தனியார் ஈக்விட்டி வெர்சஸ் துணிகர மூலதனம்: வித்தியாசத்தைப் புரிந்துகொள்வது

தனியார் ஈக்விட்டி வெர்சஸ் வென்ச்சர் கேபிடல்: ஒரு கண்ணோட்டம்

தனியார் சமபங்கு சில நேரங்களில் துணிகர மூலதனத்துடன் குழப்பமடைகிறது, ஏனெனில் அவை இரண்டும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்களைக் குறிக்கின்றன மற்றும் ஆரம்ப பொது சலுகைகள் (ஐபிஓக்கள்) போன்ற பங்கு நிதியுதவியில் தங்கள் முதலீடுகளை விற்பதன் மூலம் வெளியேறுகின்றன. இருப்பினும், இரண்டு வகையான நிதியளிப்பு வணிகத்தில் ஈடுபடும் நிறுவனங்கள் முக்கிய வேறுபாடுகள் உள்ளன.

தனியார் ஈக்விட்டி மற்றும் துணிகர மூலதனம் வெவ்வேறு வகையான மற்றும் நிறுவனங்களின் நிறுவனங்களை வாங்குகின்றன, வெவ்வேறு அளவு பணத்தை முதலீடு செய்கின்றன, மேலும் அவர்கள் முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்களில் வெவ்வேறு சதவீத பங்குகளை கோருகின்றன.

தனியார் பங்கு

தனியார் சமபங்கு, அதன் மிக அடிப்படையானது, பங்கு என்பது பொதுவில் பட்டியலிடப்பட்ட அல்லது வர்த்தகம் செய்யப்படாத ஒரு நிறுவனத்தின் உரிமையை அல்லது ஒரு ஆர்வத்தை பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் பங்குகள் ஆகும். தனியார் ஈக்விட்டி என்பது அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களிலிருந்து வரும் முதலீட்டு மூலதனத்தின் ஒரு மூலமாகும். இந்த முதலீட்டாளர்கள் தனியார் நிறுவனங்களின் பங்குகளை வாங்குகிறார்கள் - அல்லது பொது நிறுவனங்களின் கட்டுப்பாட்டைப் பெறுகிறார்கள், அவற்றை தனிப்பட்டதாக எடுத்துக் கொள்ள வேண்டும், இறுதியில் அவற்றை பொது பங்குச் சந்தைகளில் இருந்து விலக்க வேண்டும். பெரிய நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் தனியார் சமபங்கு உலகில் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றனர், இதில் ஓய்வூதிய நிதிகள் மற்றும் அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களின் குழுவால் நிதியளிக்கப்பட்ட பெரிய தனியார் பங்கு நிறுவனங்கள் அடங்கும்.

குறிக்கோள் ஒரு நிறுவனத்தில் நேரடி முதலீடு என்பதால், நிறைய மூலதனம் தேவைப்படுகிறது, அதனால்தான் அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்களும் ஆழ்ந்த பைகளில் உள்ள நிறுவனங்களும் இதில் ஈடுபட்டுள்ளன.

துணிகர மூலதனம்

வென்ச்சர் கேபிடல் என்பது தொடக்க நிறுவனங்கள் மற்றும் சிறு வணிகங்களுக்கு வழங்கப்படும் நிதியுதவி ஆகும். இந்த நிதியுதவிக்கான நிதி பொதுவாக பணக்கார முதலீட்டாளர்கள், முதலீட்டு வங்கிகள் மற்றும் வேறு எந்த நிதி நிறுவனங்களிடமிருந்தும் வருகிறது. முதலீடு வெறும் நிதி ரீதியாக இருக்க வேண்டியதில்லை, ஆனால் தொழில்நுட்ப அல்லது நிர்வாக நிபுணத்துவம் மூலமாகவும் வழங்கப்படலாம்.

நிதி வழங்கும் முதலீட்டாளர்கள் புதிய நிறுவனம் வழங்கும் அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்கிறார்கள், மேலும் மோசமடையவில்லை. இருப்பினும், நிறுவனம் அதன் திறனை வழங்கினால், பரிமாற்றம் சராசரிக்கும் மேலான வருமானமாகும். புதிய நிறுவனங்கள் அல்லது குறுகிய இயக்க வரலாற்றைக் கொண்டவர்களுக்கு-இரண்டு ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கும் குறைவான-துணிகர மூலதன நிதி என்பது மூலதனத்தை திரட்டுவதற்கு பிரபலமானது மற்றும் சில நேரங்களில் அவசியமானது, குறிப்பாக அவர்களுக்கு மூலதனச் சந்தைகள், வங்கிக் கடன்கள் அல்லது பிற கடன் கருவிகளுக்கு அணுகல் இல்லை என்றால். வளர்ந்து வரும் நிறுவனத்திற்கு ஒரு தீங்கு என்னவென்றால், முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் நிறுவனத்தில் பங்குகளைப் பெறுவார்கள், எனவே, நிறுவனத்தின் முடிவுகளில் ஒரு குரல்.

முக்கிய வேறுபாடுகள்

தனியார் சமபங்கு நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் ஏற்கனவே நிறுவப்பட்ட முதிர்ந்த நிறுவனங்களை வாங்குகின்றன. நிறுவனங்கள் மோசமடைந்து கொண்டிருக்கலாம் அல்லது திறமையின்மை காரணமாக இருக்க வேண்டும். தனியார் பங்கு நிறுவனங்கள் இந்த நிறுவனங்களை வாங்கி வருவாயை அதிகரிக்க நடவடிக்கைகளை நெறிப்படுத்துகின்றன. துணிகர மூலதன நிறுவனங்கள், மறுபுறம், பெரும்பாலும் அதிக வளர்ச்சி திறன் கொண்ட தொடக்கங்களில் முதலீடு செய்கின்றன.

தனியார் பங்கு நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் அவர்கள் முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்களின் 100% உரிமையை வாங்குகின்றன. இதன் விளைவாக, வாங்கிய பிறகு நிறுவனங்கள் நிறுவனத்தின் முழு கட்டுப்பாட்டில் உள்ளன. துணிகர மூலதன நிறுவனங்கள் நிறுவனங்களின் பங்குகளில் 50% அல்லது அதற்கும் குறைவாக முதலீடு செய்கின்றன. பெரும்பாலான துணிகர மூலதன நிறுவனங்கள் தங்கள் அபாயத்தை பரப்பவும் பல்வேறு நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யவும் விரும்புகின்றன. ஒரு தொடக்கமானது தோல்வியுற்றால், துணிகர மூலதன நிறுவனத்தில் முழு நிதியும் கணிசமாக பாதிக்கப்படாது.

தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் 100 மில்லியன் டாலர் மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்கின்றன. இந்த நிறுவனங்கள் ஏற்கனவே நிறுவப்பட்ட மற்றும் முதிர்ச்சியடைந்த நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதால், அவர்களின் அனைத்து முயற்சிகளையும் ஒரே நிறுவனத்தில் குவிக்க விரும்புகின்றன. அத்தகைய முதலீட்டிலிருந்து முழுமையான இழப்புகளுக்கான வாய்ப்புகள் மிகக் குறைவு. துணிகர முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு நிறுவனத்திலும் million 10 மில்லியன் அல்லது அதற்கும் குறைவாக செலவிடுகிறார்கள், ஏனெனில் அவர்கள் பெரும்பாலும் தொடக்கத்தோடு தோல்வி அல்லது வெற்றிக்கான கணிக்க முடியாத வாய்ப்புகளைக் கொண்டுள்ளனர்.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் எந்தவொரு தொழிற்துறையிலிருந்தும் நிறுவனங்களை வாங்க முடியும், அதே நேரத்தில் துணிகர மூலதன நிறுவனங்கள் தொழில்நுட்பம், பயோடெக்னாலஜி மற்றும் சுத்தமான தொழில்நுட்பத்தில் தொடக்கங்களுக்கு மட்டுமே. தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்களும் தங்கள் முதலீட்டில் பணம் மற்றும் கடன் இரண்டையும் பயன்படுத்துகின்றன, ஆனால் துணிகர மூலதன நிறுவனங்கள் ஈக்விட்டியை மட்டுமே கையாள்கின்றன.

இந்த அவதானிப்புகள் பொதுவான நிகழ்வுகள். இருப்பினும், ஒவ்வொரு விதிக்கும் விதிவிலக்குகள் உள்ளன; சில நேரங்களில் ஒரு உறுதியான வகை அதன் வகையான விதிமுறைகளை மீறி செய்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• தனியார் ஈக்விட்டி என்பது ஒரு நிறுவனம் அல்லது பொதுவில் பட்டியலிடப்படாத அல்லது வர்த்தகம் செய்யப்படாத பிற நிறுவனத்தில் முதலீட்டு மூலதனம் ஆகும். வென்ச்சர் கேபிடல் என்பது தொடக்க அல்லது பிற இளம் வணிகங்களுக்கு வழங்கப்படும் நிதி, இது நீண்டகால வளர்ச்சிக்கான திறனைக் காட்டுகிறது. தனியார் ஈக்விட்டி மற்றும் துணிகர மூலதனம் பல்வேறு வகையான நிறுவனங்களை வாங்குகின்றன, வெவ்வேறு அளவு பணத்தை முதலீடு செய்யுங்கள், மேலும் அவர்கள் முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்களில் வெவ்வேறு அளவு பங்குகளை கோருங்கள்.

ஆலோசகர் நுண்ணறிவு

ரெபேக்கா டாசன்

சில்பர் பென்னட் பைனான்சியல், லாஸ் ஏஞ்சல்ஸ், சி.ஏ.

தனியார் ஈக்விட்டி மூலம், பல முதலீட்டாளர்களின் சொத்துக்கள் ஒன்றிணைக்கப்படுகின்றன, மேலும் இந்த பூல் செய்யப்பட்ட வளங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் அல்லது ஒரு முழு நிறுவனத்தின் கூடப் பெறப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. தனியார் பங்கு நிறுவனங்கள் நீண்ட காலத்திற்கு உரிமையை பராமரிக்கவில்லை, மாறாக பல ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு வெளியேறும் மூலோபாயத்தைத் தயாரிக்கின்றன. அடிப்படையில், அவர்கள் வாங்கிய வணிகத்தை மேம்படுத்தவும் பின்னர் அதை லாபத்திற்கு விற்கவும் முயல்கின்றனர்.

அதேசமயம், ஒரு துணிகர மூலதன நிறுவனம் ஒரு நிறுவனத்தின் ஆரம்ப கட்ட செயல்பாடுகளில் முதலீடு செய்கிறது. புதிய வணிகங்களுக்கு நிதியுதவி வழங்குவதற்கான அபாயத்தை இது எடுத்துக்கொள்கிறது, இதனால் அவர்கள் லாபம் ஈட்டவும் சம்பாதிக்கவும் ஆரம்பிக்க முடியும். இது பெரும்பாலும் துணிகர முதலீட்டாளர்களால் வழங்கப்படும் தொடக்கப் பணமாகும், இது புதிய வணிகங்களுக்கு தனியார் பங்கு வாங்குபவர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமானதாக மாற அல்லது முதலீட்டு வங்கி சேவைகளுக்கு தகுதியுடையதாக இருக்கும்.