நிர்வகிக்கப்பட்ட செலுத்தும் நிதிகள் மற்றும் வருடாந்திரங்கள்: அவை எவ்வாறு ஒப்பிடுகின்றன?

வருடாந்தம் முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்கக்கூடிய முக்கிய நன்மைகளில் ஒன்று, வாழ்க்கைக்கான உத்தரவாத வருமானமாகும். ஆனால் இந்த உத்தரவாதம் ஒரு செலவில் வருகிறது, ஏனெனில் முதலீட்டாளர் வருமான உத்தரவாதத்திற்கு ஈடாக பணத்தின் கட்டுப்பாட்டை திறம்பட இழக்கிறார். ஆகவே, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் நிர்வகிக்கப்பட்ட பணம் செலுத்தும் நிதியை உருவாக்குவதன் மூலம் வருடாந்திரங்களுடன் போட்டியிட முயல்கின்றன, அவை வருமானத்தின் நீரோடைகளையும் வழங்குகின்றன, இருப்பினும் அவை உத்தரவாதம் அளிக்கவில்லை.

அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

நிர்வகிக்கப்பட்ட செலுத்துதல் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் என்பது வருமான நிதிகள் ஆகும், அவை முதலீட்டாளர்களுக்கு வருடாந்திரத்தைப் போலவே ஆனால் சில வேறுபாடுகளுடன் சமமான மற்றும் கணிக்கக்கூடிய மாதாந்திர கொடுப்பனவுகளை வழங்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. வட்டி விகிதங்கள் குறைவாக இருக்கும்போது, ​​இந்த நிதிகள் 1% முதல் 5% வரம்பில் விளைச்சலை வழங்க முயற்சிக்கும். விகிதங்கள் அதிகமாக இருக்கும்போது, ​​அவை 8% வரம்பில் விளைச்சலை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன. முதலீட்டாளரின் மாதாந்திர செலுத்துதல் இலக்கு தேதியை அடையும் வரை மற்றும் இடைக்காலத்தில் நிதியின் செயல்திறன் ஆகியவற்றால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

இருப்பினும், ஒப்பந்தத்தில் கோலா சவாரி கிடைக்காவிட்டால், உடனடி வருடாந்திர செலுத்துதல்கள் பொதுவாக பணவீக்கத்துடன் உயராது. நிர்வகிக்கப்பட்ட செலுத்தும் நிதிகள் பணவீக்கத்துடன் உயர அதிக வாய்ப்புள்ளது (உத்தரவாதம் இல்லை என்றாலும்), ஏனெனில் இது பொதுவாக வட்டி விகிதங்களின் உயர்வோடு இருக்கும். அவற்றின் விளைச்சல் மாறாமல் இருப்பதற்கு பதிலாக சந்தைகளுடன் மிதக்கும். நிச்சயமாக, அவர்கள் வருமானத்திற்கான இரும்பு கிளாட் உத்தரவாதத்தை வழங்க முடியாது மற்றும் அசல் இழக்கக்கூடும். ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் தேவைப்பட்டால் தங்கள் அசலை அணுகவும் அவை அனுமதிக்கின்றன, இது பணம் செலுத்துதல் தொடங்கியவுடன் வருடாந்திரத்துடன் செய்ய இயலாது. நிர்வகிக்கப்பட்ட பணம் செலுத்தும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை தினசரி அணுகலாம், ஏனெனில் பங்குகள் எந்த நேரத்திலும் பணத்திற்கு விற்கப்படலாம். (மேலும், பார்க்க: ஓய்வூதிய வருடாந்திரங்களிலிருந்து யார் பயனடைகிறார்கள் .)

இந்த நிதிகள் ஒப்பிடக்கூடிய வருடாந்திர ஒப்பந்தங்களுக்கு சிறந்த கொடுப்பனவுகளை வழங்க முடியுமா என்பது ஆலோசகர்கள் கேட்க வேண்டிய கேள்வி. உடனடி வருடாந்திர ஒப்பந்தத்தில் 100, 000 டாலர் முதலீடு செய்யும் ஒரு தம்பதியினர் ஒருவர் வாழ்ந்து கொண்டிருக்கும் வரை ஒரு மாதத்திற்கு 30 430 பெறலாம் என்று Immediateannuity.com காட்டுகிறது. காப்பீட்டு கேரியர் கரைப்பான் என்று கருதி, வான்கார்ட்டின் நிதி வழங்குவதை விட இது ஒரு சிறந்த ஒப்பந்தமாகும்.

பிரபலமான நிதிகள்

இதற்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு வான்கார்ட் நிர்வகிக்கப்பட்ட செலுத்தும் நிதி (வி.பி.ஜி.டி.எக்ஸ்), இது முதலீட்டாளர்களுக்கு 4% செலுத்துதலை வழங்கும் நோக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது. இந்த நிதியின் தற்போதைய மகசூல் 3.76% ஆகும், மேலும் இந்த நிதியில் 100, 000 டாலர் முதலீடு முதலீட்டாளர்களுக்கு மாதாந்தம் சுமார் 3 313 செலுத்தும். இதற்கு குறைந்தபட்ச $ 25, 000 முதலீடு தேவைப்படுகிறது. சார்லஸ் ஸ்வாப் கார்ப்பரேஷன் மூன்று செலுத்தும் நிதிகள், ஒரு மிதமான செலுத்தும் நிதி (SWJRX), மேம்படுத்தப்பட்ட செலுத்தும் நிதி (SWKRX) மற்றும் அதிகபட்ச செலுத்தும் நிதி (SWLRX) ஆகியவற்றை நிர்வகிக்கிறது. (மேலும் பார்க்க, நீங்கள் வருடாந்திரம் அல்லது பரஸ்பர நிதிகளை வாங்குகிறீர்களா? )

ஃபிடிலிட்டி இன்வெஸ்ட்மென்ட்டின் நிர்வகிக்கப்பட்ட செலுத்துதல் நிதிகள் அவற்றின் போட்டியில் இருந்து வேறுபடுகின்றன, அவை முதலீட்டாளரின் அசலை நிதியின் இலக்கு தேதியால் தீர்த்துவைக்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, அவை ஆரம்ப முதலீட்டிலிருந்து சுமார் 20 ஆண்டுகளை குறிவைக்க முயற்சிக்கின்றன. இதை அவர்கள் தங்கள் நம்பக வருமான மாற்று நிதிகள் மூலம் வழங்குகிறார்கள்.

முதலீட்டாளர்கள் நிர்வகிக்கப்பட்ட செலுத்தும் நிதிகளை ஏன் தேர்வு செய்கிறார்கள்

வரிகளை கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய மற்றொரு பிரச்சினை. வருடாந்திர செலுத்துதல் என்பது மூலதனத்தின் வருவாய் மற்றும் வட்டி ஆகியவற்றின் கலவையாகும், இது சாதாரண வருமானமாக வரி விதிக்கப்படுகிறது. நிர்வகிக்கப்பட்ட செலுத்தும் நிதிகளின் வருமானம் அசல், வட்டி, ஈவுத்தொகை மற்றும் நீண்ட மற்றும் குறுகிய கால மூலதன ஆதாயங்களின் கலவையாகும். பெறப்பட்ட ஒவ்வொரு வகை வருமானத்திற்கும் முதலீட்டாளர்கள் வெவ்வேறு விகிதங்களில் வரி செலுத்தலாம்.

முதலீட்டாளர்கள் வழக்கமாக மூன்று காரணங்களுக்காக நிர்வகிக்கப்பட்ட செலுத்தும் நிதியைப் பார்ப்பார்கள். வருடாந்திர நிறுவனங்களின் நிதி ஸ்திரத்தன்மை குறித்து சிலருக்குத் தெரியவில்லை, மற்றவர்கள் முதலீட்டு செலவுகள் மற்றும் பணப்புழக்க கட்டுப்பாடுகள் முக்கிய சிக்கல்களாகக் குறிப்பிடுகின்றனர். "மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் ஒரு மாத வருமான உற்பத்தியில் வாடிக்கையாளர்களுக்கு என்ன வேண்டும் என்பதைப் புரிந்து கொள்ள முயற்சிக்கின்றன. அதிக வருமானம் மற்றும் நிலையற்ற தன்மையை நிர்வகிக்கும் அவர்களின் குறிக்கோள்கள் ஒருவருக்கொருவர் முரண்படக்கூடும் ”என்று சார்லஸ் ஸ்வாப் முதலீட்டு நிர்வாகத்தின் சிஐஓ ஈக்விட்டிஸ் ஒமர் அகுய்லர் முதலீட்டு செய்திக்கு தெரிவித்தார்.

அடிக்கோடு

வருடாந்திர ஒப்பந்தங்களில் அவர்கள் வழங்கும் நன்மைகள் இருந்தபோதிலும், நிர்வகிக்கப்பட்ட செலுத்தும் நிதிகள் முதலீட்டாளர்களைப் பிடிக்க மெதுவாக உள்ளன. இந்த நிதிகளிலிருந்து கிடைக்கும் வருமானம் பெரும்பாலும் ஒப்பிடக்கூடிய வருடாந்திர ஒப்பந்தத்தை விட குறைவாகவே உள்ளது, மேலும் அவற்றின் அசல் மற்றும் வருமான உத்தரவாதங்களின் பற்றாக்குறை அதிக ஆபத்தையும் குறிக்கிறது. (மேலும் காண்க: வருடாந்திரங்கள்: உங்களுக்காக சரியான ஒன்றை எவ்வாறு கண்டுபிடிப்பது .)