சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் ஆளுமை விழிப்புணர்வு (ஈ.எஸ்.ஜி), "நிலைத்தன்மை" மற்றும் "நிலையான முதலீடு" ஆகியவற்றை உருவாக்குவது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதிகள்) தொழிற்துறையை ஊடுருவிச் செல்லும் சமீபத்திய முக்கிய சொற்கள். சமூக பொறுப்புணர்வு முதலீடு (எஸ்.ஆர்.ஐ) என்றும் கருதக்கூடிய ஈ.எஸ்.ஜி மற்றும் நிலையான ப.ப.வ.நிதிகளின் பரப்பளவு மக்கள் தொகை அடிப்படையில் வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது. ESG மற்றும் நிலைத்தன்மை வரையறைகளை தாராளமாகப் பயன்படுத்தும்போது, அத்தகைய ப.ப.வ.நிதிகளின் பிரபஞ்சம் 70 க்கு அருகில் உள்ளது, மேலும் இது நிலையான வருமான நிதிகளின் எண்ணிக்கையை உள்ளடக்கியது.
ப்ளூம்பெர்க் தீர்மானித்தபடி, ஜனவரி 2018 க்குள், பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் உட்பட - நல்ல மற்றும் நிலையான முதலீட்டை ஆதரிக்கும் அமெரிக்க நிதிகளின் எண்ணிக்கை 206 ஆக இருந்தது. ப.ப.வ.நிதிகள் இன்னும் எஸ்.ஆர்.ஐ சமன்பாட்டின் ஒரு சிறிய பகுதியாகும், பல பெரிய நிலையான ப.ப.வ.நிதிகள் சுற்றி வருகின்றன 15 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்கள். ஈ.எஸ்.ஜி மற்றும் நிலைத்தன்மைக் கொள்கைகளில் கவனம் செலுத்தும் மிகப்பெரிய ப.ப.வ.நிதி சுமார் 15.3 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களைக் கொண்ட பர்னாசஸ் கோர் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் (பி.ஆர்.பி.எல்.எக்ஸ்) ஆகும், இது பர்னாசஸ் முதலீட்டு குடையின் கீழ் உள்ளது, இது ஈ.எஸ்.ஜி காரணிகளை அவற்றின் அடிப்படை முதலீட்டு செயல்பாட்டில் இணைத்துக்கொள்வதாகக் கூறுகிறது.
சமூக உணர்வுள்ள மற்றொரு பெரிய ப.ப.வ.நிதி ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி கே.எல்.டி 400 சமூக ப.ப.வ.நிதி (டி.எஸ்.ஐ) ஆகும். டி.எஸ்.ஐ எம்.எஸ்.சி.ஐ கே.எல்.டி 400 சமூக குறியீட்டைக் கண்காணிக்கிறது. "எம்.எஸ்.சி.ஐ கே.எல்.டி 400 சமூக அட்டவணை உயர் எம்.எஸ்.சி.ஐ ஈ.எஸ்.ஜி மதிப்பீடுகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு வெளிப்பாடு வழங்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் எதிர்மறையான சமூக அல்லது சுற்றுச்சூழல் தாக்கங்களை ஏற்படுத்தக்கூடிய நிறுவனங்களைத் தவிர்த்து, " எம்.எஸ்.சி.ஐ படி, "இது எம்.எஸ்.சி.ஐ யு.எஸ்.ஏ ஐ.எம்.ஐ குறியீட்டிலிருந்து தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட 400 நிறுவனங்களைக் கொண்டுள்ளது இது பெரிய, நடுத்தர மற்றும் சிறிய தொப்பி அமெரிக்க நிறுவனங்களை உள்ளடக்கியது. ஒவ்வொரு துறையிலும் அதிக ஈ.எஸ்.ஜி மதிப்பீடுகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பது மற்றும் பெற்றோர் குறியீட்டைப் போன்ற துறை எடைகளைப் பராமரிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது."
முதலீட்டாளர்கள் டி.எஸ்.ஐ அல்லது அந்த விஷயத்திற்கான எந்தவொரு நிலையான நிதியையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய ஒரு முக்கிய காரணி என்னவென்றால், இந்த தயாரிப்புகளின் கதைகள் நிதியில் இருந்து விலக்கப்பட்டவை என்ன என்பது பற்றி சமமாக இருக்கும். டி.எஸ்.ஐ.யைப் பொறுத்தவரை, ப.ப.வ.நிதியின் அடிப்படைக் குறியீடு ஆல்கஹால், துப்பாக்கிகள், சூதாட்டம், அணுசக்தி, ஆபாசப் படங்கள் மற்றும் புகையிலை உள்ளிட்ட சில கணிக்கக்கூடிய தொழில்களின் பங்குகளை விலக்குகிறது.
அந்த எல்லா விலக்குகளுடனும் கூட, டி.எஸ்.ஐ 403 பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் பல்வேறு தொழில்களைக் கணக்கிடும்போது கூட அது வைத்திருக்காது, டி.எஸ்.ஐ அனைத்து 11 ஜிக்ஸ் துறைகளுக்கும் வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது. ஆற்றல், பொருட்கள் மற்றும் பயன்பாட்டுத் துறைகள் ப.ப.வ.நிதியின் ஐந்து மிகச்சிறிய துறை எடைகளில் மூன்று என்பதில் ஆச்சரியமில்லை, இது நிதியின் இலாகாவில் 15% க்கும் குறைவாகவே உள்ளது.
மாறாக, தொழில்நுட்பத் துறை பொதுவாக நிலையான நிதிகளின் ஒரு அடையாளமாகும், மேலும் டி.எஸ்.ஐ விதிவிலக்கல்ல. டி.எஸ்.ஐ அதன் எடையில் 32.39% ஐ தொழில்நுட்ப பங்குகளுக்கு ஒதுக்குகிறது, இது எஸ் அண்ட் பி 500 உடன் ஒப்பிடும்போது அந்த துறைக்கு கணிசமான அதிக எடை கொண்டது. ப.ப.வ.நிதியின் முதல் 10 பங்குகளில் ஆறு மைக்ரோசாப்ட் கார்ப் (எம்.எஸ்.எஃப்.டி) மற்றும் கூகிள் பெற்றோர் ஆல்பாபெட் இன்க் (GOOG) உள்ளிட்ட தொழில்நுட்ப பங்குகள் ஆகும்..
கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில், டி.எஸ்.ஐ எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ சற்று பின்னுக்குத் தள்ளிவிட்டது, ஆனால் ப.ப.வ.நிதி அமெரிக்க ஈக்விட்டி அளவுகோலை வெல்லும் நேரங்கள் உள்ளன. டி.எஸ்.ஐயின் மூன்று ஆண்டு நிலையான விலகல் 10.64% எஸ் அண்ட் பி 500 இல் காணப்படும் 10.04% ஐ விட சற்று அதிகமாக உள்ளது, ஆனால் நிலையான ப.ப.வ.நிதி குறைந்த ஈவுத்தொகை விளைச்சலையும், அதிக விலை-க்கு-வருவாய் விகிதத்தையும் கொண்டுள்ளது.
