ஒரு வருடத்திற்கும் மேலான நிலையான பங்குச் சந்தை ஆதாயங்களுக்குப் பிறகு, நீண்டகால தாமதமான திருத்தம் மற்றும் விலை ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிப்பதன் மூலம் மனநிறைவான முதலீட்டாளர்கள் திணறடிக்கப்பட்டுள்ளனர். மேக்ரோ சூழலும் மாறிக்கொண்டே இருப்பதால், அவர்களின் உத்திகளை மறுபரிசீலனை செய்வது நல்லது, பரோனின் அறிக்கைகள்: உலகளாவிய மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் வளர்ச்சி; மேம்பட்ட OECD பொருளாதாரங்களில் வேலையின்மை விகிதங்கள் 2008 நிதி நெருக்கடிக்குப் பின்னர் மிகக் குறைவு; அமெரிக்காவில் வரிச் சீர்திருத்தத்தில் இருந்து நிதி தூண்டுதல்; பணவீக்க அழுத்தங்களை உருவாக்குதல்; மற்றும் பெடரல் ரிசர்வ் தலைமையின் முக்கிய வருவாய், பிற முக்கிய சக்திகளிடையே.
நிதி மதிப்பீட்டு சேவையான மார்னிங்ஸ்டார் இன்க் நிறுவனத்தின் ஆராய்ச்சி இயக்குனர் ரஸ்ஸல் கின்னல், முதலீட்டாளர்களுக்கு முன்னோக்கிச் செல்வதைக் கருத்தில் கொள்ள நான்கு முதலீட்டு உத்திகளை பரிந்துரைக்கிறார், பரோனின் கருத்துக்களில். அவை: சிறிய தொப்பி மதிப்பு பங்குகள்; அதிக ஈவுத்தொகை பங்குகள்; பணவீக்க பாதுகாப்பு; மற்றும் ஆபத்து குறைப்பு. உலகெங்கிலும் உள்ள இன்வெஸ்டோபீடியாவின் 27 மில்லியன் வாசகர்கள், இன்வெஸ்டோபீடியா கவலைக் குறியீட்டால் (ஐ.ஏ.ஐ) அளவிடப்பட்டபடி, பத்திரச் சந்தைகளைப் பற்றிய மிக உயர்ந்த கவலையைக் குறிக்கின்றனர். (மேலும், மேலும் காண்க: பங்கு முதலீட்டாளர்கள் அதிக சரிவுகளுக்கு இருக்கை பெல்ட்களை கட்ட வேண்டும் .)
சிறிய தொப்பி மதிப்பு
பெரிய தொப்பி வளர்ச்சி பங்குகள் 2007 முதல் மிகப் பெரிய வித்தியாசத்தில் ஸ்மால்-கேப் மதிப்பு பங்குகளை விட அதிகமாக உள்ளன, கின்னெல் பரோன்ஸிடம் கூறுகிறார், 1999 ஆம் ஆண்டில் டாட்காம் குமிழின் போது ஒப்பிடத்தக்க செயல்திறன் இடைவெளி இருப்பதையும் குறிப்பிட்டார். அப்படியே, தொழில்நுட்ப ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் இப்போதே போக்கை மாற்ற வேண்டிய நேரம் இது என்று அவர் நம்புகிறார். அவர் குறிப்பாக ராய்ஸ் ஸ்பெஷல் ஈக்விட்டி ஃபண்டை (RYSEX) விரும்புகிறார், இது "சந்தை பேரணிகளின் போது அதன் சொந்தத்தை வைத்திருக்கிறது, ஆனால் சரிவுகளில் பிரகாசிக்கிறது" என்று குறிப்பிடுகிறார். கின்னலின் மற்ற சிறந்த தேர்வுகள் வான்கார்ட் ஸ்மால்-கேப் மதிப்பு குறியீட்டு நிதி (வி.எஸ்.ஐ.ஏ.எக்ஸ்) மற்றும் அமெரிக்க பெக்கான் ஸ்மால் கேப் வேல்யூ ஃபண்ட் (ஏ.வி.பி.ஏ.எக்ஸ்) ஆகும், இது குறியீட்டை மிகவும் நெருக்கமாக கண்காணிக்கிறது, என்று அவர் கூறுகிறார்.
ஈவுத்தொகை செலுத்துவோர்
வரிக் குறைப்பு ஈவுத்தொகை அதிகரிப்பதற்கான வாய்ப்புகளை அதிகரித்துள்ளது, மேலும் பத்திர விளைச்சல் இன்னும் குறைவாகவே உள்ளது, அதிகரித்து வந்தாலும், கின்னல் கவனிக்கிறார். பெரும்பாலான பத்திரங்களில் கூப்பன் விகிதங்கள் நிர்ணயிக்கப்பட்டாலும், ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகள் காலப்போக்கில் பணம் செலுத்துவதற்கான வாய்ப்பை வழங்குகின்றன என்று அவர் மேலும் கூறலாம். அமெரிக்க நிதிகள் வாஷிங்டன் மியூச்சுவல் இன்வெஸ்டர்ஸ் ஃபண்ட் (ஏ.டபிள்யூ.எஸ்.எச்.எக்ஸ்) சந்தை வீழ்ச்சியில் சிறப்பாக உள்ளது, முதலீட்டு தர நிறுவனங்களின் உயர்தர போர்ட்ஃபோலியோ ஈவுத்தொகை அதிகரிப்பின் தட பதிவுகளைக் கொண்டுள்ளது. அமெரிக்க நூற்றாண்டு ஈக்விட்டி வருமான நிதியும் (TWEIX) இயற்கையில் தற்காப்புடன் உள்ளது, மேலும் கின்னல் தனது தேர்வுகளை வான்கார்ட் டிவிடென்ட் பாராட்டு குறியீட்டு நிதி (VDADX) உடன் சுற்றிவளைக்கிறார். இந்த நிதிகளின் தற்போதைய மகசூல் முறையே, பரோனின், 1.74%, 2.31% மற்றும் 2.14% ஆகும். (மேலும் பார்க்க, மேலும் காண்க: உயரும் ஈவுத்தொகை செலுத்துதலுடன் 10 வங்கிகள் .)
பணவீக்க பாதுகாப்பு
பெரிய அளவிலான பத்திரங்களைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் பணவீக்கத்தின் கலவையால் விதிக்கப்படும் மூலதன இழப்புகளுக்கு பாதிக்கப்படுகின்றனர் மற்றும் பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் வட்டி விகிதம் அதிகரிக்கிறது. பணவீக்க பாதுகாப்பை ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பெரிய பகுதியாக மாற்ற கின்னல் பரிந்துரைக்கவில்லை, மேலும் அவரது தேர்வுகள் வரி செயல்திறன் மிக்கவை அல்ல என்று எச்சரிக்கிறது, எனவே அவை ஐஆர்ஏ அல்லது 401 (கே) போன்ற வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட கணக்கில் வைக்கப்படக்கூடாது. பிம்கோ கமாடிட்டி ரியல் ரிட்டர்ன் ஸ்ட்ராடஜி ஃபண்ட் (பி.சி.ஆர்.டி.எக்ஸ்) பணவீக்கத்துடன் இணைக்கப்பட்ட பத்திரங்களையும் வைத்திருக்கிறது, மேலும் 8.54% அதிக மகசூலைக் கொண்டுள்ளது. வான்கார்ட் குறுகிய கால பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் குறியீட்டு நிதி (விடிஐபிஎக்ஸ்) குறைந்த மகசூல், 1.5%, ஆனால் மிகக் குறைந்த செலவு விகிதம், 0.15% மற்றும் 1.19% மற்றும் பிம்கோ நிதிக்கு.
இடர் குறைப்பு
வான்கார்ட் குறுகிய கால வரி விலக்கு நிதி (வி.டபிள்யூ.எஸ்.டி.எக்ஸ்) 1.32% விளைச்சலைக் கொடுக்கும், மேலும் கின்னல் அதைச் சுற்றியுள்ள மிகக் குறைந்த ஆபத்து நிதிகளில் ஒன்றாகக் கருதுகிறது. வான்கார்ட் வெல்லஸ்லி வருமான நிதி (வி.டபிள்யூ.என்.எக்ஸ்) 3.26% விளைச்சலைக் கொடுக்கும், மேலும் இது உயர்தர பத்திரங்கள் மற்றும் மதிப்புப் பங்குகள் இரண்டையும் உள்ளடக்கிய ஒரு சமப்படுத்தப்பட்ட நிதியாகும். FPA பிறை நிதியம் (FPACX) 1.48% விளைச்சலைக் கொடுக்கும் மற்றும் கடந்த 52 வாரங்களில் மொத்தம் 7.26% வருமானத்தைக் கொண்டுள்ளது. "நீண்ட காலமாக அவர் ஆக்கிரமிப்புடன் தற்காப்புத்தன்மையை கலப்பதில் திறமையானவர்" என்று கின்னல் பரோன்ஸிடம் கூறுகிறார், "10 மற்றும் 15 ஆண்டு கால இடைவெளிகளில் நிலத்தை மேல் வீழ்ச்சியில் திருப்புகிறார்." (மேலும் பார்க்க, மேலும் காண்க: பங்கு விற்பனை 2008 நெருக்கடிக்கு கவலையான ஒற்றுமைகள் உள்ளன .)
