மென்மையான கடன் வரையறை

மென்மையான கடன் என்றால் என்ன?

மென்மையான கடன் என்பது வட்டி இல்லாத கடன் அல்லது சந்தைக்குக் கீழே உள்ள வட்டி விகிதம். "மென்மையான நிதி" அல்லது "சலுகை நிதி" என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, மென்மையான கடன்கள் வட்டி அல்லது சேவை கட்டணங்கள் மட்டுமே செலுத்த வேண்டிய நீட்டிக்கப்பட்ட சலுகைக் காலங்கள் மற்றும் வட்டி விடுமுறைகள் போன்ற மென்மையான சொற்களைக் கொண்டுள்ளன. அவை வழக்கமாக வழக்கமான வங்கிக் கடன்களைக் காட்டிலும் நீண்ட கடன் அட்டவணைகளை (சில சந்தர்ப்பங்களில் 50 ஆண்டுகள் வரை) வழங்குகின்றன.

மென்மையான கடன்கள் பெரும்பாலும் பன்னாட்டு அபிவிருத்தி வங்கிகள் (ஆசிய அபிவிருத்தி நிதி போன்றவை), உலக வங்கியின் துணை நிறுவனங்கள் அல்லது கூட்டாட்சி அரசாங்கங்கள் (அல்லது அரசாங்க நிறுவனங்கள்) சந்தை விகிதத்தில் கடன் வாங்க முடியாத வளரும் நாடுகளுக்கு செய்யப்படுகின்றன.

ஒரு மென்மையான கடன் எவ்வாறு இயங்குகிறது

மென்மையான கடன்கள் பெரும்பாலும் வளரும் நாடுகளுக்கு ஆதரவளிப்பதற்கான ஒரு வழியாக மட்டுமல்லாமல், அவர்களுடன் பொருளாதார மற்றும் அரசியல் உறவுகளை உருவாக்குவதற்கும் வழங்கப்படுகின்றன. கடன் வாங்கும் தேசத்திற்கு கடன் வழங்குபவருக்கு ஆர்வமுள்ள ஒரு ஆதாரம் அல்லது பொருள் இருந்தால் இது பெரும்பாலும் நிகழ்கிறது, இது கடனை திருப்பிச் செலுத்துவது மட்டுமல்லாமல் அந்த வளத்திற்கு சாதகமான அணுகலையும் விரும்பக்கூடும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு "மென்மையான நிதி" அல்லது "மென்மையான கடன்" என்பது கடனளிப்பு என்பது அடுத்தடுத்த-இல்லை அல்லது வட்டிக்கு நீட்டிக்கப்பட்ட சலுகைக் காலங்களுடன் வழங்கப்படும் கடனாகும், இது பாரம்பரிய கடன்களை விட அதிக மென்மையை வழங்குகிறது. நிதி தேவைப்படும் ஆனால் சந்தை விகிதத்தில் கடன் வாங்க முடியாத பல வளரும் நாடுகள். அரசாங்க கடன் வழங்குநர்களைப் பொறுத்தவரை, கடன் வழங்கும் மற்றும் கடன் வாங்கும் நாடுகளுக்கு இடையே உறவுகளை உருவாக்க மென்மையான கடன்கள் பயன்படுத்தப்படலாம்.

சீனா, குறிப்பாக, கடந்த தசாப்தத்தில் ஆப்பிரிக்க நாடுகளுக்கு நிதியுதவி செய்வதில் தீவிரமாக செயல்பட்டு வருகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, எத்தியோப்பியா 2010 முதல் 2015 வரை சீன அரசாங்கத்திடமிருந்து 10.7 பில்லியன் டாலர் கடன்களைப் பெற்றுள்ளது என்று ஜான்ஸ் ஹாப்கின்ஸ் யுனிவர்சிட்டி ஸ்கூல் ஆஃப் அட்வான்ஸ்டு இன்டர்நேஷனல் ஸ்டடீஸில் சீனா-ஆப்பிரிக்கா ஆராய்ச்சி முன்முயற்சி கூறுகிறது. எத்தியோப்பியாவின் அபிவிருத்தி மற்றும் உள்கட்டமைப்புகளை ஆதரிக்கும் மொத்த மானியம் மற்றும் மென்மையான கடன் தொகுப்பு, மின் இணைப்புகள், செல்லுலார் நெட்வொர்க்குகள், தொழில்துறை பூங்காக்கள், சாலைகள் மற்றும் எத்தியோப்பிய தலைநகரான ஜிபூட்டி மற்றும் அடிஸ் அபாபா நகரங்களை இணைக்கும் இரயில் பாதை ஆகியவை இதில் அடங்கும். இந்த கடன்கள் அனைத்தும் எத்தியோப்பியாவை ஆதரிப்பதற்கான சீனாவின் திட்டத்தின் ஒரு பகுதியாகும் மற்றும் ஆப்பிரிக்க நாட்டிற்கும் ஆசிய நிறுவனத்திற்கும் இடையிலான வர்த்தக வளர்ச்சியை மேம்படுத்துகின்றன.

மற்றொரு எடுத்துக்காட்டில், சீன அரசாங்கம் மார்ச் 2004 இல் அங்கோலாவுக்கு 2 பில்லியன் டாலர் மென்மையான கடனை நீட்டித்தது. சீனாவுக்கு தொடர்ந்து கச்சா எண்ணெய் வழங்குவதற்கான உறுதிப்பாட்டிற்கு ஈடாக இந்த கடன் வழங்கப்பட்டது.

ஒரு மென்மையான கடன் தாராளமான சொற்களுடன் நிதியளிக்கிறது-சந்தைக்கு கீழே உள்ள வட்டி வீதம், எடுத்துக்காட்டாக-இது பெரும்பாலும் வளரும் நாடுகளுக்கு வழங்கப்படுகிறது.

மென்மையான கடன்களின் நன்மை தீமைகள்

முதல் பார்வையில் மென்மையான கடன்கள் ஒரு வெற்றி-வெற்றி நிலைமை போல் தோன்றினாலும், அவை கடனளிப்பவர்களுக்கு தீமைகள் மற்றும் நன்மைகள் உள்ளன.

புரோ: வணிகத்திற்கான இடைவெளிகள்

கடன் வாங்குபவருடன் பரந்த இராஜதந்திரம் மற்றும் கொள்கைகளை நிறுவுவதற்கான ஒரு தளமாக சேவை செய்வதோடு, மென்மையான கடன்கள் சாதகமான வணிக வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன. எத்தியோப்பியாவில் மேற்கூறிய ரயில் மற்றும் தொழில்துறை பூங்காக்கள் சீன நிதியுடன் மட்டுமல்ல, சீன நிறுவனங்களாலும் கட்டப்படுகின்றன. வளாகங்களுக்குள் செல்லும் பல நிறுவனங்கள் சீனர்களும் கூட, அவை எத்தியோப்பியன் அரசாங்கத்திடமிருந்து வருமானம் மற்றும் இறக்குமதிகள் மீது கணிசமான வரிவிலக்குகளைப் பெறுகின்றன.

கான்: நடுங்கும் வருமானம்

மென்மையான கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு எடுக்கும் நேரத்தின் நீளம், கடன் வழங்குபவர் நீண்ட காலத்திற்கு கடன் வாங்குபவருடன் பிணைக்கப்பட்டிருப்பதைக் குறிக்கும். கடன் வழங்குபவர் சில காலத்திற்கு வழங்கிய நிதியுதவியில் நேரடி வருவாயைக் காணக்கூடாது என்று இது அர்த்தப்படுத்தலாம் என்றாலும், மற்ற நோக்கங்களுக்காக கடன் வாங்குபவருடன் உரையாட இது ஒரு வாய்ப்பை உருவாக்குகிறது.

உதாரணமாக, 2015 ஆம் ஆண்டில், ஜப்பான் இந்தியாவுக்கு ஒரு மென்மையான கடனை வழங்கியது, இது 15 பில்லியன் டாலர் நிதிக்கு ஒரு புல்லட் ரயில் திட்டத்திற்கு 1% க்கும் குறைவான வட்டி விகிதத்தில் 80% செலவை ஈடுகட்டியது, இந்தியா 30% உபகரணங்களை வாங்கும் என்ற எச்சரிக்கையுடன் ஜப்பானிய நிறுவனங்களின் திட்டத்திற்காக. நாடுகள் ஒரு முறையான ஒப்பந்தத்தில் கையெழுத்திட்ட நேரத்தில், ஜப்பானின் அர்ப்பணிப்பு, மென்மையான கடன்களின் வடிவத்தில், அப்போது மதிப்பிடப்பட்ட 19 பில்லியன் டாலர் திட்ட செலவுக்கு 85% ஆக அதிகரித்தது.

மென்மையான கடனின் தாராளமான விதிமுறைகள் இருந்தபோதிலும், கடன் வாங்குபவருக்கு திருப்பிச் செலுத்துவதில் சிக்கல் உள்ளது. நாடுகள் தங்களால் இயன்றதை விட அதிக கடனை எடுக்க ஆசைப்படக்கூடும். எத்தியோப்பியாவில் இதுபோன்ற நிலை ஏற்பட்டது.

அந்த சீனக் கடன்களின் விளைவாக, அதன் கடன்-க்கு-மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் விகிதம் 88% ஆக உயர்ந்தது, மேலும் அவை இயல்புநிலைக்கு வரும் அபாயத்தில் இருந்தது. செப்டம்பர் 2018 இல், சில கடன்களை மறுசீரமைக்க சீனா ஒப்புக் கொள்ள வேண்டியிருந்தது, திருப்பிச் செலுத்துவதைக் குறைத்தது மற்றும் கடன் கால அவகாசங்களை 20 ஆண்டுகள் நீட்டித்தது. ஆயினும்கூட, 2021 க்குள் ஆப்பிரிக்க நாடுகளுடன் மேலும் எட்டு முக்கிய முயற்சிகளை செயல்படுத்த சீனா திட்டமிட்டது.