அல்லாத

வங்கி சாராத நிதி நிறுவனங்கள் என்றால் என்ன?

வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்கள் (என்.பி.எஃப்.சி) பல்வேறு வங்கி சேவைகளை வழங்கும் நிதி நிறுவனங்கள், ஆனால் வங்கி உரிமம் இல்லை. பொதுவாக, இந்த நிறுவனங்கள் பாரம்பரிய கோரிக்கை வைப்புத்தொகையை-உடனடியாக கிடைக்கக்கூடிய நிதிகள், அதாவது சரிபார்ப்பு அல்லது சேமிப்புக் கணக்குகள் போன்றவை-பொதுமக்களிடமிருந்து எடுக்க அனுமதிக்கப்படுவதில்லை. இந்த வரம்பு கூட்டாட்சி மற்றும் மாநில நிதி கட்டுப்பாட்டாளர்களிடமிருந்து வழக்கமான மேற்பார்வையின் எல்லைக்கு வெளியே வைத்திருக்கிறது.

கடன்கள் மற்றும் கடன் வசதிகள், நாணய பரிமாற்றம், ஓய்வூதியத் திட்டமிடல், பணச் சந்தைகள், அண்டர்ரைட்டிங் மற்றும் இணைப்பு நடவடிக்கைகள் போன்ற வங்கி சேவைகளை NBFC கள் வழங்க முடியும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்கள் (NBFC கள்) சில வங்கி போன்ற மற்றும் நிதி சேவைகளை வழங்கும் நிறுவனங்கள் அல்லது நிறுவனங்கள், ஆனால் அவை வங்கி உரிமத்தை வைத்திருக்கவில்லை. பாரம்பரிய வங்கிகளால் பின்பற்றப்படும் கூட்டாட்சி மற்றும் மாநில அதிகாரிகளின் வங்கி விதிமுறைகளுக்கும் மேற்பார்வைக்கும் NBFC கள் உட்பட்டவை அல்ல. முதலீட்டு வங்கிகள், அடமானக் கடன் வழங்குநர்கள், பணச் சந்தை நிதிகள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், ஹெட்ஜ் நிதிகள், தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் மற்றும் பி 2 பி கடன் வழங்குநர்கள் அனைத்தும் என்.பி.எஃப்.சிக்களுக்கான எடுத்துக்காட்டுகள். பாரம்பரிய வங்கிகளால் கோரப்படாதது.

வங்கி சாரா நிதி நிறுவனம் (NBFC)

NBFC களைப் புரிந்துகொள்வது

2010 டாட்-ஃபிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டத்தின் கீழ் NBFC கள் அதிகாரப்பூர்வமாக வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன. அவர்களின் ஒருங்கிணைந்த ஆண்டு மொத்த வருவாயில் 85% க்கும் அதிகமானவை அல்லது ஒருங்கிணைந்த சொத்துக்கள் நிதி இயல்புடையதாக இருக்கும்போது, அவை "முக்கியமாக நிதிச் செயல்பாட்டில் ஈடுபட்டுள்ள நிறுவனங்கள்" என்று இந்த சட்டம் விவரிக்கிறது.

இந்த வகைப்பாடு தொழில்நுட்ப ரீதியாக வங்கி போன்ற நிதி மற்றும் முதலீட்டு சேவைகளை வழங்கும் பலதரப்பட்ட நிறுவனங்களை உள்ளடக்கியது. காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், பணச் சந்தை நிதிகள், சொத்து மேலாளர்கள், ஹெட்ஜ் நிதிகள், தனியார் பங்கு நிறுவனங்கள், மொபைல் கட்டணம் செலுத்தும் முறைகள், மைக்ரோ கடன் வழங்குநர்கள் மற்றும் பியர்-டு-பியர் கடன் வழங்குநர்கள் என்பன NBFC களின் எடுத்துக்காட்டுகளில் அடங்கும்.

நிழல் வங்கிகள் மற்றும் உருகல்கள்

இருப்பினும், NBFC கள் இந்தச் சட்டத்திற்கு முன்பே இருந்தன. 2007 ஆம் ஆண்டில், பசிபிக் முதலீட்டு மேலாண்மை நிறுவனமான எல்.எல்.சியின் (பிம்கோ) நிர்வாக இயக்குநராக இருந்த நேரத்தில், பொருளாதார வல்லுனர் பால் மெக்கல்லி அவர்களால் "நிழல் வங்கிகள்" என்ற மோனிகர் வழங்கப்பட்டது, அப்போதைய தற்போதைய சுலபமான பணக் கடனுக்கு பங்களிக்கும் நிறுவனங்களின் விரிவாக்க மேட்ரிக்ஸை விவரிக்க. சூழல் - இது சப் பிரைம் அடமானக் கரைப்பு மற்றும் 2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடிக்கு வழிவகுத்தது.

இந்த சொல் சற்றே மோசமானதாகத் தோன்றினாலும், பல பிரபலமான தரகுகள் மற்றும் முதலீட்டு நிறுவனங்கள் நிழல்-வங்கி நடவடிக்கையில் ஈடுபட்டுள்ளன. முதலீட்டு வங்கியாளர்கள் லெஹ்மன் பிரதர்ஸ் மற்றும் பியர் ஸ்டேர்ன்ஸ் ஆகியோர் கரைப்பின் மையத்தில் மிகவும் பிரபலமான NBFC களில் இருவர்.

அடுத்தடுத்த நிதி நெருக்கடியின் விளைவாக, பாரம்பரிய வங்கிகள் தங்களை நெருக்கமான ஒழுங்குமுறை ஆய்வுக்கு உட்படுத்தின, இது அவர்களின் கடன் நடவடிக்கைகளில் நீண்டகால சுருக்கத்திற்கு வழிவகுத்தது. அதிகாரிகள் வங்கிகளில் இறுக்கமடைந்ததால், வங்கிகள் கடன் அல்லது கடன் விண்ணப்பதாரர்களை இறுக்கமாக்கின. மிகவும் கடுமையான தேவைகள் பிற நிதி ஆதாரங்கள் தேவைப்படும் அதிகமான மக்களுக்கு வழிவகுத்தன-எனவே, வங்கி விதிமுறைகளின் கட்டுப்பாடுகளுக்கு வெளியே செயல்படக்கூடிய வங்கி சாரா நிறுவனங்களின் வளர்ச்சி.

சுருக்கமாக, 2007-08 நிதி நெருக்கடியைத் தொடர்ந்து வந்த தசாப்தத்தில், பாரம்பரிய வங்கிகளால் கடன் தேவையை பூர்த்தி செய்வதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கும் NBFC கள் அதிக எண்ணிக்கையிலும் மாறுபட்ட வகைகளிலும் பெருகின.

NBFC சர்ச்சை

கடன், கடன்கள் மற்றும் பிற நிதி சேவைகளுக்கான அதிகரித்துவரும் தேவையை பூர்த்தி செய்வதில் இந்த நிறுவனங்கள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன என்று NBFC களின் வக்கீல்கள் வாதிடுகின்றனர். வாடிக்கையாளர்கள் வணிகங்கள் மற்றும் தனிநபர்கள் இருவரையும் உள்ளடக்கியுள்ளனர் - குறிப்பாக பாரம்பரிய வங்கிகளால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட மிகவும் கடுமையான தரங்களின் கீழ் தகுதி பெறுவதில் சிக்கல் உள்ளவர்கள்.

NBFC கள் மாற்று ஆதாரங்களை வழங்குவது மட்டுமல்லாமல், ஆதரவாளர்கள் கூறுகையில், அவை மிகவும் திறமையானவையும் வழங்குகின்றன. வங்கிகள் பெரும்பாலும் இருப்பதால், வாடிக்கையாளர்களை நேரடியாகக் கையாள்வதற்கும், செலவுகள், கட்டணங்கள் மற்றும் விகிதங்களைக் குறைப்பதற்கும், பணமதிப்பிழப்பு எனப்படும் ஒரு செயல்பாட்டில் NBFC கள் இடைத்தரகரை வெட்டுகின்றன. பண வழங்கல் திரவத்தையும் பொருளாதாரத்தையும் முனுமுனுக்க வைக்க நிதி மற்றும் கடன் வழங்குவது முக்கியம்.

ப்ரோஸ்

மாற்று நிதி, கடன்
வாடிக்கையாளர்களுடன் நேரடி தொடர்பு, இடைத்தரகர்களை நீக்குதல்
முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக மகசூல்
நிதி அமைப்புக்கான பணப்புழக்கம்

கான்ஸ்

ஒழுங்குபடுத்தப்படாதது, மேற்பார்வைக்கு உட்பட்டது அல்ல
வெளிப்படையான செயல்பாடுகள்
நிதி அமைப்பு, பொருளாதாரத்திற்கு முறையான ஆபத்து

அப்படியிருந்தும், NBFC களின் கட்டுப்பாட்டாளர்களுக்கு பொறுப்புக்கூறல் இல்லாமை மற்றும் வழக்கமான வங்கி விதிகள் மற்றும் விதிமுறைகளுக்கு வெளியே செயல்படும் திறன் ஆகியவற்றால் விமர்சகர்கள் கலக்கமடைகிறார்கள். சில சந்தர்ப்பங்களில், அவர்கள் பொது அதிகாரிகளாக இருந்தால் மற்ற அதிகாரிகள்-பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) அல்லது அவர்கள் தரகர்களாக இருந்தால் நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (ஃபின்ரா) மேற்பார்வையை எதிர்கொள்ள நேரிடும். இருப்பினும், மற்ற சந்தர்ப்பங்களில், அவை வெளிப்படைத்தன்மை இல்லாத நிலையில் செயல்பட முடியும்.

இவை அனைத்தும் நிதி அமைப்பில் அதிகரித்து வரும் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். NBFC கள் 2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடியின் மையமாக இருந்தன, இது பெரும் மந்தநிலைக்கு வழிவகுத்தது. எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, அவை பின்னர் எண்ணிக்கையில் அதிகரித்துள்ளன என்று விமர்சகர்கள் மேற்கோள் காட்டுகிறார்கள்.

NBFC களின் நிஜ உலக உதாரணம்

அடமான வழங்குநர் விரைவான கடன்கள் முதல் நிதி சேவை நிறுவனமான ஃபிடிலிட்டி இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸ் வரையிலான நிறுவனங்கள் NBFC களாக தகுதி பெறுகின்றன. இருப்பினும், வங்கி சாராத கடன் துறையின் மிக வேகமாக வளர்ந்து வரும் பிரிவு பியர்-டு-பியர் (பி 2 பி) கடன் வழங்கலில் உள்ளது.

பி 2 பி கடன் வழங்கலின் வளர்ச்சி சமூக வலைப்பின்னலின் சக்தியால் எளிதாக்கப்பட்டுள்ளது, இது உலகம் முழுவதிலுமிருந்து ஒத்த எண்ணம் கொண்டவர்களை ஒன்றிணைக்கிறது. பி 2 பி கடன் வழங்கும் வலைத்தளங்களான லெண்டிங் கிளப் கார்ப்.

பி 2 பி கடன் வாங்குபவர்கள் ஒரு பாரம்பரிய வங்கிக் கடனுக்குத் தகுதி பெற முடியாத அல்லது வங்கியல்லாதவர்களுடன் வியாபாரம் செய்ய விரும்பும் நபர்களாக இருக்கிறார்கள். முதலீட்டாளர்களுக்கு பலவிதமான கடன்களில் சிறிய தொகைகளை முதலீடு செய்வதன் மூலம் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட கடன்களை உருவாக்க வாய்ப்பு உள்ளது.

பி 2 பி கடன் அமெரிக்காவில் வழங்கப்பட்ட மொத்த கடன்களில் ஒரு சிறிய பகுதியை மட்டுமே குறிக்கிறது என்றாலும், வெளிப்படைத்தன்மை சந்தை ஆராய்ச்சியின் அறிக்கை பின்வருமாறு கூறுகிறது:

உலகளாவிய பியர்-டு-பியர் சந்தையில் வாய்ப்பு 2024 ஆம் ஆண்டில் 897.85 பில்லியன் அமெரிக்க டாலராக இருக்கும் 2015 இது 2015 இல் 26.16 பில்லியன் டாலர்களாக இருந்தது. சந்தை 2016 க்கு இடையில் 48.2% கூட்டு கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தில் (சிஏஜிஆர்) உயரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மற்றும் 2024.

பொருளடக்கம்: