விருப்பமான பங்குகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு பத்திரங்களை விட அதிக மகசூலைப் பெறுவதற்கான வாய்ப்பை பொதுவான பங்குகளை விட குறைவான அபாயத்தைக் கொண்டிருக்கும், மேலும் இது அடிப்படையில் கடன் பாதுகாப்பு முதலீட்டிற்கும் பங்கு முதலீட்டிற்கும் இடையிலான ஒரு வகையான கலப்பினமாகும். விருப்பமான பங்கு ஈவுத்தொகை நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் பொதுவான பங்கு ஈவுத்தொகையை விட முன்னுரிமையில் முதலிடம் வகிக்கிறது. மேலும், விருப்பமான பங்குகள் பெரும்பாலும் அதிக வருமான முதலீட்டாளர்களைக் கவர்ந்திழுக்கின்றன, ஏனெனில் ஈவுத்தொகை பொதுவாக தகுதிவாய்ந்த ஈவுத்தொகைகளாகும், எனவே அவை சாதாரண வட்டி வருமானத்தை விட கணிசமாக குறைந்த விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகின்றன.
விருப்பமான பங்குகளின் ஒரு கூடைக்கு வெளிப்பாடு பெறுவதற்கு ப.ப.வ.நிதிகள் எளிதான வழியை வழங்குகின்றன. சில விருப்பமான பங்குகள் பொதுவான பங்குக்கு மாற்றத்தக்கவை என்றாலும், பெரும்பாலான ப.ப.வ.நிதிகள் பெரும்பாலும் மாற்ற முடியாத விருப்பமான பங்கு சிக்கல்களைக் கொண்டுள்ளன. விருப்பமான பங்கு ப.ப.வ.நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு விருப்பமான பங்குகளில் பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகிறது, மேலும் வழக்கமாக தனிப்பட்ட விருப்பமான பங்குகளை வாங்குவதை விட கணிசமாக குறைந்த வர்த்தக செலவுகளை உள்ளடக்கியது, அவற்றில் பல மிகக் குறைந்த வர்த்தக அளவு மற்றும் பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளன.
ஐஷேர்ஸ் யு.எஸ் விருப்பமான பங்கு ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: PFF) மற்றும் இன்வெஸ்கோ விருப்பமான ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: PGX) ஆகியவை மிகவும் பரவலாக விரும்பப்படும் இரண்டு பங்கு ப.ப.வ.
iShares US விருப்பமான பங்கு ப.ப.வ.
ஐஷேர்ஸ் யு.எஸ் விருப்பமான பங்கு ப.ப.வ.நிதி 2007 இல் பிளாக்ராக் நிறுவனத்தால் தொடங்கப்பட்டது, மேலும் ஏப்ரல் 19, 2016 நிலவரப்படி, மிகவும் பரவலாக விரும்பப்படும் பங்கு ப.ப.வ.நிதியாக இருந்தது, மொத்த சொத்துக்களில் 14.7 பில்லியன் டாலர் நிர்வாகத்தின் கீழ் (ஏ.யூ.எம்) இருந்தது. இந்த பங்கு ப.ப.வ. வாணிபம்). அடிப்படைக் குறியீட்டில் உள்ள பங்குகளை வைத்திருப்பதைத் தவிர, நிதி மற்ற பத்திரங்கள், எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள், விருப்பங்கள் அல்லது நிதி மேலாளர் தீர்மானிக்கும் இடமாற்றுகள் ஆகியவற்றிலும் முதலீடு செய்யலாம், இது குறியீட்டை மிகத் துல்லியமாகக் கண்காணிக்க நிதி உதவும். நிதித்துறை பங்குகள் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன, இது நிதியின் இருப்புக்களில் 82% ஆகும். அலெர்கன் பி.எல்.சி விருப்பமான பங்கு 03/18 5.5% (NYSE: AGN-PA), HSBC ஹோல்டிங்ஸ் Pfd (NYSE: HSBC-PA) மற்றும் பார்க்லேஸ் வங்கி பி.எல்.சி (NYSE: BCS-PD) ஆகியவை இந்த நிதியின் முதல் மூன்று பங்குகள். நிதியின் கிட்டத்தட்ட 300 இருப்புக்களுடன், மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் 2% க்கும் அதிகமான பங்குகள் எதுவும் இல்லை. போர்ட்ஃபோலியோ விற்றுமுதல் விகிதம் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த 13% ஆகும்.
நிதியின் செலவு விகிதம் 0.47%, விருப்பமான பங்கு வகை சராசரி 0.55% க்கும் குறைவாக உள்ளது. 12 மாத மகசூல் 5.79%. நிதியின் ஐந்தாண்டு சராசரி வருடாந்திர வருவாய் 6.03% ஆகும், இது வகை சராசரியான 6.69% ஐ சற்று குறைத்து மதிப்பிடுகிறது. ஏப்ரல் 19, 2016 நிலவரப்படி, இந்த நிதி 1.24% ஆண்டு முதல் (YTD) உயர்ந்துள்ளது, இருப்பினும் இது வகை சராசரியான 2.23% ஐ விட குறைவாகவே செயல்பட்டது.
இன்வெஸ்கோ விருப்பமான ப.ப.வ.
இன்வெஸ்கோ 2008 ஆம் ஆண்டில் இன்வெஸ்கோ விருப்பமான ப.ப.வ.நிதியை அறிமுகப்படுத்தியது. இது விருப்பமான பங்கு பிரிவில் பரவலாக நடத்தப்பட்ட இரண்டாவது ப.ப.வ.நிதி ஆகும், மொத்த சொத்துக்களில் 7 3.7 பில்லியன். இந்த ப.ப.வ.நிதி சந்தை-தொப்பி-எடை கொண்ட பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா மெரில் லிஞ்ச் கோர் பிளஸ் நிலையான வீதம் விருப்பமான பத்திரங்கள் குறியீட்டைக் கண்காணிக்கிறது, இது அமெரிக்க டாலர் மதிப்பிடப்பட்ட விருப்பப் பத்திரங்களின் ஒட்டுமொத்த சந்தை செயல்திறனை பிரதிபலிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்ட ஒரு குறியீடாகும். இந்த நிதி அமெரிக்க உள்நாட்டு பத்திரங்கள் மற்றும் வெளிநாட்டு விருப்பமான பங்குகளை அமெரிக்க வைப்புத்தொகை ரசீதுகள் (ஏடிஆர்) வடிவத்தில் வைத்திருக்கிறது. 200 க்கும் மேற்பட்ட மொத்த இருப்புக்களைக் கொண்ட ஒரு நிதியில் 85% போர்ட்ஃபோலியோ சொத்துக்களை நிதிப் பங்குகள் மீண்டும் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன. பார்க்லேஸ் வங்கி பி.எல்.சி, எச்.எஸ்.பி.சி ஹோல்டிங்ஸ் பி.எஃப்.டி மற்றும் வெல்ஸ் பார்கோ & கம்பெனி, சான் பிரான்சிஸ்கோ சி பி.எஃப்.டி (என்.ஒய்.எஸ்.இ: டபிள்யூ.எஃப்.சி-பி.என்) ஆகியவை முதல் மூன்று பங்குகள். போர்ட்ஃபோலியோ விற்றுமுதல் விகிதம் 12% ஆகும்.
இன்வெஸ்கோ விருப்பமான ப.ப.வ.நிதி செலவு விகிதம் 0.50%, விருப்பமான பங்கு வகை சராசரி 0.55% க்கும் குறைவாக உள்ளது. நிதியின் 12 மாத மகசூல் 5.85% ஆகும். ஐந்தாண்டு சராசரி வருடாந்திர வருவாய் 7.34% ஆகும், இது வகை சராசரியை விட அதிகமாக உள்ளது. ஏப்ரல் 19, 2016 அன்று, இந்த நிதி 1.18% YTD ஆக உயர்ந்தது, இது வகை சராசரியான 2.23% உடன் ஒப்பிடும்போது இன்னும் சிறப்பாக செயல்படவில்லை.
PFF மற்றும் PGX ஐ ஒப்பிடுகிறது
மகசூல் மற்றும் ஒய்.டி.டி வருமானத்தின் அடிப்படையில் இந்த நிதிகளின் செயல்திறன் மிகவும் ஒத்ததாக இருந்தாலும், செலவு விகிதங்களுக்கிடையில் சிறிய வித்தியாசம் இருந்தாலும், இன்வெஸ்கோ விருப்பமான ப.ப.வ.நிதி அதன் ஐந்தாண்டு சராசரி வருடாந்திர வருவாயின் அடிப்படையில் விளிம்பைக் கொண்டுள்ளது. இரண்டு நிதிகளின் வருவாய் வரலாற்றை இன்னும் முழுமையான பார்வை பார்த்தால், இது மூன்று ஆண்டு சராசரி ஆண்டு வருமானம் 6.16%, ஐஷேர்ஸ் யு.எஸ் விருப்பமான பங்கு ப.ப.வ.நிதிக்கு 4.87% உடன் ஒப்பிடும்போது, மற்றும் ஒரு வருட வருவாய் 6.05%, இது ஐஷேர்ஸ் ப.ப.வ.நிதி 2.91% வருவாயை விட கணிசமாக அதிகமாகும்.
