வருமான பங்கு வரையறை

வருமான பங்கு என்றால் என்ன?

வருமான பங்கு என்பது ஒரு ஈக்விட்டி பாதுகாப்பாகும், இது வழக்கமான, பெரும்பாலும் சீராக அதிகரிக்கும் ஈவுத்தொகையை செலுத்துகிறது. வருமான பங்குகள் வழக்கமாக அதிக மகசூலை வழங்குகின்றன, இது பாதுகாப்பின் ஒட்டுமொத்த வருவாயில் பெரும்பகுதியை உருவாக்கக்கூடும். வகைப்படுத்தலுக்கான குறிப்பிட்ட இடைவெளி இல்லை என்றாலும், பெரும்பாலான வருமான பங்குகள் ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தையை விட குறைந்த அளவிலான ஏற்ற இறக்கம் கொண்டவை, மேலும் சந்தையை விட அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சலை வழங்குகின்றன.

வருமான பங்குகள் எதிர்கால வளர்ச்சி விருப்பங்களை மட்டுப்படுத்தியிருக்கலாம், இதனால் குறைந்த அளவிலான மூலதன முதலீடு தேவைப்படுகிறது. இலாபங்களிலிருந்து அதிகப்படியான பணப்புழக்கம் ஒரு வழக்கமான அடிப்படையில் முதலீட்டாளர்களுக்கு திருப்பி அனுப்பப்படலாம்.

எந்தவொரு துறையிலிருந்தும் வருமான பங்குகள் வரலாம், ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக அவற்றை ரியல் எஸ்டேட் (ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் அல்லது REIT கள் மூலம்), எரிசக்தி துறைகள், பயன்பாடுகள், இயற்கை வளங்கள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் ஆகியவற்றில் காணலாம்.

வருமான பங்குகளைப் புரிந்துகொள்வது

பல பழமைவாத முதலீட்டாளர்கள் வருமான பங்குகளை நாடுகிறார்கள், ஏனென்றால் அவர்கள் பெருநிறுவன இலாப வளர்ச்சிக்கு சில வெளிப்பாடுகளை விரும்புகிறார்கள். அதே நேரத்தில், இந்த பங்குகள் நிலையான வருவாயைக் கொண்டிருக்கின்றன, அவை குறைந்த ஆபத்து மற்றும் நிலையான வருவாயை அனுமதிக்கின்றன, ஒருவேளை வயதான மற்றும் வழக்கமான சம்பளம் இல்லாத முதலீட்டாளர்களுக்கு.

சிறந்த வருமான பங்கு மிகக் குறைந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டிருக்கும் (பீட்டா அளவிடுவது போல), நடைமுறையில் உள்ள 10 ஆண்டு கருவூல பத்திர (டி-பத்திர) விகிதங்களை விட அதிக ஈவுத்தொகை மகசூல் மற்றும் வருடாந்திர இலாப வளர்ச்சியின் மிதமான நிலை. சிறந்த வருமான பங்குகள் பணவீக்கத்தைத் தக்க வைத்துக் கொள்வதற்காக, வழக்கமான அடிப்படையில் ஈவுத்தொகையை அதிகரிக்கும் வரலாற்றைக் காண்பிக்கும், இது எதிர்கால பணக் கொடுப்பனவுகளில் இருந்து விலகிச் செல்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வருமான பங்குகள் வழக்கமான மற்றும் நிலையான வருமானத்தை வழங்கும் பங்குகள், பொதுவாக ஈவுத்தொகை வடிவில், குறைந்த காலத்திற்கு ஆபத்துக்கு வெளிப்படும். அவை வளர்ச்சி பங்குகளிலிருந்து வேறுபட்டவை, அவை அதிக ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அவற்றின் செயல்திறனுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளன.

வருமான பங்குகள் மற்றும் வளர்ச்சி பங்குகள்

பல பழமைவாத முதலீட்டாளர்கள் வருமான பங்குகளை இலக்காகக் கொண்டாலும், அதிக ஆபத்துக்களை எடுக்கக்கூடிய மற்றும் / அல்லது அதிக ஆர்வமுள்ளவர்கள் பெரும்பாலும் வளர்ச்சி பங்குகளை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளனர். வருமான பங்குகளுக்கு மாறாக, வளர்ச்சி பங்குகள் பொதுவாக ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதில்லை. அதற்கு பதிலாக, நிறுவன மேலாண்மை பெரும்பாலும் தக்க வருவாயை மூலதன திட்டங்களில் மறு முதலீடு செய்ய விரும்புகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, சமீபத்தில் ஒரு பொது தொழில்நுட்ப நிறுவனம் ஒரு புதிய பொறியியலாளர்களை நியமிக்க தேர்வு செய்யலாம் அல்லது ஒன்று அல்லது இரண்டு காலாண்டுகளுக்கான அனைத்து முயற்சிகளையும் ஒரு புதிய தயாரிப்பு வெளியீட்டில் வைக்கலாம், இது தொழில்நுட்ப நிபுணத்துவம் மட்டுமல்ல, சந்தைப்படுத்தல் மற்றும் விற்பனை சக்தியும் தேவைப்படுகிறது. கேள்விகள் மற்றும் கவலைகளுக்கு பதிலளிப்பதற்கும் சரிசெய்தல் செய்வதற்கும் வாடிக்கையாளர் அனுபவம்.

வளர்ச்சி பங்குகள் குறிப்பிடத்தக்க மூலதன ஆதாயங்களைக் கொண்டுவர முடியும் என்றாலும், அவை பொதுவாக வருமானப் பங்குகளை விட அதிக ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன. வளர்ச்சி பங்குகளுடன் பங்குதாரர்கள் தங்கள் முதலீட்டில் (ROI) வருமானத்தை ஈட்ட நிறுவனத்தின் வெற்றியை மட்டுமே நம்ப வேண்டும். நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி எதிர்பார்த்த அளவுக்கு அதிகமாக இல்லாவிட்டால், சந்தை நம்பிக்கை குறைந்து பங்கு விலைகள் வீழ்ச்சியடைவதால் பங்குதாரர்கள் தங்கள் பணத்தை இழக்க நேரிடும்.

வருமான பங்குகளின் எடுத்துக்காட்டு

சில்லறை பெஹிமோத் வால்மார்ட் இன்க். வருமான பங்குக்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு. கடந்த முப்பது ஆண்டுகளில் அதன் பங்கு விலை உயர்ந்துள்ளது, ஆர்கன்சாஸை தளமாகக் கொண்ட நிறுவனம் தொடர்ந்து உயரும் ஈவுத்தொகை விளைச்சலை செலுத்தியுள்ளது. நிறுவனத்தின் ஈவுத்தொகை மகசூல் சமீபத்திய வரலாற்றில் 2015 இல் 3.32 சதவீதமாக உயர்ந்தது மற்றும் 2019 ஆம் ஆண்டில் 2.10% ஆக இருந்தது. இ-காமர்ஸ் அச்சுறுத்தல் மற்றும் அமேசானில் இருந்து அதிகரித்த போட்டியை மீறி இந்த விளைச்சலை அடைந்துள்ளது, இது அதன் சந்தை பங்கை பறித்தது.