வட்டி கவரேஜ் விகிதம் வெர்சஸ் டி.எஸ்.சி.ஆர்: வித்தியாசம் என்ன?

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் எதிராக டி.எஸ்.சி.ஆர்: ஒரு கண்ணோட்டம்

ஒரு நிறுவனம் பொறுப்பேற்றுள்ள கடனின் அளவு அதன் ஒப்பீட்டு வலிமை மற்றும் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை மதிப்பிடும்போது ஒரு முக்கியமான காரணியாகும். நீங்கள் வணிக உரிமையாளராக இருந்தாலும், கணக்காளராக இருந்தாலும், அல்லது சாத்தியமான முதலீட்டைப் பார்க்கும் வெளிப்புறக் கட்சியாக இருந்தாலும், ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் நிலை பல நிதி முடிவுகளில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.

பெரும்பாலும் ஒரு விகிதம் அல்லது சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது, ஒரு நிறுவனம் அந்த கடன்களை ஈடுகட்ட வேண்டிய நிதிகள் தொடர்பாக கடன் அளவை அளவிட முடியும், இருப்பினும் சில மற்றவர்களை விட விரிவானவை. பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் இரண்டு வகையான கடன் அளவீட்டு விகிதங்கள் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் மற்றும் கடன்-சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் அல்லது டி.எஸ்.சி.ஆர். அவர்கள் இருவரும் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மை குறித்த முக்கியமான நுண்ணறிவுகளைக் கொடுத்தாலும், அவற்றின் கணக்கீடுகளும் விளக்கங்களும் முக்கியமான வழிகளில் வேறுபடுகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• நிறுவனம் மிகவும் நிதி ரீதியாக நிலையானது, வட்டி கொடுப்பனவுகளுக்கு ஈபிஐடியின் அதிக விகிதம். ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் நிலை பொதுவாக அதன் நிதி ஆரோக்கியத்தின் ஒரு சாளரத்தை வழங்குகிறது. இன்டெரெஸ்ட் கவரேஜ் விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு மற்றும் அதன் கடன்களைப் பார்க்கிறது. டி.எஸ்.சி.ஆர் சற்று ஒரு நிறுவனத்தின் நிதித் தகுதியின் மிகவும் வலுவான காட்டி, ஏனெனில் இது வட்டிக்கு கூடுதலாக அசல் கொடுப்பனவுகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது.

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம்

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் அளவை ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு அனைத்து கடன்களுக்கும் செலுத்த வேண்டிய வட்டியுடன் ஒப்பிடும்போது அளவிட உதவுகிறது. இது ஒரு விகிதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் பெரும்பாலும் வருடாந்திர அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது. வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தைக் கணக்கிட, வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் வருவாயைப் பிரிக்கவும், அல்லது ஈபிஐடி, நிறுவப்பட்ட காலத்திற்கு அதே காலத்திற்கான மொத்த வட்டி செலுத்துதல்களால் வகுக்கவும்.

நிகர இயக்க வருமானம் அல்லது இயக்க லாபம் என்று அழைக்கப்படும் ஈபிஐடி, வாடகை, பொருட்களின் விலை, சரக்கு, ஊதியங்கள் மற்றும் பயன்பாடுகள் போன்ற மேல்நிலை மற்றும் இயக்க செலவுகளை வருவாயிலிருந்து கழிப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. வணிகத்தை நடத்துவதற்குத் தேவையான அனைத்து செலவுகளையும் கழித்தபின் கிடைக்கும் பணத்தின் அளவை இந்த எண் பிரதிபலிக்கிறது. இந்த மெட்ரிக் வட்டி செலுத்துதல்களை மட்டுமே கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது, ஆனால் கடன் வழங்குநர்களால் தேவைப்படக்கூடிய பிரதான கடன் நிலுவைகளில் செலுத்தப்பட்ட பணம் அல்ல.

கடன்-சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் (டி.எஸ்.சி.ஆர்)

கடன்-சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் (டி.எஸ்.சி.ஆர்) சற்று விரிவானது. இந்த மெட்ரிக் ஒரு நிறுவனத்தின் குறைந்தபட்ச அசல் மற்றும் வட்டி செலுத்துதல்களை, ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு மூழ்கும் நிதி கொடுப்பனவுகள் உட்பட பூர்த்தி செய்யும் திறனை மதிப்பிடுகிறது. டி.எஸ்.சி.ஆரைக் கணக்கிட, ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குத் தேவையான மொத்த மற்றும் வட்டி செலுத்துதல்களின் மொத்தத் தொகையால் ஈபிஐடி பிரிக்கப்படுகிறது.

இரண்டிலும், 1 க்கும் குறைவான விகிதத்தைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் அதன் குறைந்தபட்ச கடன் செலவுகளை ஈடுசெய்ய போதுமான வருவாயை ஈட்டாது. வணிக மேலாண்மை அல்லது முதலீட்டைப் பொறுத்தவரை, இது மிகவும் ஆபத்தான வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது, ஏனெனில் சராசரி வருமானத்தை விடக் குறைவான காலம் கூட பேரழிவைச் சொல்லக்கூடும். வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் அல்லது 1 க்கும் குறைவான டி.எஸ்.சி.ஆர் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் விளக்குகளை வைத்திருக்க போதுமான வருவாயை ஈட்ட முடியும், ஆனால் அதன் கடன் கடமைகளை பூர்த்தி செய்யாது.

எனவே, அதிக விகிதங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களால் நிதி ரீதியாக நிலையானதாக கருதப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, வங்கிகள் 0.89 டி.எஸ்.சி.ஆர் கொண்ட ஒரு நிறுவனத்திற்கு கடன் வழங்க வாய்ப்பில்லை, ஏனெனில் இது தற்போதைய கடமைகளில் குறைந்தபட்ச கட்டணம் செலுத்துவதற்கான போராட்டத்தை பிரதிபலிக்கிறது. நிச்சயமாக, நிறுவனம் புதிய கடனைப் பெறுவது, பழைய கடனை அடைப்பது அல்லது வருவாய் ஏற்ற இறக்கங்களை அனுபவிப்பது போன்ற இரண்டு விகிதங்களும் வியத்தகு முறையில் மாறக்கூடும்.