வருமான முதலீட்டு நிறுவனத்தின் வரையறை

வருமான முதலீட்டு நிறுவனம் என்றால் என்ன?

வருமான முதலீட்டு நிறுவனம் என்பது ஒரு சொத்து மேலாண்மை நிறுவனமாகும், இது தனது வாடிக்கையாளர்களுக்கு வருமானத்தை ஈட்டுவதில் கவனம் செலுத்துகிறது, பெரும்பாலும் வருமானத்தை ஈட்டும் பத்திரங்களை வலியுறுத்தும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மூலம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு வருமான முதலீட்டு நிறுவனம் என்பது ஒரு வாடிக்கையாளர்களுக்கு வருமானத்தை ஈட்டுவதில் கவனம் செலுத்துகிறது, பெரும்பாலும் வருமானத்தை ஈட்டும் பத்திரங்களை வலியுறுத்தும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மூலம். சீராக அதிகரிக்கும் ஈவுத்தொகை விகிதங்களின் வரலாற்றைக் கொண்ட பங்குகள் வருமான முதலீட்டு நிறுவனங்களுக்கு குறிப்பாக கவர்ச்சிகரமானவை. டிவிடென்ட் மகசூல் மற்றும் உறவினர் டிபிஎஸ் முதல் இபிஎஸ் வரை வளர்ச்சி என்பது இரண்டு முக்கிய அளவீடுகளாகும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டை போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்ப்பதற்கு முன்பு வருமான முதலீட்டு நிறுவனம் பயன்படுத்துகிறது.

வருமான முதலீட்டு நிறுவனத்தைப் புரிந்துகொள்வது

அடிப்படையில், ஒரு வருமான முதலீட்டு நிறுவனம் ஒரு மேலாண்மை நிறுவனம், அதன் வாடிக்கையாளர்களுக்கு செல்வத்தை உருவாக்குவதே இதன் நோக்கம். அவற்றின் இலாகாக்கள், பொதுவாக, அம்சங்கள் பத்திரங்கள், விருப்பமான பங்குகள், நிலையான வீத மூலதன கட்டமைப்புகள் மற்றும் ஈவுத்தொகைகள் ஆகியவற்றைக் கட்டமைக்கப்படுகின்றன. மூலதன பாராட்டுதலும் விரும்பப்பட்டாலும், போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பில் அதிக லாபத்தை அதிகரிப்பதை விட முதலீட்டாளர்களுக்கு நிலையான வருமான ஓட்டத்தை உருவாக்குவதே இதன் குறிக்கோள். படிப்படியாக அதிகரிக்கும் ஈவுத்தொகை விகிதங்களின் வரலாற்றைக் கொண்ட பங்குகள் வருமான முதலீட்டு நிறுவனங்களுக்கு குறிப்பாக கவர்ச்சிகரமானவை.

பத்திரங்களிலிருந்து கிடைக்கும் வருமானம் முதலீட்டாளர்களுக்கான அபாயத்தை இயல்பாகவே குறைக்கிறது, ஏனெனில் வருமானம் பங்குகளின் மதிப்புக்கு இழப்புகளைத் தணிக்கிறது. மேலும், ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் நிறுவனங்கள் சந்தைகளை வீழ்த்தி நிலையானதாக இருக்கும். இந்த நிறுவனங்கள் வளர்ச்சிக்கு குறைந்த இடத்தைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் தீவிர இழப்புகளை சந்திப்பதற்கான வாய்ப்புகள் குறைவு. இது எதிர்மறையானது என்றாலும், வருமான முதலீட்டு நிறுவனம் ஈவுத்தொகை மற்றும் பத்திர கூப்பன்களை நிதி முதலீட்டாளர்களிடையே விநியோகிப்பதை விட மறு முதலீடு செய்யலாம்.

வருமான முதலீட்டு நிறுவனங்கள் பத்திரங்களை எவ்வாறு தேர்வு செய்கின்றன

வருமான முதலீட்டைத் தொடர ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்கள், வருமானம் ஈட்டும் பங்குகளை மதிப்பிடும்போது முதலீட்டு நிறுவனங்கள் பார்க்கும் அளவீடுகளுடன் தங்களை அறிமுகப்படுத்திக் கொள்ள வேண்டும். உண்மையான டாலர்களில், ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகளை அளவிடுவதற்கான மிகத் தெளிவான வழி, பங்குகளின் மதிப்பை வருமான இலாகாவுக்குத் தீர்ப்பதற்கான சிறந்த வழியாகும். ஒரு சிறந்த மெட்ரிக் என்பது ஈவுத்தொகை மகசூல் ஆகும், இது ஒரு பங்கிற்கு எதிர்பார்க்கப்படும் ஆண்டு ஈவுத்தொகை ஒரு பங்குக்கு தற்போதைய விலையால் வகுக்கப்படுகிறது. அதிக மகசூல் கோட்பாட்டளவில் சிறந்த முதலீடுகள், ஆனால் வரம்புகளுக்குள். ஒழுங்கற்ற முறையில் அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சல் அதிக அளவு ஆபத்தை ஏற்படுத்தும்.

மற்றொரு நல்ல நடவடிக்கை என்னவென்றால், ஒரு பங்குக்கான ஈவுத்தொகையின் வளர்ச்சியை (டிபிஎஸ்) ஒரு பங்குக்கான வருவாயின் வளர்ச்சியுடன் (இபிஎஸ்) ஒப்பிடுவது. ஒரு பங்கு ஆண்டுதோறும் ஒரு பங்கிற்கு ஈவுத்தொகையின் அதிகரிப்பைக் காட்டக்கூடும், ஆனால் ஒரு பங்கின் வருவாய் அதே விகிதத்தில் அல்லது அதற்கு அருகில் வளரவில்லை என்றால், ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகள் தொடர்ந்து வளர்ந்து வருவது சாத்தியமில்லை.

இந்த நடவடிக்கைகள் நம்பிக்கைக்குரியவை என்று கருதினாலும், வருமான முதலீட்டு நிறுவனங்கள் அவற்றை வழங்கும் நிறுவனங்கள் அடிப்படையில் மிகவும் நிலையானதாக இருந்தால், ஈவுத்தொகையில் குறைவாக செலுத்தும் பங்குகளை தேர்வு செய்யலாம். அதாவது, ஒரு வருமானத் துறைக்கு கூட, பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் ஈவுத்தொகை மிக முக்கியமான காரணி அல்ல.

வருமான முதலீடு மற்றும் வரி

கிரகத்தின் பெரும்பாலான பகுதிகளில், ஈவுத்தொகை வருமானம் குறைந்த மூலதன-ஆதாய விகிதங்களை விட வருமான வரி விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகிறது. இதன் பொருள் வருமான முதலீட்டாளர்கள் ஈவுத்தொகை மறு முதலீட்டிலிருந்து பெறக்கூடிய சாத்தியமான லாபங்களை இழப்பது மட்டுமல்லாமல், தங்கள் முதலீடுகளிலிருந்து நிலையான வருமானத்தைப் பெறுவதற்கான சலுகைக்காக வரிகளில் அதிக பணம் செலுத்துவதும் ஆகும். முதலீட்டாளரின் குறிப்பிட்ட நிதித் தேவைகளைப் பொறுத்து, அந்த வர்த்தகம் மதிப்புக்குரியதாக இருக்கலாம்.