சிறிய தொப்பி பங்குகள் மற்றும் பெரிய தொப்பி பங்குகள்: வித்தியாசம் என்ன?

சிறிய தொப்பி பங்குகள் மற்றும் பெரிய தொப்பி பங்குகள்: ஒரு கண்ணோட்டம்

வரலாற்று ரீதியாக, ஒரு நிறுவனத்தின் நிலுவையில் உள்ள அனைத்து பங்குகளின் மதிப்பாக வரையறுக்கப்பட்ட சந்தை மூலதனம், ஆபத்து மற்றும் வருவாய் ஆகிய இரண்டிற்கும் ஒரு தலைகீழ் அல்லது எதிர் உறவைக் கொண்டுள்ளது. சராசரியாக, பெரிய தொப்பி நிறுவனங்கள் - 10 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர் மற்றும் அதற்கு மேற்பட்ட சந்தை மூலதனங்களைக் கொண்டவை - மிட் கேப் நிறுவனங்களை விட மெதுவாக வளர முனைகின்றன. மிட்-கேப் நிறுவனங்கள் 2 முதல் 10 பில்லியன் டாலர் வரை மூலதனமாக்கல் கொண்டவை, சிறிய தொப்பி நிறுவனங்கள் 300 மில்லியன் டாலர் முதல் 2 பில்லியன் டாலர் வரை உள்ளன. பெரிய தொப்பி மற்றும் சிறிய தொப்பியின் இந்த வரையறைகள் தரகு வீடுகளுக்கு இடையே சற்று வேறுபடுகின்றன, மேலும் பிளவு கோடுகள் காலப்போக்கில் மாறிவிட்டன. மாறுபட்ட வரையறைகள் ஒப்பீட்டளவில் மேலோட்டமானவை மற்றும் எல்லைக்கோடுகளில் உள்ள நிறுவனங்களுக்கு மட்டுமே முக்கியம்.

ஸ்மால் வெர்சஸ் பிக்-கேப் பங்குகளைப் புரிந்துகொள்வது

சிறிய தொப்பி பங்குகள்

சிறிய தொப்பி பங்குகள் நடுத்தர அல்லது பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களை விட பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்குகளை குறைவாகக் கொண்டுள்ளன. முன்னர் குறிப்பிட்டபடி, இந்த வணிகங்கள் நிலுவையில் உள்ள அனைத்து பங்குகளின் மொத்த டாலர் மதிப்பில் million 300 மில்லியனுக்கும் billion 2 பில்லியனுக்கும் இடையில் உள்ளன - அவை முதலீட்டாளர்கள், நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவனத்தின் உள் நபர்கள் வைத்திருக்கின்றன.

சிறிய வணிகங்கள் பங்குகளின் சிறிய சலுகைகளை மிதக்கும். எனவே, இந்த பங்குகள் மெல்லியதாக வர்த்தகம் செய்யப்படலாம் மற்றும் அவற்றின் பரிவர்த்தனைகள் முடிவடைய அதிக நேரம் ஆகலாம். இருப்பினும், ஸ்மால்-கேப் சந்தை என்பது நிறுவன முதலீட்டாளர்களை விட தனிப்பட்ட முதலீட்டாளருக்கு ஒரு நன்மையைக் கொண்ட ஒரு இடமாகும். அவர்கள் பெரிய பங்குகளை வாங்குவதால், நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் தங்களை சிறிய தொப்பி பிரசாதங்களில் அடிக்கடி ஈடுபடுத்துவதில்லை. அவர்கள் அவ்வாறு செய்தால், இந்த சிறு வணிகங்களின் கட்டுப்பாட்டு பகுதிகளை அவர்கள் சொந்தமாகக் கொண்டிருப்பார்கள்.

பணப்புழக்கமின்மை ஸ்மால்-கேப் பங்குகளுக்கான ஒரு போராட்டமாகவே உள்ளது, குறிப்பாக முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வகைப்படுத்தலில் தங்கள் இலாகாக்களை உருவாக்குவதில் பெருமை கொள்கிறது. இந்த வேறுபாடு இரண்டு விளைவுகளைக் கொண்டுள்ளது:

1. ஸ்மால் கேப் முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளை ஆஃப்லோட் செய்ய போராடலாம். சந்தையில் குறைந்த பணப்புழக்கம் இருக்கும்போது, ​​ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட ஹோல்டிங் தினசரி வர்த்தக அளவைக் கொண்டு வாங்க அல்லது விற்க அதிக நேரம் எடுக்கும் என்பதைக் காணலாம். ஸ்மால்-கேப் ஃபண்டுகளின் மேலாளர்கள் தங்கள் நிதியை புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு நிர்வாகத்தின் கீழ் குறைந்த சொத்துக்களில் (AUM) மூடுகிறார்கள். வரம்புகளிலேயே.

இது ஒரு புதிய நிகழ்வு அல்ல என்றாலும், 2018 இன் பிற்பகுதியில் ஏற்ற இறக்கம் சிறிய தொப்பிகளைத் தாக்கியது. ஸ்மால் கேப் பங்குகள் 2018 ஆம் ஆண்டின் முதல் மூன்று காலாண்டுகளில் சிறப்பாக செயல்பட்டன, அந்த ஆண்டு செப்டம்பரில் ரஸ்ஸல் 2000 குறியீட்டுடன் 13.4% உயர்ந்து எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான 8.5 சதவீதத்துடன் ஒப்பிடும்போது. 1980 மற்றும் 2015 க்கு இடையில், சிறிய தொப்பிகள் சராசரியாக 11.24% வருடாந்திர வளர்ச்சியை எதிர்கொண்டன உயரும் வட்டி விகிதங்கள், மிட்கேப்புகளை 8.59% மற்றும் பெரிய தொப்பிகளை 8.00% ஐ விட எளிதாக விஞ்சும். 2019 ஆம் ஆண்டின் முதல் வாரங்களில், ரஸ்ஸல் 2000 சந்தையை 7% அதிகரித்து எஸ் அண்ட் பி 500 இன் 3.7% ஆக இருந்தது.

பணப்புழக்கமின்மை சிறிய தொப்பிகளுக்கான போராட்டமாகவே உள்ளது, குறிப்பாக முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வகைப்படுத்தலில் தங்கள் இலாகாக்களை உருவாக்குவதில் பெருமை கொள்கிறது.

பெரிய தொப்பி பங்குகள்

பெரிய தொப்பி பங்குகள்-பெரிய தொப்பிகள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன-அவை 10 பில்லியன் டாலர் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சந்தை மூலதனத்துடன் நிறுவனங்களுக்கு வர்த்தகம் செய்யும் பங்குகள். பெரிய தொப்பி பங்குகள் தோராயமான சந்தைகளின் போது குறைந்த நிலையற்றதாக இருக்கும், ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் தரம் மற்றும் ஸ்திரத்தன்மைக்கு பறந்து அதிக ஆபத்து இல்லாதவர்கள். இந்த நிறுவனங்கள் அமெரிக்க பங்குச் சந்தையில் 90% க்கும் அதிகமானவை மற்றும் மொபைல் தகவல்தொடர்பு நிறுவனமான ஆப்பிள் (ஏஏபிஎல்), பன்னாட்டு நிறுவனமான பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே (பிஆர்கேஏ) மற்றும் எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு பெருங்குடல் எக்ஸான் மொபில் (எக்ஸ்ஓஎம்) போன்ற பெயர்களை உள்ளடக்கியது. டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி (டி.ஜே.ஐ.ஏ) மற்றும் ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 (எஸ் அண்ட் பி 500) போன்ற பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களை பல குறியீடுகளும் வரையறைகளும் பின்பற்றுகின்றன.

முக்கிய வேறுபாடுகள்

பணப்புழக்கம் மற்றும் ஆராய்ச்சி கவரேஜ் அடிப்படையில் பெரிய தொப்பிகளுக்கு ஒரு தீர்மானிக்கப்பட்ட நன்மை உள்ளது. பெரிய தொப்பி பிரசாதங்கள் வலுவான பின்தொடர்பைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் நிறுவன நிதி, சுயாதீன ஆராய்ச்சி மற்றும் சந்தை தரவு ஆகியவை முதலீட்டாளர்களுக்கு மதிப்பாய்வு செய்யக் கிடைக்கின்றன. கூடுதலாக, பெரிய தொப்பிகள் அதிக சந்தை செயல்திறனுடன் செயல்படுகின்றன-அடிப்படை நிறுவனத்தை பிரதிபலிக்கும் விலையில் வர்த்தகம்-மேலும், அவர்கள் தங்கள் சிறிய உறவினர்களை விட அதிக அளவில் வர்த்தகம் செய்கிறார்கள்.

அதன் போராட்டங்கள் இருந்தபோதிலும், எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான வருவாய் வளர்ச்சி 2019 முதல் காலாண்டில் சாதகமாக உள்ளது, இந்த ஆண்டின் இறுதியில் வருவாய் பார்வை ஒரு பங்கிற்கு 4 154.67 ஆகும். 2019 ஆம் ஆண்டின் முற்பகுதியில், எஸ் அண்ட் பி 500 ஒரு சந்தை உந்தக் குறிகாட்டியான அகல உந்துதலை அனுபவித்தது, இதில் NYSE பங்குகளில் 85% க்கும் அதிகமானவை இரண்டு வாரங்களுக்குள் முன்னேறுகின்றன.

இந்த வேக நிகழ்வு வரலாற்று ரீதியாக சந்தையில் ஒரு முன்னேற்றத்தைக் குறிக்கிறது. 1987, 2009, 2011 மற்றும் 2016 ஆம் ஆண்டுகளில், குறுகிய கால முதலீட்டாளர்களுக்கு குறுகிய கால ஆதாயங்களை உணர விரும்பும் ஒரு பிரதான கொள்முதல் வாய்ப்பை இது குறிக்கிறது. இருப்பினும், 2008 ஆம் ஆண்டில், மார்ச் மாத இறுதியில் நிகழ்ந்த சில மாதங்களுக்குப் பிறகு சந்தையில் சரிவு ஏற்பட்டது. ஆயினும்கூட, பெரிய தொப்பிகளைப் பெறும்போது நம்பிக்கையுடன் இருப்பதற்கான காரணங்கள் உள்ளன.

மற்ற உள்நாட்டு பங்கு அளவுகளுடன் ஒப்பிடும்போது பெரிய தொப்பிகளுடன் நம்பிக்கையுடன் இருப்பதற்கான காரணங்கள் உள்ளன என்று சொல்வது மிகவும் துல்லியமாக இருக்கும். சிறிய தொப்பிகள் பெரிய தொப்பிகளை விட மலிவு, ஆனால் இந்த சந்தைகளில் ஏற்ற இறக்கம் 2019 இல் பெரிய தொப்பி தலைமைக்கு சுட்டிக்காட்டுகிறது.

பெரிய தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் உள்நாட்டு சந்தைகள் வீழ்ச்சியடைந்தாலும், மதிப்பீடு மற்றும் வருவாய் சாம்பியன்களாக தங்கள் நிலையை உறுதிப்படுத்தியிருப்பது மிகவும் ஊக்கமளிக்கும் விஷயம். 2019 ஆம் ஆண்டில் முதலீட்டாளர்கள் ஆறுதலையும் தரத்தையும் எதிர்பார்க்கும்போது, ​​பெரிய தொப்பிகள் வழக்கத்தை விட இன்னும் பெரிய கவனத்தைப் பெறும் என்று எதிர்பார்க்கலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பெரிய தொப்பி நிறுவனங்கள், அல்லது 10 பில்லியன் டாலர் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட பெரிய சந்தை மூலதனங்களைக் கொண்டவை, 250 மில்லியன் டாலருக்கும் 2 பில்லியன் டாலருக்கும் இடையிலான சிறிய தொப்பிகளை விட மெதுவாக வளர முனைகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் தரத்திற்கு பறந்து மேலும் அதிகமாகும்போது பெரிய சந்தைகள் கடினமான சந்தைகளில் குறைந்த நிலையற்றதாக இருக்கும். ஆபத்து-வெறுப்பு. சிறிய தொப்பிகள் மற்றும் மிட்கேப்ஸ் ஆகியவை பெரிய தொப்பிகளை விட மலிவு, ஆனால் இந்த சந்தைகளில் ஏற்ற இறக்கம் 2019 இல் பெரிய தொப்பி தலைமைக்கு சுட்டிக்காட்டுகிறது.