பரஸ்பர நிதி வரையறை

பொருளடக்கம்

• பரஸ்பர நிதி என்றால் என்ன?
• பரஸ்பர நிதிகளைப் புரிந்துகொள்வது
• பரஸ்பர நிதிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன
• பரஸ்பர நிதிகளின் வகைகள்
• பரஸ்பர நிதி கட்டணம்
• மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளின் வகுப்புகள்
• பரஸ்பர நிதிகளின் நன்மைகள்
• பரஸ்பர நிதிகளின் தீமைகள்
• பரஸ்பர நிதியத்தின் எடுத்துக்காட்டு

பரஸ்பர நிதி என்றால் என்ன?

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது பங்குகள், பத்திரங்கள், பணச் சந்தை கருவிகள் மற்றும் பிற சொத்துக்கள் போன்ற பத்திரங்களில் முதலீடு செய்ய பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து சேகரிக்கப்பட்ட பணக் குழுவால் ஆன ஒரு வகை நிதி வாகனம். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் தொழில்முறை பண மேலாளர்களால் இயக்கப்படுகின்றன, அவர்கள் நிதியத்தின் சொத்துக்களை ஒதுக்குகிறார்கள் மற்றும் நிதியின் முதலீட்டாளர்களுக்கு மூலதன ஆதாயங்கள் அல்லது வருமானத்தை உருவாக்க முயற்சிக்கின்றனர். ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் போர்ட்ஃபோலியோ அதன் ப்ரஸ்பெக்டஸில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள முதலீட்டு நோக்கங்களுடன் பொருந்தக்கூடிய வகையில் கட்டமைக்கப்பட்டு பராமரிக்கப்படுகிறது.

பரஸ்பர நிதிகள் சிறிய அல்லது தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு தொழில் ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படும் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பிற பத்திரங்களை அணுகும். எனவே, ஒவ்வொரு பங்குதாரரும் நிதியின் ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகளில் விகிதாசார அளவில் பங்கேற்கிறார்கள். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஏராளமான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, மேலும் செயல்திறன் வழக்கமாக நிதியின் மொத்த சந்தை தொப்பியின் மாற்றமாகக் கண்காணிக்கப்படுகிறது the இது அடிப்படை முதலீடுகளின் மொத்த செயல்திறனால் பெறப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பரஸ்பர நிதி என்பது பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது பிற பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்ட ஒரு வகை முதலீட்டு வாகனமாகும். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் சிறிய அல்லது தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு குறைந்த விலையில் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட, தொழில் ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படும் இலாகாக்களுக்கான அணுகலை வழங்குகின்றன. பரஸ்பர நிதிகள் பல வகையான வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன, அவை முதலீடு செய்யும் பத்திரங்கள், முதலீட்டு நோக்கங்கள் மற்றும் அவர்கள் தேடும் வருமானம் ஆகியவற்றைக் குறிக்கின்றன. பரஸ்பர நிதிகள் வருடாந்திர கட்டணங்கள் (செலவு விகிதங்கள் என அழைக்கப்படுகின்றன) மற்றும் சில சந்தர்ப்பங்களில் கமிஷன்கள் வசூலிக்கின்றன, அவை அவற்றின் ஒட்டுமொத்த வருவாயைப் பாதிக்கலாம். முதலாளி நிதியளிக்கும் ஓய்வூதியத் திட்டங்களில் பெரும்பான்மையான பணம் பரஸ்பர நிதிகளுக்குச் செல்கிறது.

பரஸ்பர நிதிகளைப் புரிந்துகொள்வது

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் முதலீடு செய்யும் பொதுமக்களிடமிருந்து பணத்தை திரட்டுகின்றன, மேலும் அந்தப் பணத்தை மற்ற பத்திரங்கள், வழக்கமாக பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை வாங்க பயன்படுத்துகின்றன. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தின் மதிப்பு அது வாங்க முடிவு செய்யும் பத்திரங்களின் செயல்திறனைப் பொறுத்தது. எனவே, நீங்கள் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ஒரு யூனிட் அல்லது பங்கை வாங்கும்போது, ​​அதன் போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை வாங்குகிறீர்கள் அல்லது, இன்னும் துல்லியமாக, போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பின் ஒரு பகுதியை வாங்குகிறீர்கள். மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ஒரு பங்கில் முதலீடு செய்வது பங்குகளின் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதிலிருந்து வேறுபட்டது. பங்கு போலல்லாமல், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகள் அதன் வைத்திருப்பவர்களுக்கு எந்த வாக்களிக்கும் உரிமையையும் வழங்காது. பரஸ்பர நிதியின் ஒரு பங்கு ஒரு இருப்புக்கு பதிலாக பல வேறுபட்ட பங்குகளில் (அல்லது பிற பத்திரங்களில்) முதலீடுகளை குறிக்கிறது.

அதனால்தான் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்கின் விலை ஒரு பங்குக்கு நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) என குறிப்பிடப்படுகிறது, சில நேரங்களில் இது என்ஏவிபிஎஸ் என வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு நிதியின் NAV என்பது போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பத்திரங்களின் மொத்த மதிப்பை நிலுவையில் உள்ள மொத்த பங்குகளின் மூலம் வகுப்பதன் மூலம் பெறப்படுகிறது. அனைத்து பங்குதாரர்கள், நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவன அதிகாரிகள் அல்லது உள் நபர்கள் வைத்திருக்கும் பங்குகள் சிறந்தவை. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகள் பொதுவாக நிதியின் தற்போதைய என்ஏவியில் தேவைக்கேற்ப வாங்கப்படலாம் அல்லது மீட்டெடுக்கப்படலாம், இது ஒரு பங்கு விலையைப் போலல்லாமல் market சந்தை நேரங்களில் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்காது, ஆனால் ஒவ்வொரு வர்த்தக நாளின் முடிவிலும் இது தீர்க்கப்படுகிறது.

சராசரி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நூற்றுக்கணக்கான வெவ்வேறு பத்திரங்களை வைத்திருக்கிறது, அதாவது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குதாரர்கள் குறைந்த விலையில் முக்கியமான பல்வகைப்படுத்தலைப் பெறுகிறார்கள். நிறுவனம் மோசமான காலாண்டில் இருப்பதற்கு முன்பு கூகிள் பங்குகளை மட்டுமே வாங்கும் முதலீட்டாளரைக் கவனியுங்கள். அவர் தனது டாலர்கள் அனைத்தும் ஒரு நிறுவனத்துடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ளதால் அவர் ஒரு பெரிய மதிப்பை இழக்கிறார். மறுபுறம், வேறு முதலீட்டாளர் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் பங்குகளை சில கூகிள் பங்குகளை வைத்திருக்க நேரிடும். கூகிள் மோசமான காலாண்டில் இருக்கும்போது, ​​கூகிள் நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு சிறிய பகுதி என்பதால் அவள் கணிசமாக இழக்கிறாள்.

பரஸ்பர நிதிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

பரஸ்பர நிதி என்பது ஒரு முதலீடு மற்றும் உண்மையான நிறுவனம் ஆகும். இந்த இரட்டை இயல்பு விசித்திரமாகத் தோன்றலாம், ஆனால் AAPL இன் பங்கு ஆப்பிள் இன்க் இன் பிரதிநிதித்துவம் என்பதில் இருந்து வேறுபட்டதல்ல. ஒரு முதலீட்டாளர் ஆப்பிள் பங்குகளை வாங்கும் போது, ​​அவர் நிறுவனத்தின் ஓரளவு உரிமையையும் அதன் சொத்துக்களையும் வாங்குகிறார். இதேபோல், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தின் ஓரளவு உரிமையையும் அதன் சொத்துக்களையும் வாங்குகிறார். வித்தியாசம் என்னவென்றால், ஆப்பிள் ஸ்மார்ட்போன்கள் மற்றும் டேப்லெட்டுகளை தயாரிக்கும் தொழிலில் உள்ளது, அதே நேரத்தில் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனம் முதலீடுகளைச் செய்யும் தொழிலில் உள்ளது.

முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக மியூச்சுவல் ஃபண்டிலிருந்து மூன்று வழிகளில் வருமானத்தை ஈட்டுகிறார்கள்:

1. பங்குகளின் ஈவுத்தொகை மற்றும் நிதியின் இலாகாவில் வைத்திருக்கும் பத்திரங்களுக்கான வட்டி ஆகியவற்றிலிருந்து வருமானம் ஈட்டப்படுகிறது. ஒரு நிதி, ஆண்டு முழுவதும் பெறும் வருமானத்தில் கிட்டத்தட்ட அனைத்தையும் விநியோக உரிமையாளர்களுக்கு நிதி உரிமையாளர்களுக்கு செலுத்துகிறது. நிதிகள் பெரும்பாலும் முதலீட்டாளர்களுக்கு விநியோகங்களுக்கான காசோலையைப் பெறுவதற்கோ அல்லது வருவாயை மறு முதலீடு செய்வதற்கோ அதிக பங்குகளைப் பெறுவதற்கோ ஒரு தேர்வைக் கொடுக்கும். நிதி விலை அதிகரித்த பத்திரங்களை விற்றால், நிதிக்கு மூலதன ஆதாயம் உண்டு. பெரும்பாலான நிதிகள் இந்த ஆதாயங்களை ஒரு விநியோகத்தில் முதலீட்டாளர்களுக்கு அனுப்புகின்றன. நிதி இருப்புக்கள் விலையில் அதிகரித்தாலும், நிதி மேலாளரால் விற்கப்படாவிட்டால், நிதியின் பங்குகள் விலையில் அதிகரிக்கும். உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளை சந்தையில் லாபத்திற்காக விற்கலாம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஒரு மெய்நிகர் நிறுவனமாகக் கருதப்பட்டால், அதன் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி நிதி மேலாளராக இருக்கிறார், சில நேரங்களில் அதன் முதலீட்டு ஆலோசகர் என்று அழைக்கப்படுகிறார். நிதி மேலாளர் ஒரு இயக்குநர் குழுவால் பணியமர்த்தப்படுகிறார் மற்றும் பரஸ்பர நிதி பங்குதாரர்களின் சிறந்த நலனுக்காக பணியாற்ற சட்டப்படி கடமைப்பட்டிருக்கிறார். பெரும்பாலான நிதி மேலாளர்களும் நிதியத்தின் உரிமையாளர்கள். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தில் வேறு சில ஊழியர்கள் உள்ளனர். முதலீட்டு ஆலோசகர் அல்லது நிதி மேலாளர் சில ஆய்வாளர்களை முதலீடுகளைத் தேர்வுசெய்ய அல்லது சந்தை ஆராய்ச்சி செய்ய உதவலாம். பங்கு விலைகள் உயருமா அல்லது குறைகிறதா என்பதை தீர்மானிக்கும் போர்ட்ஃபோலியோவின் தினசரி மதிப்பான நிதியின் என்ஏவி கணக்கிட ஒரு நிதி கணக்காளர் பணியாளர்களில் வைக்கப்படுகிறார். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு அரசாங்க விதிமுறைகளை கடைபிடிக்க ஒரு இணக்க அதிகாரி அல்லது இருவர் மற்றும் அநேகமாக ஒரு வழக்கறிஞர் இருக்க வேண்டும்.

பெரும்பாலான பரஸ்பர நிதிகள் மிகப் பெரிய முதலீட்டு நிறுவனத்தின் ஒரு பகுதியாகும்; மிகப்பெரியது நூற்றுக்கணக்கான தனி பரஸ்பர நிதிகளைக் கொண்டுள்ளது. இந்த நிதி நிறுவனங்களில் சில பொது மக்களுக்கு தெரிந்த பெயர்களான ஃபிடிலிட்டி இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸ், தி வான்கார்ட் குரூப், டி. ரோவ் பிரைஸ் மற்றும் ஓப்பன்ஹைமர் ஃபண்ட்ஸ்.

பரஸ்பர நிதிகளின் வகைகள்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பல வகையான வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன, அவை அவற்றின் இலாகாக்களை இலக்காகக் கொண்ட பத்திரங்கள் மற்றும் அவர்கள் தேடும் வருமான வகைகளைக் குறிக்கின்றன. கிட்டத்தட்ட ஒவ்வொரு வகை முதலீட்டாளர் அல்லது முதலீட்டு அணுகுமுறைக்கு ஒரு நிதி உள்ளது. பிற பொதுவான வகை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பணச் சந்தை நிதிகள், துறை நிதிகள், மாற்று நிதிகள், ஸ்மார்ட்-பீட்டா நிதிகள், இலக்கு-தேதி நிதிகள், மற்றும் நிதிகளின் நிதிகள் அல்லது பிற பரஸ்பர நிதிகளின் பங்குகளை வாங்கும் பரஸ்பர நிதிகள் ஆகியவை அடங்கும்.

பங்கு நிதிகள்

மிகப்பெரிய வகை ஈக்விட்டி அல்லது பங்கு நிதிகள். பெயர் குறிப்பிடுவது போல, இந்த வகையான நிதி முக்கியமாக பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறது. இந்த குழுவிற்குள் பல்வேறு துணைப்பிரிவுகள் உள்ளன. சில பங்கு நிதிகள் அவர்கள் முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்களின் அளவிற்கு பெயரிடப்பட்டுள்ளன: சிறிய, நடுப்பகுதி அல்லது பெரிய தொப்பி. மற்றவர்கள் தங்கள் முதலீட்டு அணுகுமுறையால் பெயரிடப்பட்டுள்ளனர்: ஆக்கிரமிப்பு வளர்ச்சி, வருமானம் சார்ந்த, மதிப்பு மற்றும் பிற. ஈக்விட்டி நிதிகள் உள்நாட்டு (அமெரிக்க) பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறதா அல்லது வெளிநாட்டு பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றனவா என்பதையும் வகைப்படுத்துகின்றன. பல வகையான ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் இருப்பதால் பல வகையான ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் உள்ளன. ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளின் பிரபஞ்சத்தைப் புரிந்து கொள்ள ஒரு சிறந்த வழி ஒரு ஸ்டைல் ​​பாக்ஸைப் பயன்படுத்துவது, இதற்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு கீழே உள்ளது.

இங்குள்ள யோசனை என்னவென்றால், முதலீடு செய்த நிறுவனங்களின் அளவு (அவற்றின் சந்தை தொப்பிகள்) மற்றும் முதலீடு செய்யப்பட்ட பங்குகளின் வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் ஆகிய இரண்டின் அடிப்படையில் நிதிகளை வகைப்படுத்துவது. மதிப்பு நிதி என்ற சொல், முதலீட்டிற்கு ஒரு பாணியைக் குறிக்கிறது, இது உயர்தர, குறைந்த வளர்ச்சி நிறுவனங்களுக்கு சந்தைக்கு ஆதரவாக இல்லை. இந்த நிறுவனங்கள் குறைந்த விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) விகிதங்கள், குறைந்த விலை-க்கு-புத்தகம் (பி / பி) விகிதங்கள் மற்றும் அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சல் ஆகியவற்றால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. மாறாக, ஸ்பெக்ட்ரம்கள் வளர்ச்சி நிதிகள் ஆகும், அவை வருவாய், விற்பனை மற்றும் பணப்புழக்கங்களில் வலுவான வளர்ச்சியைக் கொண்டிருந்த (மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும்) நிறுவனங்களைப் பார்க்கின்றன. இந்த நிறுவனங்கள் பொதுவாக அதிக பி / இ விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் ஈவுத்தொகையை செலுத்தாது. கடுமையான மதிப்பு மற்றும் வளர்ச்சி முதலீட்டிற்கு இடையிலான சமரசம் என்பது ஒரு "கலவை" ஆகும், இது வெறுமனே மதிப்பு அல்லது வளர்ச்சி பங்குகள் இல்லாத நிறுவனங்களை குறிக்கிறது மற்றும் நடுவில் எங்காவது இருப்பதாக வகைப்படுத்தப்படுகிறது.

படம் ஜூலி பேங் © இன்வெஸ்டோபீடியா 2019

பாணி பெட்டியின் மற்ற பரிமாணம் ஒரு பரஸ்பர நிதி முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்களின் அளவோடு தொடர்புடையது. பெரிய தொப்பி நிறுவனங்கள் அதிக சந்தை மூலதனங்களைக் கொண்டுள்ளன, மதிப்புகள் billion 5 பில்லியனுக்கும் அதிகமானவை. நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் பங்கு விலையை பெருக்குவதன் மூலம் சந்தை தொப்பி பெறப்படுகிறது. பெரிய தொப்பி பங்குகள் பொதுவாக நீல சில்லு நிறுவனங்களாகும், அவை பெரும்பாலும் பெயரால் அடையாளம் காணப்படுகின்றன. ஸ்மால்-கேப் பங்குகள் அந்த பங்குகளை 200 மில்லியன் டாலர் முதல் 2 பில்லியன் டாலர் வரை சந்தை தொப்பி கொண்டவை. இந்த சிறிய நிறுவனங்கள் புதிய, ஆபத்தான முதலீடுகளாக இருக்கின்றன. மிட்-கேப் பங்குகள் சிறிய மற்றும் பெரிய தொப்பிகளுக்கு இடையிலான இடைவெளியை நிரப்புகின்றன.

ஒரு பரஸ்பர நிதி முதலீட்டு நடைக்கும் நிறுவனத்தின் அளவிற்கும் இடையில் அதன் மூலோபாயத்தை கலக்கக்கூடும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பெரிய தொப்பி மதிப்பு நிதி வலுவான நிதி வடிவத்தில் இருக்கும் பெரிய தொப்பி நிறுவனங்களைப் பார்க்கும், ஆனால் சமீபத்தில் அவற்றின் பங்கு விலைகள் வீழ்ச்சியடைவதைக் கண்டன, மேலும் அவை பாணி பெட்டியின் மேல் இடதுபுறத்தில் (பெரிய மற்றும் மதிப்பு) வைக்கப்படும். இதற்கு நேர்மாறானது சிறந்த வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைக் கொண்ட தொடக்க தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் ஒரு நிதியாக இருக்கும்: ஸ்மால்-கேப் வளர்ச்சி. அத்தகைய பரஸ்பர நிதி கீழ் வலதுபுறத்தில் (சிறிய மற்றும் வளர்ச்சி) இருக்கும்.

நிலையான வருமான நிதி

மற்றொரு பெரிய குழு நிலையான வருமான வகை. ஒரு நிலையான வருமான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அரசாங்க பத்திரங்கள், கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் அல்லது பிற கடன் கருவிகள் போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட விகிதத்தை செலுத்தும் முதலீடுகளில் கவனம் செலுத்துகிறது. யோசனை என்னவென்றால், நிதி இலாகா வட்டி வருமானத்தை உருவாக்குகிறது, பின்னர் அது பங்குதாரர்களுக்கு செல்கிறது.

சில நேரங்களில் பத்திர நிதிகள் என்று குறிப்பிடப்படுகிறது, இந்த நிதிகள் பெரும்பாலும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன மற்றும் அவற்றை லாபத்தில் விற்க ஒப்பீட்டளவில் குறைவாக மதிப்பிடப்படாத பத்திரங்களை வாங்க முற்படுகின்றன. இந்த பரஸ்பர நிதிகள் வைப்புத்தொகை மற்றும் பணச் சந்தை முதலீடுகளின் சான்றிதழ்களை விட அதிக வருமானத்தை செலுத்த வாய்ப்புள்ளது, ஆனால் பத்திர நிதிகள் ஆபத்து இல்லாமல் இல்லை. பல வகையான பத்திரங்கள் இருப்பதால், பத்திர நிதிகள் அவை முதலீடு செய்யும் இடத்தைப் பொறுத்து வியத்தகு முறையில் மாறுபடும். எடுத்துக்காட்டாக, அதிக வருமானம் தரும் குப்பைப் பத்திரங்களில் நிபுணத்துவம் பெற்ற ஒரு நிதி அரசாங்கப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் நிதியை விட மிகவும் ஆபத்தானது. மேலும், கிட்டத்தட்ட அனைத்து பத்திர நிதிகளும் வட்டி வீத அபாயத்திற்கு உட்பட்டவை, அதாவது விகிதங்கள் அதிகரித்தால், நிதியின் மதிப்பு குறைகிறது.

குறியீட்டு நிதிகள்

கடந்த சில ஆண்டுகளில் மிகவும் பிரபலமாகிவிட்ட மற்றொரு குழு, "குறியீட்டு நிதிகள்" என்ற மோனிகரின் கீழ் வருகிறது. அவர்களின் முதலீட்டு மூலோபாயம் சந்தையை தொடர்ச்சியாக வெல்ல முயற்சிப்பது மிகவும் கடினமானது, பெரும்பாலும் விலை உயர்ந்தது என்ற நம்பிக்கையின் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது. எனவே, குறியீட்டு நிதி மேலாளர் எஸ் & பி 500 அல்லது டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி (டி.ஜே.ஐ.ஏ) போன்ற ஒரு முக்கிய சந்தைக் குறியீட்டுடன் தொடர்புடைய பங்குகளை வாங்குகிறார். இந்த மூலோபாயத்திற்கு ஆய்வாளர்கள் மற்றும் ஆலோசகர்களிடமிருந்து குறைந்த ஆராய்ச்சி தேவைப்படுகிறது, எனவே பங்குதாரர்களுக்கு வழங்கப்படுவதற்கு முன்பு வருமானத்தை சாப்பிடுவதற்கு குறைவான செலவுகள் உள்ளன. இந்த நிதிகள் பெரும்பாலும் செலவு உணர்திறன் கொண்ட முதலீட்டாளர்களை மனதில் கொண்டு வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.

சமப்படுத்தப்பட்ட நிதி

ஒரு சொத்து வகுப்பு அல்லது இன்னொருவருக்கு வெளிப்படும் அபாயத்தைக் குறைக்க சமச்சீர் நிதிகள் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் இரண்டிலும் முதலீடு செய்கின்றன. இந்த வகை பரஸ்பர நிதியின் மற்றொரு பெயர் "சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதி." ஒரு முதலீட்டாளர் இந்த நிதிகளின் ஒதுக்கீட்டை சொத்து வகுப்புகளிடையே ஒப்பீட்டளவில் மாறாமல் இருப்பதைக் காணலாம், இருப்பினும் இது நிதிகளிடையே வேறுபடும். இந்த நிதியின் குறிக்கோள் குறைந்த அபாயத்துடன் சொத்து பாராட்டுதல் ஆகும். இருப்பினும், இந்த நிதிகள் அதே அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் நிதிகளின் பிற வகைப்பாடுகளைப் போலவே ஏற்ற இறக்கத்திற்கும் உட்பட்டவை.

இதேபோன்ற வகை நிதி சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதி என்று அழைக்கப்படுகிறது. குறிக்கோள்கள் ஒரு சீரான நிதியைப் போலவே இருக்கின்றன, ஆனால் இந்த வகையான நிதிகள் பொதுவாக எந்தவொரு சொத்து வகுப்பிலும் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதத்தை வைத்திருக்க வேண்டியதில்லை. எனவே வணிகச் சுழற்சியின் மூலம் பொருளாதாரம் நகரும்போது சொத்து வகுப்புகளின் விகிதத்தை மாற்ற போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளருக்கு சுதந்திரம் வழங்கப்படுகிறது.

பண சந்தை நிதி

பணச் சந்தையில் பாதுகாப்பான (ஆபத்து இல்லாத), குறுகிய கால கடன் கருவிகள், பெரும்பாலும் அரசாங்க கருவூல பில்கள் உள்ளன. உங்கள் பணத்தை நிறுத்த இது ஒரு பாதுகாப்பான இடம். நீங்கள் கணிசமான வருமானத்தைப் பெற மாட்டீர்கள், ஆனால் உங்கள் அசலை இழப்பதைப் பற்றி நீங்கள் கவலைப்பட வேண்டியதில்லை. ஒரு வழக்கமான வருவாய் என்பது வழக்கமான சோதனை அல்லது சேமிப்புக் கணக்கில் நீங்கள் சம்பாதிக்கும் தொகையை விட சற்று அதிகமாகும் மற்றும் சராசரி வைப்புச் சான்றிதழை (குறுவட்டு) விட சற்று குறைவாகும். 2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடியின் போது, ​​பணச் சந்தை நிதிகள் தீவிர-பாதுகாப்பான சொத்துகளில் முதலீடு செய்தாலும், இந்த நிதிகளின் பங்கு விலை, பொதுவாக $ 1 எனக் கருதப்பட்டு, அந்த மட்டத்திற்குக் கீழே விழுந்து, பக் உடைத்தபின், சில பணச் சந்தை நிதிகள் இழப்புகளை அனுபவித்தன.

வருமான நிதி

வருமான நிதிகள் அவற்றின் நோக்கத்திற்காக பெயரிடப்பட்டுள்ளன: தற்போதைய வருமானத்தை நிலையான அடிப்படையில் வழங்க. இந்த நிதிகள் முதன்மையாக அரசு மற்றும் உயர்தர கார்ப்பரேட் கடனில் முதலீடு செய்கின்றன, வட்டி நீரோடைகளை வழங்குவதற்காக இந்த பத்திரங்களை முதிர்வு வரை வைத்திருக்கின்றன. நிதி வைத்திருப்பவர்கள் மதிப்பில் பாராட்டலாம் என்றாலும், இந்த நிதிகளின் முதன்மை நோக்கம் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிலையான பணப்புழக்கத்தை வழங்குவதாகும். எனவே, இந்த நிதிகளுக்கான பார்வையாளர்கள் பழமைவாத முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஓய்வு பெற்றவர்களைக் கொண்டவர்கள். அவர்கள் வழக்கமான வருமானத்தை உருவாக்குவதால், வரி உணர்வுள்ள முதலீட்டாளர்கள் இந்த நிதிகளைத் தவிர்க்க விரும்பலாம்.

சர்வதேச / உலகளாவிய நிதிகள்

ஒரு சர்வதேச நிதி (அல்லது வெளிநாட்டு நிதி) உங்கள் சொந்த நாட்டிற்கு வெளியே அமைந்துள்ள சொத்துகளில் மட்டுமே முதலீடு செய்கிறது. இதற்கிடையில், உலகளாவிய நிதிகள் உங்கள் சொந்த நாடு உட்பட உலகெங்கிலும் முதலீடு செய்யலாம். இந்த நிதிகளை உள்நாட்டு முதலீடுகளை விட ஆபத்தானது அல்லது பாதுகாப்பானது என்று வகைப்படுத்துவது கடினம், ஆனால் அவை மிகவும் கொந்தளிப்பானவை மற்றும் தனித்துவமான நாடு மற்றும் அரசியல் அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளன. சுறுசுறுப்பான பக்கத்தில், அவர்கள் ஒரு நல்ல சீரான போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியாக, பல்வகைப்படுத்தலை அதிகரிப்பதன் மூலம் ஆபத்தை குறைக்க முடியும், ஏனெனில் வெளிநாடுகளில் வருமானம் உள்நாட்டிலுள்ள வருமானத்துடன் தொடர்பில்லாததாக இருக்கலாம். உலகின் பொருளாதாரங்கள் ஒன்றோடொன்று தொடர்புடையதாக மாறினாலும், எங்காவது மற்றொரு பொருளாதாரம் உங்கள் சொந்த நாட்டின் பொருளாதாரத்தை விட சிறப்பாக செயல்படுகிறது.

சிறப்பு நிதி

பரஸ்பர நிதிகளின் இந்த வகைப்பாடு அனைத்தையும் உள்ளடக்கிய வகையாகும், இது பிரபலமானதாக நிரூபிக்கப்பட்ட நிதிகளைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் நாம் இதுவரை விவரித்த மிகவும் கடுமையான வகைகளுக்கு அவசியமில்லை. இந்த வகையான பரஸ்பர நிதிகள் பொருளாதாரத்தின் ஒரு குறிப்பிட்ட பிரிவில் அல்லது இலக்கு மூலோபாயத்தில் கவனம் செலுத்த பரந்த பல்வகைப்படுத்தலை கைவிடுகின்றன. துறை நிதி என்பது பொருளாதாரத்தின் குறிப்பிட்ட துறைகளான நிதி, தொழில்நுட்பம், சுகாதாரம் மற்றும் பலவற்றை இலக்காகக் கொண்ட இலக்கு மூலோபாய நிதிகள். எனவே, ஒரு குறிப்பிட்ட துறையில் உள்ள பங்குகள் ஒருவருக்கொருவர் மிகவும் தொடர்புபடுத்தப்படுவதால், துறை நிதிகள் மிகவும் நிலையற்றதாக இருக்கும். பெரிய லாபங்களுக்கு அதிக வாய்ப்பு உள்ளது, ஆனால் ஒரு துறையும் வீழ்ச்சியடையக்கூடும் (எடுத்துக்காட்டாக, 2008 மற்றும் 2009 ஆம் ஆண்டுகளில் நிதித் துறை).

பிராந்திய நிதிகள் உலகின் ஒரு குறிப்பிட்ட புவியியல் பகுதியில் கவனம் செலுத்துவதை எளிதாக்குகின்றன. இது ஒரு பரந்த பிராந்தியத்தில் (லத்தீன் அமெரிக்கா என்று கூறுங்கள்) அல்லது ஒரு தனி நாட்டில் (எடுத்துக்காட்டாக, பிரேசில் மட்டுமே) கவனம் செலுத்துவதைக் குறிக்கிறது. இந்த நிதிகளின் ஒரு நன்மை என்னவென்றால், அவை வெளிநாடுகளில் பங்குகளை வாங்குவதை எளிதாக்குகின்றன, இல்லையெனில் அவை கடினமானதாகவும் விலை உயர்ந்ததாகவும் இருக்கும். துறை நிதிகளைப் போலவே, அதிக இழப்பு அபாயத்தையும் நீங்கள் ஏற்றுக்கொள்ள வேண்டும், இது பிராந்தியமானது மோசமான மந்தநிலைக்குச் சென்றால் ஏற்படும்.

சமூக பொறுப்புணர்வு நிதிகள் (அல்லது நெறிமுறை நிதிகள்) சில வழிகாட்டுதல்கள் அல்லது நம்பிக்கைகளின் அளவுகோல்களை பூர்த்தி செய்யும் நிறுவனங்களில் மட்டுமே முதலீடு செய்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, சமூக பொறுப்புள்ள சில நிதிகள் புகையிலை, மது பானங்கள், ஆயுதங்கள் அல்லது அணுசக்தி போன்ற "பாவம்" தொழில்களில் முதலீடு செய்யாது. ஆரோக்கியமான மனசாட்சியைப் பேணுகையில் போட்டி செயல்திறனைப் பெறுவதே இதன் யோசனை. இதுபோன்ற பிற நிதிகள் முதன்மையாக சூரிய மற்றும் காற்றாலை அல்லது மறுசுழற்சி போன்ற பசுமை தொழில்நுட்பத்தில் முதலீடு செய்கின்றன.

பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்)

பரஸ்பர நிதியில் ஒரு திருப்பம் பரிமாற்ற வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) ஆகும். இந்த மிகவும் பிரபலமான முதலீட்டு வாகனங்கள் முதலீடுகளை பூல் செய்கின்றன மற்றும் பரஸ்பர நிதிகளுடன் ஒத்த உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன, ஆனால் அவை முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளாக கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளன, அவை பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன மற்றும் பங்குகளின் அம்சங்களின் கூடுதல் நன்மைகளைக் கொண்டுள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, ப.ப.வ.நிதிகளை வர்த்தக நாள் முழுவதும் எந்த நேரத்திலும் வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம். ப.ப.வ.நிதிகளையும் குறுகியதாக விற்கலாம் அல்லது விளிம்பில் வாங்கலாம். ப.ப.வ.நிதிகள் பொதுவாக சமமான மியூச்சுவல் ஃபண்டை விட குறைந்த கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன. பல ப.ப.வ.நிதிகள் செயலில் உள்ள விருப்பச் சந்தைகளிலிருந்தும் பயனடைகின்றன, அங்கு முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிலைகளை பாதுகாக்க அல்லது அந்நியப்படுத்தலாம். ப.ப.வ.நிதிகள் பரஸ்பர நிதிகளிலிருந்து வரி நன்மைகளையும் அனுபவிக்கின்றன. ப.ப.வ.நிதிகளின் புகழ் அவற்றின் பல்துறை மற்றும் வசதிக்காக பேசுகிறது.

பரஸ்பர நிதி கட்டணம்

ஒரு பரஸ்பர நிதி செலவினங்களை ஆண்டு இயக்க கட்டணம் அல்லது பங்குதாரர் கட்டணம் என வகைப்படுத்தும். வருடாந்திர நிதி இயக்கக் கட்டணங்கள் நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள நிதியின் ஆண்டு சதவீதமாகும், இது வழக்கமாக 1–3% வரை இருக்கும். வருடாந்திர இயக்கக் கட்டணங்கள் கூட்டாக செலவு விகிதம் என அழைக்கப்படுகின்றன. ஒரு நிதியின் செலவு விகிதம் என்பது ஆலோசனை அல்லது நிர்வாகக் கட்டணம் மற்றும் அதன் நிர்வாகச் செலவுகள் ஆகும்.

விற்பனைக் கட்டணங்கள், கமிஷன்கள் மற்றும் மீட்புக் கட்டணங்கள் போன்ற வடிவங்களில் வரும் பங்குதாரர் கட்டணங்கள், நிதியை வாங்கும்போது அல்லது விற்கும்போது முதலீட்டாளர்களால் நேரடியாக செலுத்தப்படுகின்றன. விற்பனை கட்டணங்கள் அல்லது கமிஷன்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் "சுமை" என்று அழைக்கப்படுகின்றன. மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முன் இறுதியில் சுமை இருக்கும்போது, ​​பங்குகள் வாங்கும்போது கட்டணம் மதிப்பிடப்படுகிறது. ஒரு பின்-இறுதி சுமைக்கு, ஒரு முதலீட்டாளர் தனது பங்குகளை விற்கும்போது பரஸ்பர நிதி கட்டணம் மதிப்பிடப்படுகிறது.

இருப்பினும், சில நேரங்களில், ஒரு முதலீட்டு நிறுவனம் சுமை இல்லாத பரஸ்பர நிதியை வழங்குகிறது, இது எந்த கமிஷனும் விற்பனை கட்டணமும் சுமக்கவில்லை. இந்த நிதிகள் ஒரு இரண்டாம் தரப்பினரால் அல்லாமல் ஒரு முதலீட்டு நிறுவனத்தால் நேரடியாக விநியோகிக்கப்படுகின்றன.

சில நிதிகள் முன்கூட்டியே திரும்பப் பெறுவதற்கு கட்டணம் மற்றும் அபராதம் வசூலிக்கின்றன அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட நேரம் முடிவதற்குள் வைத்திருப்பதை விற்கின்றன. மேலும், பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளின் உயர்வு, அவற்றின் செயலற்ற மேலாண்மை கட்டமைப்பிற்கு மிகக் குறைந்த கட்டணங்களைக் கொண்டிருப்பதால், பரஸ்பர நிதிகள் முதலீட்டாளர்களின் டாலர்களுக்கு கணிசமான போட்டியை அளித்து வருகின்றன. நிதி செலவு விகிதங்கள் மற்றும் சுமைகள் எவ்வாறு வருவாய் விகிதங்களில் உண்ணலாம் என்பது குறித்து நிதி ஊடகங்களின் கட்டுரைகளும் பரஸ்பர நிதிகள் குறித்த எதிர்மறை உணர்வுகளைத் தூண்டிவிட்டன.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளின் வகுப்புகள்

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகள் பல வகுப்புகளில் வருகின்றன. அவற்றின் வேறுபாடுகள் அவற்றுடன் தொடர்புடைய கட்டணங்களின் எண்ணிக்கையையும் அளவையும் பிரதிபலிக்கின்றன.

தற்போது, ​​பெரும்பாலான தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் ஒரு தரகர் மூலம் ஒரு பங்குகளுடன் பரஸ்பர நிதியை வாங்குகிறார்கள். இந்த வாங்குதலில் 5% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட முன்-சுமை, மற்றும் நிர்வாக கட்டணம் மற்றும் விநியோகங்களுக்கான தற்போதைய கட்டணங்கள் ஆகியவை அடங்கும், இது 12b-1 கட்டணம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. அதைத் தடுக்க, ஒரு பங்குகளின் சுமைகள் சற்று மாறுபடும், இது வட்டி மோதலை உருவாக்கும். இந்த தயாரிப்புகளை விற்கும் நிதி ஆலோசகர்கள் தங்களுக்கு பெரிய கமிஷன்களைக் கொண்டுவருவதற்கு அதிக சுமை சலுகைகளை வாங்க வாடிக்கையாளர்களை ஊக்குவிக்கலாம். முன்-இறுதி நிதிகளுடன், முதலீட்டாளர் இந்த செலவுகளை அவர்கள் நிதியில் வாங்கும்போது செலுத்துகிறார்.

இந்த சிக்கல்களைத் தீர்ப்பதற்கும், நம்பகத்தன்மை-விதி தரங்களை பூர்த்தி செய்வதற்கும், முதலீட்டு நிறுவனங்கள் "நிலை சுமை" சி பங்குகள் உட்பட புதிய பங்கு வகுப்புகளை நியமிக்கத் தொடங்கியுள்ளன, அவை பொதுவாக முன்-இறுதி சுமை இல்லை, ஆனால் 1% 12b-1 ஆண்டு விநியோக கட்டணத்தைக் கொண்டுள்ளன.

ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் பங்குகளை விற்கும்போது மேலாண்மை மற்றும் பிற கட்டணங்களை வசூலிக்கும் நிதிகள் வகுப்பு B பங்குகளாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.

நிதி பங்குகளின் புதிய வகுப்பு

2016 இல் உருவாக்கப்பட்ட புதிய பங்கு வகுப்பு, சுத்தமான பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது. சுத்தமான பங்குகளில் முன்-இறுதி விற்பனை சுமைகள் அல்லது நிதி சேவைகளுக்கான ஆண்டு 12 பி -1 கட்டணம் இல்லை. அமெரிக்க நிதிகள், ஜானஸ் மற்றும் எம்.எஃப்.எஸ் அனைத்தும் தற்போது சுத்தமான பங்குகளை வழங்கும் நிதி நிறுவனங்கள்.

கட்டணங்கள் மற்றும் சுமைகளை தரப்படுத்துவதன் மூலம், புதிய வகுப்புகள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளிப்படைத்தன்மையை மேம்படுத்துகின்றன, மேலும் பணத்தை மிச்சப்படுத்துகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு சுத்தமான-பங்கு நிதியுடன் ஒரு தனிப்பட்ட ஓய்வூதியக் கணக்கில் (ஐஆர்ஏ) 10, 000 டாலர்களை உருட்டும் ஒரு முதலீட்டாளர், சராசரி ஏ-ஷேர் நிதியுடன் ஒப்பிடும்போது 30 ஆண்டு காலப்பகுதியில் கிட்டத்தட்ட 8 1, 800 அதிகமாக சம்பாதிக்க முடியும் என்று ஏப்ரல் 2017 மார்னிங்ஸ்டார் அறிக்கையில் தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளது. கொள்கை ஆராய்ச்சியின் மார்னிங்ஸ்டார் இயக்குனர் அரோன் சாபிரோ மற்றும் உலகளாவிய ஒழுங்குமுறை தீர்வுகளின் தலைவர் பால் எலன்போஜென் ஆகியோரால் இணைந்து எழுதப்பட்டது.

பரஸ்பர நிதிகளின் நன்மைகள்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பல தசாப்தங்களாக சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் விருப்பமான வாகனமாக இருப்பதற்கு பல்வேறு காரணங்கள் உள்ளன. முதலாளியால் வழங்கப்படும் ஓய்வூதியத் திட்டங்களில் பெரும்பான்மையான பணம் பரஸ்பர நிதிகளுக்குச் செல்கிறது. பல இணைப்புகள் காலப்போக்கில் பரஸ்பர நிதிகளுக்கு சமமாக உள்ளன.

விரிவாக்கம்

பல்வகைப்படுத்தல், அல்லது ஆபத்தை குறைக்க ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவுக்குள் முதலீடுகள் மற்றும் சொத்துக்களை கலப்பது பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்வதன் நன்மைகளில் ஒன்றாகும். ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாயை மேம்படுத்துவதற்கான ஒரு வழியாக பல்வகைப்படுத்தலை வல்லுநர்கள் பரிந்துரைக்கின்றனர், அதே நேரத்தில் அதன் ஆபத்தை குறைக்கின்றனர். தனிப்பட்ட நிறுவன பங்குகளை வாங்குதல் மற்றும் தொழில்துறை துறை பங்குகளுடன் அவற்றை ஈடுசெய்வது, எடுத்துக்காட்டாக, சில பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகிறது. எவ்வாறாயினும், உண்மையிலேயே பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் வெவ்வேறு மூலதனங்கள் மற்றும் தொழில்கள் மற்றும் பல்வேறு முதிர்வு மற்றும் வழங்குநர்களுடன் பத்திரங்கள் உள்ளன. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வாங்குவது தனிப்பட்ட பத்திரங்களை வாங்குவதை விட மலிவான மற்றும் வேகமான பல்வகைப்படுத்தலை அடைய முடியும். பெரிய பரஸ்பர நிதிகள் பொதுவாக பல தொழில்களில் நூற்றுக்கணக்கான வெவ்வேறு பங்குகளை வைத்திருக்கின்றன. ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு சிறிய அளவு பணத்துடன் இந்த வகையான ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவது நடைமுறையில் இருக்காது.

சுலபமாக தொடர்பு கொள்ளலாம்

முக்கிய பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை ஒப்பீட்டளவில் எளிதாக வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம், இதனால் அவை அதிக திரவ முதலீடுகளாகின்றன. மேலும், வெளிநாட்டு பங்குகள் அல்லது கவர்ச்சியான பொருட்கள் போன்ற சில வகையான சொத்துக்களுக்கு வரும்போது, ​​பரஸ்பர நிதிகள் பெரும்பாலும் மிகவும் சாத்தியமான வழியாகும்-உண்மையில், சில நேரங்களில் ஒரே வழி-தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் பங்கேற்க.

பொருளாதாரங்களின் அளவு

பரஸ்பர நிதிகள் அளவிலான பொருளாதாரங்களையும் வழங்குகின்றன. ஒன்றை வாங்குவது பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க தேவையான பல கமிஷன் கட்டணங்களை முதலீட்டாளரை விடுகிறது. ஒரு நேரத்தில் ஒரு பாதுகாப்பை மட்டுமே வாங்குவது பெரிய பரிவர்த்தனைக் கட்டணங்களுக்கு வழிவகுக்கிறது, இது முதலீட்டின் நல்ல பகுதியை சாப்பிடும். மேலும், ஒரு தனிநபர் முதலீட்டாளர் வாங்கக்கூடிய $ 100 முதல் $ 200 வரை வழக்கமாக ஒரு பங்கு நிறைய பங்குகளை வாங்க போதுமானதாக இருக்காது, ஆனால் இது பல பரஸ்பர நிதி பங்குகளை வாங்கும். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் சிறிய பிரிவுகள் முதலீட்டாளர்கள் டாலர் செலவு சராசரியைப் பயன்படுத்த அனுமதிக்கின்றன.

ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஒரு நேரத்தில் பெரிய அளவிலான பத்திரங்களை வாங்கி விற்பனை செய்வதால், அதன் பரிவர்த்தனை செலவுகள் ஒரு நபர் பத்திர பரிவர்த்தனைகளுக்கு செலுத்துவதை விட குறைவாக இருக்கும். மேலும், ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட், இது பல சிறிய முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தை திரட்டுவதால், சில சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யலாம் அல்லது சிறிய முதலீட்டாளரை விட பெரிய பதவிகளை எடுக்க முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே கிடைக்கக்கூடிய ஐபிஓ வேலைவாய்ப்புகள் அல்லது சில கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்புகளுக்கான நிதியை அணுகலாம்.

தொழில்முறை மேலாண்மை

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் முதன்மை நன்மை பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்து முதலீடுகளை நிர்வகிப்பது அல்ல. அதற்கு பதிலாக, ஒரு தொழில்முறை முதலீட்டு மேலாளர் கவனமாக ஆராய்ச்சி மற்றும் திறமையான வர்த்தகத்தைப் பயன்படுத்தி இவை அனைத்தையும் கவனித்துக்கொள்கிறார். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொந்த இலாகாக்களை நிர்வகிக்க நேரமோ அல்லது நிபுணத்துவமோ இல்லாததால் நிதியை வாங்குகிறார்கள், அல்லது ஒரு தொழில்முறை நிதி வைத்திருக்கும் அதே வகையான தகவல்களை அணுக முடியாது. ஒரு சிறிய முதலீட்டாளருக்கு முதலீடுகளைச் செய்வதற்கும் கண்காணிப்பதற்கும் ஒரு முழுநேர மேலாளரைப் பெறுவதற்கான ஒப்பீட்டளவில் மலிவான வழி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஆகும். பெரும்பாலான தனியார், நிறுவன சாரா பண மேலாளர்கள் அதிக நிகர மதிப்புள்ள நபர்களுடன் மட்டுமே நடந்துகொள்கிறார்கள்-முதலீடு செய்ய குறைந்தபட்சம் ஆறு புள்ளிவிவரங்கள் உள்ளவர்கள். இருப்பினும், மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு மிகக் குறைந்த முதலீட்டு குறைந்தபட்சம் தேவைப்படுகிறது. எனவே, இந்த நிதிகள் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு அனுபவம் மற்றும் தொழில்முறை பண நிர்வாகத்திலிருந்து பயனடைய குறைந்த கட்டண வழியை வழங்குகிறது.

பல்வேறு மற்றும் தேர்வு சுதந்திரம்

முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வேறு பாணிகள் மற்றும் மேலாண்மை குறிக்கோள்களைக் கொண்டு மேலாளர்களிடமிருந்து ஆராய்ச்சி செய்து தேர்ந்தெடுக்க சுதந்திரம் உள்ளது. உதாரணமாக, ஒரு நிதி மேலாளர் மதிப்பு முதலீடு, வளர்ச்சி முதலீடு, வளர்ந்த சந்தைகள், வளர்ந்து வரும் சந்தைகள், வருமானம் அல்லது பெரிய பொருளாதார முதலீடு ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்தலாம். ஒரு மேலாளர் பல்வேறு பாணிகளைப் பயன்படுத்தும் நிதிகளையும் மேற்பார்வையிடலாம். இந்த வகை முதலீட்டாளர்கள் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் மட்டுமல்லாமல் பொருட்கள், வெளிநாட்டு சொத்துக்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் ஆகியவற்றிற்கும் சிறப்பு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மூலம் வெளிப்பாடு பெற அனுமதிக்கிறது. சில பரஸ்பர நிதிகள் வீழ்ச்சியடைந்த சந்தையிலிருந்து (கரடி நிதிகள் என அழைக்கப்படுகின்றன) இலாபம் பெறக் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளன. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் வெளிநாட்டு மற்றும் உள்நாட்டு முதலீட்டிற்கான வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன, அவை சாதாரண முதலீட்டாளர்களுக்கு நேரடியாக அணுக முடியாது.

வெளிப்படைத்தன்மை

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் தொழில் ஒழுங்குமுறைக்கு உட்பட்டவை, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு பொறுப்பு மற்றும் நியாயத்தை உறுதி செய்கிறது.

ப்ரோஸ்

• நீர்மை நிறை

• விரிவாக்கம்

• குறைந்தபட்ச முதலீட்டு தேவைகள்

• தொழில்முறை மேலாண்மை

• பலவிதமான பிரசாதங்கள்

கான்ஸ்

• அதிக கட்டணம், கமிஷன் மற்றும் பிற செலவுகள்

• இலாகாக்களில் பெரிய பண இருப்பு

• FDIC பாதுகாப்பு இல்லை

• நிதிகளை ஒப்பிடுவதில் சிரமம்

• வைத்திருப்பதில் வெளிப்படைத்தன்மை இல்லாதது

பரஸ்பர நிதிகள்: எத்தனை அதிகம்?

பரஸ்பர நிதிகளின் தீமைகள்

பணப்புழக்கம், பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் தொழில்முறை மேலாண்மை அனைத்தும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை இளைய, புதிய மற்றும் பிற தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமான விருப்பங்களாக ஆக்குகின்றன, அவர்கள் தங்கள் பணத்தை தீவிரமாக நிர்வகிக்க விரும்பவில்லை. இருப்பினும், எந்த சொத்தும் சரியானதல்ல, பரஸ்பர நிதிகளுக்கும் குறைபாடுகள் உள்ளன.

ஏற்ற இறக்கமான வருமானம்

உத்தரவாதமளிக்கப்பட்ட வருமானம் இல்லாத பல முதலீடுகளைப் போலவே, உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் மதிப்பும் மதிப்புக் குறைக்கும் வாய்ப்பு எப்போதும் உள்ளது. ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் விலை ஏற்ற இறக்கங்களை அனுபவிக்கின்றன, மேலும் நிதியை உருவாக்கும் பங்குகளுடன். ஃபெடரல் டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (எஃப்.டி.ஐ.சி) பரஸ்பர நிதி முதலீடுகளை காப்புப் பிரதி எடுக்காது, மேலும் எந்தவொரு நிதியுடனும் செயல்திறனுக்கான உத்தரவாதம் இல்லை. நிச்சயமாக, கிட்டத்தட்ட ஒவ்வொரு முதலீடும் ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன. பணச் சந்தை நிதிகளில் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வங்கி சகாக்களைப் போலல்லாமல், இவை FDIC ஆல் காப்பீடு செய்யப்படாது என்பதை அறிந்து கொள்வது மிகவும் முக்கியம்.

பண இழுவை

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஆயிரக்கணக்கான முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தை திரட்டுகின்றன, எனவே ஒவ்வொரு நாளும் மக்கள் நிதியில் பணத்தை செலுத்துகிறார்கள், அதை திரும்பப் பெறுகிறார்கள். திரும்பப் பெறுவதற்கு இடமளிக்கும் திறனைப் பராமரிக்க, நிதிகள் பொதுவாக தங்கள் இலாகாக்களில் பெரும் பகுதியை பணமாக வைத்திருக்க வேண்டும். ஏராளமான பணத்தை வைத்திருப்பது பணப்புழக்கத்திற்கு சிறந்தது, ஆனால் பணமாக உட்கார்ந்து உங்களுக்காக வேலை செய்யாத பணம் மிகவும் சாதகமாக இல்லை. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஒவ்வொரு நாளும் பங்கு மீட்டுதல்களை பூர்த்தி செய்வதற்காக அவற்றின் இலாகாக்களில் கணிசமான தொகையை பணமாக வைத்திருக்க வேண்டும். பணப்புழக்கத்தையும், திரும்பப் பெறுவதற்கு இடமளிக்கும் திறனையும் பராமரிக்க, நிதிகள் பொதுவாக தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் பெரும்பகுதியை ஒரு பொதுவான முதலீட்டாளரைக் காட்டிலும் பணமாக வைத்திருக்க வேண்டும். பணம் எந்த வருமானத்தையும் ஈட்டாததால், இது பெரும்பாலும் "பண இழுவை" என்று குறிப்பிடப்படுகிறது.

அதிக செலவுகள்

பரஸ்பர நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு தொழில்முறை நிர்வாகத்தை வழங்குகின்றன, ஆனால் இது ஒரு செலவில் வருகிறது-முன்னர் குறிப்பிட்ட செலவு விகிதங்கள். இந்த கட்டணங்கள் நிதியின் ஒட்டுமொத்த கொடுப்பனவைக் குறைக்கின்றன, மேலும் அவை நிதியின் செயல்திறனைப் பொருட்படுத்தாமல் பரஸ்பர நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு மதிப்பீடு செய்யப்படுகின்றன. நீங்கள் நினைத்துப் பார்க்கிறபடி, நிதி சம்பாதிக்காத ஆண்டுகளில், இந்த கட்டணங்கள் இழப்புகளை மட்டுமே பெரிதுபடுத்துகின்றன. பரஸ்பர நிதியை உருவாக்குவது, விநியோகிப்பது மற்றும் இயக்குவது என்பது ஒரு விலையுயர்ந்த செயலாகும். போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரின் சம்பளம் முதல் முதலீட்டாளர்களின் காலாண்டு அறிக்கைகள் வரை அனைத்திற்கும் பணம் செலவாகும். அந்த செலவுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்கப்படுகின்றன. கட்டணங்கள் நிதியில் இருந்து நிதிக்கு பரவலாக வேறுபடுவதால், கட்டணங்களுக்கு கவனம் செலுத்தத் தவறியது எதிர்மறையான நீண்டகால விளைவுகளை ஏற்படுத்தும். செயலில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் ஒவ்வொரு ஆண்டும் குவிந்து வரும் பரிவர்த்தனை செலவுகளைச் சந்திக்கின்றன. நினைவில் கொள்ளுங்கள், கட்டணத்திற்காக செலவழிக்கும் ஒவ்வொரு டாலரும் காலப்போக்கில் வளர முதலீடு செய்யப்படாத ஒரு டாலர்.

"திசைதிருப்பல்" மற்றும் நீர்த்தல்

"டைவர்சிஃபிகேஷன்" words சொற்களில் விளையாடுவது investment என்பது ஒரு முதலீடு அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ மூலோபாயமாகும், இது அதிக சிக்கலானது மோசமான முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும் என்பதைக் குறிக்கிறது. பல மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்கள் விஷயங்களை மிகைப்படுத்த முனைகிறார்கள். அதாவது, அவை அதிக தொடர்புடைய பல நிதிகளைப் பெறுகின்றன, இதன் விளைவாக, பல்வகைப்படுத்தலின் அபாயத்தைக் குறைக்கும் நன்மைகளைப் பெறவில்லை. இந்த முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாவை மேலும் அம்பலப்படுத்தியிருக்கலாம். மறுபுறத்தில், நீங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை வைத்திருப்பதால், நீங்கள் தானாகவே பன்முகப்படுத்தப்படுகிறீர்கள் என்று அர்த்தமல்ல. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு குறிப்பிட்ட தொழில் துறை அல்லது பிராந்தியத்தில் மட்டுமே முதலீடு செய்யும் நிதி இன்னும் ஒப்பீட்டளவில் ஆபத்தானது.

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், அதிகப்படியான பல்வகைப்படுத்தல் காரணமாக மோசமான வருவாயைப் பெற முடியும். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பல வேறுபட்ட நிறுவனங்களில் சிறிய பங்குகளை வைத்திருக்கக்கூடும் என்பதால், ஒரு சில முதலீடுகளின் அதிக வருவாய் பெரும்பாலும் ஒட்டுமொத்த வருவாயில் அதிக வித்தியாசத்தை ஏற்படுத்தாது. வெற்றிகரமான நிதி மிகப் பெரியதாக வளர்ந்து வருவதன் விளைவாக நீர்த்தலும் உள்ளது. புதிய பணம் வலுவான தட பதிவுகளைக் கொண்ட நிதிகளில் ஊற்றும்போது, ​​புதிய மூலதனம் அனைத்தும் நல்ல பயன்பாட்டிற்கு கொண்டு வர பொருத்தமான முதலீடுகளைக் கண்டுபிடிப்பதில் மேலாளருக்கு பெரும்பாலும் சிக்கல் உள்ளது.

இருவகைப்படுத்தலுக்கு வழிவகுக்கும் ஒரு விஷயம், ஒரு நிதியின் நோக்கம் அல்லது ஒப்பனை எப்போதும் தெளிவாக இல்லை. நிதி கள் முதலீட்டாளர்களை தவறான பாதையில் வழிநடத்த முடியும். பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) நிதிகள் தங்கள் பெயர்களில் குறிக்கப்பட்ட குறிப்பிட்ட வகை முதலீட்டில் குறைந்தது 80% சொத்துக்களைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். மீதமுள்ள சொத்துக்கள் எவ்வாறு முதலீடு செய்யப்படுகின்றன என்பது நிதி மேலாளரிடம் உள்ளது.ஆனால், தேவையான 80% சொத்துக்களுக்கு தகுதி பெறும் வெவ்வேறு பிரிவுகள் தெளிவற்றதாகவும் பரந்த அளவிலும் இருக்கலாம். எனவே, ஒரு நிதி வருங்கால முதலீட்டாளர்களை அதன் தலைப்பு வழியாக கையாள முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, காங்கோ பங்குகளில் குறுகிய கவனம் செலுத்தும் ஒரு நிதி, "சர்வதேச உயர் தொழில்நுட்ப நிதி" போன்ற தொலைதூர தலைப்புடன் விற்கப்படலாம்.

செயலில் நிதி மேலாண்மை

பல முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளை எடுப்பதில் தொழில் வல்லுநர்கள் உங்களைவிட அல்லது என்னை விட சிறந்தவர்களா இல்லையா என்று விவாதிக்கின்றனர். மேலாண்மை எந்த வகையிலும் தவறானது அல்ல, நிதி பணத்தை இழந்தாலும், மேலாளர் இன்னும் பணம் பெறுகிறார். செயலில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் அதிக கட்டணம் செலுத்துகின்றன, ஆனால் பெருகிய முறையில் செயலற்ற குறியீட்டு நிதிகள் பிரபலமடைந்துள்ளன. இந்த நிதிகள் எஸ் அண்ட் பி 500 போன்ற ஒரு குறியீட்டைக் கண்காணிக்கின்றன, மேலும் அவற்றை வைத்திருப்பது மிகவும் குறைவானது. பல காலங்களில் செயலில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் அவற்றின் முக்கிய குறியீடுகளை விஞ்சுவதில் தோல்வியுற்றன, குறிப்பாக வரி மற்றும் கட்டணங்களை கணக்கிட்ட பிறகு.

பணப்புழக்கம் இல்லாதது

ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் உங்கள் பங்குகளை எந்த நேரத்திலும் பணமாக மாற்றுமாறு கோர உங்களை அனுமதிக்கிறது, இருப்பினும், நாள் முழுவதும் வர்த்தகம் செய்யும் பங்குகளைப் போலன்றி, பல பரஸ்பர நிதி மீட்புகள் ஒவ்வொரு வர்த்தக நாளின் முடிவிலும் மட்டுமே நடைபெறும்.

வரி

ஒரு நிதி மேலாளர் ஒரு பாதுகாப்பை விற்கும்போது, ​​மூலதன ஆதாய வரி தூண்டப்படுகிறது. வரிகளின் தாக்கம் குறித்து அக்கறை கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்யும் போது அந்த கவலைகளை மனதில் கொள்ள வேண்டும். வரி உணர்திறன் கொண்ட நிதிகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலமோ அல்லது 401 (கே) அல்லது ஐஆர்ஏ போன்ற வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட கணக்கில் வரி அல்லாத உணர்திறன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை வைத்திருப்பதன் மூலமோ வரிகளைத் தணிக்க முடியும்.

நிதி மதிப்பீடு

நிதிகளை ஆராய்ச்சி செய்து ஒப்பிடுவது கடினம். பங்குகளைப் போலன்றி, பரஸ்பர நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு வருவாய் (பி / இ) விகிதம், விற்பனை வளர்ச்சி, ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்) அல்லது பிற முக்கியமான தரவுகளுக்கு விலையை மாற்றுவதற்கான வாய்ப்பை வழங்குவதில்லை. ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் நிகர சொத்து மதிப்பு ஒப்பிடுவதற்கு சில அடிப்படைகளை வழங்க முடியும், ஆனால் இலாகாக்களின் பன்முகத்தன்மையைக் கருத்தில் கொண்டு, ஆப்பிள்களுடன் ஆப்பிள்களை ஒப்பிடுவது கடினம், இதே போன்ற பெயர்கள் அல்லது கூறப்பட்ட குறிக்கோள்கள் உள்ள நிதிகளிடையே கூட. ஒரே சந்தைகளைக் கண்காணிக்கும் குறியீட்டு நிதிகள் மட்டுமே உண்மையிலேயே ஒப்பிடத்தக்கவை.

பரஸ்பர நிதியத்தின் எடுத்துக்காட்டு

முதலீட்டு பிரபஞ்சத்தில் மிகவும் பிரபலமான பரஸ்பர நிதிகளில் ஒன்று ஃபிடிலிட்டி இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸின் மாகெல்லன் ஃபண்ட் (FMAGX). 1963 ஆம் ஆண்டில் நிறுவப்பட்ட இந்த நிதியம் பொதுவான பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் மூலதன மதிப்பீட்டின் முதலீட்டு நோக்கத்தைக் கொண்டிருந்தது. இந்த நிதியின் பெருமை நாட்கள் 1977 மற்றும் 1990 க்கு இடையில், பீட்டர் லிஞ்ச் அதன் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளராக பணியாற்றியபோது. லிஞ்சின் பதவிக்காலத்தில், மாகெல்லன் வழக்கமாக 29% வருடாந்திர வருவாயைப் பதிவு செய்தார், இது எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ விட இரட்டிப்பாகும்.

லிஞ்ச் வெளியேறிய பிறகும், ஃபிடிலிட்டியின் செயல்திறன் தொடர்ந்து வலுவாக இருந்தது, மேலும் நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்கள் (AUM) 2000 ஆம் ஆண்டில் கிட்டத்தட்ட 110 பில்லியன் டாலர்களாக வளர்ந்து, இது உலகின் மிகப்பெரிய நிதியமாக மாறியது. 1997 வாக்கில், இந்த நிதி மிகப் பெரியதாக மாறியது, அதை ஃபிடிலிட்டி மூடியது புதிய முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் 2008 வரை அதை மீண்டும் திறக்க மாட்டார்கள்.

ஏப்ரல் 2019 நிலவரப்படி, ஃபிடிலிட்டி மாகெல்லன் 16 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளார் மற்றும் 2011 முதல் ஜெஃப்ரி ஃபீன்கோல்ட் என்பவரால் நிர்வகிக்கப்பட்டு வருகிறார், பிப்ரவரி 2019 இல் சமி சிம்னெகர் இணை மேலாளராக ஆனார். இந்த நிதியின் செயல்திறன் மிகவும் அதிகமாக கண்காணிக்கப்பட்டுள்ளது அல்லது சற்று அதிகமாக உள்ளது எஸ் அண்ட் பி 500.