குறியீட்டு நிதி எதிராக ப.ப.வ.நிதி: ஒரு கண்ணோட்டம்
முதலீட்டு அடிப்படைகளை கற்றல் என்பது ஒரு குறியீட்டு நிதி (பெரும்பாலும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மூலம் முதலீடு செய்யப்படுகிறது) மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி அல்லது ப.ப.வ.நிதி ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டைப் புரிந்துகொள்வது அடங்கும். முதலாவதாக, ப.ப.வ.நிதிகள் பெரும்பாலான பரஸ்பர நிதிகளைக் காட்டிலும் மிகவும் நெகிழ்வானதாகவும் வசதியானதாகவும் கருதப்படுகின்றன. பங்குச் சந்தையில் பொதுவான பங்குகள் எவ்வாறு வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன என்பதைப் போலவே, குறியீட்டு நிதிகள் மற்றும் பாரம்பரிய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட ப.ப.வ.நிதிகளை மிக எளிதாக வர்த்தகம் செய்யலாம். கூடுதலாக, முதலீட்டாளர்கள் ப.ப.வ.நிதிகளை சிறிய அளவுகளிலும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட குறைவான தடைகளிலும் வாங்கலாம். ப.ப.வ.நிதிகளை வாங்குவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் பரஸ்பரத்திற்குத் தேவையான சிறப்புக் கணக்குகள் மற்றும் ஆவணங்களைத் தவிர்க்கலாம், எடுத்துக்காட்டாக.
குறியீட்டு நிதிகள்
குறியீட்டு நிதிகள் என்பது சந்தையின் தத்துவார்த்த பகுதியைக் குறிக்கும் நிதிகள். இது பல விருப்பங்களுக்கிடையில் பெரிய நிறுவனங்கள், சிறிய நிறுவனங்கள் அல்லது தொழில்துறையால் பிரிக்கப்பட்ட நிறுவனங்களாக இருக்கலாம். இது முதலீட்டின் ஒரு செயலற்ற வடிவமாகும், இது பங்குகள் சேர்க்கப்படும் விதிகளை அமைக்கிறது, பின்னர் பங்குகளை வெல்ல முயற்சிக்காமல் கண்காணிக்கிறது. குறியீட்டு நிதிகள் முதலீடு செய்ய முடியாதவை.
ஒரு குறியீட்டு நிதியில் முதலீடு செய்ய ஆர்வமுள்ளவர்கள் பொதுவாக குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்ட பரஸ்பர நிதியின் மூலம் அவ்வாறு செய்யலாம்.
பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள்
ப.ப.வ.நிதிகள் பத்திரங்களைப் போல வர்த்தகம் செய்யப்படும் சொத்துகளின் கூடைகள். பரஸ்பர நிதிகளுக்கு மாறாக, வழக்கமான பங்குகளைப் போலவே, அவற்றை ஒரு திறந்த பரிமாற்றத்தில் வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம், அவை நாள் முடிவில் மட்டுமே விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகின்றன.
பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு இடையிலான பிற வேறுபாடுகள் ஒவ்வொன்றோடு தொடர்புடைய செலவுகளுடன் தொடர்புடையவை. பொதுவாக, பரஸ்பர நிதிகளுக்கான பங்குதாரர் பரிவர்த்தனை செலவுகள் எதுவும் இல்லை. இருப்பினும், வரிவிதிப்பு மற்றும் நிர்வாக கட்டணம் போன்ற செலவுகள் ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு குறைவாக உள்ளன. பெரும்பாலான செயலற்ற சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் இருவருக்கும் இடையிலான செலவு ஒப்பீடுகளின் அடிப்படையில் ப.ப.வ.நிதிகளில் குறியீட்டு பரஸ்பர நிதிகளை தேர்வு செய்கிறார்கள். செயலற்ற நிறுவன முதலீட்டாளர்கள், மறுபுறம், ப.ப.வ.நிதிகளை விரும்புகிறார்கள்.
மதிப்பு முதலீட்டோடு ஒப்பிடும்போது, குறியீட்டு நிதி முதலீடு நிதி நிபுணர்களால் ஒரு செயலற்ற முதலீட்டு உத்தி என்று கருதப்படுகிறது. இந்த இரண்டு வகையான முதலீடுகளும் பழமைவாத, நீண்டகால உத்திகள் என்று கருதப்படுகின்றன. மதிப்பு முதலீடு பெரும்பாலும் ஒரு பேரம் வர காத்திருக்க தயாராக இருக்கும் முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கிறது. குறைந்த விலையில் பங்குகளைப் பெறுவது நீண்ட காலத்திற்கு லாபத்தைப் பெறுவதற்கான வாய்ப்பை அதிகரிக்கிறது. மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் சந்தைக் குறியீட்டைக் கேள்விக்குள்ளாக்குகிறார்கள் மற்றும் வழக்கமாக சந்தையை வெல்லும் நம்பிக்கையில் பிரபலமான பங்குகளைத் தவிர்க்கிறார்கள்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஒரு பண மேலாண்மை நிபுணரால் நிர்வகிக்கப்படும் முதலீட்டு வாகனங்கள். ஈ.டி.எஃப் கள் பங்குகள் போன்ற பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பத்திரங்களின் கூடைகள். ஈ.டி.எஃப் கள் எந்த நேரத்திலும் வாங்கப்படலாம் அல்லது விற்கப்படலாம், அதேசமயம் பரஸ்பர நிதிகள் நாள் முடிவில் மட்டுமே விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகின்றன.
ஆலோசகர் நுண்ணறிவு
வில் தாமஸ், CFP®, CIMA®, CTFA
தி லிபர்ட்டி குரூப், எல்.எல்.சி, வாஷிங்டன், டி.சி.
குழப்பம் இயற்கையானது, ஏனெனில் இவை இரண்டும் மற்ற சொத்துகளின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்ட செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் முதலீட்டு வாகனங்கள்.
ஒரு குறியீட்டு நிதி என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைக் குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் ஒரு வகை பரஸ்பர நிதியாகும்: எஸ் & பி 500, ரஸ்ஸல் 2000 அல்லது எம்எஸ்சிஐ ஈஏஎஃப்இ (எனவே பெயர்). அசல் மூலோபாயம் இல்லாததால், அதிக செயலில் மேலாண்மை தேவையில்லை, எனவே குறியீட்டு நிதிகள் வழக்கமான பரஸ்பர நிதிகளைக் காட்டிலும் குறைந்த செலவு கட்டமைப்பைக் கொண்டுள்ளன.
அவர்கள் ஒரு கூடை சொத்துக்களை வைத்திருந்தாலும், ப.ப.வ.நிதிகள் பரஸ்பர நிதிகளை விட பங்குகளுக்கு ஒத்தவை. தனிப்பட்ட பங்குகளைப் போலவே சந்தை பரிவர்த்தனைகளிலும் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன, அவை மிகவும் திரவமானவை: அவை வர்த்தக நாள் முழுவதும் பங்கு பங்குகளைப் போல வாங்கப்பட்டு விற்கப்படலாம், விலைகள் தொடர்ந்து ஏற்ற இறக்கத்துடன் இருக்கும். ப.ப.வ.நிதிகள் ஒரு குறியீட்டை மட்டுமல்ல, ஒரு தொழில், ஒரு பண்டம் அல்லது மற்றொரு நிதியைக் கூட கண்காணிக்க முடியும்.
