்டப்பட்ட முதலீட்டு வாய்ப்புகளை உருவாக்கி, பங்கு முதலீட்டாளருக்கு வெகுமதி அளிக்கும்.
சில்லறைத் தொழில் என்பது ஒரு குழுவாகும், இதில் பங்குகளை எடுப்பது ஒரு ப.ப.வ.நிதி வாங்குவதை விட சிறந்த வாய்ப்புகளை வழங்கும். இத்துறையில் உள்ள நிறுவனங்கள் தாங்கள் கொண்டு செல்லும் குறிப்பிட்ட தயாரிப்புகளின் அடிப்படையில் பரவலான வருவாயைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் நுண்ணறிவுள்ள பங்குதாரர் சிறப்பாகச் செயல்படுவதற்கான வாய்ப்பை உருவாக்குகின்றன.
எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் மகள் மற்றும் அவரது நண்பர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட சில்லறை விற்பனையாளரை விரும்புகிறார்கள் என்பதை நீங்கள் சமீபத்தில் கவனித்தீர்கள் என்று சொல்லலாம். மேலதிக ஆராய்ச்சியின் பின்னர், நிறுவனம் தனது கடைகளை மேம்படுத்தி புதிய தயாரிப்பு நிர்வாக நபர்களை வேலைக்கு அமர்த்தியிருப்பதைக் காணலாம். இது உங்கள் மகளின் வயதினரின் கவனத்தை ஈர்த்த புதிய தயாரிப்புகளின் சமீபத்திய வெளியீட்டிற்கு வழிவகுத்தது. இதுவரை, சந்தை கவனிக்கவில்லை. இந்த வகை முன்னோக்கு (மற்றும் உங்கள் ஆராய்ச்சி) சில்லறை ப.ப.வ.நிதி வாங்குவதில் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் உங்களுக்கு ஒரு விளிம்பைக் கொடுக்கக்கூடும்.
ஒரு சட்ட அல்லது சமூகவியல் முன்னோக்கின் மூலம் நிறுவனத்தின் நுண்ணறிவு சந்தை விலைகளில் உடனடியாகப் பிடிக்கப்படாத முதலீட்டு வாய்ப்புகளை வழங்கக்கூடும். ஒரு குறிப்பிட்ட துறைக்கு இதுபோன்ற சூழல் தீர்மானிக்கப்படும்போது, அதிக வருவாய் சிதறல் இருக்கும் போது, ஒற்றை-பங்கு முதலீடுகள் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட அணுகுமுறையை விட அதிக வருவாயை வழங்க முடியும்.
ஒரு ப.ப.வ.நிதி சிறந்த தேர்வாக இருக்கும்போது
சந்தையில் இருந்து வருவாயைக் குறுகிய அளவில் சிதறடிக்கும் துறைகள், சந்தை துடிக்கும் வருமானத்தை உருவாக்க முயற்சிக்கும்போது பங்கு எடுப்பவர்களுக்கு ஒரு நன்மையை வழங்காது. இந்த துறைகளில் உள்ள அனைத்து நிறுவனங்களின் செயல்திறனும் ஒத்ததாகவே இருக்கும்.
இந்த துறைகளைப் பொறுத்தவரை, ஒட்டுமொத்த செயல்திறன் எந்த ஒரு பங்குகளின் செயல்திறனுக்கும் மிகவும் ஒத்திருக்கிறது. பயன்பாடுகள் மற்றும் நுகர்வோர் பிரதான தொழில்கள் இந்த வகைக்குள் அடங்கும். இந்த விஷயத்தில், முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பிட்ட பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதை விட, ஒட்டுமொத்தமாக இந்தத் துறைக்கு எவ்வளவு ஒதுக்க வேண்டும் என்பதைத் தீர்மானிக்க வேண்டும். பயன்பாடுகள் மற்றும் நுகர்வோர் பொருட்களிலிருந்து வருவாயைப் பரப்புவது குறுகியதாக இருப்பதால்; ஒரு பங்கைத் தேர்ந்தெடுப்பது தனிப்பட்ட பத்திரங்களை வைத்திருப்பதில் உள்ளார்ந்த ஆபத்துக்கு போதுமான அதிக வருமானத்தை வழங்காது. ப.ப.வ.நிதிகள் இத்துறையின் பங்குகளால் செலுத்தப்படும் ஈவுத்தொகையை கடந்து செல்வதால், முதலீட்டாளர்கள் அந்த நன்மையையும் பெறுகிறார்கள்.
பெரும்பாலும், ஒரு குறிப்பிட்ட துறையில் உள்ள பங்குகள் வருமானத்தை சிதறடிக்கும், ஆனால் முதலீட்டாளர்களால் அந்த பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுக்க முடியவில்லை, அவை தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்பட வாய்ப்புள்ளது. ஆகையால், இந்தத் துறையில் ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் ஆபத்தை குறைப்பதற்கும் அவர்களின் வருவாயை மேம்படுத்துவதற்கும் அவர்கள் ஒரு வழியைக் கண்டுபிடிக்க முடியாது.
நிறுவனத்தின் செயல்திறனின் இயக்கிகள் புரிந்துகொள்வது மிகவும் கடினம் என்றால், நீங்கள் ப.ப.வ.நிதியைக் கருத்தில் கொள்ளலாம். இந்த நிறுவனங்கள் சிக்கலான தொழில்நுட்பம் அல்லது செயல்முறைகளைக் கொண்டிருக்கலாம், அவை அவை சிறப்பாக செயல்படுகின்றன அல்லது சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. புதிய, நிரூபிக்கப்படாத தொழில்நுட்பத்தின் வெற்றிகரமான வளர்ச்சி மற்றும் விற்பனையைப் பொறுத்து செயல்திறன் இருக்கலாம். வருமானத்தின் சிதறல் பரந்த அளவில் உள்ளது, மேலும் ஒரு வெற்றியாளரைக் கண்டுபிடிப்பதில் உள்ள முரண்பாடுகள் மிகவும் குறைவாக இருக்கும். இந்த தொழில்நுட்பங்கள் பல புதிய மருந்துகளின் வெற்றிகரமான வளர்ச்சி மற்றும் விற்பனையை சார்ந்து இருப்பதால், உயிரி தொழில்நுட்பத் தொழில் ஒரு சிறந்த எடுத்துக்காட்டு. புதிய மருந்தின் வளர்ச்சி தொடர்ச்சியான சோதனைகளில் எதிர்பார்ப்புகளை பூர்த்தி செய்யாவிட்டால், அல்லது எஃப்.டி.ஏ மருந்து பயன்பாட்டிற்கு ஒப்புதல் அளிக்கவில்லை என்றால், நிறுவனம் ஒரு இருண்ட எதிர்காலத்தை எதிர்கொள்கிறது. மறுபுறம், எஃப்.டி.ஏ மருந்துக்கு ஒப்புதல் அளித்தால், நிறுவனத்தில் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக வெகுமதி கிடைக்கும்.
சில பொருட்கள் மற்றும் குறைக்கடத்திகள் போன்ற சிறப்பு தொழில்நுட்ப குழுக்கள் ப.ப.வ.நிதிகள் விருப்பமான மாற்றாக இருக்கும் வகைக்கு பொருந்துகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, சுரங்கத் துறையில் முதலீடு செய்ய இது ஒரு நல்ல நேரம் என்று நீங்கள் நம்பினால், நீங்கள் குறிப்பிட்ட தொழில் வெளிப்பாட்டைப் பெற விரும்பலாம்.
இருப்பினும், சில பங்குகள் அவற்றின் உற்பத்திக்கு தீங்கு விளைவிக்கும் அரசியல் சிக்கல்களை எதிர்கொள்ளக்கூடும் என்று நீங்கள் கவலைப்படுகிறீர்கள். இந்த விஷயத்தில், ஒரு குறிப்பிட்ட பங்குக்கு பதிலாக இந்தத் துறையில் வாங்குவது புத்திசாலித்தனம், ஏனெனில் இது உங்கள் அபாயத்தைக் குறைக்கிறது. ஒட்டுமொத்த துறையின் வளர்ச்சியிலிருந்து நீங்கள் இன்னும் பயனடையலாம், குறிப்பாக ஒட்டுமொத்த சந்தையை விட இது சிறப்பாக இருந்தால்.
அடிக்கோடு
பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதா அல்லது ஒரு ப.ப.வ.நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பதா என்பதை தீர்மானிக்கும்போது, ஆபத்து மற்றும் அடையக்கூடிய சாத்தியமான வருவாயைப் பாருங்கள். சராசரியிலிருந்து வருமானம் பரவலாக சிதறும்போது பங்கு-தேர்வு ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு மேலான நன்மையை வழங்குகிறது. தொழில் அல்லது பங்கு பற்றிய உங்கள் அறிவைப் பயன்படுத்தி நீங்கள் ஒரு நன்மையைப் பெறலாம்.
ப.ப.வ.நிதிகள் இரண்டு சூழ்நிலைகளில் பங்குகளை விட நன்மைகளை வழங்குகின்றன. முதலாவதாக, இந்தத் துறையில் உள்ள பங்குகளிலிருந்து வருவாய் சராசரியைச் சுற்றி ஒரு குறுகிய சிதறலைக் கொண்டிருக்கும்போது, ஒரு ப.ப.வ.நிதி சிறந்த தேர்வாக இருக்கலாம். இரண்டாவதாக, நிறுவனத்தின் அறிவு மூலம் நீங்கள் ஒரு நன்மையைப் பெற முடியாவிட்டால், ஒரு ப.ப.வ.நிதி உங்கள் சிறந்த தேர்வாகும்.
பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பது அல்லது ஒரு ப.ப.வ.நிதி என்றாலும், அடிப்படை முதலீட்டு அடிப்படைகளைப் புரிந்து கொள்ள நீங்கள் அந்தத் துறையிலோ அல்லது பங்குகளிலோ புதுப்பித்த நிலையில் இருக்க வேண்டும். நேரம் செல்ல செல்ல உங்கள் நல்ல வேலைகள் அனைத்தும் வீணாகப் போவதை நீங்கள் பார்க்க விரும்பவில்லை. உங்கள் ஆராய்ச்சியைச் செய்வது முக்கியம், எனவே நீங்கள் ஒரு பங்கு அல்லது ப.ப.வ.நிதியைத் தேர்வுசெய்ய முடியும், உங்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமான தரகரை ஆராய்ச்சி செய்து தேர்ந்தெடுப்பதும் முக்கியம்.
