நெருக்கடியில் முதலீடு செய்வது, அதிக ஆபத்து

2008 இன் நிதி நெருக்கடி மற்றும் அதைத் தொடர்ந்து ஏற்பட்ட பெரும் மந்தநிலை பல முதலீட்டாளர்களின் நினைவுகளில் இன்னும் புதியது. மக்கள் தங்கள் இலாகாக்கள் 30% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட மதிப்புகளை இழப்பதைக் கண்டனர், மேலும் பழைய தொழிலாளர்கள் தங்களது 401 (கே) திட்டங்களையும், ஐஆர்ஏக்கள் ஓய்வூதியத்திற்கான அவர்களின் திட்டங்களை அச்சுறுத்தும் அளவிற்குக் குறைப்பதையும் கண்டனர். கடுமையான கரடி சந்தைகளின் போது பகுத்தறிவுடன் செயல்படுவதற்குப் பதிலாக, பலர் மிகைப்படுத்தி விஷயங்களை மோசமாக்குகிறார்கள். இருப்பினும், பலர் பீதியடைந்தாலும் அல்லது குறைந்த விலையில் சொத்துக்களை விற்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் இருந்தபோதும், ஒரு சிறிய குழு நோயாளி, முறையான முதலீட்டாளர்கள் பங்குச் சந்தை சரிவை ஒரு வாய்ப்பாகக் கண்டனர்.

ஒரு நெருக்கடியில் முதலீடு செய்வது ஆபத்தானது என்பதில் சந்தேகமில்லை, ஏனென்றால் மீட்புக்கான காலவரிசை மற்றும் நோக்கம் நிச்சயமற்றது. இரட்டை முக்கு மந்தநிலைகள் ஒரு உண்மையான சாத்தியம், மற்றும் ஒரு அடிப்பகுதியை எடுக்க முயற்சிப்பது பெரும்பாலும் அதிர்ஷ்டத்தின் விஷயம். இருப்பினும், பகுத்தறிவற்ற பயம் மற்றும் பதட்டத்திற்கு அடிபணியாமல் ஒரு நெருக்கடியில் முதலீடு செய்யக்கூடிய முதலீட்டாளர்கள் மீட்டெடுப்பின் போது வெளிப்புற வருமானத்தை அறுவடை செய்யலாம்.

நெருக்கடிகள் முதலீட்டாளர்களை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன

முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக பாரம்பரிய நிதிக் கோட்பாட்டின் மூலம் கணிக்கப்பட்டபடி நடந்துகொள்வதில்லை, இதில் ஒவ்வொரு நபரும் பயன்பாட்டை அதிகரிக்க பகுத்தறிவுடன் நடந்து கொள்கிறார்கள். மாறாக, மக்கள் பெரும்பாலும் பகுத்தறிவற்ற முறையில் நடந்துகொள்கிறார்கள், உணர்ச்சிகளை வழிநடத்த அனுமதிக்கிறார்கள், குறிப்பாக பொருளாதாரம் சில குழப்பங்களை அனுபவிக்கும் போது. வளர்ந்து வரும் நடத்தை நிதித் துறையானது, நிதிக் கோட்பாடு எவ்வாறு இருக்க வேண்டும் என்று கணிக்கிறது என்பதற்கு எதிராக மக்கள் உண்மையில் எவ்வாறு நடந்துகொள்கிறார்கள் என்பதை விவரிக்க முயற்சிக்கிறது.

நடத்தை நிதி மக்கள் வெறுமனே ஆபத்து-வெறுப்புடன் இருப்பதைக் காட்டிலும், உண்மையில் அதிக இழப்புக்கு ஆளாகிறார்கள் என்பதைக் காட்டுகிறது. சம அளவிலான இலாபத்திலிருந்து பெறப்பட்ட இன்பத்தை விட இழப்பின் உணர்ச்சி வலியை மக்கள் அதிகம் உணர்கிறார்கள் என்பதே இதன் பொருள். அது மட்டுமல்லாமல், வெற்றியாளர்களை மிக விரைவாக விற்கவும், இழப்புகளை அதிக நேரம் பிடித்துக் கொள்ளவும் மக்களின் போக்கை இழப்பு-வெறுப்பு விவரிக்கிறது; மக்கள் கறுப்பு நிறத்தில் இருக்கும்போது, ​​அவர்கள் ஆபத்தை எதிர்நோக்குகிறார்கள், ஆனால் அவர்கள் சிவப்பு நிறத்தில் இருக்கும்போது அவர்கள் ஆபத்தைத் தேடுவார்கள்.

உதாரணமாக ஒரு கேசினோவில் ஒரு பிளாக் ஜாக் பிளேயரை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். அவர் வெற்றிபெறும் போது, ​​அவர் மிகவும் பழமைவாதமாக விளையாடத் தொடங்கலாம் மற்றும் அவரது வெற்றிகளைப் பாதுகாக்க சிறிய தொகையை பந்தயம் கட்டலாம். அதே வீரர் பணத்தை குறைத்துவிட்டால், அவர் கூட இரு மடங்காக அல்லது அபாயகரமான கைகளில் சவால் அதிகரிப்பதன் மூலம் அதிக ஆபத்தை எடுக்கக்கூடும். முதலீட்டாளர்களும் இதேபோல் நடந்து கொள்கிறார்கள். துரதிர்ஷ்டவசமாக, இழப்புகளை அனுபவிக்கும் போது அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்துவது அந்த இழப்புகளின் அளவை மட்டுமே கூட்டுகிறது.

மீட்பு தொடங்கிய பின்னரும் இந்த உணர்ச்சி சார்பு நீடிக்கலாம். ஆன்லைன் தரகர் கேபிடல் ஒன் ஷேர்பில்டரின் ஒரு கணக்கெடுப்பில், 93% மில்லினியல்கள் சந்தைகளில் அவநம்பிக்கை கொண்டிருப்பதாகவும், இதன் விளைவாக முதலீடு செய்வதில் நம்பிக்கை குறைவாக இருப்பதாகவும் சுட்டிக்காட்டியது. வரலாற்று ரீதியாக குறைந்த வட்டி விகிதங்களுடன் கூட, இந்த தலைமுறையின் செல்வத்தில் 40% க்கும் அதிகமானவை பண வடிவில் உள்ளன. நெருக்கடி காரணமாக, இளம் அமெரிக்கர்கள் பழைய தலைமுறையினருக்கு செல்வத்தை குவிக்க உதவிய பங்கு மற்றும் பத்திர சந்தை வெளிப்பாட்டைப் பெறவில்லை.

ஒரு நெருக்கடியின் நன்மைகளை எடுத்துக்கொள்வது

பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் சொத்து விலைகள் வீழ்ச்சியடைவதால் பீதியடைந்துள்ள நிலையில், குளிர்ச்சியான தலை கொண்டவர்கள் இதன் விளைவாக குறைந்த விலையை வாங்கும் வாய்ப்பாகக் காண முடிகிறது. அச்சத்தால் உந்தப்பட்ட அமைதியற்ற நபர்களிடமிருந்து சொத்துக்களை வாங்குவது அவற்றை விற்பனைக்கு வாங்குவது போன்றது. பெரும்பாலும், பயம் சொத்து விலைகளை அவற்றின் அடிப்படை அல்லது உள்ளார்ந்த மதிப்புகளுக்குக் கீழே செலுத்துகிறது, நோயாளிகளின் முதலீட்டாளர்களுக்கு விலைகளை அவர்கள் எதிர்பார்க்கும் அளவிற்கு மாற்ற அனுமதிக்கிறது. ஒரு நெருக்கடியில் முதலீடு செய்வதிலிருந்து இலாபம் பெறுவது ஒழுக்கம், பொறுமை மற்றும் சந்தர்ப்பவாத கொள்முதல் செய்ய திரவ சொத்துக்களில் போதுமான செல்வம் தேவை.

பேரழிவு ஏற்படும் போது, ​​சந்தைகள் மோசமானவை என்று அஞ்சுகின்றன, அதன்படி பங்குகள் தண்டிக்கப்படுகின்றன. ஆனால் வரலாற்று ரீதியாக, தூசி அழிக்கப்படும் போது, ​​நம்பிக்கை வருமானம் மற்றும் விலைகள் அவை இருந்த இடத்திற்குத் திரும்புகின்றன, சந்தைகள் ஒரு முறை கொந்தளிப்பைக் காட்டிலும் அடிப்படை சமிக்ஞைகளுக்கு மீண்டும் பதிலளிக்கின்றன. நெட் டேவிஸ் ஆராய்ச்சி குழுவின் ஒரு ஆய்வு கடந்த நூறு ஆண்டுகளில் 28 உலக நெருக்கடிகளைப் பார்த்தது, இரண்டாம் உலகப் போரில் ஜெர்மனியின் ஜெர்மன் படையெடுப்பு முதல் 9/11 அன்று பயங்கரவாத தாக்குதல்கள் வரை. ஒவ்வொரு முறையும், சந்தைகள் மிகைப்படுத்தி, வெகு விரைவில் வீழ்ச்சியடைந்தன. பயத்தில் விற்ற அந்த முதலீட்டாளர்கள் தங்களது இலாகாக்களை அதிக விலைக்கு வாங்க வேண்டியிருப்பதைக் கண்டனர், அதே நேரத்தில் நோயாளி முதலீட்டாளர்களுக்கு வெகுமதி அளிக்கப்பட்டது.

பேர்ல் துறைமுகத்தின் மீதான ஜப்பானிய தாக்குதலுக்குப் பிறகு, எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் 4% க்கும் அதிகமாக சரிந்தது, அடுத்த சில மாதங்களில் தொடர்ந்து 14% வீழ்ச்சியடைந்தது. அதன்பிறகு, மற்றும் 1945 இல் போரின் முடிவில், பங்குச் சந்தை சராசரியாக ஆண்டுக்கு 25% க்கும் அதிகமாக திரும்பியது. மற்ற புவிசார் அரசியல் நிகழ்வுகளுக்குப் பிறகு இதே மாதிரியைக் காணலாம். சந்தைகள் மிகைப்படுத்திக் காட்டுகின்றன என்ற உண்மையை அங்கீகரிப்பதன் மூலம், ஒரு ஸ்மார்ட் முதலீட்டாளர் பங்குகள் மற்றும் பிற சொத்துக்களை பேரம் பேசும் விலையில் வாங்க முடியும்.

இப்போதே, பங்குகள் பெரும் மந்தநிலையைத் தொடர்ந்து ஆறு ஆண்டு கால காளை சந்தைக்கு மத்தியில் உள்ளன. பீதி அடையாதவர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்புகளை மீட்டெடுப்பது மட்டுமல்லாமல், தங்கள் லாபங்களை நீட்டிக்கிறார்கள், அதே நேரத்தில் தேர்வுசெய்தவர்கள் அல்லது விற்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் இருந்தவர்கள், மற்றும் காளைச் சந்தை மீண்டும் நுழைவதற்கு முழு வீச்சில் இருக்கும் வரை காத்திருந்தவர்கள், இன்னும் தங்கள் காயங்களை நக்கிக்கொண்டிருக்கிறார்கள்.

பங்குச் சந்தைகள் ஒரு நெருக்கடியில் முதலீடு செய்வதற்கான ஒரே வழி அல்ல. பெரும் மந்தநிலை வீட்டு சந்தை குமிழி வெடித்ததால் வீட்டு விலைகளில் சரிவைக் கண்டது. தங்கள் அடமானங்களை இனிமேல் வாங்க முடியாதவர்கள் மற்றும் பல வீடுகள் நீருக்கடியில் இருந்தன, சொத்துக்கான பங்கு மதிப்பை மீறி வங்கிக்கு செலுத்த வேண்டிய அடமானத் தொகை. ஹோம் பியூயர்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்பவர்கள் சாதாரண விலைகளுக்குக் கீழே மதிப்புமிக்க ரியல் சொத்துகளை எடுக்க முடிந்தது, இதன் விளைவாக வீட்டு சந்தை உறுதிப்படுத்தப்பட்டு மீண்டு வருவதால் அழகான வருமானத்தை அனுபவிக்க முடிந்தது. இதேபோல், கழுகு முதலீட்டாளர்கள் என்று அழைக்கப்படுபவர்களும் மந்தநிலையால் பாதிக்கப்பட்டுள்ள நல்ல நிறுவனங்களை கையகப்படுத்துவதன் மூலம் லாபம் ஈட்ட முடிந்தது, ஆனால் நல்ல அடிப்படைகளைக் கொண்டுள்ளனர்.

நடக்க ஒரு நெருக்கடி குறித்து பந்தயம்

ஒரு நெருக்கடியில் பணம் சம்பாதிப்பதற்கான மற்றொரு வழி, ஒன்று நடக்கும் என்று பந்தயம் கட்ட வேண்டும். குறுகிய விற்பனை பங்குகள் அல்லது குறுகிய பங்கு குறியீட்டு எதிர்காலம் ஒரு கரடி சந்தையில் இருந்து லாபம் பெறுவதற்கான ஒரு வழியாகும். ஒரு குறுகிய விற்பனையாளர் அவற்றை விற்க ஏற்கனவே சொந்தமில்லாத பங்குகளை கடன் வாங்குகிறார், மேலும் குறைந்த விலையில் அவற்றை மீண்டும் வாங்குவார். வீழ்ச்சியடைந்த சந்தையை பணமாக்குவதற்கான மற்றொரு வழி, சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது மதிப்பைப் பெறும் புட்டுகளை வாங்குவது அல்லது அழைப்பு விருப்பங்களை விற்பதன் மூலம் விருப்பங்களின் உத்திகளைப் பயன்படுத்துவது, அவை பணத்திலிருந்து காலாவதியானால் பூஜ்ஜிய விலைக்கு காலாவதியாகும். இதேபோன்ற உத்திகளை பத்திர மற்றும் பொருட்கள் சந்தைகளில் பயன்படுத்தலாம்.

இருப்பினும், பல முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய விற்பனையிலிருந்து தடைசெய்யப்பட்டுள்ளனர் அல்லது டெரிவேடிவ் சந்தைகளுக்கு அணுகல் இல்லை. அவர்கள் அவ்வாறு செய்தாலும், குறுகிய விற்பனையை எதிர்த்து அவர்களுக்கு உணர்ச்சி அல்லது அறிவாற்றல் சார்பு இருக்கலாம். மேலும், வீழ்ச்சிக்கு பதிலாக சந்தைகள் உயர்ந்து, விளிம்பு அழைப்புகள் வழங்கப்பட்டால், குறுகிய விற்பனையாளர்கள் தங்கள் நிலைகளை நஷ்டத்திற்கு ஈடுகட்ட வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளனர். இன்று, ப.ப.வ.நிதிகள் நீண்ட காலத்திற்கு (ப.ப.வ.நிதி பங்குகளை வைத்திருப்பவர்கள்) சந்தைக்கு குறுகிய வெளிப்பாட்டைக் கொடுக்கும். தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதிகள் என அழைக்கப்படுபவை ஒவ்வொரு எதிர்மறை 1% க்கும் + 1% திரும்புவதை நோக்கமாகக் கொள்ளலாம். சில தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதிகள் ஒவ்வொரு 1% இழப்பிற்கும் + 2% அல்லது + 3% ஐத் திருப்புதல், அல்லது அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்தலாம்.

ஒரு நெருக்கடியிலிருந்து தங்களைக் காப்பாற்றிக் கொள்ள விரும்பும் நபர்களுக்கு, இதுபோன்ற ஒரு நிகழ்வைப் பற்றி பந்தயம் கட்ட வேண்டிய அவசியமில்லை, நன்கு தொடர்புபடுத்தப்பட்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை வைத்திருப்பது, குறைந்த தொடர்புகளுடன் சொத்து வகுப்புகளில் உள்ள பதவிகள் உட்பட, அடியைக் குறைக்க உதவும். டெரிவேடிவ் சந்தைகளுக்கான அணுகல் உள்ளவர்கள் சாத்தியமான இழப்புகளின் தீவிரத்தை குறைக்க ஒரு பாதுகாப்பு புட் அல்லது மூடிய அழைப்பு போன்ற ஹெட்ஜிங் உத்திகளையும் பயன்படுத்தலாம்.

அடிக்கோடு

பொருளாதார நெருக்கடிகள் அவ்வப்போது நிகழ்கின்றன. மந்தநிலைகள் மற்றும் மந்தநிலைகள் ஏற்படுகின்றன. 20 ஆம் நூற்றாண்டில் மட்டும் அடையாளம் காணக்கூடிய இருபது நெருக்கடிகள் இருந்தன - போர்கள் அல்லது பயங்கரவாத தாக்குதல்கள் போன்ற புவிசார் அரசியல் நிகழ்வுகள் உட்பட, அவை சந்தைகள் திடீரென வீழ்ச்சியடையச் செய்தன. இதுபோன்ற நிகழ்வுகளில் மக்கள் பீதிக்கு ஆளாகிறார்கள், பாரம்பரிய நிதிக் கோட்பாடு கணிக்கும் விதத்தில் பகுத்தறிவுடன் செயல்பட மாட்டார்கள் என்று நடத்தை நிதி நமக்கு சொல்கிறது. இதன் விளைவாக, வரலாற்று ரீதியாக, சந்தைகள் எப்போதுமே இதுபோன்ற நிகழ்வுகளிலிருந்து மீண்டு வருகின்றன என்ற குளிர் தலைகள், ஒழுக்கம் மற்றும் புரிதல் உள்ளவர்கள் பேரம் பேசும் விலையில் சொத்துக்களை வாங்கலாம் மற்றும் அதிக வருமானத்தை ஈட்ட முடியும். ஒரு நெருக்கடி வரவிருக்கிறது என்ற தொலைநோக்கு உள்ளவர்கள் வீழ்ச்சியடைந்த சந்தையில் இருந்து லாபம் ஈட்ட குறுகிய உத்திகளை செயல்படுத்தலாம். நிச்சயமாக, நேரம் எல்லாமே, மற்றும் மிக விரைவாக அல்லது தாமதமாக வாங்குவது, அல்லது ஒரு குறுகிய நிலையை அதிக நேரம் வைத்திருப்பது, இழப்புகளைச் சேர்ப்பதற்கும் சாத்தியமான ஆதாயங்களிலிருந்து விலகிச் செல்வதற்கும் உதவும்.