சிறந்த பங்குகள் வரையறை

பங்குகள் சிறந்தவை என்ன?

நிலுவையில் உள்ள பங்குகள், தற்போது அதன் அனைத்து பங்குதாரர்களிடமும் வைத்திருக்கும் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளைக் குறிக்கின்றன, இதில் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் வைத்திருக்கும் பங்குத் தொகுதிகள் மற்றும் நிறுவனத்தின் அதிகாரிகள் மற்றும் உள்நாட்டினருக்கு சொந்தமான தடைசெய்யப்பட்ட பங்குகள் ஆகியவை அடங்கும். "மூலதன பங்கு" என்ற தலைப்பின் கீழ் ஒரு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் காட்டப்பட்டுள்ளன. ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மூலதனம், அத்துடன் ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்) மற்றும் ஒரு பங்குக்கான பணப்புழக்கம் போன்ற முக்கிய அளவீடுகளை கணக்கிடுவதில் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை பயன்படுத்தப்படுகிறது. (CFPS). ஒரு நிறுவனத்தின் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை நிலையானது அல்ல, மேலும் காலப்போக்கில் பெருமளவில் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கலாம்.

நிலுவையில் பங்குகள்

புரிந்துகொள்ளும் பங்குகள் நிலுவையில் உள்ளன

ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குதாரர்களால் வைத்திருக்கும் அல்லது விற்கப்படும் எந்தவொரு அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்குகளும், நிறுவனத்திடம் வைத்திருக்கும் கருவூலப் பங்குகளைத் தவிர்த்து, நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை திறந்த சந்தையில் பங்குகளின் அளவைக் குறிக்கிறது, இதில் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் வைத்திருக்கும் பங்குகள் மற்றும் உள் மற்றும் நிறுவன அதிகாரிகள் வைத்திருக்கும் தடைசெய்யப்பட்ட பங்குகள் ஆகியவை அடங்கும்.

ஒரு நிறுவனத்தின் நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் பல காரணங்களுக்காக ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும். நிறுவனம் கூடுதல் பங்குகளை வழங்கினால் எண்ணிக்கை அதிகரிக்கும். நிறுவனங்கள் பொதுவாக ஒரு பங்கு நிதி மூலம் மூலதனத்தை திரட்டும்போது அல்லது பணியாளர் பங்கு விருப்பங்கள் (ESO) அல்லது பிற நிதிக் கருவிகளைப் பயன்படுத்தும்போது பங்குகளை வழங்குகின்றன. பங்கு மறு கொள்முதல் திட்டத்தின் கீழ் நிறுவனம் தனது பங்குகளை திரும்ப வாங்கினால் நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் குறையும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• நிலுவையில் உள்ள பங்குகள், தற்போது அதன் அனைத்து பங்குதாரர்களிடமும் வைத்திருக்கும் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளைக் குறிக்கின்றன, இதில் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் வைத்திருக்கும் பங்குத் தொகுதிகள் மற்றும் நிறுவனத்தின் அதிகாரிகள் மற்றும் உள்நாட்டினருக்குச் சொந்தமான தடைசெய்யப்பட்ட பங்குகள் ஆகியவை அடங்கும். ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் எண்ணிக்கை நிலையானது அல்ல, காலப்போக்கில் பெருமளவில் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கலாம்.

நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையை எவ்வாறு கண்டறிவது

நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் அல்லது மூலதனப் பங்குகளை பட்டியலிடுவதோடு கூடுதலாக, பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்கள் வழங்கப்பட்ட மற்றும் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையைப் புகாரளிக்க கடமைப்பட்டிருக்கின்றன மற்றும் பொதுவாக இந்த தகவல்களை தங்கள் வலைத்தளங்களின் முதலீட்டாளர் உறவுகள் பிரிவுகளுக்குள் அல்லது உள்ளூர் பங்குச் சந்தையில் தொகுக்க வேண்டும். வலைத்தளங்களில். யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸில், நிலுவையில் உள்ள பங்குகளுக்கான புள்ளிவிவரங்கள் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தின் (எஸ்.இ.சி) காலாண்டு தாக்கல்களிலிருந்து அணுகப்படுகின்றன.

பங்கு பிளவுகள் மற்றும் பங்கு ஒருங்கிணைப்பு

ஒரு நிறுவனம் பங்குப் பிரிவை மேற்கொண்டால் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை அதிகரிக்கும், அல்லது தலைகீழ் பங்குப் பிரிவை மேற்கொண்டால் அது குறையும். சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் கொள்முதல் வரம்பிற்குள் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையைக் கொண்டுவருவதற்கு வழக்கமாக பங்குப் பிளவுகள் மேற்கொள்ளப்படுகின்றன; நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையின் அதிகரிப்பு பணப்புழக்கத்தையும் மேம்படுத்துகிறது. மாறாக, ஒரு நிறுவனம் பொதுவாக தலைகீழ் பிளவு அல்லது பங்கு ஒருங்கிணைப்பை மேற்கொண்டு அதன் பங்கு விலையை பரிமாற்ற பட்டியல் தேவைகளை பூர்த்தி செய்ய தேவையான குறைந்தபட்ச வரம்பிற்குள் கொண்டு வரும். குறைந்த எண்ணிக்கையிலான நிலுவை பங்குகள் பணப்புழக்கத்திற்கு இடையூறாக இருக்கக்கூடும், இது குறுகிய விற்பனையாளர்களையும் தடுக்கக்கூடும், ஏனெனில் குறுகிய விற்பனைக்கு பங்குகளை கடன் வாங்குவது மிகவும் கடினம்.

உதாரணமாக, ஆன்லைன் வீடியோ ஸ்ட்ரீமிங் சேவையான நெட்ஃபிக்ஸ், இன்க்., 2015 ஆம் ஆண்டில் ஏழு-க்கு ஒரு பங்குப் பிரிவை அறிவித்தது. அதன் பங்குகளின் மலிவுத்தன்மையை அதிகரிக்கும் முயற்சியாகவும், அதே நேரத்தில், முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கையிலும், நெட்ஃபிக்ஸ் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளை வெளியிடுவதை அதிகரித்தது ஏழு மடங்கு, இதனால் பங்கு விலையை வெகுவாகக் குறைக்கிறது.

ப்ளூ சிப் பங்குகள்

ஒரு நீல சில்லு பங்குக்கு, பல தசாப்தங்களாக பங்கு பிளவுகளின் காரணமாக நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை அதன் சந்தை மூலதனத்தின் நிலையான அதிகரிப்பு மற்றும் முதலீட்டாளர் இலாகாக்களில் இணக்கமான வளர்ச்சிக்கு காரணமாகிறது. நிச்சயமாக, நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையை அதிகரிப்பது வெற்றிக்கு உத்தரவாதம் இல்லை; நிறுவனம் நிலையான வருவாய் வளர்ச்சியையும் வழங்க வேண்டும்.

நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் ஒரு பங்குகளின் பணப்புழக்கத்தை நிர்ணயிக்கும் போது, ​​பிந்தையது பெரும்பாலும் அதன் பங்கு மிதவை சார்ந்துள்ளது. ஒரு நிறுவனத்தில் 100 மில்லியன் பங்குகள் நிலுவையில் இருக்கலாம், ஆனால் இந்த பங்குகளில் 95 மில்லியனை உள் மற்றும் நிறுவனங்கள் வைத்திருந்தால், ஐந்து மில்லியனுக்கும் அதிகமான மிதவை பங்குகளின் பணப்புழக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்தக்கூடும்.

மறு கொள்முதல் திட்டங்களைப் பகிரவும்

பெரும்பாலும், ஒரு நிறுவனம் தனது பங்குகளை குறைத்து மதிப்பிடுவதாகக் கருதினால், அது மறு கொள்முதல் திட்டத்தை நிறுவி, அதன் சொந்த பங்குகளின் பங்குகளை திரும்ப வாங்குகிறது. மீதமுள்ள பங்குகளின் சந்தை மதிப்பை அதிகரிப்பதற்கும், ஒரு பங்கின் ஒட்டுமொத்த வருவாயை உயர்த்துவதற்கும் ஒரு முயற்சியாக, நிறுவனம் மீண்டும் வாங்குவதன் மூலமாகவோ அல்லது அந்த பங்குகளை திரும்ப வாங்குவதன் மூலமாகவோ நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையை குறைக்கலாம், இதனால் அவற்றை திறந்த சந்தையில் இருந்து எடுக்கலாம்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஆப்பிள், இன்க். ஐ எடுத்துக் கொள்ளுங்கள், அதன் நிலுவையில் உள்ள பத்திரங்கள் சுமார் 62% நிறுவன உரிமையைக் கொண்டுள்ளன. மார்ச் 2012 இல், ஆப்பிள் புதுப்பிக்கப்பட்டதிலிருந்து பல முறை 90 பில்லியன் டாலர் வரை திரும்ப வாங்கும் திட்டத்தை அறிவித்தது. நியூயார்க் டைம்ஸ் கருத்துப்படி, “எதிர்கால ஆப்பிள் பணியாளர் ஈக்விட்டி மானியங்கள் மற்றும் பங்கு கொள்முதல் திட்டங்களிலிருந்து ஏற்படும் பங்குதாரர் நீர்த்தலை அகற்றுவதே முதன்மை நோக்கமாக இருக்கும்.” அதன் மகத்தான பண இருப்பு காரணமாக, ஆப்பிள் அதன் பங்குகளை ஆக்ரோஷமாக மீண்டும் வாங்க முடிந்தது, இதனால் பங்குகள் குறைந்து வருவது ஒரு பங்குக்கு அதன் வருவாயை அதிகரிக்கும்.

டிசம்பர் 2015 நிலவரப்படி, ஆப்பிளின் சந்தை தொப்பி 869.60 பில்லியன் டாலர்கள் மற்றும் இது 5.18 பில்லியன் நிலுவை பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது. வாங்குதல் திட்டம் அறிவிக்கப்பட்டதிலிருந்து பங்கு விலை கிட்டத்தட்ட $ 170 உயர்ந்துள்ளது.

இதற்கு மாறாக, மே 2015 இல், பிளாக்பெர்ரி, லிமிடெட் பங்கு வருவாயை அதிகரிக்கும் முயற்சியாக தனது சொந்த நிலுவையில் உள்ள 12 மில்லியனை மீண்டும் வாங்குவதற்கான திட்டத்தை அறிவித்தது. பிளாக்பெர்ரி அதன் 500 மில்லியனுக்கும் அதிகமான மிதவை பங்குகளில் 2.6% ஐ மீண்டும் வாங்க திட்டமிட்டுள்ளது. ஆப்பிள் போலல்லாமல், அதிகப்படியான பணப்புழக்கம் நிறுவனம் எதிர்கால வருவாயைக் கொண்டுவருவதற்கு அதிக செலவு செய்ய அனுமதிக்கிறது, பிளாக்பெர்ரியின் குறைந்து வரும் வளர்ச்சி, நிலுவையில் உள்ள பங்குகளை மீண்டும் கொள்முதல் செய்வது அதன் ரத்துக்கான தயாரிப்பில் வருகிறது என்று கூறுகிறது.

நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் சராசரி

நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை ஒரு பங்குக்கான வருவாய் போன்ற நிதி அளவீடுகளின் முக்கிய கணக்கீடுகளில் இணைக்கப்பட்டுள்ளதால், இந்த எண்ணிக்கை காலப்போக்கில் மாறுபாட்டிற்கு உட்பட்டுள்ளதால், நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் சராசரி சராசரி சில சூத்திரங்களில் அதன் இடத்தில் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, 100, 000 பங்குகளைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் பங்குப் பிரிவைச் செய்ய முடிவுசெய்கிறது, இதனால் மொத்த பங்குகளின் அளவு 200, 000 ஆக அதிகரிக்கும். நிறுவனம் பின்னர், 000 200, 000 வருவாயைப் புகாரளிக்கிறது. ஒட்டுமொத்த உள்ளடக்கிய காலத்திற்கான ஒரு பங்கின் வருவாயைக் கணக்கிட, சூத்திரம் பின்வருமாறு:

(நிகர வருமானம் - விருப்பமான பங்கு மீதான ஈவுத்தொகை (200, 000)) / நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் (100, 000 - 200, 000)

100, 000 அல்லது 200, 000 என்ற சமன்பாட்டில் இணைக்க வேண்டிய இரு வேறுபட்ட பங்கு மதிப்புகளில் எது தெளிவாகத் தெரியவில்லை. முந்தையது PS 1 இன் இபிஎஸ் விளைவிக்கும், பிந்தையது PS 2 இன் இபிஎஸ் விளைவிக்கும். இந்த தவிர்க்க முடியாத மாறுபாட்டைக் கணக்கிட, நிதிக் கணக்கீடுகள் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எடையுள்ள சராசரியை இன்னும் துல்லியமாகப் பயன்படுத்தலாம், இது பின்வருமாறு கண்டுபிடிக்கப்படுகிறது:

(நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் x அறிக்கையிடல் காலம் A) + (நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் x அறிக்கையிடல் காலம் B)

மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில், அறிக்கையிடல் காலங்கள் ஒவ்வொரு வருடத்தின் ஒவ்வொரு பாதியாக இருந்தால், இதன் விளைவாக நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் சராசரி சராசரி 150, 000 க்கு சமமாக இருக்கும். எனவே, இபிஎஸ் கணக்கீட்டை மறுபரிசீலனை செய்வதில், நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் சராசரி 1, 50, 000 ஆல் வகுக்கப்பட்ட, 000 200, 000 ஒரு பங்குக்கான வருவாயில் 33 1.33 க்கு சமமாக இருக்கும்.

சிறந்த மற்றும் மிதக்கும் பங்கு பங்குகள்

மிதக்கும் பங்கு என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளை பங்குகள் மூலம் பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான ஒரு குறுகிய வழியாகும். இது நெருக்கமாக வைத்திருக்கும் பங்குகளை விலக்குகிறது, அவை நிறுவனத்தின் உள் நபர்கள் வைத்திருக்கும் பங்கு பங்குகள் அல்லது முதலீட்டாளர்களைக் கட்டுப்படுத்துகின்றன. இந்த வகையான முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக அதிகாரிகள், இயக்குநர்கள் மற்றும் நிறுவன அடித்தளங்களை உள்ளடக்குகின்றனர்.