தர பரவல் வேறுபாடு (qsd) வரையறை

தர பரவல் வேறுபாடு என்றால் என்ன?

வட்டி வீத இடமாற்றத்தில் இரு தரப்பினரும் நுழையக்கூடிய சந்தை வட்டி விகிதங்களுக்கிடையிலான வேறுபாட்டைக் கணக்கிட தர பரவல் வேறுபாடு (QSD) பயன்படுத்தப்படுகிறது. QSD என்பது வட்டி வீத இடமாற்று எதிர்-கட்சி இயல்புநிலை அபாயத்தை அளவிட நிறுவனங்கள் பயன்படுத்தக்கூடிய ஒரு அளவீடு ஆகும்.

தர பரவல் வேறுபாட்டின் அடிப்படைகள்

தர பரவல் வேறுபாடு என்பது வட்டி வீத இடமாற்று பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு நடவடிக்கையாகும். இந்த கருவி வெவ்வேறு கடன் தகுதியுள்ள நிறுவனங்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இயல்புநிலை ஆபத்தை அளவிட அவர்கள் தரமான பரவல் வேறுபாட்டைப் பயன்படுத்துகின்றனர். QSD நேர்மறையானதாக இருக்கும்போது, ​​இடமாற்றம் சம்பந்தப்பட்ட இரு தரப்பினருக்கும் பயனளிக்கும் என்று கருதப்படுகிறது.

தரமான பரவல் வேறுபாடு என்பது இரண்டு தர பரவல்களுக்கு இடையிலான வேறுபாடு ஆகும். இதை பின்வருமாறு கணக்கிடலாம்:

• QSD = நிலையான வீத கடன் பிரீமியம் வேறுபாடு - மிதக்கும் வீத கடன் பிரீமியம் வேறுபாடு

நிலையான வீத கடன் வேறுபாடு பொதுவாக மிதக்கும் வீதக் கடனை விடப் பெரியது.

பாண்ட் முதலீட்டாளர்கள் தரமான பரவலைப் பயன்படுத்தி அதிக மகசூல் கூடுதல் அபாயத்திற்கு தகுதியானதா என்பதை தீர்மானிக்க முடியும்.

வட்டி வீத மாற்றங்கள்

வட்டி விகிதம் நிறுவன சந்தை பரிவர்த்தனைகளில் அல்லது எதிர் கட்சிகளுக்கு இடையேயான நேரடி ஒப்பந்தங்கள் மூலம் வர்த்தகத்தை மாற்றுகிறது. வெவ்வேறு வகையான கடன் கருவிகளைப் பயன்படுத்தி ஒரு நிறுவனம் தங்கள் கடன் அபாயத்தை இன்னொருவருடன் மாற்ற அனுமதிக்கிறது.

ஒரு பொதுவான வட்டி வீத இடமாற்று ஒரு நிலையான வீதம் மற்றும் மிதக்கும் வீதத்தை உள்ளடக்கும். உயரும் வீத சூழலில் அதன் மிதக்கும் வீத பத்திரங்களுக்கு அதிக விகிதங்களை செலுத்துவதற்கு எதிராக ஒரு நிறுவனம் பாதுகாக்க முயல்கிறது, நிலையான வீத கடனுக்காக மிதக்கும் விகித கடனை மாற்றும். எதிர் கட்சி சந்தையின் எதிர் பார்வையை எடுத்துக்கொள்கிறது மற்றும் விகிதங்கள் வீழ்ச்சியடையும் என்று அது நம்புகிறது, எனவே மிதக்கும் வீதக் கடன் அதன் கடமைகளைச் செலுத்தி லாபத்தைப் பெற விரும்புகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வங்கி அதன் மிதக்கும் வீத பத்திரக் கடனை தற்போது 6% ஆக மாற்றலாம். நிறுவனங்கள் இடமாற்று ஒப்பந்த நீளத்தைப் பொறுத்து மாறுபட்ட முதிர்வு நீளங்களுடன் கடனுடன் பொருந்தலாம். ஒவ்வொரு நிறுவனமும் அது வழங்கிய கருவிகளைப் பயன்படுத்தி இடமாற்றம் செய்ய ஒப்புக்கொள்கின்றன.

தர பரவல்களைப் புரிந்துகொள்வது

வட்டி வீத இடமாற்றத்தில் ஈடுபட்டுள்ள இரு தரப்பினருக்கும் ஒரு தர பரவல் கடன் தர அளவை வழங்குகிறது. ஒப்பந்த விகித சந்தை விகிதத்தை ஒத்த விகித கருவிகளில் எதிர் கட்சிக்கு கிடைக்கும் விகிதத்தால் கழிப்பதன் மூலம் தர வேறுபாடு கணக்கிடப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வட்டி வீத இடமாற்றத்தில் நுழையும் இரு தரப்பினரால் அடையப்பட்ட சந்தை வட்டி விகிதங்களுக்கிடையிலான வித்தியாசம் ஒரு தர பரவல் வேறுபாடு ஆகும். QSD வெவ்வேறு கடன் தகுதியுள்ள நிறுவனங்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது. QSD கணக்கிடப்படும் சந்தை விகிதத்தை எதிர்-க்கு கிடைக்கும் விகிதத்தால் கழிப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. ஒத்த விகித கருவிகளில் கட்சி.

தரமான பரவல் வேறுபாட்டின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

தரமான பரவல் வேறுபாடுகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு இங்கே. நிறுவனம் A, அதன் மிதக்கும் விகித கடனை மாற்றினால், ஒரு நிலையான வீதத்தைப் பெறும். பி நிறுவனம், அதன் நிலையான வீதக் கடனை மாற்றிக்கொண்டு, மிதக்கும் வீதத்தைப் பெறும். தரமான பரவல் வேறுபாடு பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் கருவிகளின் விகிதங்களின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுவதில்லை. இரு நிறுவனங்களின் கடன் மதிப்பு வேறுபட்டது.

நிறுவனம் A (AAA- மதிப்பிடப்பட்ட) இரண்டு ஆண்டு கால மிதக்கும் வீதக் கடனை 6% ஆகவும், கம்பெனி B (BBB- மதிப்பிடப்பட்ட) ஐந்தாண்டு நிலையான வீதக் கடனை 6% ஆகவும் பயன்படுத்தினால், தர பரவல் வேறுபாடு தேவை சந்தை விகிதங்களுக்கு எதிரான விகிதங்களின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படும்.

இரண்டு ஆண்டு மிதக்கும் வீதக் கடனில் நிறுவனத்தின் A இன் 6% வீதம் இரண்டு வருட மிதக்கும் வீதக் கடனில் கம்பெனி B க்கு பெறப்பட்ட 7% வீதத்துடன் ஒப்பிடுகிறது, எனவே இந்த தர பரவல் 1% ஆகும். ஐந்தாண்டு நிலையான வீதக் கடனுக்கு, கம்பெனி ஏ 4% செலுத்துகிறது, அங்கு கம்பெனி பி 6% செலுத்துகிறது, எனவே தர பரவல் 2% ஆகும். இதேபோன்ற சிக்கல்களின் விகிதங்களை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க, தரமான பரவல் கணக்கீட்டில் ஒத்த தயாரிப்புகளைப் பயன்படுத்துவது முக்கியமாகும்.

மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில், இது 2% கழித்தல் 1% ஆக இருக்கும், இதன் விளைவாக QSD 1% ஆக இருக்கும். ஒரு நேர்மறையான தர பரவல் வேறுபாடு இரு தரப்பினரின் நலனுக்காக ஒரு இடமாற்றம் இருப்பதைக் குறிக்கிறது, ஏனெனில் சாதகமான இயல்புநிலை ஆபத்து உள்ளது. AAA- மதிப்பிடப்பட்ட நிறுவனம் குறைந்த கடன் தர நிறுவனத்திற்கு கணிசமாக அதிக மிதக்கும் விகித பிரீமியத்தைக் கொண்டிருந்தால், அது எதிர்மறையான தர பரவல் வேறுபாட்டை ஏற்படுத்தும். இது அதிக மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட நிறுவனம் அதிக மதிப்பிடப்பட்ட எதிரணியைத் தேடக்கூடும்.