நிறுவன வாங்குதல் (ஐபோ)

நிறுவன வாங்குதல் (IBO) என்றால் என்ன?

ஒரு நிறுவன வாங்குதல் (ஐபிஓ) என்பது ஒரு நிறுவனத்தில் ஒரு கட்டுப்பாட்டு ஆர்வத்தை ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம், துணிகர மூலதன நிறுவனம் அல்லது வணிக வங்கி போன்ற நிதி நிறுவனம் போன்ற நிறுவன முதலீட்டாளர்களால் கையகப்படுத்துவதைக் குறிக்கிறது. வாங்குதல்கள் பொது நிறுவனங்களிடமிருந்து “தனியார் செல்லும்” பரிவர்த்தனையைப் போலவே இருக்கலாம் அல்லது நேரடி விற்பனையின் மூலம் தனியார் நிறுவனங்களாகவும் இருக்கலாம். நிறுவன வாங்குதல்கள் மேலாண்மை வாங்குதல்களுக்கு (MBO) நேர்மாறானவை, இதில் ஒரு வணிகத்தின் தற்போதைய மேலாண்மை நிறுவனத்தின் அனைத்து அல்லது பகுதியையும் பெறுகிறது.

நிறுவன வாங்குதலைப் புரிந்துகொள்வது (IBO)

நிறுவன வாங்குதல்கள் (ஐபிஓக்கள்) இருக்கும் நிறுவன உரிமையாளர்களின் ஒத்துழைப்புடன் நடைபெறலாம், ஆனால் தற்போதுள்ள நிர்வாகத்தின் ஆட்சேபனைகள் தொடர்பாக தொடங்கப்பட்டு முடிவடையும் போது அவை விரோதமானவை என்று அழைக்கப்படுகின்றன. ஒரு நிறுவன வாங்குபவர் கையகப்படுத்தலுக்குப் பிறகு தற்போதைய நிறுவன நிர்வாகத்தைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள முடிவு செய்யலாம். ஆனால் பெரும்பாலும் வாங்குபவர் புதிய மேலாளர்களை வேலைக்கு அமர்த்த விரும்புகிறார், சில சமயங்களில் அவர்களுக்கு வியாபாரத்தில் பங்குகளை வழங்குவார். பொதுவாக, வாங்குதலில் ஈடுபட்டுள்ள தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் ஒப்பந்தத்தை கட்டமைத்தல் மற்றும் வெளியேறுதல் மற்றும் மேலாளர்களை பணியமர்த்தல் ஆகியவற்றில் பொறுப்பேற்கும்.

நிறுவன வாங்குபவர்கள் பொதுவாக குறிப்பிட்ட தொழில்களில் நிபுணத்துவம் பெறுவதோடு, விருப்பமான ஒப்பந்த அளவையும் குறிவைக்கின்றனர். பயன்படுத்தப்படாத கடன் திறனைக் கொண்ட நிறுவனங்கள், தங்கள் தொழில்களைக் குறைத்து செயல்படுகின்றன, ஆனால் அவை இன்னும் அதிக பணத்தை உருவாக்குகின்றன, நிலையான பணப்புழக்கங்கள் மற்றும் குறைந்த மூலதன செலவு தேவைகள் கவர்ச்சிகரமான வாங்குதல் இலக்குகளை உருவாக்குகின்றன. பொதுவாக, வாங்குதலில் முதலீட்டாளர் வாங்குவது நிறுவனத்தில் அதன் பங்குகளை ஒரு மூலோபாய வாங்குபவருக்கு விற்பனை செய்வதன் மூலம் (உதாரணமாக ஒரு தொழில் போட்டியாளர்) அல்லது ஆரம்ப பொது வழங்கல் மூலம் அகற்றுவதைப் பார்க்கும். நிறுவன வாங்குபவர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட கால அவகாசத்தை குறிவைக்கின்றனர், பெரும்பாலும் ஐந்து முதல் ஏழு ஆண்டுகள் வரை, மற்றும் பரிவர்த்தனைக்கு திட்டமிடப்பட்ட முதலீட்டு வருவாய் தடை.

அந்நிய கொள்முதல்

நிறுவன வாங்குதல்கள் அதிக அளவு நிதித் திறனைக் கொண்டிருக்கும்போது அவை அந்நியச் செலாவணி வாங்குதல்கள் (எல்.பி.ஓக்கள்) என விவரிக்கப்படுகின்றன, அதாவது அவை முக்கியமாக கடன் வாங்கிய நிதியில் செய்யப்படுகின்றன.

வாங்குதலுக்கான ஈபிஐடிடிஏ விகிதங்களுக்கான கடனால் அளவிடப்படும் அந்நியச் செலாவணி நான்கு முதல் ஏழு மடங்கு வரை இருக்கலாம். புதிய உரிமையாளர்கள் செலுத்தப்பட்ட விலையில் ஒழுக்கமாக இல்லாவிட்டால், அல்லது செயல்பாட்டு செயல்திறனை அதிகரிப்பதன் மூலமும், கடனுக்கு சேவை செய்ய போதுமான செலவுகளைக் குறைப்பதன் மூலமும் வணிகத்தில் திட்டமிட்ட மேம்பாடுகளை உருவாக்க முடியாவிட்டால், எல்.பி.ஓக்களில் ஈடுபடும் அதிக அந்நியச் செலாவணி ஒப்பந்தம் தோல்வியடையும் மற்றும் திவால்நிலையையும் அதிகரிக்கும். பரிவர்த்தனைக்கு நிதியளிக்க எடுக்கப்பட்டது.

எல்.பி.ஓ சந்தை 1980 களின் பிற்பகுதியில் உச்சத்தை எட்டியது, நூற்றுக்கணக்கான ஒப்பந்தங்கள் நிறைவடைந்தன. 1988 ஆம் ஆண்டில் கே.கே.ஆரின் புகழ்பெற்ற ஆர்.ஜே.ஆர் நாபிஸ்கோவை வாங்குவதற்கு 25 பில்லியன் டாலர் செலவாகும் மற்றும் பரிவர்த்தனை செலவில் 90% க்கு நிதியளிக்க கடன் வாங்கிய பணத்தை நம்பியிருந்தது. இது அதன் காலத்தின் மிகப்பெரிய எல்பிஓ ஆகும்.