மிகவும் பிரபலமான அந்நிய செலாவணி வாங்குதல்கள்

ஒரு அந்நிய கொள்முதல் என்பது ஒரு நிறுவனத்தை கையகப்படுத்துதல் அல்லது கையகப்படுத்துதல் ஆகியவற்றைக் குறிக்கிறது, அங்கு கையகப்படுத்தல் செலவை ஈடுசெய்ய கணிசமான அளவு கடன் வாங்கப்படுகிறது. எல்.பி.ஓக்கள் என பிரபலமாக அறியப்படும் அந்நிய கொள்முதல் பொதுவாக தனியார் பங்கு நிறுவனங்களால் மேற்கொள்ளப்படுகிறது. கொள்முதல் செய்யும் நிறுவனம் ஒப்பந்த மதிப்பில் கிட்டத்தட்ட 90% நிதியளிக்க முடியும் என்பதால், வாங்குபவருக்குச் செய்ய குறைந்த மூலதனம் இருந்தாலும் கூட அது பெரிய கையகப்படுத்துதல்களை சாத்தியமாக்குகிறது.

இலக்கு நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் வழக்கமாக கடனை உயர்த்துவதற்கான இணைப்பாக செயல்படுகின்றன. ஒப்பந்தம் முடிந்ததும், புதிதாக வாங்கிய நிறுவனத்திடமிருந்து எதிர்கால பணப்புழக்கம் கடனை திருப்பிச் செலுத்த உதவுகிறது. சில சந்தர்ப்பங்களில், வாங்கிய நிறுவனத்தின் சில சொத்துக்களை விற்று கடன் திருப்பிச் செலுத்தப்படுகிறது. வாங்கிய நிறுவனத்தால் உருவாக்கப்படும் வருமானம் கடன் செலவை விட அதிகமாக இருக்கும் சந்தர்ப்பங்களில் இத்தகைய ஒப்பந்தங்கள் லாபகரமானவை. (மேலும், படிக்க: "அந்நிய செலாவணி வாங்குதல்களைப் புரிந்துகொள்வது")

1980 களில் அந்நிய கொள்முதல் பெரும் புகழ் பெற்றது, அதைத் தொடர்ந்து 1990 களில் ஒரு மந்தமான கட்டம் வந்தது. குறைந்த வட்டி விகிதங்கள், கடன் நிதி கிடைப்பது மற்றும் எளிதில் கடன் வழங்கும் கொள்கைகள் ஆகியவற்றின் காரணமாக 2000 களின் முற்பகுதியில் செயல்பாடு மீண்டும் எடுக்கப்பட்டது.

எல்.பி.ஓக்களைச் செய்வதற்கான வணிகத்தில் நன்கு அறியப்பட்ட சில தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் கோல்பெர்க் கிராவிஸ் ராபர்ட்ஸ் & கோ.), பைன் கேபிடல் மற்றும் கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் பிரைவேட் ஈக்விட்டி.

இதுவரை மிகப்பெரிய மற்றும் மிகவும் பிரபலமான அந்நிய வாங்குதல்களில் ஏழு இங்கே உள்ளன ( குறிப்பிட்ட வரிசையில் இல்லை ):

ஆல்டெல் கார்ப்

ஆல்டெல் கோல்ட்மேன் சாச்ஸின் (ஜிஎஸ்) தனியார் ஈக்விட்டி பிரிவு மற்றும் டெக்சாஸ் பசிபிக் குழுமம் (டிபிஜி கேபிடல்) 2007 இல் சுமார் 27.5 பில்லியன் டாலருக்கு கையால் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டது. ஐந்தாவது பெரிய வயர்லெஸ்-தொலைபேசி கேரியரான ஆல்டெல்லின் அந்நிய கொள்முதல் அமெரிக்க தொலைதொடர்பு இடத்தில் மிகப்பெரிய கொள்முதல் ஆகும். ஆல்டெல் சிறந்த முறையில் இயங்கும் நிறுவனங்களில் மதிப்பிடப்பட்டது, இதனால் இது ஒரு கவர்ச்சியான இலக்காகக் காணப்பட்டது. கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் மற்றும் டெக்சாஸ் பசிபிக் குழுமம் ஆல்டெலை நீண்ட காலமாக வைத்திருக்கவில்லை, அதை வெரிசோன் வயர்லெஸுக்கு விற்றது, இது வோடபோன் (நாஸ்டாக்: விஓடி) மற்றும் வெரிசோன் கம்யூனிகேஷன்ஸ் (என்ஒய்எஸ்இ: விஇசட்) ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான கூட்டு முயற்சியாகும்.

எச்.சி.ஏ ஹோல்டிங்ஸ் இன்க் (NYSE: HCA)

1968 ஆம் ஆண்டில் நிறுவப்பட்ட ஹாஸ்பிடல் கார்ப்பரேஷன் ஆஃப் அமெரிக்கா, எச்.சி.ஏ நிறுவனர் டாக்டர் தாமஸ் எஃப். ஃப்ரிஸ்ட் ஜூனியர், கோல்பெர்க் கிராவிஸ் ராபர்ட்ஸ் & கோ, பைன் கேபிடல் மற்றும் மெரில் லிஞ்ச் குளோபல் பிரைவேட் ஈக்விட்டி ஆகியவற்றால் வாங்கப்பட்டது. 2006 ஆம் ஆண்டில் அறிவிக்கப்பட்ட இந்த ஒப்பந்தம், மொத்த பரிவர்த்தனை செலவு billion 33 பில்லியனைக் கொண்டிருந்தது, இது அந்த நேரத்தில் மிகப்பெரிய கொள்முதல் ஒப்பந்தமாக அமைந்தது. எச்.சி.ஏ ஹோல்டிங்ஸ் இன்க் என்று அழைக்கப்படும் ஹாஸ்பிடல் கார்ப்பரேஷன் ஆஃப் அமெரிக்கா, 2011 இல் மீண்டும் பொதுவில் சென்று நியூயார்க் பங்குச் சந்தையில் (NYSE) வர்த்தகம் செய்கிறது. ஜனவரி 2009 இல் மெரில் லிஞ்ச் & கோ இன்க் நிறுவனத்தை கையகப்படுத்தியதன் விளைவாக மெர்ரில் லிஞ்ச் குளோபல் பிரைவேட் ஈக்விட்டி பாங்க் ஆஃப் அமெரிக்கா கார்ப்பரேஷனால் கையகப்படுத்தப்பட்டது என்பது குறிப்பிடத்தக்கது.

TXU கார்ப்

டெக்சாஸ் மின் நிறுவனமான டி.எக்ஸ்.யூ கார்ப், இப்போது எனர்ஜி ஃபியூச்சர் ஹோல்டிங்ஸ் கார்ப் நிறுவனத்தை கையகப்படுத்தும் திட்டத்தின் அறிவிப்பு 2007 இல் ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்களால் வெளியிடப்பட்டது. 31.8 பில்லியன் டாலர் கையகப்படுத்தல் 1998 இல் அறிவிக்கப்பட்ட ஆர்.ஜே.ஆர் நாபிஸ்கோ கையகப்படுத்துதலை இடம்பெயர்ந்த வரலாற்றில் மிகப்பெரிய கொள்முதல் செய்தது (பணவீக்க-சரிசெய்யப்பட்ட மதிப்புகளின் அடிப்படையில் ஆர்.ஜே.ஆர் நாபிஸ்கோ இன்னும் மிகப்பெரியது). TXU இன் அந்நிய கொள்முதல் 43.8 பில்லியன் டாலர் நிறுவன மதிப்புடன் மிகப்பெரியதாக கருதப்பட்டது. இந்த ஒப்பந்தம் மிகவும் நம்பிக்கைக்குரியதாக இருந்தது, இது சிட்டி குழுமம் (சி) மற்றும் லெஹ்மன் பிரதர்ஸ் போன்ற முதலீட்டு வங்கிகளிலும் கோல்பெர்க் கிராவிஸ் ராபர்ட்ஸ் & கோ, டெக்சாஸ் பசிபிக் குழு (டிபிஜி மூலதனம்) மற்றும் கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் ஆகியோருடன் ஒப்பந்தத்தின் ஒரு பகுதியாக இருக்க வேண்டும் என்று ஈர்த்தது.

முதல் டேட்டா கார்ப்

கோல்பெர்க் கிராவிஸ் ராபர்ட்ஸ் அண்ட் கோ 2007 இல் முதல் டேட்டா கார்ப் நிறுவனத்தை அந்நியமாக வாங்கியது இன்னும் மிகப்பெரிய தனியார் பங்கு தொழில்நுட்ப ஒப்பந்தங்களில் ஒன்றாகும். இந்த ஒப்பந்தம் அதனுடன் இணைக்கப்பட்ட ஒரு விதிமுறையுடன் மேற்கொள்ளப்பட்டது, இது "கோ-ஷாப் பீரியட்" என்று அழைக்கப்படுகிறது, இது ஒரு நிறுவனத்திற்கு 50 நாட்களுக்கு ஒரு காலத்திற்கு மற்ற திட்டங்களை கோர அனுமதித்தது. Billion 29 பில்லியன் மதிப்புள்ள இந்த ஒப்பந்தத்தில் தடைசெய்யப்பட்ட பங்குகள், பங்கு விருப்பங்கள் மற்றும் கடன் ஆகியவற்றின் செலவுகள் அடங்கும். முதல் தரவு கார்ப் ஒரு முன்னணி மின்னணு மாற்றம் செயலாக்க நிறுவனம். 2014 ஆம் ஆண்டில், கோல்பெர்க் கிராவிஸ் ராபர்ட்ஸ் & கோ, கட்டணச் செயலாக்க நிறுவனத்திற்கு 3.5 பில்லியன் டாலர் தனியார் வேலைவாய்ப்பு மூலம் அதன் கடன் சுமையை குறைக்க உதவியது.

ஹர்ராவின் என்டர்டெயின்மென்ட் இன்க் (நாஸ்டாக்: சிஇசட்ஆர்)

2006 ஆம் ஆண்டு ஹர்ராவின் என்டர்டெயின்மென்ட் வாங்குவது சூதாட்டத் துறையில் மிகப்பெரிய தனியார் பங்கு கையகப்படுத்தல் ஆகும். மிகப்பெரிய காசினோ நிறுவனம் இரண்டு தனியார் பங்கு நிறுவனங்களான அப்பல்லோ குளோபல் மேனேஜ்மென்ட் (NYSE: APO) மற்றும் டெக்சாஸ் பசிபிக் குழு (TPG மூலதனம்) 27.4 பில்லியன் டாலருக்கு (10.7 பில்லியன் டாலர் கடன் உட்பட) வாங்குவதற்கான சலுகையை ஏற்றுக்கொண்டது. இந்நிறுவனம் அதன் பெயரை ஹர்ராவின் என்டர்டெயின்மென்ட் இன்க் முதல் சீசர்ஸ் என்டர்டெயின்மென்ட் கார்ப் என 2010 இல் மாற்றியது.

பங்கு அலுவலக பண்புகள்

ஈக்விட்டி ஆஃபீஸ் பிராபர்டீஸ் டிரஸ்ட் வாங்குவது வொர்னாடோ ரியால்டி டிரஸ்ட் (என்.ஒய்.எஸ்.இ: வி.என்.ஓ) உடனான ஏலப் போட்டியின் பின்னர் பிளாக்ஸ்டோன் குரூப் எல்பி (என்.ஒய்.எஸ்.இ: பி.எக்ஸ்) வென்றது. இந்த போட்டி பிளாக்ஸ்டோனை அதன் சலுகையை ஒரு பங்கிற்கு 48.50 டாலரிலிருந்து 55.5 டாலராக உயர்த்தியது. ஈக்விட்டி ஆபிஸ் பிராபர்டீஸ் டிரஸ்ட் பிளாக்ஸ்டோனின் ஆரம்ப சலுகையை ஒரு பங்கிற்கு.5 48.5 ஆக ஏற்றுக்கொண்டது, வொர்னாடோ அதன் பங்கு சலுகைக்கு 52 டாலர் முன்மொழியப்படுவதற்கு முன்பு, அவர்களுக்கு இடையே ஒரு ஏலப் போரைத் தூண்டியது. இந்த ஒப்பந்தத்தின் மொத்த பரிவர்த்தனை செலவு billion 39 பில்லியனாக இருந்தது, இது மிகப்பெரிய அந்நிய செலாவணி வாங்குதல்களில் ஒன்றாக அமைந்தது.

ஆர்.ஜே.ஆர் நாபிஸ்கோ

ஆர்.ஜே.ஆர் நாபிஸ்கோவின் வாங்குதல் தனியார் பங்குத் தொழிலின் வரலாற்றில் மிகப்பெரிய, மிகவும் சர்ச்சைக்குரிய, விரோத மற்றும் ஆக்கிரமிப்பு கையகப்படுத்தல் ஆகும். 80 களின் பிற்பகுதியில் கோல்பெர்க் கிராவிஸ் ராபர்ட்ஸ் அண்ட் கோ நிறுவனத்தால் 25 பில்லியன் டாலருக்கு ஒரு புகையிலை மற்றும் உணவு நிறுவனமான ஆர்.ஜே.ஆர் நாபிஸ்கோ இன்க் வாங்கப்பட்டது. இந்த ஒப்பந்தத்தின் நிறுவன மதிப்பு 31 பில்லியன் டாலராக மதிப்பிடப்பட்டது, இது இன்று சுமார் 55 பில்லியன் டாலருக்கு சமம். அதன் வாங்குதலைச் சுற்றியுள்ள "ஒப்பந்த நாடகம்" மிகவும் வலுவானது, அது ஒரு புத்தகத்தில் (மற்றும் ஒரு திரைப்படத்தில்) பார்பேரியன்ஸ் அட் தி கேட் என்ற தலைப்பில் கைப்பற்றப்பட்டுள்ளது . (தொடர்புடைய வாசிப்பு, காண்க: "ஆர்.ஜே.ஆர் நாபிஸ்கோவில் கார்ப்பரேட் கிளெப்டோக்ரசி")

கீழே வரி

ஹில்டன் ஹோட்டல் கார்ப், கிண்டர் மோர்கன் இன்க் (NYSE: KMI) (மேலாண்மை வாங்குதல் வழக்கு), எஸ்.எல்.எம் கார்ப்பரேஷன் (நாஸ்டாக்: எஸ்.எல்.எம்., பிரபலமாக சல்லி மே என அழைக்கப்படுகிறது), தெளிவான சேனல் கம்யூனிகேஷன் இன்க், கேப்மார்க் இன்க், ஆல்பர்ட்சன் இன்க், ஃப்ரீஸ்கேல் செமிகண்டக்டர் இன்க் (என்ஒய்எஸ்இ: எஃப்எஸ்எல்) மற்றும் அலையன்ஸ் பூட்ஸ் பிஎல்சி. இந்த ஒப்பந்தங்களில் பெரும்பாலானவை மதிப்பின் அடிப்படையில் பெரியவை என்றாலும், தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட சில மட்டுமே வெற்றிக் கதைகள்.