மும்பை இன்டர்பேங்க் ஃபார்வர்ட் சலுகை வீதம் - மைஃபோர் வரையறை

மும்பை இண்டர்பேங்க் முன்னோக்கி சலுகை வீதம் என்ன - MIFOR

மும்பை இன்டர்பேங்க் ஃபார்வர்ட் ஆஃபர் ரேட் (மிஃபோர்) என்பது இந்திய வங்கிகள் முன்னோக்கி-விகித ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் வழித்தோன்றல்களின் விலைகளை நிர்ணயிப்பதற்கான ஒரு குறியீடாக பயன்படுத்தும் வீதமாகும். இது லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம் (LIBOR) மற்றும் இந்திய அந்நிய செலாவணி சந்தைகளில் இருந்து பெறப்பட்ட முன்னோக்கி பிரீமியம் ஆகியவற்றின் கலவையாகும்.

நாணய ஊகங்களைக் குறைக்கும் நம்பிக்கையில் இந்திய ரிசர்வ் வங்கி 2005 ஆம் ஆண்டில் அதன் பயன்பாட்டை தடை செய்தது, ஆனால் ஒரு வருடம் கழித்து அந்த ஆணையை தளர்த்தியது, இது இடைப்பட்ட வங்கி பரிவர்த்தனைகளுக்கு மட்டுமே.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• மும்பை இன்டர்பேங்க் ஃபார்வர்ட் ஆஃபர் ரேட் (மிஃபோர்) என்பது இந்திய வங்கிகள் முன்னோக்கி-விகித ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் வழித்தோன்றல்களின் விலைகளை நிர்ணயிப்பதற்கான ஒரு குறியீடாக பயன்படுத்தும் வீதமாகும். மிஃபோர் என்பது லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம் (LIBOR) மற்றும் இந்தியரிடமிருந்து பெறப்பட்ட முன்னோக்கி பிரீமியம் அந்நிய செலாவணி சந்தைகள். MIFOR LIBOR மற்றும் MIBOR இலிருந்து சற்று வித்தியாசமானது. MIFOR மற்றும் MIBOR இரண்டும் இந்திய நிதிச் சந்தைகளில் ஒத்த பயன்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் வித்தியாசம் என்னவென்றால், MIFOR நாணய பரிமாற்றத்தின் ஒரு கூறுகளை கலவையில் கொண்டுவருகிறது.

MIFOR எவ்வாறு கட்டமைக்கப்படுகிறது?

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (ரிசர்வ் வங்கி) தனது இணையதளத்தில் MIFOR ஐ வெளியிடுகிறது, இதனால் முதலீட்டாளர்கள் இடமாற்று புள்ளிகளைக் கணக்கிட வேண்டியதில்லை, இது ஒரு மாத, இரண்டு மாதங்கள் மற்றும் குறிப்பிட்ட தீர்வுத் தேதிக்கான அமெரிக்காவிற்கும் இந்தியாவிற்கும் இடையிலான வட்டி வீத வேறுபாடாகும். விரைவில்.

இருப்பினும், MIFOR ஐக் கணக்கிடுவது கடினம், ஏனெனில் இது LIBOR வட்டி வீதத்துடன் கூடுதலாக நாணய இடமாற்று புள்ளிகளையும், இந்திய ரிசர்வ் வங்கியால் சேர்க்கப்படாத அறியப்படாத கடன் பரவலையும் பயன்படுத்துகிறது.

LIBOR என்பது ஒரு குறிப்பு வீதமாகும், இது பல வங்கிகளால் வழங்கப்படும் வட்டி விகிதங்களின் சராசரியைக் கொண்டுள்ளது. அந்த வங்கிகளின் கடன் அபாயத்தை அதன் கணக்கீட்டில் ஆபத்து பிரீமியம் வைத்திருப்பதன் மூலம் MIFOR ஈடுசெய்கிறது. விகிதங்களை வழங்கும் வங்கிகளுக்கு ஈடுசெய்ய அமெரிக்காவிற்கும் இந்தியாவிற்கும் இடையிலான இடமாற்று புள்ளிகளில் கடன் இடர் பிரீமியம் சேர்க்கப்படுகிறது.

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இடமாற்று புள்ளிகளைக் கணக்கிடும்போது குறிப்பிட்ட முதிர்ச்சிக்கு அமெரிக்காவிற்கும் இந்தியாவிற்கும் இடையிலான வட்டி வீத வேறுபாட்டை MIFOR வெறுமனே பயன்படுத்தாது. உதாரணமாக, மூன்று மாத அமெரிக்க வீதம் 4% என்றும், இந்தியாவின் மூன்று மாத வீதம் 6% என்றும் சொல்லலாம். வட்டி வீத வேறுபாடு 2% ஆக இருக்கும், ஆனால் MIFOR அந்த வேறுபாட்டிற்கு ஆபத்து பிரீமியத்தை சேர்க்கிறது, இது வங்கிகளுக்கு இடைப்பட்ட வங்கி விகிதங்களை பங்களிப்பதன் அடிப்படையில் அடிக்கடி மாறுகிறது.

MIFOR உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

இந்தியாவில் டெரிவேடிவ்களுக்கான விகிதங்களை நிர்ணயிப்பதற்கான ஒரு அளவுகோல் MIFOR ஆகும், ஆனால் அதன் செயல்பாட்டை நன்கு புரிந்து கொள்ள, இடைப்பட்ட வங்கி வட்டி விகிதங்கள் MIFOR உடன் எவ்வாறு தொடர்புபடுகின்றன என்பதை நாம் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

எல்ஐபிஓஆர்

மதிப்பாய்வுக்காக, LIBOR என்பது வட்டி விகிதங்களின் சராசரி மதிப்பு, இது முன்னணி உலகளாவிய வங்கிகளால் தினசரி அடிப்படையில் சமர்ப்பிக்கப்பட்ட மதிப்பீடுகளிலிருந்து கணக்கிடப்படுகிறது. இது லண்டன் இன்டர்பேங்க் சலுகை விகிதத்தைக் குறிக்கிறது மற்றும் உலகெங்கிலும் உள்ள பல்வேறு கடன்களுக்கான வட்டி விகிதங்களைக் கணக்கிடுவதற்கான முதல் படியாக செயல்படுகிறது. உதாரணமாக, மாறி மிதக்கும் வீத கடன் கருவி LIBOR ஐ விட 100 அடிப்படை புள்ளிகளில் மேற்கோள் காட்டப்படலாம்.

LIBOR மற்றும் MIBOR

மும்பை இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம் (MIBOR) என்பது இந்தியாவின் இடைப்பட்ட வங்கி விகிதத்தின் ஒரு மறு செய்கை ஆகும், இது ஒரு வங்கியால் மற்றொரு வங்கிக்கு குறுகிய கால கடனில் வசூலிக்கப்படும் வட்டி வீதமாகும். பொருத்தமான, சட்டரீதியான பணப்புழக்க நிலைகளைப் பராமரிப்பதற்கும், கட்டுப்பாட்டாளர்களால் அவர்கள் மீது வைக்கப்பட்டுள்ள இருப்புத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்வதற்கும் வங்கிகள் இடைப்பட்ட வங்கி சந்தையில் ஒருவருக்கொருவர் கடன் வாங்கி கடன் கொடுக்கின்றன. இடைப்பட்ட வங்கி விகிதங்கள் மிகப்பெரிய மற்றும் அதிக கடன் பெறக்கூடிய நிதி நிறுவனங்களுக்கு மட்டுமே கிடைக்கின்றன.

MIBOR ஒவ்வொரு நாளும் இந்திய தேசிய பங்குச் சந்தையால் (NSEIL) முதல் வகுப்பு கடன் வாங்குபவர்களுக்கு வழங்கப்படும் நிதியில், இந்தியா முழுவதும் உள்ள ஒரு பெரிய வங்கிகளின் கடன் விகிதங்களின் சராசரி சராசரியாக கணக்கிடப்படுகிறது. இது வட்டி விகிதமாகும், இது வங்கிகளுக்கு மற்ற வங்கிகளிடமிருந்து இந்திய இடைப்பட்ட வங்கி சந்தையில் கடன் வாங்க முடியும்.

மும்பை இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம் (MIBOR) LIBOR உடன் நெருக்கமாக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் மிதக்கும் வீத கடனீடுகளுக்கு இந்த விகிதம் தற்போது பயன்படுத்தப்படுகிறது. காலப்போக்கில் மற்றும் அதிக பயன்பாட்டுடன், MIBOR மிகவும் குறிப்பிடத்தக்கதாக மாறக்கூடும்.

MIFOR, MIBOR மற்றும் LIBOR

MIFOR LIBOR மற்றும் MIBOR இலிருந்து சற்று வித்தியாசமானது. MIFOR மற்றும் MIBOR இரண்டும் இந்திய நிதிச் சந்தைகளில் ஒத்த பயன்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் வித்தியாசம் என்னவென்றால், MIFOR நாணய பரிமாற்றத்தின் ஒரு கூறுகளை கலவையில் கொண்டுவருகிறது.

ஒவ்வொரு நாளும் லண்டன் நேரப்படி காலை 11:00 மணிக்கு வெளியிடப்படும் அமெரிக்க டாலர் ஒரே இரவில் LIBOR வீதத்தை சேர்ப்பதன் மூலம் MIFOR கட்டமைக்கப்படுகிறது. அதே முதிர்ச்சியின் அமெரிக்க டாலருக்கும் இந்திய ரூபாய்க்கும் (அமெரிக்க டாலர் / ஐஎன்ஆர்) இடையிலான நாணய இடமாற்றத்தின் இடமாற்று புள்ளிகளும் மிஃபோரில் அடங்கும். இதற்குக் காரணம், ஒரு இந்திய வங்கி LIBOR க்கு இடைப்பட்ட வங்கி சந்தையில் கடன் வாங்குவதற்கும் பின்னர் நாணய இடமாற்றம் வழியாக ரூபாயைப் பெறுவதற்கும் ஆகும். முன்னர் கூறியது போல, விகிதங்களை வழங்கும் வங்கிகளுக்கு ஈடுசெய்ய அமெரிக்காவிற்கும் இந்தியாவிற்கும் இடையிலான இடமாற்று புள்ளிகளில் கடன் ஆபத்து பிரீமியம் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது.

ஆரம்பத்தில், MIFOR இன் நோக்கம் ஹெட்ஜிங் நோக்கங்களுக்காக இருந்தது. இருப்பினும், பல கார்ப்பரேட் நிறுவனங்கள் நாணய ஊகங்களுக்கு MIFOR ஐப் பயன்படுத்தின.

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (ஆர்பிஐ) இறுதியாக ஏகப்பட்ட ஆஃப்-பேலன்ஸ்-ஷீட் நிறுவனங்களை (நாணய பரிமாற்றங்கள் போன்றவை) ஏராளமாகக் கொண்டிருப்பதன் மூலம் பொருளாதார எதிர்மறையான ஆபத்து குறித்து கவலை பெற்றது. மே 20, 2005 அன்று ரிசர்வ் வங்கி மைஃபோர் மற்றும் பிற ரூபாய் அல்லாத வரையறைகளை வரையறுத்தது, அவ்வாறு செய்வது நாணய ஊகத்தின் அளவைக் குறைக்கும் என்ற நம்பிக்கையில். எவ்வாறாயினும், அடுத்த மே மாதத்தில் ரிசர்வ் வங்கி தடையை ஓரளவு தளர்த்தியதுடன், மிஃபோரை இடைப்பட்ட வங்கி தொடர்பான பரிவர்த்தனைகளில் மட்டுமே பயன்படுத்த அனுமதித்தது.

LIBOR இன் விதி

MIFOR அதன் தளமாக LIBOR ஐப் பயன்படுத்துவதால், மற்ற விகிதங்களுக்கான அளவுகோலாக LIBOR க்கு மாற்றாக இருப்பதற்கான உலகளாவிய உந்துதல் இங்கே ஒரு பிரச்சினையாக மாறும். ஸ்டெர்லிங் ஓவர்நைட் இன்டெக்ஸ் சராசரி (சோனியா) என்று அழைக்கப்படும் ஒரு புதிய அளவுகோல், பிரிட்டிஷ் ஸ்டெர்லிங் சந்தையில் பாதுகாப்பற்ற பரிவர்த்தனைகளுக்காக வங்கிகளால் செலுத்தப்படும் ஒரே இரவில் வட்டி வீதமாகும். இது மணிநேரங்களில் நிகழும் வர்த்தகங்களுக்கான ஒரே இரவில் நிதியளிப்பதற்காகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் சந்தையில் ஒரே இரவில் வணிகத்தின் 8 ஆழத்தை குறிக்கிறது. நிதி நிறுவனங்களுக்கான முக்கிய நடவடிக்கை என்னவென்றால், இது நிதி பரிவர்த்தனைகளுக்கான ஒரு முக்கிய வட்டி விகிதமாக LIBOR க்கு மாற்றாக வழங்குகிறது. எனவே, MIFOR இன் எதிர்காலம் தெளிவாக இல்லை.

ஏப்ரல் 2017 இல், ஸ்டெர்லிங் வட்டி வீத இடமாற்று சந்தையில் செயலில், செல்வாக்கு மிக்க விற்பனையாளர்களின் குழுவான ஸ்டெர்லிங் இடர்-இலவச குறிப்பு விகிதங்கள் குறித்த செயற்குழு, சோனியா ஆபத்து நிறைந்த வட்டி வீத அளவுகோலுக்கு அருகில் இருக்கும் என்று அறிவித்தது. இந்த மாற்றம் ஆதிக்கம் செலுத்தும் லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதத்திற்கு (LIBOR) மாற்று வட்டி விகிதத்தை வழங்குகிறது.

அதற்காக, 2021 க்குப் பிறகு வங்கிகள் LIBOR மேற்கோள்களை சமர்ப்பிக்க வேண்டிய அவசியமில்லை என்று நிதி நடத்தை ஆணையம் அறிவித்தது. LIBOR அதன் பின்னர் இருக்கும் போது, ​​குறிப்பு விகிதமாக அதன் நம்பகத்தன்மை குறைக்கப்படும்.

வெளியிடப்பட்ட MIFOR விகிதத்தின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

பிப்ரவரி 25, 2019 அன்று வெளியிடப்பட்ட MIFOR விகிதங்களைக் கொண்ட இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் அட்டவணை கீழே உள்ளது. மத்திய வங்கியின் இணையதளத்தில் விகிதங்கள் மாற்றப்பட்டு தினமும் புதுப்பிக்கப்படுகின்றன என்பதை நினைவில் கொள்க:

• ஒரு மாத MIFOR வீதம் 6.9342% ஆகவும், 12 மாத MIFOR 7.07% ஆகவும் இருப்பதை நாம் காணலாம். வேறுவிதமாகக் கூறினால், ஒரு நிறுவனம் ஒரு பரிவர்த்தனைக்குள் நுழைந்தால், பட்டியலிடப்பட்ட தீர்வுத் தேதிகளுக்கான கட்டணங்களை அவர்கள் திறம்பட செலுத்துவார்கள்.

MIFOR வீதம் பிப்ரவரி 22, 2019. இன்வெஸ்டோபீடியா

MIFOR க்கும் SIBOR க்கும் இடையிலான வேறுபாடு

சிங்கப்பூர் இன்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம், அதன் சுருக்கமான SIBOR ஆல் அறியப்படுகிறது, இது ஆசிய சந்தையில் உள்ள வங்கிகளுக்கு இடையே கடன் வழங்குவதற்காக சிங்கப்பூர் டாலர்களில் கூறப்பட்ட முக்கிய வட்டி வீதமாகும். SIBOR என்பது ஆசிய பொருளாதாரத்தில் நேரடியாகவோ அல்லது மறைமுகமாகவோ பங்குபெறும் கடன் வழங்குநர்கள் மற்றும் கடன் வாங்குபவர்களுக்கான குறிப்பு வீதமாகும். SIBOR MIBOR மற்றும் LIBOR ஐப் போன்றது.

எவ்வாறாயினும், LIBOR வீதத்தை வழங்கும் வங்கிகளிடமிருந்து வரும் எந்தவொரு ஆபத்தையும் ஈடுசெய்ய ஒரு நாணய பரிமாற்ற உறுப்புகளில் MIFOR காரணிகள் மற்றும் கடன் இடர் பிரீமியத்துடன் விகிதத்தில் சேர்க்கப்படுகின்றன.

MIFOR ஐப் பயன்படுத்துவதற்கான வரம்புகள்

எந்தவொரு வட்டி வீதமும் நாணய வீத பரிவர்த்தனையும் போலவே, ஆபத்துக்கான சாத்தியக்கூறுகள் உள்ளன, குறிப்பாக முறையாக பாதுகாக்கப்படாவிட்டால். வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் நாணய விகிதங்கள் இரண்டுமே பரவலாக மாறுபடும். எடுத்துக்காட்டாக, சம்பந்தப்பட்ட வங்கிகளுடன் கடன் ஆபத்து பிரச்சினை இருந்தால், MIFOR விகிதம் பாதிக்கப்படும். இதன் விளைவாக, MIFOR மற்றும் அதன் கணக்கீட்டில் அதைப் பயன்படுத்தும் எந்தவொரு வழித்தோன்றலும் அதனுடன் தொடர்புடைய ஆபத்தை ஏற்படுத்தும்.