புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ராபிரோ ஷார்ட் எஸ் அண்ட் பி 500 (எஸ்.பி.எக்ஸ்.யு) என்பது வர்த்தகர்கள் மற்றும் ஊக வணிகர்களுக்கு எஸ் & பி 500 குறியீட்டின் தினசரி செயல்திறனின் மூன்று மடங்கு தலைகீழ் ஆகும். நவம்பர் 26, 2019 நிலவரப்படி, ஜூன் 23, 2009 அன்று நிதி தொடங்கப்பட்டதிலிருந்து, SPXU ஆண்டுதோறும் 41.5% எதிர்மறையான சந்தை வருவாயைக் கொண்டுள்ளது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) என்பது 3x அந்நிய தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதி. இது எஸ் அண்ட் பி 500 இன் நகர்வுகளை எதிர் திசையில் பிரதிபலிக்க முயல்கிறது மற்றும் மூன்றால் பெருக்கப்படுகிறது. ப.ப.வ.நிதி நீண்ட கால முதலீட்டிற்கு ஏற்றதல்ல, இது ஒரு நாளுக்கு குறைவாக நடத்தப்பட வேண்டும். போர்ட்ஃபோலியோவின் தினசரி மறு சமநிலை காரணமாக நிதியின் வெளிப்பாடு நிலை நாளுக்கு நாள் மாறுபடும்.
எஸ் & பி 500 குறியீட்டிற்கு தலைகீழ் தினசரி வெளிப்பாட்டை மூன்று மடங்கு வழங்க, SPXU பல எதிர் கட்சிகள் மற்றும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களிலிருந்து இடமாற்றங்களை வைத்திருக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, எஸ்.பி.எக்ஸ்.யுவின் சிறந்த பங்குகள் பல்வேறு பெரிய வங்கிகளின் எஸ் அண்ட் பி 500 இடமாற்றுகள் ஆகும்.
SPXU ஒரு சில சகாக்களுடன் நிதிக் கருவிகளில் முதலீடு செய்வதால், இது பன்முகப்படுத்தப்படாத நிதியாகக் கருதப்படுகிறது. இது SPXU இன் செயல்திறனை பாதிக்க இந்த சகாக்களின் கடன் காரணமாக இருக்கலாம். அனைத்து அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகளைப் போலவே, தினசரி வருவாயைக் கூட்டுவதால் SPXU ஐ ஒரு நாளுக்கு மேல் வைத்திருக்கக்கூடாது. போர்ட்ஃபோலியோவின் தினசரி மறு சமநிலை காரணமாக நிதியின் வெளிப்பாடு நிலை நாளுக்கு நாள் மாறுபடும்.
பண்புகள்
SPXU ஜூன் 23, 2009 அன்று புரோஷேர்ஸால் வழங்கப்பட்டது. புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ராபிரோ ஷார்ட் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி நியூயார்க் பங்குச் சந்தை அர்காவில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளது, மேலும் ஊக வணிகர்கள் அதை பல தளங்களில் வர்த்தகம் செய்யலாம். இந்த நிதி சட்டபூர்வமாக ஒரு திறந்த முதலீட்டு நிறுவனமாக கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் அதன் ஆலோசகர் புரோஷேர்ஸ் ஆலோசகர்கள். இந்த நிதியில் 2 652 மில்லியன் நிர்வாகத்தின் கீழ் சொத்துக்கள் உள்ளன.
SPXU அதிக செலவு விகிதத்தை 0.91% கொண்டுள்ளது, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் இந்த விகிதத்தில் வர்த்தக மற்றும் தரகர் கட்டணங்கள் அடங்காது என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும், அவை வர்த்தகர்களிடையே வேறுபடுகின்றன. நிதியின் அதிக செலவு விகிதம் அதன் தினசரி மறுசீரமைப்பிற்கு காரணமாக இருக்கலாம்.
பொருந்தக்கூடிய தன்மை மற்றும் பரிந்துரைகள்
எந்தவொரு முதலீட்டையும் போலவே, புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ராபிரோ ஷார்ட் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி ஆபத்தை கொண்டுள்ளது. வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் SPXU ஐ வர்த்தகம் செய்யும் போது தொடர்பு ஆபத்து, பங்கு ஆபத்து, சந்தை ஆபத்து, இன்ட்ராடே விலை-செயல்திறன் ஆபத்து, எதிர் கட்சி ஆபத்து மற்றும் பல்வகைப்படுத்தப்படாத ஆபத்து போன்ற பல அபாயங்களுக்கு ஆளாகின்றனர்.
எஸ்.பி.எக்ஸ்.யூ ஆல்பா உள்ளது, எஸ் அண்ட் பி 500 மொத்த வருவாய் குறியீட்டுக்கு எதிராக, எதிர்மறை 4.74. இதன் பீட்டா எதிர்மறை 2.9 மற்றும் அதன் ஆர்-ஸ்கொயர் 99.2 ஆகும். SPXU ஷார்ப் விகிதம் எதிர்மறை 1.15.
நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் (எம்.பி.டி) அடிப்படையில், நிதியின் ஆல்பா, எஸ் & பி 500 மொத்த வருவாய் குறியீட்டை கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் ஆண்டுக்கு 4.74% குறைத்து மதிப்பிட்டுள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது. நிதியின் பீட்டா இது எஸ் அண்ட் பி 500 மொத்த வருவாய் குறியீட்டை விட நேர்மாறாக தொடர்புடையது மற்றும் கோட்பாட்டளவில் மிகவும் கொந்தளிப்பானது என்பதைக் குறிக்கிறது. இது SPXU அதிக ஆபத்தைக் கொண்டிருப்பதைக் குறிக்கலாம்.
நிதியின் ஆர்-ஸ்கொயர் 99.2 அதன் முந்தைய விலை ஏற்ற இறக்கங்களில் 99.2% அதன் முக்கிய குறியீட்டு குறியீட்டில் ஏற்ற இறக்கங்களால் விளக்கப்பட்டுள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது. எதிர்மறையான 2.9 இன் நிதியின் ஷார்ப் விகிதம், முதலீட்டாளர்களுக்கு எடுக்கப்பட்ட அபாயத்தின் அளவைக் கொண்டு போதுமான வருமானத்தை வழங்க நிதி மோசமாகச் செய்திருப்பதைக் குறிக்கிறது. நிதியின் எதிர்மறை ஷார்ப் விகிதம் ஆபத்து இல்லாத விகிதத்தைத் தரும் குறைவான பத்திரங்களைக் குறிக்கிறது.
SPXU சந்தையில் மிகவும் ஆக்கிரோஷமான தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதிகளில் ஒன்றாகும், மேலும் வர்த்தகர்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டுக்கு எதிராக ஒற்றை நாள் வர்த்தகத்தை வைக்க அனுமதிக்கிறது. புரோஷேர்ஸ் அல்ட்ராபிரோ ஷார்ட் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி எஸ் & பி 500 குறியீட்டின் தலைகீழ் தினசரி வருவாயை மூன்று மடங்கு வழங்க முற்படுவதால், இது மிகவும் ஆபத்தானது மற்றும் அனைவருக்கும் பொருந்தாது.
எம்.பி.டி படி, எஸ்.பி.எக்ஸ்.யு ஏகப்பட்ட வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு தினசரி தங்கள் நிலைகளை கண்காணிக்கும் மற்றும் எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸில் தாங்கக்கூடியதாக இருக்கும். முதலீட்டாளர்கள் குறியீட்டில் மிகுந்த அக்கறையுள்ளவர்களாகவும், ஒரு நாளுக்கு மேல் தலைகீழ் வெளிப்பாட்டை விரும்பினால், நிலைகளை தினமும் சரிசெய்ய வேண்டும்.
