விலை-க்கு

விலை-க்கு-ஆராய்ச்சி விகிதம் - பி.ஆர்.ஆர்?

விலை-க்கு-ஆராய்ச்சி விகிதம் (பி.ஆர்.ஆர்) ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மூலதனம் மற்றும் அதன் ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டு (ஆர் & டி) செலவினங்களுக்கிடையிலான உறவை அளவிடுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பை அதன் கடைசி 12 மாத ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டு செலவினங்களால் வகுப்பதன் மூலம் விலை-க்கு-ஆராய்ச்சி விகிதம் கணக்கிடப்படுகிறது. இதேபோன்ற கருத்து ஆராய்ச்சி மூலதனத்தின் மீதான வருமானமாகும்.

தற்போதைய பங்கு விலைகளால் நிலுவையில் உள்ள மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கையை பெருக்கி சந்தை மதிப்பு காணப்படுகிறது. ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டு செலவினங்களின் வரையறை தொழில்துறையிலிருந்து தொழிலுக்கு வேறுபடலாம், ஆனால் அதே தொழிலில் உள்ள நிறுவனங்கள் பொதுவாக ஆர் & டி செலவினங்களுக்கு ஒத்த வரையறைகளைப் பின்பற்றுகின்றன.

ஆர் & டி செலவினங்களில் தூய ஆராய்ச்சி, தொழில்நுட்ப உரிமம், மூன்றாம் தரப்பினரிடமிருந்து தனியுரிம தொழில்நுட்பத்தை வாங்குவது அல்லது ஒழுங்குமுறை தடைகள் மூலம் புதுமைகளைப் பெறுவதற்கான செலவு போன்ற பொருட்கள் தொடர்பான செலவுகள் இருக்கலாம். ஆர் & டி செலவுகள் வழக்கமாக வெளிப்படுத்தப்பட்டு வருமான அறிக்கையில் அல்லது வெளியிடப்பட்ட கணக்கியல் அறிக்கைகளின் தொடர்புடைய அடிக்குறிப்புகளில் விளக்கப்படுகின்றன.

பி.ஆர்.ஆருக்கான சூத்திரம்

பிஆர்ஆர் = ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டு செலவு சந்தை மூலதனம்

பிஆர்ஆர் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

நிதி நிபுணர் / எழுத்தாளர் கென்னத் ஃபிஷர் நிறுவனங்களின் தொடர்புடைய ஆர் & டி செலவினங்களை அளவிடுவதற்கும் ஒப்பிடுவதற்கும் விலை-க்கு-ஆராய்ச்சி விகிதத்தை உருவாக்கினார். 5 முதல் 10 வரை பி.ஆர்.ஆர்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களை வாங்கவும், 15-க்கும் அதிகமான பி.ஆர்.ஆர்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களைத் தவிர்க்கவும் ஃபிஷர் அறிவுறுத்துகிறது. குறைந்த பி.ஆர்.ஆர்களைத் தேடுவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தற்போதைய இலாபங்களை ஆர் அன்ட் டி-க்கு திருப்பி விடுகின்ற நிறுவனங்களை கண்டுபிடிக்க முடியும், இதனால் நீண்டகால எதிர்கால வருவாயை உறுதி செய்ய முடியும்.

விலை-க்கு-ஆராய்ச்சி விகிதம் (பி.ஆர்.ஆர்) என்பது ஒரு நிறுவனம் அதன் சந்தை மூலதனமயமாக்கல் தொடர்பாக ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டுக்கு எவ்வளவு பணம் செலவழிக்கிறது என்பதற்கான ஒப்பீடு ஆகும். மருந்து நிறுவனங்கள், மென்பொருள் நிறுவனங்கள், வன்பொருள் நிறுவனங்கள் மற்றும் நுகர்வோர் தயாரிப்பு நிறுவனங்கள் போன்ற ஆராய்ச்சி அடிப்படையிலான வணிகங்களில் இந்த விகிதம் மிக முக்கியமானது. இந்த ஆராய்ச்சி-தீவிர தொழில்களில், விஞ்ஞான மற்றும் தொழில்நுட்ப கண்டுபிடிப்புகளில் முதலீடு வெற்றி மற்றும் நீண்டகால வளர்ச்சிக்கு முக்கியமானது மற்றும் எதிர்காலத்தில் இலாபத்தை ஈட்டக்கூடிய நிறுவனத்தின் திறனுக்கான ஒரு முக்கிய குறிகாட்டியாக இது இருக்கும்.

ஒப்பிடுகையில், சகாக்கள் முழுவதும், குறைந்த விலை-க்கு-ஆராய்ச்சி விகிதம் ஈர்க்கக்கூடியதாகக் கருதப்படலாம், ஏனெனில் இது நிறுவனம் பெருமளவில் ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டுக்கு முதலீடு செய்திருப்பதைக் குறிக்கலாம், மேலும் எதிர்கால இலாபத்தை ஈட்டுவதில் வெற்றிபெற வாய்ப்புள்ளது. ஒப்பீட்டளவில் அதிக விகிதம் எதிர்மாறாக இருக்கலாம், எதிர்கால வெற்றியில் நிறுவனம் போதுமான முதலீடு செய்யவில்லை. இருப்பினும், பிசாசு விவரங்களில் உள்ளது, மேலும் குறைந்த விலை-க்கு-ஆராய்ச்சி விகித நிறுவனம் குறைந்த சந்தை மூலதனத்தைக் கொண்டிருக்கலாம், மேலும் ஆர் அண்ட் டி நிறுவனத்தில் சிறந்த முதலீடு அவசியமில்லை.

இதேபோல், ஒப்பீட்டளவில் சாதகமான விலை-க்கு-ஆராய்ச்சி விகிதம் எதிர்கால தயாரிப்பு கண்டுபிடிப்புகளின் வெற்றிக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது, அல்லது பெரிய அளவிலான ஆர் & டி செலவினங்கள் எதிர்கால இலாபங்களுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது. உண்மையில் முக்கியமானது என்னவென்றால், நிறுவனம் தனது ஆர் அண்ட் டி டாலர்களை எவ்வளவு திறம்பட பயன்படுத்துகிறது என்பதுதான். கூடுதலாக, ஆர் & டி செலவினங்களின் பொருத்தமான நிலை தொழில் அடிப்படையில் மாறுபடும் மற்றும் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி கட்டத்தைப் பொறுத்தது. அனைத்து விகித பகுப்பாய்வுகளையும் போலவே, விலை-க்கு-ஆராய்ச்சி விகிதமும் ஒரு முதலீட்டு கருத்தை தெரிவிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் தரவுகளின் பெரிய மொசைக்கின் ஒரு பகுதியாக பார்க்கப்பட வேண்டும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• விலை-க்கு-ஆராய்ச்சி விகிதம் என்பது நிறுவனங்களின் ஆர் அன்ட் டி செலவினங்களை ஒப்பிடுவதற்கான ஒரு நடவடிக்கையாகும். 5x-10x க்கு இடையில் ஒரு பிஆர்ஆர் விகிதம் சிறந்ததாகக் கருதப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் 15x க்கு மேல் ஒரு நிலை தவிர்க்கப்பட வேண்டும். இருப்பினும், ஆர் & டி செலவுகள் எவ்வளவு திறம்பட மொழிபெயர்க்கப்படுகின்றன என்பதை பிஆர்ஆர் அளவிடவில்லை சாத்தியமான தயாரிப்புகள் அல்லது விற்பனை வளர்ச்சியில்.

பி.ஆர்.ஆர் மற்றும் விலை-க்கு-வளர்ச்சி பாய்வு மாதிரிக்கு இடையிலான வேறுபாடு

தொழில்நுட்ப முதலீட்டு குரு மைக்கேல் மர்பி விலை / வளர்ச்சி ஓட்ட மாதிரியை வழங்குகிறது. விலை / வளர்ச்சி ஓட்டம் திடமான நடப்பு வருவாயை உருவாக்கும் நிறுவனங்களை அடையாளம் காண முயற்சிக்கிறது, அதே நேரத்தில் ஆர் & டி நிறுவனத்தில் நிறைய பணத்தை முதலீடு செய்கிறது. வளர்ச்சி ஓட்டத்தை கணக்கிட, கடந்த 12 மாதங்களின் ஆர் அன்ட் டி யை எடுத்து, ஒரு பங்குக்கு ஆர் அண்ட் டி பெற நிலுவையில் உள்ள பங்குகளால் பிரிக்கவும். இதை நிறுவனத்தின் இபிஎஸ்ஸில் சேர்த்து பங்கு விலையால் வகுக்கவும்.

குறைந்த வருவாயை அதிக ஆர் & டி செலவினங்களுடன் ஈடுசெய்ய முடியும் என்பது எண்ணம். ஒரு நிறுவனம் இன்று செலவழிக்க முடிவு செய்து எதிர்காலத்தை புறக்கணித்தால், ஒரு பங்கின் தற்போதைய வருவாய் ஆர் & டி செலவினங்களை விட அதிகமாக இருக்கலாம். இரண்டு நிகழ்வுகளும் விகிதத்தின் உயர் வாசிப்பை விளைவிக்கின்றன, அதாவது ஒரு பங்குக்கு திட வருவாய் அல்லது ஆர் & டி செலவு. அந்த வகையில் முதலீட்டாளர்கள் இப்போது மற்றும் எதிர்காலத்தில் சாத்தியமான வருவாய் வளர்ச்சியை மதிப்பீடு செய்யலாம்.

விலை-க்கு-ஆராய்ச்சி விகிதத்தின் வரம்புகள் (பி.ஆர்.ஆர்)

துரதிர்ஷ்டவசமாக, பி.ஆர்.ஆர் மற்றும் மர்பி மாதிரிகள் இரண்டும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆர் அன்ட் டிக்கு உறுதியளித்த நிறுவனங்களை அடையாளம் காண உதவும் ஒரு பெரிய வேலையைச் செய்கின்றன, ஆர் & டி செலவினம் விரும்பிய விளைவைக் கொண்டிருக்கிறதா என்பதைக் குறிக்கவில்லை (அதாவது, காலப்போக்கில் லாபகரமான தயாரிப்புகளை வெற்றிகரமாக உருவாக்குவது).

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், நிர்வாகம் மூலதனத்தை எவ்வளவு திறம்பட ஒதுக்குகிறது என்பதை பிஆர்ஆர் அளவிடவில்லை. ஒரு பெரிய ஆர் & டி மசோதா, எடுத்துக்காட்டாக, புதிய தயாரிப்பு துவக்கங்களுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது அல்லது சந்தை செயல்படுத்தல்கள் எதிர்கால காலாண்டுகளில் லாபத்தை ஈட்டும். ஆர் அன்ட் டி மதிப்பிடும்போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் எவ்வளவு முதலீடு செய்யப்படுகிறார்கள் என்பது மட்டுமல்லாமல், ஆர் அண்ட் டி முதலீடு நிறுவனத்திற்கு எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டும்.

நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் காப்புரிமை வெளியீட்டை ஒரு உறுதியான ஆர் & டி வெற்றி நடவடிக்கையாக மேற்கோள் காட்டுகின்றன. அதிக காப்புரிமைகள் தாக்கல் செய்யப்பட்டால், ஆர் & டி துறை அதிக உற்பத்தி செய்யும் என்று வாதம் செல்கிறது. ஆனால் உண்மையில், ஆர் & டி டாலருக்கு காப்புரிமைகளின் விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் வக்கீல்கள் மற்றும் நிர்வாகிகளின் செயல்பாட்டை அதன் பொறியாளர்கள் மற்றும் தயாரிப்பு உருவாக்குநர்களைக் காட்டிலும் அதிகமாகக் குறிக்கிறது. தவிர, காப்புரிமை எப்போதும் சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பொருளாக மாறும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை.