பின்னடைவு என்றால் என்ன?
பின்னடைவு என்பது நிதி, முதலீடு மற்றும் பிற துறைகளில் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு புள்ளிவிவர அளவீடு ஆகும், இது ஒரு சார்பு மாறி (பொதுவாக Y ஆல் குறிக்கப்படுகிறது) மற்றும் தொடர்ச்சியான பிற மாறக்கூடிய மாறிகள் (சுயாதீன மாறிகள் என அழைக்கப்படுகிறது) ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான உறவின் வலிமையை தீர்மானிக்க முயற்சிக்கிறது.
பின்னடைவு முதலீடு மற்றும் நிதி மேலாளர்களுக்கு சொத்துக்களை மதிப்பிடுவதற்கும், பொருட்களின் விலைகள் மற்றும் அந்த பொருட்களில் கையாளும் வணிகங்களின் பங்குகள் போன்ற மாறிகள் இடையேயான உறவுகளைப் புரிந்துகொள்ளவும் உதவுகிறது.
பின்னடைவு
பின்னடைவு விளக்கப்பட்டது
பின்னடைவின் இரண்டு அடிப்படை வகைகள் நேரியல் பின்னடைவு மற்றும் பல நேரியல் பின்னடைவு ஆகும், இருப்பினும் மிகவும் சிக்கலான தரவு மற்றும் பகுப்பாய்விற்கான நேரியல் அல்லாத பின்னடைவு முறைகள் உள்ளன. சார்பு மாறி Y இன் முடிவை விளக்க அல்லது கணிக்க நேரியல் பின்னடைவு ஒரு சுயாதீன மாறியைப் பயன்படுத்துகிறது, அதே நேரத்தில் பல பின்னடைவு இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சுயாதீன மாறிகளைப் பயன்படுத்தி விளைவைக் கணிக்கிறது.
பின்னடைவு நிதி மற்றும் முதலீட்டு நிபுணர்களுக்கும் பிற வணிகங்களில் உள்ள நிபுணர்களுக்கும் உதவும். பின்னடைவு வானிலை, முந்தைய விற்பனை, மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் வளர்ச்சி அல்லது பிற வகை நிலைமைகளின் அடிப்படையில் ஒரு நிறுவனத்தின் விற்பனையை கணிக்க உதவும். மூலதன சொத்து விலை மாதிரி (சிஏபிஎம்) என்பது சொத்துக்களின் விலை நிர்ணயம் மற்றும் மூலதன செலவுகளைக் கண்டுபிடிப்பதற்கான நிதிகளில் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படும் பின்னடைவு மாதிரியாகும்.
ஒவ்வொரு வகை பின்னடைவின் பொதுவான வடிவம்:
- நேரியல் பின்னடைவு: Y = a + bX + u பல பின்னடைவு: Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 +… + b t X t + u
எங்கே:
- Y = நீங்கள் கணிக்க முயற்சிக்கும் மாறி (சார்பு மாறி).X = Y (சுயாதீன மாறி) ஐ கணிக்க நீங்கள் பயன்படுத்தும் மாறி.a = intercept.b = slope.u = பின்னடைவு எச்சம்.
பின்னடைவின் இரண்டு அடிப்படை வகைகள் உள்ளன: நேரியல் பின்னடைவு மற்றும் பல நேரியல் பின்னடைவு.
பின்னடைவு சீரற்ற மாறிகள் கொண்ட ஒரு குழுவை எடுத்து, Y ஐ கணிப்பதாகக் கருதப்படுகிறது, மேலும் அவற்றுக்கிடையே ஒரு கணித உறவைக் கண்டுபிடிக்க முயற்சிக்கிறது. இந்த உறவு பொதுவாக ஒரு நேர் கோட்டின் (நேரியல் பின்னடைவு) வடிவத்தில் உள்ளது, இது அனைத்து தனிப்பட்ட தரவு புள்ளிகளையும் சிறப்பாக மதிப்பிடுகிறது. பல பின்னடைவில், சந்தாக்களுடன் எண்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் தனி மாறிகள் வேறுபடுகின்றன.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- பின்னடைவு முதலீடு மற்றும் நிதி மேலாளர்களுக்கு சொத்துக்களை மதிப்பிடுவதற்கும் மாறிகள் இடையேயான உறவுகளைப் புரிந்துகொள்வதற்கும் உதவுகிறது. முன்னேற்றம் நிதி மற்றும் முதலீட்டு நிபுணர்களுக்கும் பிற வணிகங்களில் உள்ள நிபுணர்களுக்கும் உதவும்.
பின்னடைவு பகுப்பாய்வு எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதற்கான உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு
ஒரு பொருளின் விலை, வட்டி விகிதங்கள், குறிப்பிட்ட தொழில்கள் அல்லது துறைகள் போன்ற எத்தனை குறிப்பிட்ட காரணிகள் ஒரு சொத்தின் விலை இயக்கத்தை பாதிக்கின்றன என்பதை தீர்மானிக்க பின்னடைவு பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. மேற்கூறிய சிஏபிஎம் பின்னடைவை அடிப்படையாகக் கொண்டது, மேலும் இது பங்குகளுக்கு எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தை திட்டமிடவும் மூலதன செலவுகளை உருவாக்கவும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. குறிப்பிட்ட பங்குக்கு பீட்டாவை உருவாக்க எஸ் & பி 500 போன்ற பரந்த குறியீட்டின் வருமானத்திற்கு எதிராக ஒரு பங்குகளின் வருமானம் மறுபரிசீலனை செய்யப்படுகிறது.
பீட்டா என்பது சந்தை அல்லது குறியீட்டுடன் தொடர்புடைய பங்குகளின் ஆபத்து மற்றும் இது CAPM மாதிரியில் சாய்வாக பிரதிபலிக்கிறது. கேள்விக்குரிய பங்குக்கான எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் சார்பு மாறி Y ஆக இருக்கும், அதே சமயம் சுயாதீன மாறி X என்பது சந்தை ஆபத்து பிரீமியமாக இருக்கும்.
ஒரு பங்கின் சந்தை மூலதனம், மதிப்பீட்டு விகிதங்கள் மற்றும் சமீபத்திய வருமானம் போன்ற கூடுதல் மாறிகள் CAPM மாதிரியில் சேர்க்கப்படலாம். இந்த கூடுதல் காரணிகள் ஃபாமா-பிரஞ்சு காரணிகள் என அழைக்கப்படுகின்றன, சொத்து வருவாயை சிறப்பாக விளக்க பல நேரியல் பின்னடைவு மாதிரியை உருவாக்கிய பேராசிரியர்களின் பெயரிடப்பட்டது.
