ரீட்ஸ் வெர்சஸ் எட்ஃப்ஸ்: ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு எது சிறந்தது?

ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்) மற்றும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) இரண்டும் ஓய்வுபெறும் போது செயலற்ற வருமானத்தை ஈட்டும் திறனை வழங்குகின்றன. இரு உலகங்களிலும் சிறந்ததை விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு REIT ப.ப.வ.நிதிகள் கூட உள்ளன. நீங்கள் ஓய்வு பெற்றால் இந்த வகையான முதலீடுகளை ஏன் தேர்வு செய்ய அல்லது தவிர்க்க விரும்புகிறீர்கள் என்பதைக் கருத்தில் கொள்வோம்.

REIT களுக்கான வழக்கு

"ஒரு ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை, அல்லது REIT என்பது ஒரு வகை முதலீட்டு நிதியாகும், இது வருமானம் ஈட்டும் ரியல் எஸ்டேட்டைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் அதன் வரிவிதிப்பு வருமானத்தில் பெரும்பகுதியை ஈவுத்தொகையாக செலுத்த வேண்டும்" என்று அமெரிக்காவின் தலைவரும் தலைமை நிர்வாக அதிகாரியுமான ராபர்ட் ஆர். ஜான்சன் விளக்குகிறார் பிரைன் மவ்ர், பாவை தளமாகக் கொண்ட ஒரு இலாப நோக்கற்ற, அங்கீகாரம் பெற்ற, பட்டம் வழங்கும் நிறுவனமான காலேஜ் ஆப் ஃபைனான்சியல் சர்வீசஸ். “REIT கள் அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சல் காரணமாக வருமான முதலீடுகளாகக் கருதப்படுகின்றன, ” என்று அவர் கூறுகிறார், மேலும் சில்லறை, குடியிருப்பு, மற்றும் பல வகைகள் உள்ளன. சுகாதாரம், அலுவலகம் மற்றும் அடமானம். "ஒரு முதலீட்டாளர் ரியல் எஸ்டேட் சொத்து வகுப்பை வெளிப்படுத்த விரும்பினால் REIT களைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்" என்று ஜான்சன் கூறுகிறார்.

நீங்கள் அதை வைத்திருக்கும்போது வருமானத்தை வழங்கும் ஒரு முதலீட்டை நீங்கள் தேடுகிறீர்களானால், சரியான நேரத்தில் அதை வாங்கி விற்க முடிந்தால் மட்டுமல்ல, REIT களும் அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும். REIT க்கள் வாடகை மற்றும் சொத்து பாராட்டுகளின் அடிப்படையில் ஈவுத்தொகையை செலுத்த முடியும். ஒரு குறைபாடு என்னவென்றால், இந்த REIT வருமானத்தின் பெரும்பகுதி சாதாரண வருமானமாக வரி விதிக்கப்படுகிறது, இது பங்குகள், ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் பல சொத்து வகுப்புகளிலிருந்து கிடைக்கும் ஈவுத்தொகையை விட அதிக வரி விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது. (மேலும், REIT வரிவிதிப்பு மற்றும் REIT களில் முதலீடு செய்வதற்கான அடிப்படைகளைப் பார்க்கவும்.)

"ஓய்வுபெற்றவர்கள் முக்கியமாக ஏஏஏ குத்தகைதாரர்கள் அல்லது பெரிய நிறுவனங்களைக் கொண்ட வணிகக் கட்டடங்களில் அல்லது குறைந்த காலியிட விகிதங்களைக் கொண்ட குடியிருப்பு கட்டிடங்களில் முதலீடு செய்யும் REITS ஐத் தேட வேண்டும், " என்று செர் மேன் டிரேடர்ஸ் நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனரான மைக் செர் கூறுகிறார். இந்த வகையான கட்டிடங்கள் மிகவும் நிலையான பணப்புழக்கத்தை உருவாக்குகின்றன, என்று அவர் கூறுகிறார். (மேலும், 5 வகையான REITS மற்றும் அவற்றில் எவ்வாறு முதலீடு செய்வது என்பதைப் பார்க்கவும்.)

ஆனால் REIT கள் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு போதுமான பல்வகைப்படுத்தலை வழங்காது. "ஒரு REIT இல் முதலீடு செய்வதன் மூலம், உங்கள் முதலீட்டை சந்தையின் மிகக் குறுகிய துறையில் கவனம் செலுத்துகிறீர்கள்" என்று பிஸ்மவுத், மாஸில் பதிவுசெய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர் எவர்க்ரீன் பைனான்சலின் முதன்மை சார்லஸ் ஜே. ஸ்டீவன்ஸ் கூறுகிறார். “இந்தத் துறை முதலீட்டாளர்களுக்கு சாதகமாக இல்லாதபோது, உங்கள் REIT விலை நீங்கள் விற்க வேண்டியிருந்தால் உண்மையான மதிப்பை பிரதிபலிக்காது. ”

சொல்லப்பட்டால், நீங்கள் ரியல் எஸ்டேட்டுக்கு அதிக வெளிப்பாடு விரும்பினால், ஒரு REIT ஒரு வாடகை சொத்தை வாங்குவதை விட அதிக பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் பணப்புழக்கத்தை வழங்குகிறது. ஒரு REIT உடன் நீங்கள் பல சொத்துக்களில் ஒரு சிறிய பங்கை வைத்திருப்பீர்கள், மேலும் நீங்கள் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட REIT களில் முதலீடு செய்யாத வரை (பெயரிடப்படாத REIT களுக்கு மாறாக), நீங்கள் வெளியேற விரும்பினால் வழக்கமாக உங்கள் பங்குகளை ஒரு பரிமாற்றத்தில் விரைவாக விற்க முடியும். எந்த காரணத்திற்காகவும் உங்கள் நிலை. (மேலும், REIT களை வைத்திருப்பதற்கான சாத்தியமான ஆபத்துகள் என்ன என்பதைப் பார்க்கவும் ? )

ப.ப.வ.நிதிகளுக்கான வழக்கு

"ஒரு பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி, அல்லது ப.ப.வ.நிதி, ஒரு பரிமாற்ற முதலீடாகும், இது ஒரு பரிமாற்றத்தில் பங்குகள் போல வர்த்தகம் செய்கிறது" என்று ஜான்சன் விளக்குகிறார். "ப.ப.வ.நிதிகள் பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் போன்ற பல்வேறு சொத்துக்களை வைத்திருக்க முடியும்." ப.ப.வ.நிதிகள் பரஸ்பர நிதிகள் போல இருந்தால், நீங்கள் சரியான பாதையில் செல்கிறீர்கள், ஆனால் ஒரு முக்கிய வேறுபாடு உள்ளது. "ப.ப.வ.நிதிகள் பரஸ்பர நிதிகளிலிருந்து வேறுபடுகின்றன, அவை வர்த்தக நாள் முழுவதும் தொடர்ந்து வர்த்தகம் செய்கின்றன, அதே நேரத்தில் பரஸ்பர நிதிகள் வர்த்தக நாளின் முடிவில் நிகர சொத்து மதிப்பில் வாங்கப்பட்டு விற்கப்படுகின்றன" என்று ஜான்சன் கூறுகிறார். (மேலும், ஓய்வூதிய சேவை மேலாண்மை: ப.ப.வ.நிதிகள் அல்லது பரஸ்பர நிதிகள்? )

REIT களில் செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் ப.ப.வ.நிதிகளை ஸ்டீவன்ஸ் ஆதரிக்கிறார். ப.ப.வ.நிதிகள் முதலீட்டாளர்களை எந்தவொரு ஆபத்து அளவுரு அல்லது சகிப்புத்தன்மைக்கும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைத் தக்கவைக்க அனுமதிக்கின்றன என்று அவர் கூறுகிறார். (மேலும், சிறந்த ப.ப.வ.நிதிகள் 2019: ஒரு விரிவான வழிகாட்டியைப் பார்க்கவும் .) “ப.ப.வ.நிதி சந்தையின் சுத்த அளவு பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில் REIT க்கள் பொருந்தாத முதலீட்டாளருக்கு பணப்புழக்கத்தை உருவாக்கக்கூடும்” என்று ஸ்டீவன்ஸ் கூறுகிறார். "ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு நிர்வாக மட்டத்தில் REIT க்கள் பொருந்தாத செலவு நன்மை உண்டு."

ஓய்வுபெற்றவர்கள் குறைந்த பட்சம் காலாண்டுக்கு ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் திடமான, நிலையான நிறுவனங்களால் ஆன ப.ப.வ.நிதிகளைத் தேட வேண்டும் என்று செர் கூறுகிறார். (மேலும், உங்களுக்குத் தெரியாத ஈவுத்தொகை உண்மைகள் மற்றும் ஈவுத்தொகை செலுத்தும் ப.ப.வ.நிதிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் பார்க்கவும்.)

ப.ப.வ.நிதிகள், REIT கள் போன்றவை, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை போதுமான அளவு பன்முகப்படுத்தாமல் விடலாம். உங்கள் பணத்தில் பாதியை நீங்கள் ஒரு தகவல் தொழில்நுட்ப ப.ப.வ.நிதியில் வைத்தால், எஸ் & பி 500 ப.ப.வ.நிதியுடன் நீங்கள் பெறும் பல்வகைப்படுத்தலை நீங்கள் பெறவில்லை, இது இன்றைய சந்தையில் ஐ.டி பங்குகளுக்கு 20% ஒதுக்கப்படும். (மேலும், நான் ஓய்வு பெற்றேன் என்பதைப் பாருங்கள் : தொழில்நுட்பத் துறையில் முதலீடு செய்வது பாதுகாப்பானதா? ) ஆனால் பொதுவாக ப.ப.வ.நிதிகள் பல்வகைப்படுத்தலுக்கு அதிக வாய்ப்பை வழங்குகின்றன, ஏனெனில் ஒரு ப.ப.வ.நிதியுடன், நீங்கள் பல பங்கு குறியீடுகளைக் கண்காணிக்க முடியும். (மேலும், குறியீட்டு நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது ப.ப.வ.நிதிகளின் நன்மைகளைப் பார்க்கவும்.)

ப.ப.வ.நிதிகளை REIT செய்யுங்கள்

இரு உலகங்களிலும் சிறந்தது வேண்டுமா? நீங்கள் அதைப் பெற்றுள்ளீர்கள். "ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் REIT கள் பரஸ்பரம் இல்லை, ஏனெனில் பல REIT ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன" என்று ஜான்சன் கூறுகிறார். “அதாவது, REIT களில் பிரத்தியேகமாக முதலீடு செய்யும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் உள்ளன. உதாரணமாக, எஸ் & பி REIT குறியீட்டு நிதி FRI என்பது ஒரு செயலற்ற ப.ப.வ.நிதி ஆகும், இது எஸ் அண்ட் பி யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் REIT குறியீட்டில் வருவாயைப் பிரதிபலிக்க முயல்கிறது. ”(மேலும், பார்க்க REIT ப.ப.வ.நிதிகளைப் பார்க்கவும் .)

அடிக்கோடு

ஒன்று அல்லது இந்த முதலீட்டு வகைகள் இரண்டுமே ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ மூலோபாயத்துடன் பொருந்தும் வரை சரியானதாக இருக்கும். ஓய்வுபெற்றவர்கள் தாங்கள் பரிசீலிக்கும் எந்தவொரு குறிப்பிட்ட REIT அல்லது ப.ப.வ.நிதிகளுடன் தொடர்புடைய செலவுகள் மற்றும் அபாயங்களையும் புரிந்து கொள்ள வேண்டும், அத்துடன் எந்த அளவிலான வருமானத்தை எதிர்பார்க்க வேண்டும், அது எவ்வாறு வரி விதிக்கப்படும். "ஓய்வு பெற்றவர்கள் தங்கள் ஓய்வூதிய ஆண்டுகளில் நிலையான மகசூல் அல்லது வருமானத்தை ஈட்டக்கூடிய திட முதலீடுகளைத் தேட வேண்டும், " என்று செர் கூறுகிறார். "REITS மற்றும் சில ப.ப.வ.நிதிகள் இரண்டுமே அதை நிறைவேற்ற முடியும்." (மேலும், உங்கள் ஓய்வூதிய ஆண்டுகளில் வர்த்தகம் குறித்த 5 உதவிக்குறிப்புகளைப் பார்க்கவும்.)