ஹல்பர்ட் மதிப்பீடு என்றால் என்ன
ஹல்பர்ட் மதிப்பீடு என்பது காலப்போக்கில் ஒரு முதலீட்டு செய்திமடலின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கும் மதிப்பெண் ஆகும். ஹல்பர்ட் மதிப்பீடுகள், எல்.எல்.சி ஹல்பர்ட் மதிப்பீடுகளை ஒதுக்குகிறது மற்றும் முதலீட்டாளர்களை ஒரு செய்திமடலை தீர்ப்பதற்கு அதன் நீண்டகால செயல்திறன் ஆபத்துக்காக சரிசெய்ய ஊக்குவிக்கிறது.
ஹல்பர்ட் மதிப்பீட்டை உடைத்தல்
ஒவ்வொரு செய்திமடலின் வாங்க மற்றும் விற்பனை ஆலோசனையின் படி கற்பனையான முதலீட்டு இலாகாக்களை பராமரிப்பதன் மூலம் முதலீட்டு செய்திமடல்களின் ஹல்பர்ட் மதிப்பீடுகள் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன. ஹல்பர்ட் மதிப்பீடுகள், எல்.எல்.சி பின்னர் செய்திமடலின் செயல்திறனை பல அளவீடுகள் மூலம் கண்காணிக்கிறது, இது ஷார்ப் விகிதத்தில் முடிவடைகிறது, இது ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறனின் அளவீடு ஆகும்.
நிதி ஆலோசகரும் முரண்பாடான முதலீட்டாளருமான மார்க் ஜே. ஹல்பர்ட் 1980 ஆம் ஆண்டில் ஹல்பர்ட் பைனான்சியல் டைஜெஸ்டில் செய்திமடல் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கத் தொடங்கினார். கிட்டத்தட்ட முப்பத்தாறு ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, மற்றும் இரண்டு உயர் கையகப்படுத்துதல்களுக்குப் பிறகு, ஹல்பர்ட் பைனான்சியல் டைஜஸ்ட் அதிகாரப்பூர்வமாக ஓய்வெடுக்கப்பட்டது. ஹல்பர்ட் உடனடியாக ஹல்பர்ட் மதிப்பீடுகள் எல்.எல்.சியை உருவாக்கினார், இது செரிமானத்தை விட்டுச்சென்ற இடத்தைத் தேர்ந்தெடுத்து செய்திமடல் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கிறது.
ஹல்பர்ட் ஒவ்வொரு செய்திமடலின் பக்கச்சார்பற்ற மதிப்பீட்டை வேறொருவரின் பெயரில் சந்தா செலுத்துவதன் மூலம் செய்திமடல் அவருக்கு முன்கூட்டியே உதவிக்குறிப்புகளை அனுப்புவதையும் அவரது கற்பனையான போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை அதிகரிப்பதையும் தடுக்கிறது. சில செய்திமடல்கள் மற்றவர்களை விட அவர்களின் அழைப்புகளில் குறைவாகவே குறிப்பிடப்படுகின்றன. அந்த நபர்களுக்கு, ஹல்பர்ட் மதிப்பீடுகள், எல்.எல்.சி வருவாயைக் கண்காணிக்க ஆலோசனையை வாங்கவும் விற்கவும் வேண்டும்.
செய்திமடல் செயல்திறனைப் பற்றி ஒரு பக்கச்சார்பற்ற மதிப்பாய்வு என அவற்றின் மதிப்பைத் தவிர, ஹல்பர்ட் மதிப்பீடுகளின் இருப்பு செய்திமடல்களை அவற்றின் செயல்திறனைப் பற்றி நேர்மையாக வைத்திருக்க உதவுகிறது.
முதலீட்டு செய்திமடல்கள் இதற்கு மதிப்புள்ளதா?
பல தசாப்தங்களாக ஹல்பர்ட் மதிப்பீடுகளுக்குப் பிறகு, ஒன்று தெளிவாக உள்ளது. பெரும்பாலான செய்திமடல்கள், மிகவும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலவே, சந்தையையும் குறைத்து மதிப்பிடுகின்றன. கிடைக்கக்கூடிய அனைத்து அதிநவீன ஹெட்ஜிங் நுட்பங்கள் மற்றும் பகுப்பாய்வுக் கருவிகளுக்கு, ஒரு முதலீட்டாளரின் சிறந்த பந்தயம், ஒரு தொகையை ஒரு குறியீட்டு நிதியில் செலுத்தி அதை வைத்திருப்பதுதான் என்று ஹல்பர்ட் வழக்கமான ஆனால் கடினமான பின்பற்றக்கூடிய ஞானத்துடன் உடன்பட்டுள்ளார். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் செய்யும் அனைத்து மாற்றங்களும் தவறுகள் என்று பரிந்துரைக்கும் அளவிற்கு ஹல்பர்ட் கூட சென்றுள்ளார்.
மனித உளவியலின் பலவீனத்தால் கொடுக்கப்பட்ட செய்திமடல்களை பயனுள்ளதாக ஹல்பர்ட் பாதுகாத்துள்ளார். குறிப்பாக, ஹல்பர்ட் சராசரி முதலீட்டாளரை குறியீட்டு நிதி மூலோபாயத்தைப் பின்பற்ற இயலாது என்று கருதுகிறார், ஏனெனில் சராசரி முதலீட்டாளர் கீழ் சந்தையில் பீதியடைந்து குறைந்த விற்பனையை முடிப்பார். ஹல்பர்ட் ஒரு துணை உகந்த மூலோபாயத்தை தொடர்ந்து பின்பற்ற விரும்புகிறார், அதாவது ஒரு முதலீட்டு செய்திமடலின் வாங்க மற்றும் விற்கும் ஆலோசனையின் அடிப்படையில் செயல்படுவது, உகந்த மூலோபாயத்தை சீரற்ற முறையில் பின்பற்றுவதோடு ஒப்பிடுகையில், இது ஒரு குறியீட்டு நிதியில் முதலீடு செய்வது மற்றும் சரிவின் போது வைத்திருப்பது.
எல்லோரும் ஒப்புக் கொள்ள மாட்டார்கள், ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு உத்திகளை தீர்மானிக்கும்போது மிகவும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் மற்றும் இலாகாக்கள் சந்தையை குறைத்து மதிப்பிடுகின்றன என்ற உண்மையை நினைவில் கொள்ள வேண்டும்.
